Облигации с ежемесячным купоном: список и отбор

Какие выпуски платят купон каждый месяц

Купон каждый месяц платят выпуски с купонным периодом 30 или 31 день. Найти их можно в скринере облигаций Московской биржи: среди фильтров там есть «Периодичность выплаты купона», а сама биржа пишет, что данные идут напрямую с торгов. Запрос «лучшие облигации с ежемесячным купоном» подразумевает рейтинг, но рейтинг устаревает быстрее, чем его дочитывают. Полезнее понять, чем один такой выпуск отличается от другого.

Ниже три выпуска из графика купонов биржи на 6 октября 2026 года. Это учебный пример, а не рейтинг и не совет покупать: бумаги взяты потому, что показывают три разных случая. Номинал у всех трёх 1000 рублей.

У выпуска 001P-52R ставка в графике одна, 14,5% годовых, и сумма указана для всех трёх ближайших выплат. Это запись в графике на 6 октября, а не обещание выплаты. У 001Р-26R ставка меняется от купона к купону: 15,11% за период до 7 октября и 15,32% за следующий, а сумма декабрьской выплаты в графике ещё не стоит. У бумаги ДОМ.РФ не указаны все три ближайшие суммы. «Не указана» значит одно: на 6 октября биржа её не показывает. Считать её нулём нельзя.

И ещё две детали из того же графика. При периоде 31 день дата уезжает: 7 октября, 7 ноября, 8 декабря. Рядом с датой купона стоит дата фиксации: купон получает тот, у кого бумага есть на эту дату. У выплаты 20 октября это 19 октября, у выплаты 7 октября - 6 октября. Когда нужно купить бумагу, чтобы попасть в список, и когда деньги дойдут до счёта, уточняйте у брокера.

Как отобрать облигации по риску и условиям выпуска

Отбирайте по четырём признакам: кредитный рейтинг эмитента, срок до погашения, ликвидность выпуска и доходность к погашению, а не размер купона. Частота выплат в этот список не входит, и надёжнее бумагу она не делает.

Облигация - это долг. Эмитент может задержать купон или не вернуть номинал, и системой страхования вкладов такие деньги не защищены. Чем ниже рейтинг, тем выше риск и обычно выше купон. Так что высокий купон у эмитента с низким рейтингом обычно означает плату за риск. Но размер выплаты зависит и от другого: в таблице два выпуска одного эмитента платят 11,92 и 12,83 рубля, потому что у первого ставка в графике одна, а у второго меняется. Рейтинги трёх выпусков здесь не оцениваются. Есть и риск цены: при продаже до погашения бумага может стоить дешевле, чем при покупке. Небольшой выпуск иногда приходится продавать с потерей в цене.

В графике купонов рейтингов нет, актуальный рейтинг эмитента или выпуска смотрите сами.

Теперь условия выпуска. У РЖД БО 001P-52R погашение стоит на 31 марта 2036 года, но в графике есть оферта 9 октября 2029 года по цене 100% номинала. Оферта - это дата, когда бумаги могут быть выкуплены досрочно. Чьё это право и какой станет ставка после неё, написано в документах выпуска. У двух других бумаг оферт в графике нет, погашение 19 июля и 3 августа 2028 года, номинал возвращают одной суммой в конце.

Перед покупкой ответьте на четыре вопроса:

1. Известна ли сумма следующего купона или хотя бы правило, по которому её считают?
2. Какой сейчас рейтинг у эмитента или выпуска?
3. Есть ли оферта или амортизация и когда погашение?
4. Сколько стоит вход: цена плюс накопленный купонный доход (НКД), затраты и ликвидность?

Как из купона, цены и НКД складывается доходность, разобрано в ответе о том, как посчитать доходность облигации. Если биржевые слова пока путаются, начните с руководства трейдинг: что это и с чего начать.

Как проверить сумму выплаты за 30 дней

У выпуска без амортизации сумму купона за 30 дней считают так: номинал × годовая ставка × 30 / 365. Если номинал гасят частями, считают от его остатка, а точное правило записано в документах выпуска. Проверим на графике биржи: 1000 × 14,5% × 30 / 365 = 11,92 рубля, ровно столько стоит у РЖД БО 001P-52R. Для периода в 31 день: 1000 × 15,11% × 31 / 365 = 12,83 рубля, как у 001Р-26R.

Теперь учебный расчёт, бумага условная. Номинал 1000 рублей, ставка 18% годовых, период 30 дней.

• Купон на одну бумагу: 1000 × 18% × 30 / 365 = 14,79 рубля.
• Если просто поделить ставку на 12, выйдет 15,00 рубля. Это на 0,21 рубля больше, чем придёт.
• На 10 бумаг: 14,79 × 10 = 147,90 рубля за один купон.
• Покупка: цена 1020 рублей плюс НКД 8 рублей, итого 1028 рублей за бумагу и 10 280 рублей за десять, до комиссии.

147,90 рубля - это выплата до налога, а не прибыль и не доходность к погашению. С купона удерживают НДФЛ. При покупке вы отдали продавцу 8 × 10 = 80 рублей НКД, и первый купон сначала возвращает их: сверх этого остаётся 147,90 - 80 = 67,90 рубля. Бумага куплена по 1020 рублей, а при погашении эмитент должен вернуть номинал, 1000 рублей. Это на 20 рублей меньше с каждой бумаги.

Риски и ограничения. Даты, ставки и суммы купонов взяты из графика Московской биржи на 6 октября 2026 года и могут измениться, это не гарантия будущего результата. Три выпуска - учебный пример, а не рейтинг, не полный список и не оценка надёжности эмитентов. Учебный расчёт не учитывает налог, комиссию и изменение цены. Эмитент может задержать выплату, а цена бумаги - упасть ниже цены покупки. Инвестиции связаны с риском потери капитала. Материал образовательный, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Источники

• Московская биржа: рынок облигаций и скринер - фильтр по периодичности купона, данные об офертах и амортизации.
• ISS Московской биржи: список облигаций режима TQCB - купонный период по выпускам, срез 6 октября 2026 года.
• График купонов РЖД БО 001Р-26R, данные биржи - даты, ставки и суммы купонов.
• Купоны и оферта РЖД БО 001P-52R, данные биржи - купоны, оферта и погашение.
• Выпуск ДОМ.РФ 002P-10, данные биржи - даты купонов и погашение.
• Финуслуги: стоит ли покупать облигации - риски облигаций и признаки для отбора выпуска.