Ашық қызығушылық: OI не көрсетеді және бағасы мен көлемімен бірге қалай оқуға болады

Қарапайым сөздерге ашық қызығушылық деген не

Әрбір ашық туынды келісімшарттың екі жағы бар: ұзын және қысқа. Сондықтан екі түрлі келісім-шарт ретінде барлық ұзын және қысқаларды қоса алмайсыз. Бір келісілген міндеттеме жұбы әдетте сайт ережелеріне сәйкес бір ашық келісімшарт ретінде есептеледі.

Жабылмаған келісімшарттары бар журналды елестетіңіз. Қатысушылардың жаңа жұбы қарама-қарсы позицияларды ашты - журналда тағы бір жол пайда болды, OI өсті. Екі жабық ескі позиция - сызық жоғалып кетті, OI төмендеді. Егер бір қатысушы позицияны екіншісіне ауыстырса, жолдардың жалпы саны өзгермейді.

Бұл ақша ағыны емес. Шарттың номиналы, кепілзат, баға белгілеу валютасы және жинақтау әдісі әртүрлі болуы мүмкін, сондықтан екі құралға арналған бірдей OI нөмірі нарықтардың көлемі немесе өтімділігі бойынша бірдей емес. Бастау үшін бөлек түсіну пайдалы, фьючерстік келісімшарт қалай жұмыс істейді.

Келісімшарт қалай ашылады, беріледі және жабылады

Биржа аяқталған транзакцияны көреді, бірақ OI өзгерту үшін екі тараптың позицияларының күйі маңызды. Негізгі логика осылай көрінеді:

1. 1

   Екеуі де ашық

   Жаңа ұзын + жаңа қысқа: OI өсуде

   ↓
2. 2

   Біреуі ашылады, екіншісі жабылады

   Лауазымды өзгерту иесі: жалпы OI бұрынғы

   ↓
3. 3

   Екеуі де жабылады

   Ұзын + қысқа жабық: OI азаюда

Схема көзі: Оқу материалына ашық қызығушылықты өзгерту ережелері CME.

Бұл маңызды шектеуді білдіреді: бір өзгерту OI нақты трейдердің мотивтерін анықтай алмайды. Өсу жаңа бағытты позицияларға, хеджирлеуге немесе нарықтағы бейтарап құрылысқа байланысты болуы мүмкін. Құлау пайда алуды, мерзімі біткенге дейін тәуекелді азайтуды немесе жай ғана позицияны келесі қатарға ауыстыруды білдіруі мүмкін.

Ашық қызығушылық сауда көлемінен қалай ерекшеленеді

Егер бір келісім-шарт күніне бірнеше рет қайта сатылса, әрбір транзакция көлемге қосылады. Бірақ OI позициялар қатысушылар арасында ғана ауыстырылған болса, өзгеріссіз қалуы мүмкін. Керісінше, олардың тараптары жаңа позициялар жасағанда, сауда-саттықтың аз саны OI ұлғаюы мүмкін.

Мақалада қалыпты көлемнің жұмысы егжей-тегжейлі қарастырылады “Дыбыс деңгейі индикаторы”. OI дыбыс деңгейі профилімен шатастырмаңыз: дыбыс профилі қалған ашық келісімшарттарды санамай, сауда көлемін баға деңгейлері бойынша таратады.

Open Interest-ті TradingView және Мәскеу биржасында қайдан көруге болады

TradingView сайтында ресми көрсеткіш деп аталады Open Interest. Дәстүрлі фьючерстер үшін платформа анықтамасы күнделікті деректерді сипаттайды, және криптовалюта туындылары үшін күндізгі мәндер минуттық интервалға дейін қол жетімді - егер дереккөз және таңба оны қолдаса. Көрсеткіштер кітапханасында ресми индикаторды таңдап, сипаттамадағы айырбасты, тикерді және бірліктерді тексеріңіз.

