Как выглядит голова и плечи на графике
Фигура складывается из четырёх частей: левое плечо, голова, правое плечо и линия шеи. Перед ней обязателен рост. Без предшествующего роста это не голова и плечи - развернуть нечего. Поэтому сначала смотрят, был ли вообще восходящий тренд.
Дальше по порядку:
- Левое плечо. Цена делает максимум и откатывает.
- Голова. Новый рост обновляет максимум, затем цена снова откатывает; минимум этого отката - вторая точка линии шеи.
- Правое плечо. Третий рост не дотягивает до головы, пик примерно на уровне левого плеча.
- Линия шеи. Её проводят через два минимума откатов между пиками. Она может быть горизонтальной, восходящей или нисходящей; ChartSchool считает нисходящую линию более медвежьим вариантом.
Плечи не обязаны быть одинаковыми по высоте и ширине. ChartSchool прямо пишет, что симметрия желательна, но не обязательна, а главное - линия шеи и объём на пробое.
Голова и плечи на учебном примере
учебная схема · не котировка и не сигнал
Цена: три пика и линия шеи
- 1Левое плечо: максимум 106 после роста, откат к 100
- 2Голова: максимум 110, откат снова к 100 - вторая точка линии шеи
- 3Правое плечо: максимум 105, ниже головы
- 4Закрытие на 98 ниже линии шеи 100 - фигура завершена
- 5Возврат к бывшей шее снизу: поддержка стала сопротивлением
Когда фигура считается завершённой
Фигура завершена, когда цена закрылась ниже линии шеи. До этого на графике просто три пика, и рост вполне может продолжиться. ChartSchool пишет, что без пробоя шеи фигура не закончена и рост не развёрнут. Булковски даёт то же правило через закрытие: ниже восходящей линии шеи, а если линия нисходящая - ниже минимума между головой и правым плечом.
Второй признак - объём торгов. В идеальной картине объём выше всего на левом плече, ниже на голове, а на пробое шеи он растёт. Если пробой прошёл на вялом объёме, веры ему меньше.
После пробоя бывшая линия шеи часто становится сопротивлением. Цена иногда возвращается к ней снизу, как на свече 5 схемы, но не всегда.
Как по высоте головы оценивают ход после пробоя
Ориентир считают так: берут высоту от линии шеи до вершины головы и откладывают её вниз от линии шеи. В примере голова на 110, шея на 100. Высота 110 - 100 = 10, ориентир 100 - 10 = 90.
Булковски предлагает более осторожный расчёт: высоту умножают на долю фигур, которые дошли до ориентира, то есть на 51%. Получается 10 x 0,51 = 5,1, и ориентир 100 - 5,1 = 94,9. Оба уровня отмечены на схеме.
ChartSchool называет любой такой ориентир грубой оценкой. Рядом стоит смотреть прошлые уровни поддержки: цена может остановиться на них раньше.
Когда голова и плечи не срабатывает
Фигура подводит не так уж редко. В статистике Булковски по более чем 2800 фигурам (расчётным идеальным сделкам) на бычьем рынке (данные обновлены 26.08.2020):
- доля провалов - 19%, но это не значит, что остальные дошли до ориентира;
- возврат к пробитой линии шеи - 68%, и такие возвраты ухудшают результат после пробоя;
- ориентир по высоте достигнут в 51% случаев.
Что ослабляет фигуру: слабый рост перед ней (Булковски пишет, что маленький рост даёт маленькое снижение), пробой без роста объёма и возврат к линии шеи. Совет Булковски - ждать подтверждения, то есть закрытия ниже шеи.
Бывает и перевёрнутая форма: три впадины после падения, средняя самая глубокая. Её читают зеркально, и рост объёма на пробое там особенно важен. Остальные фигуры разворота и продолжения собраны в обзоре графических паттернов. А что ещё подсказывает смену направления, есть в разборе индикатора разворота тренда.
Риски и ограничения. Голова и плечи описывает прошлое движение цены и будущее не предсказывает. Статистика выше - данные одного автора по бычьему рынку; на другом рынке, таймфрейме или при падающем рынке цифры могут быть другими. Ориентир - оценка, а не обещание движения. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери вложенных средств. Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источники
- ChartSchool StockCharts о фигуре голова и плечи на вершине - строение фигуры, линия шеи, объём, пробой и расчёт ориентира.
- Статистика Томаса Булковски по голове и плечам - доля провалов, возвратов и достижения ориентира, правило подтверждения.
- ChartSchool StockCharts о перевёрнутой фигуре - три впадины после падения и роль объёма на пробое.
