Как торговать по тренду: правила входа, стопа и выхода

Что значит торговать по тренду и как это делать по правилам

Тренд в классическом определении Чарльза Доу описывается через последовательность экстремумов. Восходящий тренд - каждый следующий максимум выше предыдущего, и каждый следующий минимум тоже выше предыдущего. Нисходящий - зеркально: ниже максимум, ниже минимум. Пока эта последовательность цела, движение считается живым.

Отсюда растёт вся практика. Трендовый трейдер не пытается поймать точку разворота: он ждёт паузу внутри уже видимого движения и входит в его сторону. Разворот на графике случается один раз, а откатов внутри одного движения бывает пять, десять, пятнадцать. Поэтому статистика сделок в сторону тренда набирается быстрее, а против - почти никогда.

Классическая теория Доу добавляет к структуре ещё два условия: тренд подтверждается объёмом и считается действующим, пока не появился явный сигнал разворота. Второе условие звучит скучно, но именно оно чаще всего нарушается новичками - они закрывают сделку по ощущению «слишком долго растёт».

Масштабы у Доу тоже описаны. Первичное движение живёт от нескольких месяцев до нескольких лет, вторичное (тот самый откат) - от недель до месяцев, а дневные колебания обычно укладываются в неделю. Отсюда простое следствие: если вы торгуете на часовом графике, направление нужно брать со старшего, иначе легко перепутать вторичный откат с новым трендом.

Идея не держится на одной вере в графики. В работе Moskowitz, Ooi и Pedersen «Time series momentum» (Journal of Financial Economics, 2012) эффект продолжения движения нашли для каждого из 58 ликвидных фьючерсов и форвардов - индексы акций, валюты, сырьё, облигации - на данных с января 1985 по декабрь 2009, с сохранением доходности на горизонте от одного до двенадцати месяцев. Честно будет назвать и возражение того же уровня: в 2020 году Huang, Li, Wang и Zhou опубликовали в том же журнале разбор «Time series momentum: Is it there?», где по отдельным активам убедительных свидетельств почти не нашлось; результат стратегии оказался близок к простой ставке на историческую среднюю. Вывод для практика один: трендовые правила работают не везде и не всегда, это набор условий, который каждый обязан проверить на своём инструменте.

У метода есть цена. Вход всегда происходит после того, как часть движения уже пройдена, и заметная доля сделок закрывается по стопу на откатах, которые оказались разворотом. Трендовая торговля держится на другом: прибыльная сделка в среднем крупнее убыточной, и этим перекрывает частые мелкие стопы.

Как определить тренд и отличить его от флэта

Порядок, который я использую сам, занимает минуту на любом инструменте:

1. Открываю дневной график и отмечаю два последних значимых максимума и два минимума.
2. Сравниваю их между собой: выше-выше - восходящий, ниже-ниже - нисходящий, вперемешку - флэт.
3. Накладываю скользящую среднюю с длинным периодом и смотрю на её наклон: у живого тренда линия идёт под углом, а цена держится по одну сторону от неё.
4. Спускаюсь на рабочий таймфрейм и работаю только в ту сторону, которую показал старший.

Флэт я узнаю по обратным признакам: экстремумы стоят примерно на одном уровне, средняя горизонтальна, цена пересекает её туда-обратно. В таком рынке трендовые правила дают серию мелких убытков, и разумнее не торговать вовсе. Подробный разбор того, чем отличаются сами инструменты определения направления, я вынес в отдельный материал про выбор индикатора тренда.

1. Фаза 1

   Накопление

   Цена стоит после падения, покупают немногие

2. Фаза 2

   Большое движение

   Тренд ускоряется, структура ясная

3. Фаза 3

   Избыток

   Рост на общем оптимизме, структура рвётся

Как измерить силу тренда индикатором ADX

Индикатор ADX Уэллса Уайлдера считает, насколько уверенно цена движется в одну сторону, независимо от того, вверх она идёт или вниз. Стандартный период - 14. Значение выше 25 в классическом прочтении означает, что движение достаточно сильное для трендовых правил, ниже 20 - что рынок болтается в диапазоне. Промежуток между ними - серая зона, где сигнал лучше пропустить.

