Какие стратегии есть в Альфа-Инвестициях
Регламент брокера Альфа-Банка описывает два тарифа со стратегией. На тарифе «Стратегия» банк присылает индивидуальные инвестиционные рекомендации, а решение и сделку по ним вы принимаете и совершаете сами: автоматического исполнения на этом тарифе нет. Тариф «Автоследование» добавляет к рекомендациям программу. Она автоматически превращает рекомендацию в поручение брокеру на сделку, без вашего участия.
Отдельно стоит доверительное управление. Это договор не с брокером, а с другой компанией, УК «Альфа-Капитал». Она сама управляет вашими бумагами и деньгами по выбранной стандартной стратегии. У стандартных стратегий УК есть описание профиля: допустимый риск, горизонт и ожидаемая доходность. Есть варианты на ИИС, например «Альфа Российские облигации», раньше она называлась «Альфа Управляемые облигации».
На практике разница такая. При автоследовании деньги лежат на вашем брокерском счёте, а сделки идут по рекомендациям банка. При доверительном управлении вы по договору передаёте имущество управляющему. Общие правила выбора стратегии, без привязки к брокеру, разобраны в ответе стратегии инвестирования.
Как подключить стратегию и сколько денег нужно
Подключить тариф «Стратегия» или «Автоследование» может клиент, у которого в банке уже открыт брокерский счёт или ИИС. Можно и открыть новый счёт сразу с таким тарифом в приложении «Альфа-Инвестиции». Вместе с тарифом выбирают саму стратегию, и рекомендации банк присылает по ней. Сменить стратегию потом можно по своему желанию. Банк при этом вправе по своему усмотрению отказать в подключении.
Регламент требует выбирать стратегию с учётом инвестиционного профиля клиента. Проще говоря, агрессивная стратегия плохо подходит для денег, которые понадобятся через год.
Порог входа регламент не называет. Информацию о стратегиях банк публикует на своём сайте, а перечень и описания может менять в одностороннем порядке. Поэтому минимальную сумму смотрите в карточке стратегии в приложении в день подключения, а не в старых обзорах. Рекомендации, которые автоследование превратило в поручения, потом видны в личном кабинете.
Сколько стоит стратегия: комиссии за управление и за результат
Плата зависит от продукта. Цену тарифов «Стратегия» и «Автоследование» регламент не указывает, она в тарифах банка, и смотреть её нужно в описании тарифа в приложении до подключения.
В доверительном управлении «Альфа-Капитала» вознаграждение управляющего часто состоит из двух частей: за управление и за успех. Вот три примера из раскрытия управляющей компании:
- «Альфа Мой капитал» - только плата за управление, 0,5% от средней стоимости имущества за отчётный период. Слова «годовых» в документе нет, длину периода смотрите в договоре.
- У «Альфа Российские облигации» 0,5% годовых за управление и 10% от дохода за год за успех.
- На ИИС у «Альфа Сбалансированный», бывшего «Премиума», 1,5% годовых за управление и 5% за успех от дохода за весь срок договора.
Сверх этого управляющий удерживает фактические расходы: сборы регистраторов и депозитариев, комиссии биржи и брокера. Грубый ориентир для облигационной стратегии: если в управлении 100 000 рублей, плата за управление около 500 рублей за год, даже если стратегия ничего не заработала. За успех берут 10% с прироста стоимости после вычета этой платы и только сверх прошлого максимума. Если портфель вырос на 1 000 рублей, за успех уйдёт 10% от (1 000 - 500), то есть 50 рублей. Всего вы отдадите 550 рублей из 1 000 рублей прироста, не считая расходов и налога. Точная формула есть в документах УК.
В описании стратегий у УК есть колонка «ожидаемая доходность». Сама компания оговаривает, что эта доходность не гарантируется и показана до вычета комиссий, расходов и налогов. Реальный результат может заметно отличаться от цифры из таблицы и оказаться отрицательным. Даже про умеренный профиль УК пишет, что убыток на горизонте 1 год с вероятностью 95% не превысит 60% от стоимости портфеля.
Чем рискуете и как отключить стратегию
Главный риск - убыток, и несёте его вы. Регламент прямо говорит: клиент на тарифе «Автоследование» сам несёт все риски негативных последствий, включая убытки. Стратегию придумали не вы, но деньги на счёте ваши.
У автоследования есть и свои технические риски. Первый - точность следования: цена и объём сделки на вашем счёте могут отличаться от рекомендации, а поручение может не исполниться целиком. По словам банка, такая разница может заметно влиять на результат и даже привести к убыткам. Второй - доступ к автоследованию могут ограничить, например когда суммарный портфель его пользователей дойдёт до установленного предела, или по другим причинам. Это обычный риск инвестиций, к которому добавляется зависимость от чужих решений.
Пока подключено автоследование, подавать поручения на этом счёте по-другому нельзя. Чтобы снять ограничение и отключить стратегию, смените тариф «Автоследование» на любой другой доступный. Закрывать ради этого ИИС не нужно, это отдельное решение. Если же вы закрываете ИИС с таким тарифом, тариф сменят на «Инвестор» в течение семи рабочих дней. Банк со своей стороны тоже вправе в любой момент прекратить эту услугу, уведомив вас.
Из доверительного управления выходят распоряжением о возврате имущества, и плату за успех управляющий может посчитать на дату этого распоряжения. Деньги с брокерского счёта потом выводятся обычным порядком, он описан в ответе как вывести деньги с Альфа-Инвестиций.
Результаты прошлых лет не гарантируют доходность в будущем, это прямо пишет и сама УК. Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией: подключать ли стратегию и какую, решаете вы сами с учётом своего профиля и допустимого убытка. Если вы только знакомитесь с рынком, сначала разберитесь в основах по гиду для новичков.
Источники
- Регламент оказания услуг на финансовых рынках АО «Альфа-Банк» - тарифы «Стратегия» и «Автоследование», подключение, риски, отключение.
- УК «Альфа-Капитал»: вознаграждение управляющего по стандартным стратегиям - плата за управление и за успех, формула, расходы.
- Описание инвестиционных профилей стандартных стратегий «Альфа-Капитала» - новые названия стратегий, допустимый риск, ожидаемая доходность и оговорка о ней.
