Что показывает фьючерс на Nasdaq-100
Котировка фьючерса - это цена, по которой рынок сейчас готов купить или продать индекс Nasdaq-100 на дату экспирации. Сам индекс, по описанию Nasdaq, включает 100 крупнейших по капитализации нефинансовых компаний, которые торгуются на этой бирже, а состав пересматривают раз в квартал.
Поэтому числа у фьючерса и у индекса близкие, но не одинаковые. Индекс считается по ценам акций, пока идут торги акциями. Фьючерс торгуется и ночью, так что к утру он может уйти далеко от вчерашнего закрытия индекса, и именно на него смотрят, когда говорят «фьючерсы Nasdaq растут до открытия». Как устроен фьючерс вообще, с маржой и экспирацией, разобрано в руководстве про фьючерсы на бирже.
Чем отличаются NQ и MNQ
Это один и тот же индекс, разница в размере контракта. У NQ (E-mini Nasdaq-100) пункт индекса стоит 20 долларов, минимальный шаг цены - 0,25 пункта, то есть 5 долларов. У MNQ (Micro E-mini) пункт стоит 2 доллара, шаг тот же 0,25 пункта, но стоит 0,50 доллара.
На учебном примере это видно сразу. Допустим, фьючерс прошёл 50 пунктов (движение придумано для наглядности, это не котировка).
| Контракт | Пункт индекса | Шаг 0,25 пункта | Ход на 50 пунктов |
|---|---|---|---|
| NQ | 20 долларов | 5 долларов | 1000 долларов на контракт |
| MNQ | 2 доллара | 0,50 доллара | 100 долларов на контракт |
Один MNQ по деньгам - десятая часть NQ. Для частного счёта это главное: тот же сигнал на графике на NQ приносит и забирает в 10 раз больше. Ошибиться в тикере значит ошибиться в размере риска в 10 раз. Дневная расчётная цена у MNQ, по правилам CME, такая же, как у NQ, так что график у них практически один.
Когда торгуется и когда истекает контракт
Торги идут с воскресенья 18:00 до пятницы 17:00 по нью-йоркскому времени, с ежедневным перерывом с 17:00 до 18:00. Контракты квартальные: март, июнь, сентябрь и декабрь.
Экспирация - третья пятница месяца контракта. Окончательную цену CME берёт по специальной котировке открытия индекса Nasdaq-100 в этот день, и расчёт идёт деньгами: разницу зачисляют или списывают со счёта, акции никто не получает. Как выбрать нужный месяц и не перепутать контракты CME между собой, подробно разобрано в ответе про фьючерсы CME.
На Московской бирже есть свой контракт NASD, но он устроен иначе. Его базовый актив - паи американского биржевого фонда Invesco QQQ, а не сам индекс, по 41 паю в контракте, цена в долларах за лот. Пункты и множитель у него свои, пересчитывать NQ в NASD напрямую нельзя.
Где смотреть график фьючерса
На TradingView у фьючерсов есть конкретные контракты с месяцем в названии и непрерывный ряд, например NQ1! и MNQ1!. По справке TradingView, «1!» - это ближайший по сроку контракт, который после экспирации сам переключается на следующий.
Для анализа на старших таймфреймах удобнее непрерывный ряд. Но в день перехода на следующий контракт на нём бывают скачки и разрывы, которых на рынке не было: это склейка двух разных контрактов. Если индикатор или уровень рядом с датой экспирации ведёт себя странно, сверьтесь с графиком конкретного месяца. На Мосбирже контракт ищется по коду NASD с месяцем, например NASD-12.26.
Чем фьючерс на Nasdaq опасен
У индекса высокая волатильность, а фьючерс её умножает: вы вносите только обеспечение, а результат считается от полного размера контракта. Учебный ход на 50 пунктов для одного NQ - это уже 1000 долларов на контракт.
Второй риск - ночные торги. Позиция живёт, пока вы спите, и новости до открытия рынка акций двигают её без вас. Третий - экспирация: забытая позиция будет закрыта по котировке открытия индекса в третью пятницу, какой бы она ни оказалась. Как считать допустимый риск на сделку при торговле с плечом, есть в разборе про кредитное плечо и маржу.
Риски и ограничения. Спецификации контрактов меняются, перед сделкой сверяйте множитель, часы и даты на сайте биржи и у своего брокера. Движение на 50 пунктов в примере придумано для наглядности и не является котировкой. Фьючерсы торгуются с плечом, убыток может превысить внесённое обеспечение. Материал носит образовательный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Источники
- Nasdaq Indexes: индекс Nasdaq-100 - состав индекса.
- Nasdaq: Nasdaq-100 - квартальный пересмотр.
- CME Group Client Systems Wiki: расчёты по Nasdaq-100 - денежный расчёт, третья пятница, расчёт MNQ.
- Charles Schwab: фьючерсы E-mini Nasdaq-100 - множитель, шаг, часы торгов.
- NinjaTrader: E-mini Nasdaq - NQ и MNQ, месяцы экспирации.
- Ironbeam: спецификация MNQ - шаг и стоимость шага MNQ.
- Московская биржа: фьючерсы на иностранные ценные бумаги - контракт NASD.
- TradingView: непрерывные контракты 1! и 2! - ближайший контракт и скачки при переходе.
