Что измеряет Williams Vix Fix
Williams Vix Fix, сокращённо WVF, измеряет глубину хода вниз: как далеко минимум текущей свечи ушёл от высшего закрытия последних свечей. Чем глубже минимум, тем больше значение.
Формулу дал Ларри Вильямс в статье «The VIX fix» в журнале Active Trader за декабрь 2007 года. Словами она читается так:
WVF = (высшее закрытие за 22 свечи - минимум текущей свечи) / высшее закрытие за 22 свечи, результат умножить на 100.
В формуле три детали, которые легко упустить:
- Берётся высшее закрытие окна, а не высший максимум. Тени свечей выше закрытия в расчёт не попадают.
- Число 22 автор не оптимизировал под результат. В статье сказано, что это наибольшее число торговых дней в месяце. Для недельных графиков он допускает 26 недель, хотя в своих примерах оставил 22: по его словам, результаты обычно близки.
- Период остаётся настройкой. В описании одного из скриптов VIX Fix на TradingView та же формула записана с окном в 20 периодов, поэтому на двух графиках значения могут расходиться.
Вильямс называет свой расчёт синтетическим VIX: по его словам, такой расчёт можно применить на любом рынке. Сам индикатор он описывает как инструмент, которым измеряют волатильность. Другие способы собраны в материале о том, что показывают индикаторы волатильности.
Как посчитать значение на учебных числах
Для расчёта хватает двух чисел: высшего закрытия окна и минимума текущей свечи. Ниже три учебных наблюдения, числа условные.
| Наблюдение | Высшее закрытие и минимум | WVF |
|---|---|---|
| A | 100 и 90 | 10 |
| B | 100 и 80 | 20 |
| C | 120 и 90 | 25 |
Проверим наблюдение B: 100 - 80 = 20, затем 20 / 100 = 0,2, после умножения на 100 выходит 20. Для наблюдения C: 120 - 90 = 30, затем 30 / 120 = 0,25, то есть 25.
Сравните A и C. Минимум в обоих случаях равен 90, а значение разное: 10 и 25. Причина в высшем закрытии, 100 против 120. WVF говорит не о самой цене, а о расстоянии от высшего закрытия окна до минимума свечи.
Учебный пример: откуда берётся значение 20
учебная схема · не котировка и не сигнал
Высшее закрытие 100 и минимум 80
- 1Свеча с высшим закрытием окна: 100. Её тень доходит до 101,5, но в расчёт идёт закрытие
- 2Текущая свеча: минимум 80. WVF = (100 - 80) / 100, умножить на 100 = 20
На схеме у второй свечи максимум 101,5, а закрытие 100. Если по ошибке взять максимум, выйдет 21,5 / 101,5, то есть около 21,2 вместо 20. Это уже другая величина, с формулой автора она не совпадает. В примере текущая свеча входит в окно.
Число 20 здесь означает одно: минимум свечи на 20% ниже высшего закрытия окна. Это не вероятность разворота и не то же самое, что значение 20 у индекса VIX.
Чем Vix Fix отличается от VIX и Williams %R
Три показателя похожи названиями, но считаются по-разному и живут на разных шкалах.
| Показатель | Из чего считается | Что на шкале |
|---|---|---|
| Williams Vix Fix | Высшее закрытие окна и минимум свечи | Проценты от высшего закрытия |
| Индекс VIX | Цены опционов на индекс S&P 500 | Ожидания рынка |
| Williams %R | Закрытие, высший максимум и низший минимум окна | От 0 до -100 |
Биржа Cboe описывает VIX как меру ожиданий рынка по волатильности на ближайшее время, которую передают цены опционов на индекс S&P 500. Вильямс в своей статье уточняет срок: индекс призван отражать ожидания на следующие 30 дней. Там же он пишет, что WVF, в отличие от VIX, не строится на расчёте по ценам опционов. На своих графиках индекса S&P 500 Вильямс показывает, что две линии ведут себя почти одинаково. Но по определению это разные величины: VIX 20 выведен из опционов, WVF 20 из свечей одного графика. На другом рынке или с другим окном совпадения ждать не стоит.
Williams %R тоже придумал Ларри Вильямс, но задача у него другая. По справочнику ChartSchool, %R показывает положение закрытия относительно высшего максимума окна. В числителе у него высший максимум минус закрытие, в знаменателе размах окна, то есть высший максимум минус низший минимум. Шкала идёт от 0 до -100, период по умолчанию равен 14. У WVF в знаменателе стоит высшее закрытие окна, а низший минимум окна в расчёте не участвует. Подробно шкала %R разобрана в ответе о том, как читать шкалу Williams %R.
Место таких инструментов среди остальных показано в обзоре лучших индикаторов TradingView.
Риски и ограничения. WVF считается по ценам, которые уже есть на графике. Высокое значение говорит, что минимум свечи ушёл далеко от высшего закрытия окна, и не говорит, что снижение закончилось. Сам Вильямс связывает высокие значения с рыночными минимумами на своих примерах, но оговаривает, что абсолютной торговой стратегии для WVF нет. Его примеры здесь не разбираются. Пока свеча не закрыта, её минимум может обновиться, и значение на графике изменится. Индикатор сам по себе не служит поводом для сделки и прибыль не гарантирует. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Материал объясняет расчёт показателя и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Источники
- Ларри Вильямс, «The VIX fix», Active Trader, декабрь 2007 - формула WVF, окно 22 и отличие от VIX.
- Cboe: индекс VIX - что измеряет индекс VIX.
- TradingView: описание скрипта VIX Fix - та же формула с окном в 20 периодов.
- StockCharts ChartSchool: Williams %R - формула, шкала и период по умолчанию у Williams %R.