Мәскеу биржасында фьючерстік келісімшарттарды іздеу беті алдыңғы күннің көлемін және белгілі бір серия үшін алдыңғы күннің ашық позицияларын көрсетеді. Ашық позициялардың жеке бөлімінде жеке және заңды тұлғалар туралы деректер жарияланады. Жиірек деректер бөлек ақпараттық өнімге жатады және кіру рұқсатын қажет етуі мүмкін.

QUIK ішінде кестелердің құрамы брокерге, қосылған құрал класына және өрістер жинағына байланысты. Егер OI бағаны болмаса, бұл биржада деректердің жоқтығын дәлелдемейді: кесте параметрлерін және ресми дереккөзді MOEX тексеріңіз. OI алмасуды тапсырыстар кітабындағы тапсырыстар санымен ауыстырмаңыз - бұл әртүрлі нысандар.

1. 1

   Келісімшартты анықтаңыз

   Айырбастау, негізгі актив, сериялар және жарамдылық мерзімі

   ↓
2. 2

   Бастапқы дереккөзді ашу

   алмасу беті немесе ресми ақпараттық бюллетень

   ↓
3. 3

   Платформаны тексеру

   Тикер, жаңарту жылдамдығы және өлшем бірліктері

   ↓
4. 4

   Қамтуды жазу

   Бір серия, бір алмасу немесе бірнеше сайттардың жиынтығы

Схема көзі: сілтемелерге негізделген авторлық салыстыру хаттамасы TradingView Және MOEX.

OI бағасының өсуі мен құлдырауын қалай оқуға болады

Бірдей аралықтарды және бірдей келісімшарт серияларын салыстыру. Бағаның өзгеруі қайта бағалау бағытын көрсетеді, өзгеріс OI - ашық келісім-шарттар қорының көбейгенін немесе азайғанын көрсетеді. Матрица алынды:

Бұл матрицаны жиі "тенденцияны растау" немесе "қозғалыс дем шығару" деп қайталайды. Бұл жарамды бастапқы гипотеза, бірақ қатысушылар құрамының дәлелі емес. Әрбір келісімшарт ұзақ және қысқа дүкендер; Тек OI қай жағы дұрыс болатынын көрсетпейді.

Тізбекті қараңыз: бағасы, OI, көлем, күнтізбе және контекст. Күнделікті OI үшін минуттық шамды сауда күні аяқталғаннан кейін ғана пайда болатын мәнмен түсіндіруге тырыспаңыз. Қосулы Уақыт аралығы талдау деректердің жиілігі тексергіңіз келетін оқиғадан кем болмауы керек.

Тәуекелдер мен шектеулер

Алдын ала және соңғы мәндер әртүрлі болуы мүмкін. CME, мысалы, күннің соңындағы алдын ала деректерді келесі күннің ресми Daily Bulletin-тен бөледі. Басқа сайттардың өздерінің жариялау және реттеу кестелері бар. Егер дереккөз жиілікті, қамтуды және бірліктерді сипаттамаса, нәтиже тексерілмеген болып саналады.

Біріктірілген OI шолу үшін ыңғайлы, бірақ құрамын жасырады: биржалар, өлшем валюталары, мерзімді және фьючерстік келісімшарттар. Күрт төмендеу жарамдылық мерзімінің аяқталуымен, ауыстырылуымен, жойылуымен немесе бірлік құрамының өзгеруімен байланысты болуы мүмкін. Баға матрицасы × OI осы себептерді автоматты түрде ажыратпайды.

Түсіндіруді бұрыннан белгілі қозғалысқа келтірмеңіз және қорытындыларды бір келісімшарттан бүкіл нарыққа тасымалдамаңыз. Материал білім беру мақсаттарына арналған және қаржылық кеңес болып табылмайды.

