Конвергенция и дивергенция в трейдинге: как читать сближение и расхождение

Конвергенция и дивергенция: что это простыми словами

Слово пришло из латыни: convergere значит сходиться к центру. Викисловарь даёт русские значения «схождение, сближение» и называет антонимом дивергенцию. Те же пары слов живут в медицине, биологии и лингвистике, а трейдинг взял их для сравнения двух линий на графике.

Первая линия - цена. Вторая - осциллятор, например RSI, MACD или стохастик. Осциллятор пересчитывает цену в скорость движения, поэтому у здорового роста новые максимумы появляются и там, и там. Когда цена ещё делает шаг вверх, а осциллятор уже нет, говорят про дивергенцию. Справка TradingView к RSI описывает её так: то, что показывает цена, расходится с тем, что показывает индикатор.

Конвергенция в трейдинге встречается и в названии самого известного осциллятора. MACD расшифровывается как Moving Average Convergence Divergence, по-русски схождение и расхождение скользящих средних. Индикатор придумал Джеральд Аппель в конце 1970-х. Там слова описывают две средние внутри индикатора: EMA 12 и EMA 26 то сходятся, то расходятся, и линия MACD колеблется вокруг нуля. К сравнению цены и индикатора это название прямого отношения не имеет, хотя путаницу добавляет. Устройство линий и гистограммы разобрано в статье о том, как читать линии и гистограмму MACD.

Как выглядит конвергенция на графике цены и индикатора?

Чтобы увидеть конвергенцию в трейдинге на рисунке, возьмём условный пример, цифры придуманы. Цена в восходящем тренде делает максимум на 60, откатывается и поднимается до 63. RSI на первом максимуме показывал 64, на втором 69. Обе линии идут вверх. Импульс растёт вместе с ценой, и новый максимум ничем не опровергнут.

Теперь другой вариант того же участка. Цена дошла до 63, а RSI на втором максимуме показал 61. У цены максимум выше, у импульса ниже. Статья CMT Association описывает такой рисунок как рост «с меньшим энтузиазмом»: пик обновлён, но меньшей силой.

123

Индикатор согласен с ценой

Индикатор спорит с ценой

1. 1.Конвергенция: обе линии вверх
2. 2.Индикатор на уровне прошлого пика
3. 3.Дивергенция: цена выше, индикатор ниже

Средний вариант, когда индикатор стоит на уровне прошлого пика, у Gerchik тоже засчитан в дивергенцию: второй максимум осциллятора на уровне первого или ниже. Альфа-Форекс отдельно выделяет тип, где экстремумы индикатора стоят на одном уровне. Для практики полезнее записать себе одно правило, чем гадать, кто из авторов прав.

Дивергенция и конвергенция в трейдинге: в чём разница?

Англоязычная справка TradingView и учебник ChartSchool слово convergence для пары цена и индикатор не используют. Там есть только бычья и медвежья, или позитивная и негативная, дивергенция. Английская Википедия описывает бычий случай так: цена делает новый минимум, а MACD его не подтверждает. Норма тогда - подтверждение, то есть согласие. В русских текстах трактовок сразу три, и иногда они стоят на одной странице.

Самый показательный случай - журнал Gerchik. В ключевых терминах конвергенция стоит как синоним бычьей дивергенции, а в разделе вопросов на той же странице сказано, что конвергенция подтверждает тренд. Обе трактовки живут рядом, и читатель запоминает ту, что попалась первой.

Здесь конвергенция в трейдинге используется в первом значении: согласие цены и индикатора. Бычий и медвежий случаи расхождения называем дивергенцией. Так проще сверяться с англоязычной справкой платформы.

Бычья и медвежья конвергенция: сценарии и виды дивергенции

То, что в русских статьях о трейдинге называют бычьей и медвежьей конвергенцией, почти всегда оказывается одним из видов ниже. Справка TradingView к MACD делит расхождения на регулярные, которые говорят об ослаблении тренда или возможном развороте, и скрытые, которые говорят о продолжении. Расширенный вид описывают учебные статьи LiteFinance и Gerchik, в англоязычной справке платформ его нет.

У скрытой дивергенции есть известный предшественник. Эндрю Кардуэлл ввёл для RSI понятия положительного и отрицательного разворота: RSI делает более низкий минимум, обычно между 30 и 50, а цена более высокий минимум. LuxAlgo отмечает, что многие платформы называют такой рисунок скрытой дивергенцией. Подробно развороты Кардуэлла с примерами на RSI показаны в разборе дивергенции RSI на примерах.

Альфа-Форекс предлагает ещё и деление по силе. Тип I - расхождение по всем правилам, тип II - экстремумы цены на одном уровне, тип III - экстремумы индикатора на одном уровне. По смыслу второй тип совпадает с расширенной дивергенцией из таблицы.

