Как считают уровень маржи в торговом терминале
Уровень маржи считают по формуле: средства / маржа x 100%. Так его определяет справка MetaTrader 5, и оба числа терминал показывает в строке состояния счёта.
Средства - это баланс с учётом плавающей прибыли или убытка по открытым позициям. Маржа - сумма, которую брокер держит в залоге под открытые позиции и отложенные ордера. Разница между ними называется свободной маржей: на неё можно открыть новые сделки.
| Средства | Маржа | Уровень маржи | Свободная маржа |
|---|---|---|---|
| 120 000 | 40 000 | 300% | 80 000 |
| 60 000 | 40 000 | 150% | 20 000 |
| 60 000 | 60 000 | 100% | 0 |
Во второй строке позиции ушли в минус, средства упали вдвое, и уровень опустился с 300% до 150%. Для простоты считаем, что залог остался 40 000, хотя на деле брокер может пересчитывать его вслед за ценой или курсом. В третьей строке брокер заблокировал ещё 20 000 под новую сделку (без учёта спреда и комиссии), и свободных денег не осталось. Если открытых позиций и ордеров нет, маржа равна нулю, и процент просто не из чего считать.
Почему 300% - это не доходность счёта
Уровень маржи в 300% показывает запас обеспечения, а не заработок. Он говорит, что средства втрое больше залога, но ничего не говорит о том, выросли ли сами деньги.
Счёт со средствами 120 000 и маржей 40 000 покажет 300% независимо от того, пришёл он к этим 120 000 с прибылью или с убытком. Если позицию уменьшить вдвое и по ней нет плавающей прибыли или убытка, маржа станет 20 000, и уровень вырастет до 600% без единого рубля прибыли. Поэтому процент смотрят как индикатор безопасности счёта: чем он ниже, тем ближе принудительное закрытие позиций. На обычном споте без плеча залога нет, и уровня маржи тоже нет, чем спот отличается от торговли в долг, разобрано в ответе что такое спот.
Откуда взялось ограничение маржи в 100%
Фраза «маржа не может быть больше 100 процентов» верна для маржинальности продаж, а не для торгового счёта. Маржинальность считают как (выручка - себестоимость) / выручка x 100%, и при положительной выручке и неотрицательной себестоимости прибыль не может превысить выручку.
Пример: товар продан за 1 000 рублей, себестоимость 700, маржинальность 30%. Даже при нулевой себестоимости выйдет ровно 100%. Больше 100% бывает у наценки: сервис учёта Xero приводит пример товара за 40 долларов, проданного за 100, где маржа 60%, а наценка 150%, потому что наценку делят на себестоимость.
У торгового уровня маржи знаменатель другой - залог, а не выручка. Средства ничем не ограничены сверху относительно залога, поэтому 150%, 300% и 1 000% для него допустимые результаты формулы.
Что проверить перед сравнением с порогом брокера
Перед сравнением своего процента с порогом проверьте, в чём брокер задаёт уровни margin call и stop out. В документации MetaTrader 5 сказано, что оба порога в зависимости от режима счёта выражаются в процентах или в деньгах, так что сравнивать 150% с порогом «в рублях» бессмысленно.
Дальше смотрите сами числа в условиях своего счёта: общего порога для всех брокеров нет. В MetaTrader 5 при достижении уровня stop out первой закрывается самая убыточная позиция. Держать запас выше порога - это часть управления риском, а как плечо увеличивает залог и убыток, разобрано в руководстве кредитное плечо и маржа. Как заранее ограничить убыток одной сделки, чтобы уровень не подходил к порогу, показано в разборе риск на сделку.
Материал носит справочный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля с плечом связана с высоким риском: убыток растёт вместе с размером позиции и может привести к потере всех средств на счёте.
Источники
- MetaTrader 5: торговые операции - определения средств, маржи, свободной маржи и формула уровня маржи.
- MQL5: свойства счёта - уровни margin call и stop out в процентах или в деньгах, закрытие самой убыточной позиции.
- Xero: как посчитать маржу - формула маржинальности от выручки и отличие от наценки.