Направление при этом читается по двум сопровождающим линиям: +DI выше -DI при восходящем движении, ниже - при нисходящем. Сам ADX не различает бычий и медвежий рынок, поэтому связка «направление по структуре, сила по ADX» работает лучше, чем каждая часть по отдельности. У Уайлдера к пересечению линий прилагается правило крайней точки: при сигнале на покупку начальным стопом берётся минимум того дня, когда сигнал появился, и сигнал считается живым, пока этот минимум держится, даже если линии успели пересечься обратно. Механику линий и пороги я подробно разбираю в статье про ADX и линии DI.

123

Диапазон, трендовые правила молчат

Сильное движение, правила работают

1. 1.ниже 20: боковик
2. 2.20-25: серая зона
3. 3.выше 25: тренд

Как войти на откате к трендовой линии

Это первый из двух прямых ответов на вопрос, как торговать по тренду без угадывания разворота. Трендовая линия строится по двум точкам и подтверждается третьей. В восходящем движении линия проводится по минимумам, в нисходящем - по максимумам. Чем больше касаний она собрала, тем больше участников её видят, но тем ближе момент, когда её пробьют.

Готовый порядок действий выглядит так:

1. Провожу линию по двум последним минимумам восходящего движения.
2. Дожидаюсь, пока цена вернётся к линии или к скользящей средней: вход в воздухе не считается.
3. Жду подтверждения на закрытии свечи: отбой, а не прокол.
4. Ставлю стоп за последний локальный минимум, с запасом на размах свечей.
5. Считаю объём позиции так, чтобы расстояние до стопа стоило заранее выбранной доли депозита.

1. 1

   Структура: 104 выше 100, откат к 101

   Максимум и минимум выше предыдущих

   ↓
2. 2

   Цена вернулась к линии на 101,2

   Совпадение линии и скользящей средней

   ↓
3. 3

   Свеча закрылась выше линии

   Прокол без закрытия ниже не считается

   ↓
4. 4

   Стоп 99,8 за последним минимумом

   Запас на размах свечей добавлен

   ↓
5. 5

   Объём под риск 1% депозита

   Расстояние до стопа задаёт размер позиции

Расстояние до стопа удобно измерять в единицах среднего размаха свечи. Индикатор ATR Уайлдера (период 14) показывает этот размах числом, поэтому стоп «два ATR от входа» сам подстраивается под рынок: на спокойном участке он ближе, на быстром отодвигается. Как читать сам показатель, я разобрал в материале про ATR и размах свечей.

Так устроена и самая известная опубликованная трендовая система - правила «черепах» Ричарда Денниса, которые их участники выложили полностью. Там размах свечи обозначен буквой N и считается как двадцатидневная экспоненциальная средняя от True Range. Дальше три числа, которые стоит знать наизусть: размер позиции подбирается так, чтобы движение на 1 N стоило ровно 1% счёта; стоп ставится на 2 N, то есть риск на одну порцию позиции равен 2%; вход даётся по пробою максимума за 20 дней (первая система) либо за 55 дней (вторая). Копировать эти цифры на свой инструмент вслепую смысла нет. А вот идея «риск измеряется в размахе рынка» переносится куда угодно.

Как торговать пробой трендовой линии и не попасть на ложный

Пробой трендовой линии - второй сценарий входа, и он же чаще всего подводит новичка. Цена выходит за линию, срабатывает стоп, движение разворачивается обратно. Чтобы отсеять такие случаи, я гоняю пробой через три фильтра.

Отдельная ловушка - пробой на низком объёме перед выходными или перед крупной новостью. Такое движение чаще всего откатывается назад в первые же часы. Полный разбор признаков и примеров я держу в статье про ложный пробой.

Какой индикатор помогает отсеивать ложные точки входа

Ложный вход почти всегда вырастает из одной из пяти ошибок: боковик принят за тренд, сделка открыта против старшего движения, пробой случился без участников, уровень проколот тенью или рынок слишком вялый либо слишком рваный. Под каждую ошибку есть свой фильтр. И у каждого своя цена: вместе с плохими сигналами он отрезает часть хороших или заставляет входить позже.

Запаздывание ADX заложено в саму формулу. Классические пороги Уэллса Уайлдера из книги 1978 года - выше 25 тренд есть, ниже 20 его нет, между ними серая зона. При этом StockCharts ChartSchool отдельно предупреждает: из-за нескольких слоёв сглаживания для точных значений ADX нужно около 150 периодов данных. Поэтому на свежем инструменте с короткой историей первые показания индикатора лучше не брать в расчёт.

