Что называют коррекцией цены и рынка?
Коррекцией цены называют ход против тренда старшего масштаба: в растущем тренде это снижение, в падающем - подъём. В учебных материалах StockCharts сказано, что рынок может корректироваться и вверх, и вниз, смотря куда направлен старший тренд. Поэтому сначала выбирают масштаб. Тренд на дневном графике и на пятиминутном - разные движения, и коррекция цены на одном из них может выглядеть самостоятельным трендом на другом.
В этом ответе «откат» и «коррекция» - одно и то же движение, просто откатом его называют в разговорной речи. Импульс и коррекция в трейдинге идут парой. Импульс - ход по тренду. Коррекция - ход против него.
У коррекции рынка акций есть отдельная договорённость. Брокер Charles Schwab пишет, что общепринятого определения нет. Но чаще всего коррекцией считают снижение крупного индекса, например S&P 500, больше чем на 10% и меньше чем на 20% от последнего пика. Снижение на 20% и глубже там называют уже медвежьим рынком. Это обычай для индексов акций, а не правило для любой монеты, валютной пары или таймфрейма.
Как устроен анализ графика в целом, разобрано в руководстве про технический анализ.
Как измерить откат: процент цены или доля импульса?
Откат измеряют двумя делениями: снижение от пика делят либо на цену пика, либо на размер предыдущего импульса. Учебный пример, цены придуманы: рост со 100 до 125, затем снижение до 115.
| Что считаем | Формула | Результат |
|---|---|---|
| Снижение от пика | (125 - 115) / 125 × 100 | 8% |
| Доля импульса | (125 - 115) / (125 - 100) × 100 | 40% |
Числитель один, 10 пунктов, а знаменатели разные: 125 и 25. Откат на 40% импульса не значит, что актив подешевел на 40%. Цена ниже пика всего на 8%. И наоборот: по цифре 40% нельзя назвать это движение коррекцией рынка в индексном смысле. Там счёт ведут от пика, а 8% до отметки в 10% не дотягивают.
Вторым делением пользуются сетки Фибоначчи: их уровни - это доли предыдущего движения. Как строить сетку и не перепутать знаменатель, показано в ответе про уровни Фибоначчи.
Чем отличаются ABC, плоская и сложная коррекция?
Это виды коррекции в волновом анализе Эллиотта, и различаются они формой и числом частей. В описании StockCharts у корректирующих волн два стиля. Резкая коррекция идёт круто против старшего тренда. Боковая часто возвращается к цене, с которой началась.
| Вид | Разметка | Строение | Как выглядит |
|---|---|---|---|
| Зигзаг | A-B-C | 5-3-5 | Резкий ход против тренда |
| Плоская | A-B-C | 3-3-5 | Движение вбок |
| Треугольник | A-B-C-D-E | 3-3-3-3-3 | Вбок, сужается или расширяется |
| Комбинация | W-X-Y или W-X-Y-X-Z | Несколько простых подряд | Чаще вбок |
Коррекция ABC, её ещё пишут кириллицей как «коррекция АВС», состоит из трёх волн. Но не любая коррекция - это три движения: у треугольника пять частей, а комбинация складывается из двух или трёх простых коррекций, между которыми стоит связующая волна X. Сложной коррекцией в трейдинге обычно называют как раз комбинацию. StockCharts предупреждает, что структура на рынке часто сложная и запутанная, а аналитику с корректирующими волнами нужны терпение и гибкость.
Дальше по теме - ответы о том, как связаны волны Эллиотта и уровни Фибоначчи и что означают метки индикатора волн Эллиотта.
Почему откат не гарантирует продолжения тренда?
Потому что глубина отката описывает уже прошедшее движение, а следующий ход в ней не записан. Вернёмся к примеру. На цене 115 известны только два числа: 8% и 40%. Дальше возможны обе учебные ветки.
| Ветка | Следующая цена | Что было известно на 115 |
|---|---|---|
| А | 130, выше пика 125 | 8% от пика, 40% импульса |
| Б | 90, ниже начала импульса 100 | 8% от пика, 40% импульса |
Учебный пример: один откат и два продолжения
учебная схема · не котировка и не сигнал
Ветка А: после отката цена 130
Ветка Б: после отката цена 90
- 1Пик 125: импульс от 100 составил 25 пунктов
- 2Откат до 115: 8% от пика и 40% импульса, в обеих ветках одинаково
- 3Ветка А: цена 130, выше пика 125
- 4Ветка Б: цена 90, ниже начала импульса 100
Исходные числа одинаковые, а исход разный. Это не статистика и не вероятность: обе ветки придуманы, чтобы проверить логику. В ветке Б цена ушла ниже 100, то есть вернула больше 100% предыдущего роста: 35 пунктов из 25. Такое движение коррекцией этого роста уже не назовёшь. В волновом анализе на этот случай есть правило. Если рост размечен как первая волна импульса, а откат - как вторая, то, по StockCharts, вторая волна не может вернуть больше 100% первой. Ход ниже начала первой волны заставляет искать другую разметку.
С индексами то же самое. Schwab пишет, что никто не может уверенно предсказать, развернётся коррекция или перейдёт в медвежий рынок. По его подсчёту, с ноября 1974 года по март 2025-го у индекса S&P 500 было 27 коррекций, и шесть из них стали медвежьими рынками. Это история одного индекса: она не гарантия будущего результата и не мерка для других активов.
Риски и ограничения. Пример и обе ветки учебные, цены придуманы: это не результаты торговли и не торговый сигнал. Название «коррекция» описывает то, что уже нарисовано на графике, и не говорит, куда цена пойдёт дальше. Порог 10-20% относится к крупным индексам акций, на другие рынки и короткие таймфреймы источник его не переносит. Этот ответ не даёт прогноза по конкретному рынку и не разбирает вход на откате. Правила входа, стопа и выхода описаны в руководстве как торговать по тренду. Материал образовательный, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- Market Correction: What Does It Mean?, Charles Schwab - как называют коррекцию индекса, порог 10% и 20%, счёт коррекций S&P 500 с 1974 года.
- Identifying Elliott Wave Patterns, StockCharts ChartSchool - корректирующие волны: зигзаг, плоская, треугольник, комбинации, правила импульса.
