Индикатор TSI: что показывает True Strength Index

Как считается TSI

TSI считается в три шага: изменение цены сглаживается дважды, модуль изменения сглаживается так же, а потом первое делится на второе и умножается на 100. Так расчёт описан у StockCharts - там взяты периоды 25 и 13 баров; QuantConnect называет их обычными.

Обе средние здесь экспоненциальные: это скользящая средняя, в которой свежие бары весят больше старых.

Числитель задаёт знак: если цена в среднем растёт, TSI выше нуля. Знаменатель нормирует линию. Числитель по модулю не бывает больше знаменателя, поэтому TSI не выходит за -100 и +100.

Сигнальная линия - ещё одна EMA, уже от самого TSI. TradingView пишет, что её обычно берут за 7-12 периодов; в примере кода QuantConnect стоят настройки 25, 13 и 7.

Как читать TSI на графике

Главное в TSI - положение линии относительно нуля: выше нуля дважды сглаженный импульс положительный, ниже - отрицательный. StockCharts называет пересечение нуля самым чистым сигналом этого осциллятора.

Остальное читают так же, как у других осцилляторов импульса:

• Пересечение сигнальной линии. TSI ушёл выше сигнальной - импульс набирает ход, ниже - слабеет. Похоже на пару линий у MACD.
• Расхождение с ценой. Цена обновила максимум, а TSI нет - импульс роста слабее, чем был. Подробно этот приём разобран на примере дивергенции RSI.
• Уровни и линии тренда. StockCharts отмечает, что пики и впадины TSI часто совпадают с пиками и впадинами цены, поэтому по самой линии индикатора тоже рисуют уровни.

TSI на учебном примере: ноль, сигнальная линия и расхождение

учебная схема · не котировка и не сигнал

Цена: рост и новый максимум

TSI и сигнальная линия

1. 1Бар 1: TSI перешёл через ноль снизу вверх, с -8 до 2 - импульс сменил знак на положительный
2. 2Бар 6: пик TSI 34. Потом цена откатывает, а на баре 9 обновляет максимум - 114, но TSI там только 27 - расхождение
3. 3Бар 10: TSI 22 ушёл под сигнальную 23,9 - импульс слабеет, хотя TSI всё ещё выше нуля

На схеме видно, что расхождение появилось раньше пересечения сигнальной: TSI начал снижаться с бара 7, и даже новый максимум цены на баре 9 не вернул его к пику.

Где TSI ошибается

TSI ошибается там же, где любой сглаженный индикатор импульса: сигналов много, часть из них ложные, а двойное сглаживание добавляет запаздывание. StockCharts и TradingView прямо пишут, что пересечения сигнальной линии частые и требуют фильтра.

• Нет постоянных уровней перекупленности. StockCharts показывает это на одном графике: TSI (40,20,7) ходил от -20 до +44 с границами 20 и -20, а TSI (13,7,7) - от -69 до +78 с границами 50 и -50. Уровни зависят от волатильности актива и настроек.
• Короткие периоды дают быстрые сигналы и больше ложных, длинные - меньше шума, но позже.
• Расхождение в сильном тренде может держаться долго, а на развороте его может не быть вовсе.
• Перекупленность не означает скорый разворот: StockCharts пишет, что это лишь быстрое движение, и советует ждать подтверждения.

Где TSI стоит среди других осцилляторов и трендовых инструментов, собрано в обзоре индикаторов технического анализа.

Риски и ограничения. TSI строится по прошлым ценам и будущее движение не предсказывает. Его пересечения и расхождения - повод присмотреться к графику, и только. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери вложенных средств. Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источники

• Раздел о TSI в ChartSchool StockCharts - автор, формула с периодами 25 и 13, чтение нуля и сигнальной линии, пример уровней при разных настройках.
• Справка TradingView о встроенном TSI - сигнальная линия за 7-12 периодов, ограничения индикатора.
• Документация DXcharts по индикатору - формула и состав линий: TSI, сигнальная, ноль.
• Описание индикатора в QuantConnect - типовые периоды и пример настроек 25, 13, 7.