Где фильтры не спасают: на резком новостном движении и на гэпе ни один из них не успевает сработать. А если навесить все пять сразу, сделок почти не останется - обычно хватает двух-трёх, под ту ошибку, которая повторяется у вас чаще других.

Проверить, что фильтр действительно помогает, можно только на серии сигналов подряд, а не на паре удачных картинок:

1. Беру одни и те же правила входа и выписываю несколько десятков сигналов подряд на одном инструменте и таймфрейме, не выбирая «красивые».
2. Для каждого фиксирую результат без фильтра: стоп, цель или выход по структуре, с комиссией.
3. Отмечаю, какие сигналы фильтр отрезал бы, и считаю две группы отдельно: отрезанные и оставшиеся.
4. Фильтр полезен, если среди отрезанных убыточных заметно больше, чем среди оставшихся, и итог оставшихся с учётом упущенной прибыли лучше исходного. Если отрезаны в основном прибыльные - фильтр просто уменьшает число сделок.
5. Повторяю то же на другом участке истории, иначе легко получить подгонку, о которой речь ниже в разделе про проверку.

Такую серию удобнее всего собрать на своих графиках: за 7 дней демо Midas можно пройтись по сигналам подряд на своём инструменте и посмотреть, какие из них отсёк бы выбранный фильтр.

Какие сигналы разворота тренда закрывают сделку

Выход решает, останется ли прибыль на счёте. Вход можно выбрать из десятка вариантов, а закрыть сделку придётся один раз. Рабочих сигналов разворота немного:

• Слом структуры. В восходящем движении цена впервые обновила минимум вниз, а не вверх. Этот сигнал приходит раньше остальных.
• Пересечение скользящих средних. Быстрая средняя ушла под медленную - подтверждение уже после факта, зато без интерпретаций.
• Выход по каналу. В правилах «черепах» позиция закрывалась на минимуме за последние 10 дней для первой системы и за 20 дней для второй. Механическое правило без споров с собой.
• Фигура голова и плечи. Три вершины, где средняя выше боковых, с линией шеи под ними. Фигура не завершена, пока линия шеи не пробита; убедительный пробой идёт на возросшем объёме.
• Падение ADX. Значение уходит под 20 - движение выдохлось, даже если цена ещё держится.

Частичное закрытие решает спор между «выйти рано» и «отдать прибыль». Половина позиции фиксируется по заранее выбранному расстоянию, вторая ведётся до слома структуры. Дисциплины нужно столько же, но психологически держать такую сделку легче.

Чем трендовые стратегии на форекс отличаются от крипты

Отсюда практический вывод: одни и те же правила на разных рынках дают разное число сделок и разную просадку, поэтому переносить настройки без проверки нельзя. Отдельная деталь по фьючерсам на криптовалюты - комиссия за финансирование уходит не в кассу биржи: ею обмениваются сами трейдеры, обычно раз в восемь часов, и в зависимости от стороны позиции она может приходить как в минус, так и в плюс.

Как проверить трендовую стратегию на истории

Пока правила не проверены на истории, вопрос «как торговать по тренду» остаётся теорией. Порядок проверки на TradingView:

1. Записываю правила так, чтобы их мог повторить посторонний человек: условие входа, стоп, цель, размер позиции.
2. Прогоняю их в Strategy Tester и смотрю на число сделок, максимальную просадку и профит-фактор.
3. Проверяю ту же связку на другом участке истории, который не участвовал в подборе настроек.
4. Добавляю комиссию и проскальзывание, иначе результат нарисован в идеальном мире.
5. Смотрю на кривую капитала: ровный рост на одном участке и провал на другом означает подгонку.

1. 1

   Формализовать правила

   Без слов вроде обычно и примерно

   ↓
2. 2

   Прогнать на выборке

   Десяток сделок ничего не доказывает

   ↓
3. 3

   Проверить на другом участке

   Данные, которых не было при подборе

   ↓
4. 4

   Добавить издержки

   Комиссия и проскальзывание

   ↓
5. 5

   Посмотреть на просадку

   Не только на итоговую цифру

Главная ошибка проверки - подгонка. Настройки крутят до тех пор, пока кривая на истории не станет красивой, и получают правила, описывающие прошлое, а не рынок. Здесь есть счёт, а не только здравый смысл: в работе Бэйли, Борвейна, Лопеса де Прадо и Чжу (Notices of the AMS, 2014) показано, что на пяти годах данных нельзя перебрать больше примерно 45 независимых вариантов настроек - после этого коэффициент Шарпа, равный единице на истории, ожидаемо даёт ноль на новых данных. Семи переключателей «включено или выключено» хватает, чтобы собрать 128 комбинаций и найти среди чистого шума вариант с Шарпом выше 2,6. Так что считать надо не только прибыль, но и количество перебранных вариантов.

Отдельно про сам инструмент. У TradingView на внутридневных графиках история ограничена числом баров по тарифу: 5000 на бесплатном, 10 000 на Essential и Plus, 20 000 на Premium, 40 000 на Ultimate; на дневных интервалах отдаётся вся доступная история, а обойти лимит помогает режим глубокого тестирования. Комиссия в свойствах стратегии задаётся процентом, суммой за контракт или за ордер, проскальзывание - в тиках. И отдельная ловушка: включённый расчёт на каждом тике почти наверняка даст на реальном рынке другие исполнения, чем показала история. Отдельный разбор методики я держу в статье про бэктест торговой стратегии.

Для чего трендовые правила подходят, а для чего нет

Подойдёт, если

• Сопровождать движение, которое уже видно на графике
• Работать по заранее записанным условиям входа и стопа
• Сравнивать настройки на одинаковом ряду цен

Не подойдёт, если

• Ловить точку разворота до слома структуры
• Торговать в узком боковике при низком ADX
• Переносить настройки с одного рынка на другой без проверки

Какие ошибки чаще всего ломают торговлю по тренду

• Вход без подтверждения. Цена подошла к линии, рука сама открыла сделку, свеча закрылась ниже.
• Стоп по круглому числу. Уровень выбран из красоты, а не из структуры, и его собирают первым же движением.
• Добор в убыток. Усреднение против движения превращает маленький минус в большой.
• Смена таймфрейма по ходу сделки. Сделка открыта по часовому графику, а держится по дневному, потому что так меньше больно.
• Торговля во флэте. Самая дорогая ошибка: серия мелких убытков подряд выносит депозит не хуже одного крупного.

Все пять ошибок лечатся одинаково - записанными заранее правилами и журналом сделок. Правила, как торговать по тренду, держатся именно на этом. Как собрать такие правила в связную систему, я показываю в разборе про торговую стратегию и её проверку.

Риски и ограничения

• Индикатор и правила не гарантируют прибыль; сигнал - повод проанализировать график, а не приказ на вход.
• Рынок волатилен, торговля связана с риском потери капитала.
• Прошлые результаты на истории не гарантируют будущих.
• Трендовые правила проигрывают в боковике и дают заметную долю убыточных сделок даже в удачный период.
• Результат проверки на истории зависит от выбранного участка, комиссий и проскальзывания.
• Масштаб риска стоит держать в голове по официальной статистике: по данным ESMA, от 74% до 89% розничных счетов на контрактах на разницу цен теряют деньги, а средний убыток по разным брокерам составил от 1600 до 29 000 евро. Это не приговор методу, но повод считать риск на сделку заранее.

Дисклеймер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок волатилен, торговля связана с риском потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих.