Какие экстремумы сравнивать можно, а какие нет?

Большая часть ошибок с конвергенцией и дивергенцией в трейдинге начинается с неправильных точек. LiteFinance перечисляет типичные: максимумы цены сравнивают с минимумами индикатора, берут пики из разных трендов, не смотрят, совпадают ли экстремумы по времени, начинают поиск с индикатора. CMT Association формулирует правило коротко: дивергенцию выявляют, сравнивая последовательные пики цены и индикатора.

1. 1

   Начать с графика цены

   Найти два соседних максимума или два минимума

   ↓
2. 2

   Взять экстремумы одной волны

   Пики из разных трендов между собой не сравнивают

   ↓
3. 3

   Найти те же свечи на индикаторе

   Экстремум индикатора рядом с ценовым по времени

   ↓
4. 4

   Сравнивать максимум с максимумом

   Минимум цены сверяют только с минимумом индикатора

   ↓
5. 5

   Смотреть закрытые свечи

   Индикатор считается по закрытию, незакрытая свеча плывёт

   ↓
6. 6

   Назвать вид по таблице

   Согласие, классическая, скрытая или расширенная

Какой экстремум считать значимым, решает правило свингов. Если у вас нет своего, подойдёт разметка из статьи про Swing High и Swing Low: одно окно свечей слева и справа на всём графике. Без такого правила мелкий зубец на осцилляторе легко принять за пик и найти расхождение там, где его нет.

Про закрытие отдельная оговорка. ChartSchool советует для MACD смотреть на цены закрытия, потому что средние индикатора считаются по ним. Тень свечи может обновить максимум, а закрытие нет, и тогда индикатор, построенный по закрытиям, просто честно показывает то же самое. Пока свеча не закрылась, значение осциллятора ещё меняется, поэтому текущую свечу в сравнение не берут.

Ещё одна частая подмена - путать дивергенцию с выходом из зоны. RSI выше 70 или стохастик выше 80 говорят о перекупленности, а с расхождением это не связано. Почему край шкалы сам по себе не разворот, объясняется в статье о перекупленности и перепроданности.

Как расхождение выглядит на MACD, стохастике и OBV?

У MACD расхождение ищут на двух элементах. Первый - сама линия MACD. Второй - гистограмма, которую в 1986 году добавил Томас Аспрей: она показывает разницу между линией MACD и сигнальной. Gerchik даёт для гистограммы дополнительное условие: между двумя сравниваемыми экстремумами столбики не должны пересекать ноль, иначе сигнал аннулируется. Пример на условных цифрах: цена опустилась с 52,0 до 50,8, а минимумы гистограммы поднялись с -0,9 до -0,4, и между ними столбики оставались ниже нуля. Это классическая бычья дивергенция по гистограмме.

Стохастик придумал Джордж Лейн в 1950-е. В TradingView по умолчанию у него длина %K 14, сглаживание %K и %D по 3, уровни 80 и 20. Бычья дивергенция на стохастике устроена так же: цена рисует более низкий минимум, осциллятор более высокий. Как читать линии %K и %D, разобрано в статье про стохастик и зоны 20/80. Похожий CCI Дональд Ламберт опубликовал в 1980 году, длина по умолчанию 20.

OBV Джо Грэнвилл описал в книге 1963 года. Индикатор копит объём: прибавляет его, когда цена закрылась выше предыдущего закрытия, и вычитает, когда ниже. Справка TradingView называет бычьей дивергенцией OBV ситуацию, когда цена падает, а OBV растёт. ChartSchool отдельно отмечает, что дивергенции бывают и у индикаторов, не связанных с импульсом, например у OBV и линии накопления и распределения. Как проверить такой сигнал, показано в разборе дивергенции по объёму OBV.

1. 1950-е

   Стохастик, Джордж Лейн

   В TradingView по умолчанию 14, 3 и 3

2. 1963

   OBV, Джо Грэнвилл

   Плюс объём при закрытии выше прошлого, минус при ниже

3. Конец 1970-х

   MACD, Джеральд Аппель

   Сближение и расхождение EMA 12 и EMA 26

4. 1978

   RSI, Уэллс Уайлдер

   Книга New Concepts in Technical Trading Systems

5. 1980

   CCI, Дональд Ламберт

   Публикация в журнале Commodities

6. 1986

   Гистограмма MACD, Томас Аспрей

   Разница между линией MACD и сигнальной

Считать расхождения сразу по нескольким индикаторам можно и автоматически. В индикаторе Midas Up свечные подсказки учитывают дивергенции по 11 осцилляторам: RSI, MACD, Stochastic, Awesome Oscillator, CCI, MOM, OBV, ADX, MFI, ROC и Williams %R. Зелёный круг отмечает бычьи расхождения, красный медвежьи, цифра внутри показывает, по скольким осцилляторам расхождение найдено. Закрашенный круг означает, что расхождение совпало с сигналом денежного потока MFI. Это удобный способ увидеть согласие или спор группы индикаторов на одной свече, а решение о сделке остаётся за трейдером.

