Фракталы Билла Вильямса: как распознать и подтвердить на свечах

Что такое фрактал в трейдинге и с чем его путают

Слово тянет за собой три разных разговора сразу, и их полезно развести на входе. Математические фракталы это снежинка Коха, самоподобные множества, красивые картинки из учебника геометрии. Фрактальный анализ рынков это отдельная теория про то, что движение цены похоже само на себя на разных масштабах. Индикатор Fractals устроен куда проще: он ищет локальные вершины и впадины по правилу пяти свечей. Здесь речь только про третье.

Индикатор связан с именем Билла Вильямса, трейдера и автора книг по техническому анализу. Издатель John Wiley & Sons подтверждает книгу «New Trading Dimensions» 1998 года, где глава четвёртая называется «The Fractal - The Breakaway Trade». Год 1995 и книга «Trading Chaos» встречаются в справке TradingView, но карточки этого издания на сайте издателя нет, поэтому здесь это ссылка на справку; подтверждённым фактом её считать нельзя.

По назначению фрактал ближе всего к локальному уровню. Он говорит: вот здесь цена развернулась и оставила вершину или впадину. Про то, чем экстремум отличается от свинговой вершины, есть отдельный разбор, и путать эти вещи не стоит: свинг это структура из нескольких движений, а фрактал это одна точка, найденная механическим правилом.

Как работает индикатор фрактал и что он отмечает на свечах

Механика описана одинаково у MetaQuotes, TradingView и cTrader. Разбираю её по шагам:

1. Взять окно из пяти подряд идущих свечей.
2. Смотреть на центральную, третью свечу окна.
3. Для верхнего фрактала сравнить её максимум с максимумами двух свечей слева.
4. Сравнить её же максимум с максимумами двух свечей справа.
5. Для нижнего фрактала повторить то же самое по минимумам, только знаки сравнения переворачиваются.
6. Дождаться, пока обе правые свечи закроются. До этого результат не окончательный.

Справка TradingView формулирует это так: «It's generally shown by five candlesticks or bars on the price chart with the third candlestick always presenting as the highest high or lowest low».

«Обычно он показывается пятью свечами или барами на графике, где третья свеча всегда даёт самый высокий максимум или самый низкий минимум»

• TradingView, справка «Williams Fractal», tradingview.com

Как проверить верхний и нижний фрактал по High и Low

Тут легко ошибиться: сравниваются совсем не те цифры, которые первыми приходят в голову. Справка MetaTrader 4 пишет про верхний фрактал: «A series of at least five successive bars, with the highest HIGH in the middle, and two lower HIGHs on both sides». Заглавные буквы в оригинале не для красоты, они указывают на конкретное поле свечи.

Русская справка MetaTrader 5 говорит то же самое: серия минимум из пяти баров, в которой перед самым высоким максимумом и за ним находятся по два бара с более низкими максимумами.

Точнее всего это видно в коде. В опубликованных исходниках индикатора в условиях фигурируют только массивы High и Low. Open и Close в поиске фрактала не участвуют вообще. Индексация в MQL5 идёт от текущего бара в прошлое, поэтому i+1 и i+2 в строке ниже это соседи слева, а i-1 и i-2 соседи справа:

if(High[i]>High[i+1] && High[i]>High[i+2] && High[i]>=High[i-1] && High[i]>=High[i-2])

Строка из исходника Fractals.mq5, MetaQuotes Ltd, опубликован 26.01.2010, обновлён 22.11.2016

• Code Base MQL5, mql5.com

Значит, длинный фитиль важнее того, куда закрылась свеча. Свеча может быть красной, с крошечным телом и огромной верхней тенью, и именно она получит верхний фрактал, если её максимум оказался выше соседних.

Пример на восьми свечах: где встанут две стрелки

Ниже учебный набор из восьми пятиминутных свечей. Числа условные, я взял их удобными для счёта. Реального рынка тут нет. Время указано на открытие свечи.

Ищем верхний фрактал. Кандидат - свеча 3 с максимумом 109. Слева от неё 103 и 105, справа 108 и 106. Все четыре числа меньше 109, значит верхняя метка встаёт на свечу 3.

Ищем нижний. Кандидат - свеча 6 с минимумом 98. Слева 102 и 101, справа 99 и 100. Все четыре больше 98, нижняя метка встаёт на свечу 6.

Заодно стоит проверить цвет. Свеча 3 закрылась выше открытия, свеча 4 ниже, и на результат это не повлияло никак: считались только максимумы. А свеча 4 с её максимумом 108 не получила ничего, хотя визуально выглядит крупной: слева от неё стоит 109, и одного этого достаточно.

Если обрезать ряд короче, картина меняется предсказуемо. Четыре свечи не дадут ничего: справа от кандидата не хватает двух закрытых соседей. Пять свечей уже показывают верхнюю метку на свече 3. Семь ничего не добавляют, верхняя так и остаётся одна, а обе метки видны только на полном ряду из восьми.

Где стоит метка и когда она становится известна

Вернёмся к примеру. Верхняя метка принадлежит свече 3, которая открылась в 10:10. Но пятая свеча окна закрывается в 10:25, и только в этот момент проверка завершена. Нижняя метка принадлежит свече 6 в 10:25, а становится известной на закрытии свечи 8, то есть в 10:40. Разница между «когда произошло» и «когда мы узнали» составляет две свечи.

Сама TradingView пишет об этом прямо, в разделе ограничений: «According to the principles of the indicator, there will always be considerable fractal lag (two or more candlesticks, give or take). It is a part of the indicator and it should be considered when traders opt to use it».

