Что показывает ценовой Z-score?
Z-score измеряет расстояние от цены до среднего в единицах стандартного отклонения. Формула: Z = (цена - среднее) / s, где s обозначает стандартное отклонение цен в выбранном наборе. NIST приводит такое определение для наблюдения, среднего выборки и её стандартного отклонения.
Положительное значение означает, что цена выше среднего; отрицательное - ниже. Ноль получается, когда цена совпала со средним и знаменатель не равен нулю. Если все цены одинаковы, s = 0: деление не определено. Поведение конкретного индикатора в такой ситуации нужно смотреть в его описании или коде.
Перед сравнением двух графиков проверь окно расчёта, тип цены и таймфрейм. Одинаковое число свечей на разных интервалах охватывает разное время. В карте индикаторов технического анализа можно посмотреть, какие задачи решают другие семейства показателей.
Как посчитать Z-score на трёх ценах?
Для условных закрытий 90, 100 и 110 среднее равно 100, выборочное стандартное отклонение равно 10, а Z последней цены равен 1. Здесь специально выбран расчёт выборочного s с делителем N - 1 по справочнику NIST.
Проверка вручную занимает три действия:
- Среднее: (90 + 100 + 110) / 3 = 100.
- Квадраты отклонений: (90 - 100)² + (100 - 100)² + (110 - 100)² = 200. Тогда s = √(200 / (3 - 1)) = 10.
- Последнее закрытие: Z = (110 - 100) / 10 = 1.
Цена и её отклонение от среднего
учебная схема · не котировка и не сигнал
Закрытия: 90, 100, 110
Z при среднем 100 и s = 10
- А110 выше среднего 100 на 10 условных единиц.
- Б10 / 10 = 1: расстояние равно одному выборочному стандартному отклонению.
Все цены придуманы. Схема помогает проверить формулу, но не подтверждает результат какого-либо скрипта TradingView. При другом окне или делителе стандартное отклонение меняется, поэтому перед сверкой показаний нужны одинаковые правила расчёта.
Чем MVRV отличается от MVRV Z-score?
MVRV Ratio сравнивает две капитализации делением, а MVRV Z-score нормирует их разницу. В документации поставщика ончейн-метрик CoreCharts рыночная капитализация оценивает обращающиеся монеты по текущей цене. Реализованная оценивает каждую монету по цене её последнего перемещения в блокчейне.
Возьмём условные рыночную капитализацию 300 млрд денежных единиц и реализованную 200 млрд. Историческое стандартное отклонение рыночной капитализации отдельно зададим равным 50 млрд. Последнее число нельзя получить только из двух текущих капитализаций: для него нужна история.
| Показатель | Данные и формула | Результат учебного расчёта |
|---|---|---|
| Ценовой Z-score | (Цена - среднее цен) / s цен | (110 - 100) / 10 = 1 |
| Коэффициент MVRV | Рыночная / реализованная капитализация | 300 / 200 = 1,5 |
| Оценка MVRV Z-score | (Рыночная - реализованная капитализация) / s рыночной капитализации | (300 - 200) / 50 = 2 |
При MVRV = 1,5 на каждую единицу реализованной капитализации приходится полторы единицы рыночной. Полученный MVRV Z-score = 2 означает, что разрыв между ними равен двум заданным стандартным отклонениям рыночной капитализации. Здесь не стандартизируется сам ряд коэффициента MVRV; CoreCharts отдельно подчёркивает это различие.
Почему одинаковое число не означает одинаковый сигнал?
Число читается только вместе с числителем, знаменателем и периодом: у этих показателей разные исходные данные. Ценовой Z-score описывает положение внутри выбранного набора цен. Ончейн-показатели MVRV описывают соотношение оценок сети. Переносить порог одной шкалы на другую без отдельного обоснования нельзя.
Риски и ограничения. Высокое отклонение само по себе не задаёт дату разворота. CoreCharts отмечает, что повышенные значения MVRV Z-score могут сохраняться, пока продолжается бычья фаза. Ни один из приведённых расчётов не определяет размер позиции или допустимый убыток. Торговля связана с риском потери капитала; материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Перед выводом запиши, что именно делится на что, из какого периода взят знаменатель и что означает единица результата. Эту же проверку удобно применить к коэффициенту лонг/шорт: он тоже требует расшифровки исходных величин, хотя отвечает на другой вопрос.
