Какую идею проверяет моментум-стратегия
Общая идея: движение иногда продолжается, и это можно проверять по заранее записанным правилам. Слово «моментум» здесь обозначает целое семейство подходов. Единственного набора настроек с таким названием нет.
Индикатор Momentum даёт показатель изменения цены. Стратегия задаёт действия: какие инструменты рассматривать, когда открывать позицию, что делать при смене сигнала и когда выходить. Шкалы и расчёт самого показателя разобраны в руководстве по индикатору Momentum.
У TradingView есть конкретная встроенная Momentum Strategy. По её справке, условие входа в длинную позицию сочетает положительное изменение цены с положительным изменением самого моментума; для входа в короткую позицию нужны отрицательные значения обоих. Это один вариант правил внутри семейства. Переносить его условия на любой материал о моментуме было бы ошибкой.
Чем сравнение активов отличается от движения одного актива
Исследование AQR «Time Series Momentum» разделяет эти способы сравнения. При относительном подходе инструменты ранжируют: кто показал более сильное движение за одинаковый период. Место в таком списке зависит от соседей.
При подходе по собственному движению смотрят на прошлую динамику каждого инструмента отдельно. В простейшей учебной версии положительное изменение проходит фильтр роста, отрицательное не проходит. Конкретная стратегия может считать избыточную доходность относительно выбранной базы, поэтому один только знак изменения цены не воспроизводит исследовательскую модель AQR.
Начните с выбора сравнения. Фраза «берём сильное» его не определяет: актив способен быть первым в списке падающих инструментов. В стратегии скользящих средних, например, направление проверяют по линиям одного графика.
Что показывает пример с тремя инструментами
Возьмём вымышленные цены за один одинаковый интервал. Во всех расчётах изменение равно (конечная цена / начальная цена - 1) * 100%. Это арифметика примера, не биржевые котировки и не результат проверки стратегии.
| Инструмент | Начальная цена | Конечная цена | Изменение |
|---|---|---|---|
| А | 100 | 120 | +20% |
| Б | 50 | 55 | +10% |
| В | 200 | 190 | -5% |
По относительному рангу первым будет А. Положительное собственное движение есть у А и Б. Уже здесь два фильтра дают разные наборы, хотя исходные цены одинаковые.
Теперь другой учебный интервал: А меняется со 100 до 99, Б с 50 до 45, В с 200 до 170. Получаем -1%, -10% и -15%. А снова относительный лидер, но цена у него снизилась. Фильтр положительного изменения не выберет никого.
Лидер может расти или падать
учебная схема · не котировка и не сигнал
Первый интервал: А растёт
Другой интервал: А падает
- А обгоняет Б и В в обоих примерах таблицы и контрпримера.
- Положительное изменение цены у А есть только в первом интервале.
Какие правила нужны перед проверкой стратегии
До бэктеста запишите, как из показателя получается решение. Минимальная памятка для этой проверки:
- какие активы входят в сравнение и в какой валюте считаются результаты;
- за какой прошлый интервал измеряется движение и какой таймфрейм используется;
- когда доступны данные для решения и по какой цене моделируется исполнение;
- как часто обновляется отбор, при каком условии закрывается позиция и что происходит при отсутствии подходящих активов;
- как задаются размер позиции и предел риска, какие комиссии и проскальзывание учитываются.
TradingView отдельно описывает расходы, утечку будущих данных и подгонку как проблемы проверки стратегий. Утечка возникает, когда в расчёт попадает информация, которой ещё не было в момент сделки. Результат нужно пересчитать с расходами и проверить на участке, по которому правила не подбирались. Одной линии капитала для вывода недостаточно.
Риски и ограничения
У моментум-подхода есть ограничения: движение может резко смениться, а частые ложные сигналы добавляют убыточные сделки и расходы. Ранг лидера от этого не защищает. Прошлые результаты не гарантируют будущих, торговля связана с риском потери капитала. Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
