Какие индикаторы работают на фьючерсах как на споте
Всё, что считается по цене и объёму, на графике фьючерса работает так же, как на графике акции или монеты. У фьючерса есть свечи и объём торгов, поэтому скользящая средняя, RSI, MACD или ATR строятся по тем же формулам.
Слабые места у них тоже прежние. У скользящих средних есть запаздывание, осцилляторы дают ложные сигналы в боковике. Как устроены группы индикаторов и чем они отличаются, разбирает руководство по индикаторам технического анализа. Если торгуете криптовалютные фьючерсы, базовый набор под крипту собран в ответе про лучшие индикаторы для криптовалюты.
Открытый интерес: данные, которых нет на споте
Это число фьючерсных контрактов, которые уже заключены и ещё не закрыты встречной сделкой или поставкой. Так его определяет американский регулятор срочного рынка CFTC. На споте такого числа нет: там покупка монеты или акции не создаёт открытого контракта.
Сам по себе открытый интерес читают вместе с ценой. Растёт он - значит, новых контрактов открывается больше, чем закрывается. Падает - позиции закрываются. На учебном примере это выглядит так (числа придуманы для наглядности).
| День | Закрытие | Открытый интерес, тыс. контрактов | Что происходит |
|---|---|---|---|
| 1 | 100 | 50 | Исходная точка |
| 2 | 103 | 55 | Цена и открытый интерес растут вместе |
| 3 | 106 | 60 | Рост продолжается на новых позициях |
| 4 | 108 | 56 | Цена ещё растёт, а позиции уже закрываются |
| 5 | 104 | 52 | Цена снижается, контрактов становится меньше |
Цена и открытый интерес на учебном примере
учебная схема · не котировка и не сигнал
Цена фьючерса, дневные свечи
Открытый интерес, тыс. контрактов
- 3День 3: цена 106, открытый интерес 60. Рост цены идёт вместе с открытием новых контрактов
- 4День 4: цена поднялась до 108, а открытый интерес упал с 60 до 56. Позиции закрываются на росте
На Московской бирже есть и более подробная раскладка: в отдельном аналитическом продукте биржа даёт статистику открытых позиций физических и юридических лиц с пятиминутными интервалами по самым ликвидным контрактам, например BR и Si. Подробнее о том, как читать открытый интерес вместе с ценой и объёмом, - в ответе про открытый интерес.
Ставка финансирования и базис
У бессрочных фьючерсов есть ставка финансирования: этими платежами между трейдерами биржа держит цену контракта рядом с индексной ценой. На OKX при положительной ставке покупатели платят продавцам, при отрицательной - наоборот. Расчёт по умолчанию идёт каждые 8 часов, в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC, а у части контрактов - раз в 1, 2 или 4 часа.
На OKX платёж касается только тех, кто держит позицию в момент расчёта: закрыли раньше - ничего не платите и не получаете. Как устроены сами фьючерсы, маржа и экспирация, разобрано в руководстве про фьючерсы на бирже.
Базис нужен тем, кто торгует фьючерсы с датой поставки. CFTC определяет его как разницу между ценой спота и ближайшего фьючерса, обычно спот минус фьючерс. Если дальние контракты дороже ближнего, это контанго; если дешевле - бэквордация.
Как собрать набор для фьючерсов
Удобно думать о наборе как о двух слоях: ценовой слой, как на любом графике, и данные срочного рынка поверх него. Ниже сравнение по одним и тем же вопросам.
| Инструмент | Что показывает | Есть на споте | Где подводит |
|---|---|---|---|
| Скользящие средние, RSI, MACD | Тренд, импульс, перекупленность | Да | Запаздывание, ложные сигналы в боковике |
| Объём | Сколько торговали за свечу | Да | Сам по себе не говорит, кто был сильнее |
| Открытый интерес | Сколько контрактов открыто | Нет | Не показывает направление без цены |
| Ставка финансирования | Кто платит за удержание позиции | Нет, только бессрочные фьючерсы | Меняется, частота расчёта бывает разной |
| Базис | Разница спота и фьючерса | Нет | Сужается к месяцу поставки |
| Индикатор Midas | Сигналы Buy и Sell без перерисовки, уровни, зоны ликвидности, стоп и цели | Да, рынки TradingView от 1 минуты до месяца | Ценовой слой: исход сделки не гарантирует; глубина истории до 10 лет зависит от данных инструмента; попробовать - бесплатное демо на 7 дней |
Ценовой слой отвечает, куда идёт цена, а данные срочного рынка - кто открывает и закрывает позиции и сколько стоит их держать.
Где индикаторы фьючерсов подводят
Открытый интерес не говорит, кто прав: по определению CFTC в него входят контракты и на покупку, и на продажу, число одно на всех. Рост интереса на росте цены значит только, что новые позиции открываются, а не что рост продолжится.
Ставка финансирования меняется от расчёта к расчёту. На Bybit, если ставка упирается в свой предел, расчёт автоматически переходит на раз в час. Базис у фьючерса с поставкой сужается: цены спота и фьючерса обычно сходятся в месяце поставки, так что большой базис за месяц до экспирации и перед ней - разные ситуации.
Риски и ограничения. Данные срочного рынка дополняют ценовые индикаторы, но не заменяют план сделки и стоп. Условия расчёта ставки у разных бирж и контрактов свои, их нужно сверять в правилах площадки. Числа в примере придуманы для наглядности и не являются котировками. Торговля фьючерсами связана с риском потери капитала, в том числе из-за плеча. Материал носит образовательный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- CFTC: глоссарий фьючерсного рынка - открытый интерес, базис, контанго, бэквордация, сближение цен.
- OKX: механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов - кто кому платит, расписание расчёта.
- Bybit: введение в ставку финансирования - премия и дисконт, переход на ежечасный расчёт.
- Московская биржа: открытые позиции на фьючерсах - статистика позиций физических и юридических лиц.
- Midas: индикаторы технического анализа для TradingView - рынки, таймфреймы, отсутствие перерисовки, демо.
