Как считается линия A/D
Линия считается в три шага: множитель бара, взвешенный объём и накопительная сумма. StockCharts и справка TradingView дают одну и ту же формулу:
- Множитель = ((Close - Low) - (High - Close)) / (High - Low).
- Взвешенный объём бара = множитель x объём бара.
- A/D = прошлое значение A/D + взвешенный объём текущего бара.
Посчитаем один бар руками. Максимум 110, минимум 100, закрытие 107,5, объём 2000 контрактов. Множитель: (7,5 - 2,5) / 10 = 0,5. В линию добавится половина объёма, то есть +1000. Закройся тот же бар на 110, ушли бы все +2000, а на 105 - ноль: справка MetaTrader 5 прямо пишет, что при закрытии ровно посередине между максимумом и минимумом значение не меняется.
Отсюда важная деталь. Множитель смотрит только на положение закрытия внутри одного бара: ни открытие, ни прошлое закрытие в формулу не входят. Поэтому бар, который закрылся выше открытия, но в нижней половине своего диапазона, тянет линию вниз. Это видно на схеме ниже, у шестой свечи.
Само число линии ничего не значит: оно зависит от того, с какого бара начат счёт. Смотрят на её направление и на то, совпадает ли оно с ценой.
Как читать линию: подтверждение и расхождение
Если цена и линия A/D растут вместе, рост подтверждён объёмом. StockCharts называет это подтверждением тренда: восходящая линия поддерживает восходящий тренд цены, падающая - нисходящий.
Расхождение, или дивергенция, бывает двух видов. Цена обновляет максимум, а линия A/D до прошлого пика не доходит - это медвежье расхождение, признак скрытых продаж. Цена делает новый минимум, а линия поднимается - бычье, признак скрытых покупок. И StockCharts, и TradingView говорят тут осторожно: расхождение может предвещать разворот, но не обязано. StockCharts на своём же примере советует ждать подтверждения на графике цены, а не входить по одной линии.
Медвежье расхождение: цена выше, линия A/D ниже
учебная схема · не котировка и не сигнал
Цена: новый максимум
Линия A/D, тысячи
- 1Закрытие 110 у максимума 110,5: множитель 0,83, линия A/D на пике 2,25 тыс.
- 2Максимум 113,5 выше прошлого, но закрытие 110,5 ровно посередине: множитель 0, линия стоит на 0,38 тыс.
Линия строится из объём торгов, поэтому она хороша ровно настолько, насколько честный объём на этом инструменте. Что именно показывает объём на разных рынках и где он обманывает, разобрано в ответе индикатор объёма в трейдинге.
Где A/D ошибается
Главное слепое пятно - гэпы. Множитель не учитывает изменение цены от бара к бару, поэтому разрыв линия не видит. StockCharts приводит пример: бумага открылась с гэпом вниз и закрылась заметно ниже прошлого дня, но у максимума дневного диапазона, и линия A/D выросла.
На числах это выглядит так. Прошлое закрытие 120, новый бар открылся с гэпом и ходил между 100 и 110, закрылся на 109. Цена потеряла 11 пунктов, а множитель (9 - 1) / 10 = 0,8 добавил в линию 80 процентов объёма бара.
Вторая причина - сама конструкция. StockCharts называет индикатор производной от цены и объёма, которая стоит минимум в двух шагах от самой цены, и прямо пишет: иногда линия просто не работает. Поэтому A/D смотрят вместе с ценой, уровнями и другими инструментами, а не вместо них.
Чем A/D отличается от осциллятора Чайкина
Осциллятор Чайкина - отдельный индикатор, построенный поверх линии A/D. StockCharts описывает его как разницу между экспоненциальными средними линии A/D с периодами 3 и 10. Линия A/D отвечает на вопрос, куда течёт объём, а осциллятор - ускоряется этот поток или выдыхается. Он колеблется вокруг нуля, и StockCharts предупреждает, что он ещё на шаг дальше от цены, чем сама линия.
Рядом с A/D часто ставят OBV Джо Гранвилла: он тоже копит объём, но считает его по-другому - прибавляет весь объём бара, если закрытие выше прошлого, и вычитает, если ниже. Поэтому OBV и A/D иногда идут в разные стороны. Подробное сравнение и выбор под задачу - в ответе индикаторы объёма: какой выбрать под задачу, а место объёмных индикаторов среди остальных - в руководстве индикаторы технического анализа.
Риски и ограничения. Числа в примере и на схеме учебные, это не котировки. Расхождение A/D с ценой - повод присмотреться, а не сигнал на сделку: линия может долго расходиться с ценой, а разворот может не наступить. Индикатор не гарантирует прибыль, торговля на бирже связана с риском потери капитала, прошлые движения не гарантируют будущих. Этот ответ не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- StockCharts ChartSchool: Accumulation/Distribution Line - автор Марк Чайкин, формула множителя и накопительной суммы, подтверждение тренда, расхождения, слабость к гэпам и отличие от OBV.
- MetaTrader 5 Help: Accumulation/Distribution - формула индикатора и правило: закрытие ровно посередине диапазона значение не меняет.
- TradingView: Accumulation Distribution (ADL) - множитель от -1 до +1, подтверждение тренда, бычье и медвежье расхождение, разрыв цены между периодами.
- StockCharts ChartSchool: Chaikin Oscillator - осциллятор как разница EMA 3 и 10 от линии A/D.
