Что показывает положительная и отрицательная ставка
Знак ставки показывает, какая сторона контракта платит другой. В справке TradingView ставка финансирования описана как периодический платёж между трейдерами с позициями в бессрочных фьючерсах. При плюсе платят лонги, при минусе шорты.
Откуда берётся знак. По той же справке, плюс соответствует ситуации, когда цена фьючерса выше цены базового актива. В документации Hyperliquid логика та же: контракт дороже цены оракула - ставка положительная, лонг платит шорту.
Справка называет ставку подсказкой о том, какая сторона рынка «переполнена». Тут легко ошибиться. Посчитать по ставке, сколько трейдеров стоит в лонге, нельзя: у каждого контракта две стороны, и на каждую длинную позицию приходится короткая того же объёма. Ставка говорит, что контракт, как правило, торгуется дороже или дешевле базового актива. Куда пойдёт цена дальше, из неё не следует.
Как устроены сами контракты, разобрано в материале как работают фьючерсы на бирже. Расчёт платежа на одной бирже - в ответе про фандинг на Bybit.
Чем общий индикатор отличается от данных одной биржи
Общий индикатор сводит ставки нескольких бирж в одно число, а данные одной биржи показывают ставку, по которой платят на ней. В справке TradingView это два режима. Aggregated - ставка актива по всем доступным биржам. Non-aggregated - ставка на одной бирже. В английском интерфейсе индикатор по справке лежит в разделе Indicators - Fundamentals - Derivatives - Funding rate. Он работает на криптоинструментах, и не каждый актив в него попадает. На спотовом графике доступен только общий режим. Данные одной биржи открываются на фьючерсном контракте, и только у бирж, по которым у сервиса есть данные.
Общая ставка считается как среднее, где вес каждой биржи - её открытый интерес. Чем больше открытый интерес биржи, тем сильнее её ставка влияет на итог. В блоге TradingView перечислены девять бирж, с которых берутся данные; список сверен 07.10.2026 и может меняться.
Ставки расходятся прежде всего потому, что у каждой биржи своя цена контракта и своя премия к базовому активу. По справке TradingView, биржи ещё и вносят в формулу собственные поправки. Отличается и период. Bybit в своей справке разбирает пример с интервалом 8 часов и пишет, что расчётное значение ставки обновляется каждую минуту. Hyperliquid считает ставку на 8 часов, а платит каждый час по одной восьмой от неё. Период задаёт биржа, с таймфреймом графика он не связан.
Приводит ли сервис разные периоды к одному и как, в справке и блоге TradingView не сказано. Поэтому в примере ниже период у обеих бирж одинаковый.
Как проверить значение на двух условных рынках
Проверка занимает три действия: умножить ставку каждой биржи на её открытый интерес, сложить результаты и разделить на сумму открытого интереса. Биржи и числа в примере условные.
| Биржа A | Биржа B | |
|---|---|---|
| Открытый интерес | 3 млн $ | 1 млн $ |
| Ставка за период | +0,020% | -0,010% |
| Вес в общей ставке | 3 из 4 | 1 из 4 |
| Лонг на 10 000 $ | платит 2 $ | получает 1 $ |
Взвешенная ставка: (3 × 0,020 + 1 × (-0,010)) / 4 = 0,050 / 4 = +0,0125%. Простое среднее дало бы (0,020 - 0,010) / 2 = +0,0050%. Взвешенная ставка в два с половиной раза выше простой средней, потому что у биржи A вес больше: её открытый интерес втрое выше.
Ставки двух условных бирж и общая ставка, взвешенная по открытому интересу
учебная схема · не котировка и не сигнал
Ставка за период, %
Открытый интерес, млн $
- 1Выше нуля платят лонги, ниже - шорты. На бирже A +0,020%, на бирже B -0,010%, общая ставка +0,0125%
- 2У биржи B открытый интерес 1 млн $, у биржи A втрое больше. Поэтому общая ставка ближе к ставке A
Теперь платёж. Упрощённо он равен стоимости позиции, умноженной на ставку. Лонг на 10 000 $ на бирже A платит 10 000 × 0,0002 = 2 $. Такой же лонг на бирже B получает 10 000 × 0,0001 = 1 $. Если подставить общие +0,0125%, выйдет 1,25 $ к уплате. Эта сумма неверна для обеих бирж: на B у лонга другой даже знак.
Общий индикатор фандинга отвечает на вопрос «что происходит по рынку в целом». Для своего счёта смотрят ставку своей биржи и своего контракта. Какие ещё бывают типы индикаторов, собрано в руководстве про индикаторы технического анализа.
Риски и ограничения. Биржи и числа в примере условные и не относятся к реальным рынкам. Описания сервисов приведены по состоянию на 07.10.2026: состав бирж, формулы и периоды могут меняться. Точный расчёт платежа зависит от правил биржи и контракта, сверяйте его в её справке. Индикатор фандинга описывает текущее состояние контрактов и не предсказывает цену. Это инструмент анализа, а не сигнал к сделке, и прибыль он не гарантирует. Рынок волатилен, и торговля фьючерсами связана с риском потери капитала, а прошлые значения ставки не говорят о будущих. Материал образовательный, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- Funding rate: a guide to market sentiment, справка TradingView - определение ставки, знак, режимы Aggregated и Non-aggregated, взвешивание по открытому интересу.
- Aggregated derivative metrics, блог TradingView - вес биржи в общей ставке и список бирж.
- Introduction to Funding Rate, справка Bybit - обновление ставки и интервал расчёта.
- Funding, документация Hyperliquid - почасовая выплата и знак ставки.