«По самому принципу индикатора всегда будет заметное запаздывание фрактала, примерно на два бара или больше. Это часть индикатора, и это надо учитывать при его использовании»

• TradingView, справка «Williams Fractal», раздел Limitations, tradingview.com

Отрисовка задним числом сама по себе не поломка. Документация Pine Script описывает её как обычное поведение: скрипты, которые находят вершину или впадину (в документации это называется пивот) через несколько баров, возвращаются назад и рисуют уровень прямо на ней. Та же задержка есть у любой поздней метки уровня - в разборе про позднюю отрисовку уровней поддержки и сопротивления видно то же самое.

Почему фрактал появился и пропал: открытая правая свеча

Возьмём момент, когда свеча 5 из примера ещё не закрылась. Её текущий максимум 105, и он совместим с кандидатом на свече 3: 109 всё ещё выше. Стрелка на графике уже нарисована. Но представим, что дальше цена уходит вверх и та же свеча 5 закрывается как 103 / 110 / 101 / 109. Теперь максимум справа равен 110, он выше 109, и кандидат отменяется до того, как успел подтвердиться.

Этот внутрисвечной путь гипотетический. По финальным значениям Open, High, Low и Close его восстановить нельзя: свеча покажет итог, но не покажет, в каком порядке цена его набирала.

Официальная документация Pine Script описывает механизм честно: «On realtime bars (bars running when the instrument's market is open), however, the high, low and close values are not fixed; they can change values many times before the realtime bar closes».

«На барах реального времени значения high, low и close не зафиксированы, они могут меняться много раз до закрытия такого бара»

• TradingView, документация Pine Script, раздел Repainting, tradingview.com

Дальше я осторожен с формулировками. В справках MetaTrader 4 и MetaTrader 5 про перерисовку не сказано вообще ничего. TradingView эту тему поднимает, но в разделе ограничений и с обратным знаком: «the Fractal indicator lags and does not have the ability to redraw». То есть индикатор запаздывает и не умеет перерисовывать уже поставленную метку. Обе эти черты справка предлагает компенсировать другими инструментами. Что можно утверждать по существу: после закрытия двух правых свечей метка дальше не меняется. Нестабильны только последние две-три свечи у края графика. Общий разбор перерисовки и закрытых свечей объясняет, почему проверять индикатор надо именно на закрытых свечах.

Почему равные вершины требуют проверки реализации

Учебная картинка «средняя свеча выше всех» держится на допущении, что двух равных вершин не бывает. На спокойных инструментах и мелких таймфреймах они бывают постоянно, потому что цена ходит шагами фиксированного размера, а размах свечи бывает крошечным. Полезно помнить, что показывают тени и тела свечей: максимум и минимум берутся с концов теней, а не с границ тела, и на равных вершинах разница между двумя свечами прячется именно там.

Что делают опубликованные исходники:

• Fractals.mq5: справа сравнение строгое, слева допускается равенство. Равный максимум слева метку не отменяет.
• Fractals.mq4: базовая пятибарная ветка строгая со всех сторон, но при равенстве слева включаются дописанные ветки на шесть, семь, восемь и девять баров.
• Формула cTrader: описана только со строгими неравенствами, обработка равенства не задокументирована.

Механизмы разные, принцип общий: равенство прощается влево, справа требуется строгое превышение. На плато из одинаковых вершин метку получает правая свеча плато.

Учебный ряд максимумов 100, 103, 108, 108, 105, 104 показывает разницу наглядно. Строгое правило с обеих сторон не даёт ни одной метки: у четвёртой свечи слева стоит равное 108. А формула опубликованного файла MQ5 метку четвёртой свече поставит. Я сравниваю две формулы из конкретных файлов. Про встроенные индикаторы терминалов сказать нечего: их код в справках не публикуется. Та же осторожность полезна там, где пробой не подтверждается и решение зависит от одной свечи.

Чем отличаются реализации на разных платформах

Числа по умолчанию для параметра периодов в официальной справке TradingView нет, а цифры из чужих обзоров это не первоисточник. Проверить своё значение можно за десять секунд в настройках самого индикатора.

Чего фрактал в трейдинге не говорит о следующей сделке

По Вильямсу в пересказе справки TradingView сигналом считается пробой уровня фрактала. Сама стрелка сигналом не считается: цена должна уйти хотя бы на один шаг цены выше или ниже уровня предыдущего фрактала. Пока пробоя нет, есть только отметка вершины.

Справка MetaTrader 5 требует фильтра прямым текстом: сигналы индикатора Fractals необходимо отфильтровывать с помощью индикатора Аллигатор. Комментаторы на MQL5 формулируют жёстче: фракталов самих по себе для решения недостаточно.

Практическое применение у метки другое. Она даёт уровень: ориентир, от которого считают пробой, и точку, за которую прячут защитный приказ. Про то, куда ставить стоп-приказ относительно экстремума, есть отдельный материал, и там же разобрана разница типов ордера. Как стоп-лосс и остальные инструменты технического анализа работают в связке - разбираю отдельно.

Риски и ограничения

• индикатор не гарантирует прибыль; метка это повод посмотреть график внимательнее, команды на вход в ней нет;
• рынок волатилен, торговля связана с риском потери капитала;
• прошлые результаты не гарантируют будущих;
• фрактал запаздывает по своему устройству: узнать о метке раньше закрытия двух правых свечей нельзя;
• в боковике, когда цена ходит в диапазоне без тренда, меток становится заметно больше, и отделить значимую вершину от шума сложнее: ложный сигнал в таком режиме обходится дороже всего;
• поведение на равных экстремумах и у края графика зависит от конкретной реализации, поэтому переносить выводы с одной платформы на другую без проверки нельзя.

Дисклеймер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок волатилен, торговля связана с риском потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих.