Как считается Mass Index
Mass Index складывает за 25 периодов отношение двух скользящих средних от размаха свечи: так формулу описывают ChartSchool StockCharts, справка TradingView и справка cTrader. Шагов четыре:
- Для каждой свечи берут размах: максимум минус минимум.
- Одиночная EMA - экспоненциальная средняя этого размаха за 9 периодов.
- Двойная EMA - ещё одна EMA за 9 периодов, но уже от одиночной.
- Одиночную делят на двойную и складывают 25 последних таких отношений.
Отсюда понятно, почему индекс обычно держится около 25. Если размах свечей не меняется, обе средние равны, отношение равно 1, а сумма 25 единиц даёт 25. StockCharts подтверждает: индикатор обычно колеблется в районе середины 20-х. Когда свечи вдруг становятся шире, одиночная EMA реагирует быстрее двойной. Например, при одиночной 3,0 и двойной 2,5 отношение уже 1,2, и сумма растёт.
Двойная EMA здесь работает как мерка обычного размаха. Поэтому Mass Index не зависит от цены инструмента: он сравнивает размах с его же недавней нормой. Другой способ следить за размахом свечей разобран в ответе про волатильность Чайкина.
Разворотный горб: уровни 27 и 26,5
Горб считается завершённым, когда Mass Index сначала поднимается выше 27, а затем опускается ниже 26,5. Одного выхода выше 27 мало: StockCharts пишет, что Дорси ждал именно возврата ниже 26,50. TradingView описывает то же самое как спад примерно на полтора пункта от вершины горба, до 26,5. Индикатор Дорси предложил в начале 1990-х, так пишут справки TradingView и cTrader.
Смысл горба в том, что размах свечей резко вырос и начал сжиматься обратно. StockCharts называет такие вздутия размаха возможным предвестником разворота текущего тренда. Порог 27 при этом высокий: по StockCharts, индекс редко его пробивает, для этого нужна исключительная волатильность. Поэтому часть трейдеров снижает порог. В примере StockCharts по акциям International Paper уровень 26 выглядел уместнее, чем 27: индекс коснулся 27 в августе 2011 года, но StockCharts считает это выбросом, тогда весь рынок сильно трясло. Смотреть стоит на исторические максимумы индекса на своём инструменте.
Разворотный горб Mass Index после роста цены
учебная схема · не котировка и не сигнал
Цена, учебные бары 1-8
Mass Index, учебный ряд
- 1бар 4: Mass Index 27,2, выше 27 - горб начался, сигнала ещё нет
- 2бар 7: Mass Index 26,4, ниже 26,5 - горб завершён, закрытие 102
Как понять направление после сигнала
Направление Mass Index не показывает, его берут из тренда до горба. Если горб появился после роста, ждут разворот вниз, если после падения - вверх: так читает сигнал StockCharts. Справка cTrader тоже подчёркивает, что горб говорит о возможном развороте независимо от направления тренда.
Само движение подтверждают другими инструментами. StockCharts после горба смотрит на TRIX, MACD или PPO и берёт только сигналы в сторону ожидаемого разворота. Справка cTrader предлагает другой, более простой подход, без опоры на тренд до горба: после горба смотреть, как цена пересекает EMA за 9 периодов. Пересечение снизу вверх справка считает признаком покупки, сверху вниз - признаком продажи; это повод проверить график, а не команда на вход.
В учебной схеме рост шёл до закрытия 110, горб завершился на баре 7 при закрытии 102. Значит, ожидаемый разворот вниз. В этой условной схеме к моменту сигнала закрытие 102 уже на 7,3% ниже максимального закрытия 110. Так бывает, потому что горб завершается, только когда размах уже начал сжиматься, а сам индекс сглажен средними и суммой за 25 периодов: сигнал приходит с опозданием.
Когда Mass Index ошибается
Главная слабость - горб без разворота. В примере StockCharts по Advanced Auto Parts первый горб привёл не к падению, а к боковику. Справка cTrader предупреждает, что в сильном тренде индикатор может не давать ценных сигналов: он следит за волатильностью, а не за направлением.
Вторая проблема - порог. При 27 сигналов очень мало, при сниженном их больше, но и ложных среди них может оказаться больше: сколько именно, покажет только история своего инструмента. Одного уровня на все рынки нет, StockCharts прямо советует сверять значения индекса с его историей на конкретном инструменте. Какие ещё индикаторы ищут смену тренда и чем они ошибаются, собрано в ответе про индикатор разворота тренда, а место Mass Index среди других инструментов - в карте индикаторов технического анализа.
Риски и ограничения. Индикатор описывает прошлые цены и не предсказывает движение: горб - повод присмотреться к графику, а не приказ на сделку. Числа в примере и на схеме условные, реальных котировок они не описывают. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Материал носит образовательный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- StockCharts ChartSchool: Mass Index - формула из четырёх шагов, горб 27 и 26,50, снижение порога, направление по TRIX, MACD или PPO, примеры International Paper и Advanced Auto Parts.
- Справка TradingView: Mass Index - история индикатора, формула, уровни 27 и 26,5, снижение базового уровня.
- Справка cTrader: Mass Index - параметры 9 и 25, сигналы по EMA 9 после горба, ограничения в сильном тренде.