Источники

• StockCharts ChartSchool, теория Доу: структура тренда, фазы и объём, https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/market-analysis/dow-theory
• StockCharts ChartSchool, построение трендовых линий, https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/chart-analysis/trend-lines
• StockCharts ChartSchool, индикатор ADX и линии DI (Уайлдер, 1978), https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-indicators/average-directional-index-adx
• StockCharts ChartSchool, индикатор ATR и расчёт истинного диапазона, https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/technical-indicators-and-overlays/technical-indicators/average-true-range-atr
• The Original Turtle Trading Rules, полные правила системы: каналы 20 и 55 дней, N, стоп 2N, https://www.tradingblox.com/originalturtles/originalturtlerules.pdf
• Moskowitz, Ooi, Pedersen. Time series momentum. Journal of Financial Economics, 2012, https://www.aqr.com/Insights/Research/Journal-Article/Time-Series-Momentum
• Huang, Li, Wang, Zhou. Time series momentum: Is it there? Journal of Financial Economics, 2020, https://smusg.elsevierpure.com/en/publications/time-series-momentum-is-it-there
• Bailey, Borwein, Lopez de Prado, Zhu. Pseudo-mathematics and financial charlatanism. Notices of the AMS, 2014, https://www.davidhbailey.com/dhbpapers/backtest-pseudo.pdf
• Osler. Identifying noise traders: the head-and-shoulders pattern in U.S. equities. Federal Reserve Bank of New York, Staff Report 42, 1998, https://www.newyorkfed.org/research/staff_reports/sr42.html
• TradingView, свойства стратегии: комиссия и проскальзывание, https://www.tradingview.com/support/solutions/43000628599-strategy-properties/
• TradingView, лимиты внутридневной истории по тарифам, https://www.tradingview.com/support/solutions/43000480679-historical-intraday-data-bars-and-limits-explained/
• ESMA, меры по защите розничных инвесторов (доля убыточных счетов и плечи), https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors
• CFTC, предупреждение о признаках мошенничества при продаже торговых систем, https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/fraudadv_tradingsystem.html

Частые вопросы

Можно ли торговать против тренда

Можно, но статистика против такого подхода. В сторону движения за один тренд появляется много точек входа, а разворот случается один раз, и до него цена успевает несколько раз обмануть. Контртрендовые сделки требуют более короткого стопа и более быстрой фиксации прибыли. Новичку разумнее набрать статистику на входах по тренду, а контртренд оставить на потом.

Как определять силу тренда в скальпинге

На младших таймфреймах направление берётся со старшего графика, а сила - из скорости движения. Практичный набор: ADX на рабочем таймфрейме, наклон скользящей средней и размах свечей по ATR. Если ADX ниже 20, а свечи мелкие, скальпить по тренду нечего - движение не покроет спред и комиссию.

Что такое регрессионный тренд и как им пользоваться

Инструмент Regression Trend в TradingView строит прямую по методу наименьших квадратов через выбранный участок цены и рисует границы на заданном числе стандартных отклонений от неё. Средняя линия показывает наклон движения, границы - типичный размах вокруг него. Я беру его как ориентир: возврат к средней линии внутри восходящего канала работает как зона отката. Не путайте его с каналом Раффа - там границы ставятся по самой дальней точке цены, а не по отклонению.

Голова и плечи - надёжный сигнал разворота

Фигура не считается завершённой, пока не пробита линия шеи, а не в момент, когда на графике угадываются три вершины. До этого момента структура ещё не сломана. Ориентир движения беру равным расстоянию от линии шеи до вершины головы и откладываю его вниз от линии шеи. Надёжность у фигуры скромнее её славы: в исследовании Федерального резервного банка Нью-Йорка (Osler, 1998) торговля по голове и плечам на акциях США оказалась убыточной, а сам эффект от таких сделок на цену затухал в пределах двух недель. Поэтому фигуру я использую как повод проверить структуру, а не как отдельный сигнал, и стоп ставлю всегда.

Чем торговля по тренду на бирже отличается от форекса

Правила входа общие, различается инфраструктура. На бирже торги идут по расписанию сессии, есть разрывы цены между сессиями и виден реальный объём, что помогает подтверждать движение. На форексе объём у брокера условный, зато рынок непрерывен в будни. Стоп и размер позиции считаются одинаково, а число сделок и просадка будут разными.

Какой таймфрейм выбрать для торговли по тренду

Рабочее правило - две ступени: направление определяется на старшем графике, вход ищется на младшем. Частая связка - дневной и часовой либо часовой и пятнадцатиминутный. Чем младше рабочий таймфрейм, тем больше сделок и тем сильнее издержки влияют на итог.

Какой индикатор помогает отсеивать ложные точки входа?

Чаще всего ADX: при значении ниже 20 рынок в боковике и трендовый вход лучше пропустить, выше 25 движение достаточно сильное. Его дополняют направление старшего таймфрейма, закрытие свечи за уровнем, объём на пробое и коридор по ATR. У каждого фильтра есть цена - запаздывание или пропуск части входов, поэтому пользу проверяют на серии сигналов подряд.