Неліктен келісімшарттардың мерзімі аяқталуы мен ауысу салыстыруды бұрмалайды

Фьючерстердің жарамдылық мерзімі бар. Егер қатысушы экспозицияны ұзағырақ сақтағысы келсе, ол келесі сериядағы позицияны жауып, келесі серияда ашады. Бұл екі сауда ауыспалы деп аталады. Ескі серияда OI төмендейді, жаңасында ол артады, дегенмен қатысушының экономикалық идеясы әрең өзгерді.

1. Тасымалдау алдында

   Жақын қатардағы орын

   OI ағымдағы келісімшартта шоғырланған

2. Транзакция 1

   Қатарларды жабу

   OI ескі келісімшарт қысқартылды

3. Транзакция 2

   Ұзақ ауқымды серияның ашылуы

   OI жаңа келісімшарт ұлғайды

4. Тасымалдан кейін

   Жаңа сериядағы экспозиция

   Жалпы қатысу салыстырмалы сериялар жиынтығы негізінде бағаланады

Сұлбалық дереккөз: оқу материалынан орам механизмі CME келісім-шарттардың мерзімінің аяқталуы және ауысуы туралы.

Серияларды механикалық түрде жапсырмаңыз: олардың бағасы, өтімділігі және жарамдылық мерзімі әртүрлі болуы мүмкін. Салыстыру үшін әдісті көрсетіңіз - нақты серия, ең жақын өтімді келісім немесе таңдалған қатардың сомасы. Әрқашан журналда нақты белгі мен күнді сақтаңыз, әйтпесе бір айдан кейін диаграмма басқа сұраққа жауап береді.

OI фьючерстері, опциондары және крипто деривативтері арасындағы айырмашылық неде

Биржа фьючерстері үшін OI әдетте белгілі бір мерзімі бар бір серияға сілтеме жасайды. Опция үшін мән кем дегенде опция түрі, ескерту және жарамдылық мерзімі бойынша бөлінеді; үлкен OI бір соққы бойынша көршілерге қосу мүмкін емес, тексерусіз және бағытталған нарықтық ставканы жариялады. Опцион позициясы спрэдтің немесе хеджирлеудің бөлігі болуы мүмкін.

Криптовалюта туындылары үшін деректер жиі жаңартылады, бірақ басқа мәселе туындайды: жиынтық бірнеше алмасуларды және әртүрлі келісімшарт түрлерін біріктіре алады. TradingView OI таңбаға байланысты негізгі валютада, баға белгілеу валютасында немесе келісім-шарттар санында көрсетілуі мүмкін екенін ескертеді. Екі көздің мәндерін тораптар мен бірліктердің құрамы сәйкес келмейінше салыстыру мүмкін емес.

Классикалық биржаның спот нарығы үшін OI жоқ, өйткені ашық туынды міндеттеме жоқ. Биржалардағы монеталар саны, тапсырыстар кітабындағы тапсырыстар немесе акциялар бойынша қысқа пайыздық мөлшерлеме сияқты көрсеткіштер басқа сұрақтарға жауап береді. "Мүдде" атауы оларды Ашық қызығушылықты алмастырмайды.

Ашық қызығушылықты жалған дәл сигналсыз қалай қолдануға болады

Практикалық хаттаманы алты жолда жинақтауға болады:

1. Айырбастауды, нақты келісімшартты, жарамдылық мерзімін және бірліктерді жазыңыз OI.
2. Көз шын мәнінде қолдайтын бақылау жиілігін таңдаңыз.
3. OI бетіндегі өзгерісті бірдей аралықтағы баға мен көлеммен салыстырыңыз.
4. Күнтізбені тексеріңіз: өтімділіктің аяқталуы немесе жаңа серияға ауысуы жоқ.
5. Нәтижеден кейін емес, келесі шамның алдында гипотезаны тұжырымдаңыз.
6. Жазбаны, сценарийді тоқтатуды, тоқтатуды және орын өлшемін бөлек орнату.