Ложная конвергенция и подтверждения сигнала: что проверить?

Джон Мэрфи в своих законах технического анализа пишет, что дивергенции осцилляторов часто предупреждают о поворотах рынка и лучше работают в диапазоне, чем в тренде. ChartSchool говорит жёстче: в сильном тренде дивергенции вводят в заблуждение, и мощный рост может дать несколько медвежьих расхождений подряд до настоящей вершины. Каждое из них по отдельности выглядело бы как ложный сигнал.

Когда расхождению доверяют больше, а когда меньше

Подойдёт, если

• Боковой диапазон с понятными границами
• Соседние экстремумы одной волны
• Расхождение, после которого цена закрылась за уровнем

Не подойдёт, если

• Сильный тренд без заметных пауз
• Пики из разных волн тренда
• Сравнение по свече, которая ещё не закрылась

Подтверждения в источниках повторяются. В примере ChartSchool с MACD бычья дивергенция совпала с пересечением сигнальной линии, а разворот подтвердился пробоем сопротивления. LiteFinance называет пробой трендовой линии, сигналы других индикаторов и паттерны Price Action. Gerchik советует входить после пробоя уровня и закрепления цены за ним. FXOpen добавляет объём и сверку с несколькими таймфреймами. Справка TradingView к индикатору дивергенций прямо предупреждает, что опираться только на него не стоит.

Условный пример. Цена в боковике опустилась до 50,8 и дала бычье расхождение по гистограмме MACD из прошлого раздела. Ближайший локальный максимум между двумя минимумами стоял на 53,5. Пока цена не закрылась выше 53,5, расхождение остаётся наблюдением. Закрытие над уровнем превращает его в сценарий, а новый минимум ниже 50,8 его отменяет. Как отличить настоящий выход за уровень от прокола, разобрано в статье про признаки ложного пробоя.

У подтверждения есть цена. Любой индикатор, которому нужно дождаться правых свечей, сообщает о расхождении позже, чем оно появилось на истории. В Midas Up дивергенция строится на пятисвечном фрактале: фиксируется на третьей свече после паттерна, сообщение приходит после её закрытия, примерно через две свечи, а метка рисуется на более ранней свече. Такое запаздывание нормально, важно лишь учитывать его при проверке на истории. Подробнее о том, почему метка в прошлом не равна перерисовке, говорится в разборе индикаторов без перерисовки.

Как разметить сближение линий в TradingView?

Проверять конвергенцию в трейдинге глазами удобнее всего линиями. Инструмент «Линия тренда» в TradingView рисует линии и на графике цены, и на панелях индикаторов. К линии можно добавить подписи с изменением цены и числом баров, а также поставить оповещение на пересечение. С зажатым Shift линия ложится под углом 45 градусов, для разметки экстремумов это обычно мешает.

1. 1

   Добавить осциллятор на график

   RSI, MACD или стохастик в отдельной панели

   ↓
2. 2

   Соединить два экстремума цены

   Линия тренда по двум вершинам или двум впадинам

   ↓
3. 3

   Провести линию на индикаторе

   По тем же свечам, что и на графике цены

   ↓
4. 4

   Сравнить наклон двух линий

   Один наклон - согласие, разный - расхождение

   ↓
5. 5

   Отметить уровень подтверждения

   Локальный экстремум между двумя точками цены

   ↓
6. 6

   Записать итог после закрытия

   Подтверждение пришло или сценарий отменён

У встроенного RSI есть опция Calculate Divergence: она сама подсвечивает участки, где направление RSI расходится с ценой. Для MACD такой опции в справке нет, зато настраиваются быстрая и медленная длина, источник, сглаживание сигнальной линии и тип средней, EMA или SMA. Если меняете параметры, перемечайте линии заново: экстремумы индикатора сдвинутся. Стандартные значения MACD по ChartSchool - 12, 26 и 9.

Рабочий минимум для проверки своего правила - выгрузить десяток закрытых эпизодов на одном инструменте и таймфрейме и записать, чем закончился каждый. Как сделать это без подгонки, описано в статье о том, как проверить правило на истории.

Чем углублённый разбор RSI отличается от этой статьи?

Порядок чтения простой. Сначала понять, что вообще сравнивается и как называется результат, потом выбрать один осциллятор и разобрать его подробно. Если RSI уже знаком, переходите сразу к отдельному разбору.

Риски и ограничения

• Слово конвергенция в трейдинге разные авторы понимают по-разному. Чужое правило без проверки значения термина может означать противоположный сигнал.
• В сильном тренде медвежьи дивергенции в росте и бычьи в падении появляются многократно. Вход по первой из них часто оказывается против движения.
• Экстремум подтверждается только после закрытия правых свечей. На истории метка стоит раньше, чем её можно было увидеть в реальном времени.
• MACD построен на скользящих средних и запаздывает, в боковике он чаще даёт ложные сигналы.
• Надёжной публичной статистики по дивергенциям нет. Цифры точности из рекламных бэктестов не раскрывают методику.
• Стоп за экстремумом на новостях и гэпах может исполниться хуже заявленной цены. Размер позиции считают от дистанции до стоп-лосса, как в статье про размер позиции от стопа.

Дисклеймер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рынок волатилен, торговля связана с риском потери капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих.

Источники

• TradingView, справка по RSI - определение расхождения, опция Calculate Divergence, автор и параметры RSI.
• Справка TradingView: MACD - Аппель и Аспрей, регулярные и скрытые дивергенции, параметры индикатора.
• Stochastic в справке TradingView - Джордж Лейн, параметры 14, 3, 3 и уровни 80 и 20.
• Индикатор CCI на TradingView - Дональд Ламберт, 1980 год, длина 20.
• Справка TradingView по OBV - Джо Грэнвилл, 1963 год, бычья дивергенция OBV.
• Divergence Indicator, TradingView - не использовать индикатор дивергенций в одиночку.
• Инструмент Trend Line в TradingView - линии на цене и индикаторах, оповещение на пересечение.
• ChartSchool: MACD - сближение и расхождение средних, 12, 26, 9, цены закрытия, пример подтверждения.
• RSI в учебнике ChartSchool - развороты Кардуэлла, дивергенции в сильном тренде.
• Введение в осцилляторы, ChartSchool - позитивная и негативная дивергенция, OBV и линия накопления.
• 10 законов Джона Мэрфи в ChartSchool - дивергенции предупреждают и лучше работают в диапазоне.
• CMT Association: Momentum Indicators and Their Value - сравнение последовательных пиков, рост с меньшей силой.
• Wikipedia: MACD - расшифровка названия, индикатор не подтверждает минимум, запаздывание.
• Википедия: Индекс относительной силы - определение расхождения.
• Викисловарь: конвергенция - значение и происхождение слова.
• Альфа-Форекс: дивергенция - конвергенция как сближение графиков, типы I, II и III.
• Gerchik: дивергенция и конвергенция в трейдинге - две трактовки на одной странице, условие нуля гистограммы, таймфреймы.
• Блог gerchik.co: дивергенция и конвергенция на Forex - конвергенция как бычья дивергенция, вход после пробоя уровня.
• LiteFinance: что такое дивергенция - три вида, ошибки сравнения экстремумов, подтверждение.
• FXOpen: Regular and Hidden Divergence - регулярная и скрытая дивергенция, подтверждения.
• LuxAlgo: Cardwell Positive and Negative Reversals - развороты Кардуэлла как скрытая дивергенция.

Частые вопросы

Конвергенция означает сигнал на покупку?

Зависит от того, какое значение имеет в виду автор. Если конвергенцией называют бычью дивергенцию, речь о возможном развороте вверх, но это только предупреждение. Если так называют согласие цены и индикатора, это знак, что текущий тренд не показывает слабости, в какую бы сторону он ни шёл. Сценарий на рост в обоих случаях обычно подтверждают ценой, например закрытием выше уровня.

На каком таймфрейме искать конвергенцию и дивергенцию?

Единого ответа в источниках нет. Gerchik для дивергенций MACD называет часовой и четырёхчасовой графики, Альфа-Форекс советует проверять расхождение на старших таймфреймах. На минутных графиках экстремумов много и расхождения появляются постоянно. Удобнее выбрать рабочий таймфрейм под стиль торговли и сверять вывод с графиком в несколько раз длиннее.

Работает ли дивергенция на криптовалюте?

Правила сравнения экстремумов одинаковы для криптовалюты, акций, валютных пар и фьючерсов, потому что индикатор считается по той же цене и объёму. Отличаются условия. Крипторынок торгуется круглосуточно, поэтому важно, во сколько закрывается дневная свеча на вашем графике. Объём у каждой биржи свой, поэтому OBV на графиках одной монеты с разных бирж может рисовать разные экстремумы.

Можно ли торговать только по дивергенции без других сигналов?

Источники сходятся, что одного расхождения мало. Справка TradingView к индикатору дивергенций прямо советует не использовать его в одиночку, ChartSchool и Мэрфи называют расхождение предупреждением. Минимальный набор - расхождение, подтверждение ценой через пробой уровня или линии тренда, заранее известная точка отмены и размер позиции, посчитанный от стопа.