EMA и SMA: в чём разница между двумя скользящими средними

Чем EMA отличается от SMA

Отличие EMA от SMA - в том, как каждая линия раздаёт вес ценам периода. Справка TradingView описывает SMA как невзвешенную среднюю: каждый день в наборе одинаково важен, а когда закрывается новый, самый старый выбывает из расчёта. Сложили закрытия, разделили на их число - получили точку линии.

EMA устроена иначе. Новое значение считают от прошлого значения самой EMA: разницу между закрытием и вчерашней EMA умножают на множитель 2 / (N + 1) и прибавляют ко вчерашней EMA. При периоде 5 множитель равен 33,3%, это пример из справки TradingView. При периоде 10 - 18,18%, при периоде 20 - 9,52%, эти числа приводит учебник ChartSchool от StockCharts. Вес последней цены с ростом периода падает, но у EMA он всегда выше, чем у SMA той же длины.

Есть и второе отличие, о нём вспоминают реже. В SMA цена старше периода исчезает целиком. В EMA, как пишет TradingView, старые данные не уходят из средней никогда, их вес просто тает с каждым баром.

Почему EMA разворачивается раньше

EMA разворачивается раньше, потому что свежая цена сдвигает её сильнее. StockCharts показывает это на фонде XLK: 50-дневные EMA и SMA вершину прошли вместе, но вверх SMA повернула больше чем через месяц после EMA.

Учебный пример на круглых числах. Цена долго стоит на 100, потом одним баром прыгает на 110 и дальше держится там. Обе средние взяты с периодом 5.

Один скачок цены: как на него отвечают SMA 5 и EMA 5

учебная схема · не котировка и не сигнал

SMA 5: догоняет ровно за 5 баров

EMA 5: рывок сразу, хвост остаётся

1. 1бар скачка: SMA сдвинулась со 100 до 102, новая цена весит в ней 20%
2. 2через 5 баров в SMA не осталось ни одной цены 100, и линия ровно на 110
3. 3бар скачка: EMA прыгнула до 103,3, треть разрыва закрыта за один бар
4. 4EMA на 108,7: старые цены 100 ещё сидят в ней с малым весом

На первом баре после скачка EMA уже на 103,3, SMA только на 102. Через пять баров картина меняется: SMA стоит ровно на 110, потому что все пять закрытий в её окне равны 110, а EMA дошла лишь до 108,7. Так и выглядит «быстрее, но с хвостом»: экспоненциальная средняя раньше замечает движение, а простая через период полностью забывает старую цену.

Какую среднюю выбрать

Выбирать между EMA и SMA нужно под задачу: StockCharts прямо пишет, что ни одна из них не лучше заведомо. Если важна ранняя реакция на смену направления, берут EMA. Для спокойной линии и средней цены за период подходит SMA: StockCharts пишет, что простая средняя может лучше подходить для поиска поддержки и сопротивления, а TradingView - что она теснее связана с этими уровнями.

Кроме типа, на скорость влияет длина: чем длиннее средняя, тем сильнее она запаздывает. Ориентиры StockCharts такие: 5-20 периодов для краткосрочной торговли, 20-60 для среднесрочного тренда, 100 и больше для долгосрочных инвесторов. Обзор всех видов средних и выбор периода под таймфрейм есть в руководстве про скользящие средние в трейдинге, а сами формулы по шагам - в ответе про формулу и расчёт скользящей средней.

Есть и техническая мелочь. Если стратегия или индикатор построены на EMA, с SMA цифры уже не совпадут: MACD, как пишет StockCharts, считается по экспоненциальным средним и с простыми не совпадёт.

Где обе средние ошибаются

Обе средние запаздывают, потому что считаются по прошлым ценам. StockCharts подчёркивает, что средняя не предсказывает направление, а только показывает текущее. EMA сокращает опоздание, но не убирает его: в примере выше на пятом баре на новом уровне она всё ещё на 1,3 ниже цены.

За скорость EMA платит чувствительностью. Линия ближе к цене, поэтому в боковике цена обычно пересекает её чаще, чем SMA той же длины. А без сильного тренда, по словам StockCharts, пересечения средних дают много пилы - и EMA от неё не спасает: в примерах пилы у ChartSchool пересекаются как раз экспоненциальные средние. Как пересечения используют во входе и чем фильтруют ложные, разобрано в ответе про стратегию скользящих средних. Если EMA нужна вместе с осциллятором, связка описана в ответе про RSI и EMA.

Риски и ограничения. Скользящие средние строятся по прошлым ценам и будущее не предсказывают. Ни EMA, ни SMA не дают сигнала, который срабатывает всегда. Числа на схеме посчитаны для наглядности и не являются котировками. Прошлые движения не гарантируют будущих. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Материал носит образовательный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Источники

• ChartSchool от StockCharts: простая и экспоненциальная скользящие средние - веса EMA, запаздывание, выбор между SMA и EMA, пример XLK.
• Справка TradingView: скользящие средние - расчёт SMA и EMA, множитель 2 / (N + 1), старые данные в EMA, связь SMA с поддержкой и сопротивлением.