OI нені тексеруге көмектеседі және нені дәлелдемейді

Егер жарамды болса

• Ашық келісім-шарттар саны кеңеюде немесе азаюда
• Қатысудағы өзгеріс баға қозғалысы мен көлеммен сәйкес келе ме?
• Секіру сериялар арасындағы ауысу арқылы түсіндіріледі
• Дереккөз, кезең және деректер бірліктері салыстырмалы ма?

Жарамсыз болса

• Бағаның әрі қарай қайда болатынын біліңіз
• Барлық ұзын және қысқа мотивтерді анықтаңыз
• Өтімділік, тәуекел және орындау ережелерін ауыстырыңыз
• Бірлікті қалыпқа келтірмей әртүрлі алмасуларды салыстырыңыз

Схема көзі: ресми деректер шектеулеріне негізделген автордың бақылау парағы TradingView, CME және MOEX.

Ашық қызығушылық индикаторы контекстік құралдарға жатады. Оны баға мен көлемнің жанына қою ыңғайлы, бірақ оны бөлек «сатып алу» немесе «сату» түймесіне айналдырудың қажеті жоқ. Рөлдерді құралдар арасында бөлу жолын шолу материалда берілген техникалық талдау көрсеткіштері туралы.

Дереккөздер

• Ашық қызығушылық TradingView - анықтамасы, индикатордың қолжетімділігі және деректер жиілігі.
• Ашық қызығушылық механикасы CME сайтында - өзгерту OI және дыбыс деңгейінен айырмашылығы.
• Фьючерстік келісімшарттарды іздеу MOEX - көлем өрістері және сериялар бойынша ашық позициялар.
• Криптографиялық ашық қызығушылық TradingView сайтында - криптотуындыларды біріктіру, бірліктері және шектеулері.
• Дыбыс бойынша CME және OI есеп береді - алдын ала және ресми деректер.
• MOEX сайтындағы ашық позициялар - қатысушылардың ресми статистикасы бөлімі.
• Келісімшарттардың аяқталуы және CME мекенжайына ауысуы - орам механизмі.

Жиі қойылатын сұрақтар

Фьючерстердегі ашық мүдделер дегеніміз не?

Бұл белгілі бір фьючерстер сериясындағы есеп айырысу кезінде ашық қалған келісімшарттар саны. Бір жұп ұзын және қысқа жұп бір келісімшарт құрайды; OI позициялар құрылғанда немесе қайтарылғанда өзгереді, ал позиция қатысушылар арасында ауысқанда міндетті емес.

Фьючерстерге ашық қызығушылықты қайдан көруге болады?

Биржаның бетінен немесе бюллетенінен бастаңыз, содан кейін платформаны тексеріңіз. TradingView жылы ресми Open Interest индикаторын пайдаланып, тикерді тексеріңіз. MOEX нақты форвардтық келісімшарттың картасын және ашық позициялар бөлімін көріңіз.

Ашық қызығушылықты қарау QUIK?

Өрістер жиыны брокер мен қосылған аспап класын анықтайды. Ағымдағы сауда кестесінің баптауларын және ашық позициялар бағанасының қолжетімділігін тексеріңіз. Егер ол қолжетімсіз болса, айырбастаудың ресми көзін пайдаланып, брокерден осы өрісті жіберетінін тексеріңіз.

Open Interest Delta не көрсетеді?

Әдетте, бұл көршілес кезеңдер арасындағы OI өзгерісі, бөлек әмбебап алмасу индикаторы емес. Формула, жиілік және белгі скриптке немесе платформаға байланысты, сондықтан алдымен сипаттаманы ашып, есептеуді бастапқы есептеумен салыстырыңыз OI.

Ашық қызығушылық CME нақты уақыт режимінде жаңартылып отырады?

CME әртүрлі мәртебедегі көлемдік және OI есептерін жариялайды: алдын ала деректер күн соңынан кейін қолжетімді, ал ресми деректер келесі Daily Bulletin-де қолжетімді. Белгілі бір құрал мен қызмет үшін оның кестесі мен деректер лицензиясын тексеру қажет.