Плечо и фьючерсы
Калькулятор цены ликвидации
Калькулятор оценивает ликвидацию линейной позиции с изолированной маржой и постоянным MMR. Для long: вход × (1 − 1/плечо) / (1 − MMR); для short: вход × (1 + 1/плечо) / (1 + MMR). MMR в формуле — доля, например 0,005 для 0,5%.
Введите вход и плечо - увидите цену ликвидации и дистанцию до неё в процентах. Это оценка: точный уровень зависит от тарифных ступеней конкретной биржи.
Упрощённая оценка линейного контракта с изолированной маржой: без дополнительного залога, комиссий, фандинга, тарифных ступеней и других позиций. Сверьте результат с площадкой.
Как считается цена ликвидации
Long: Цена ликвидации = Вход × (1 − 1/Плечо) / (1 − MMR)
Short: Цена ликвидации = Вход × (1 + 1/Плечо) / (1 + MMR)
Дистанция = |Вход − Цена ликвидации| / Вход × 100%
Логика: залог позиции выдерживает движение против примерно на 1/плечо (при 20x - около 5%). Но биржа закрывает позицию чуть раньше полного обнуления - когда залог падает до поддерживающей маржи (MMR, maintenance margin rate), отсюда поправка в формуле.
Упрощённая оценка линейного контракта с изолированной маржой: без дополнительного залога, комиссий, фандинга, тарифных ступеней и других позиций. Сверьте результат с площадкой.
Указанная начальная маржа показывается отдельно как сумма под риском. Это не точный расчёт итогового списания: модель не учитывает комиссию ликвидации, финансирование и правила площадки.
Пример расчёта
Дано
- Long по 50 000 $, плечо 20x, постоянный MMR 0,5% (0,005).
- 1/Плечо = 0,05; MMR = 0,005. Отношение: (1 − 0,05) / (1 − 0,005).
- Цена ликвидации: 50 000 × 0,95 / 0,995 ≈ 47 738,69 $.
- Дистанция: (50 000 − 47 738,69) / 50 000 × 100% ≈ 4,52%.
Итог: Модель даёт уровень около 47 738,69 $, или 4,52% ниже входа. Точное значение следует сверить на бирже для конкретной позиции.
Частые вопросы
Как рассчитывается цена ликвидации?
База: вход × (1 − 1/плечо + MMR) для long и зеркально для short. Чем выше плечо, тем меньше 1/плечо и тем ближе уровень к цене входа. MMR - ставка поддерживающей маржи биржи, из-за неё закрытие происходит раньше, чем залог обнулился бы полностью.
Почему ликвидация наступает раньше, чем маржа кончится?
Биржа обязана закрыть позицию, пока залога ещё хватает на покрытие закрытия: остаток на уровне поддерживающей маржи страхует площадку от ухода позиции в минус при резком движении. Поэтому реальный уровень всегда чуть ближе к входу, чем «наивный» расчёт 1/плечо.
Почему результат отличается от цифры на бирже?
Биржи считают точнее: тарифные ступени MMR по размеру позиции, комиссии закрытия, фандинг, режим маржи (кросс учитывает весь баланс) и маркировочную цену вместо последней. Калькулятор даёт оценку для изолированной маржи по базовой ставке - порядок величины и дистанцию он показывает верно.
Как отодвинуть цену ликвидации?
Рабочие способы: снизить плечо, добавить маржу к изолированной позиции, уменьшить объём или перейти на кросс-маржу (со всеми её рисками для остального баланса). И главное - держать такой размер позиции, при котором стоп-лосс срабатывает задолго до уровня ликвидации.
Оценка, а не точный уровень биржи. Плечевая торговля сопряжена с повышенным риском потери капитала.
Обновлено: · Команда Midas
