Xarici və daxili likvidlik: səviyyələri necə ayırd etmək olar

Xarici və daxili likvidlik nə deməkdir?

Xarici və daxili likvidlik seçilmiş diapazona nisbətən nəzərə çarpan qiymət sahələrini təsnif etmək üsuludur. Üst və aşağı struktur ekstremalları onun xarici sərhədlərini müəyyən edir. Yerli maksimumlar, minimumlar və onlar arasındakı digər oxunaqlı işarələr daxili hesab olunur.

Burada “likvidlik” sözü tətbiqi qrafik terminologiyada istifadə olunur. In a strict market sense, liquidity shows how quickly a transaction of significant size can be completed without significantly affecting the price. It is assessed via bid-ask spread, order book depth, execution cost, market volume and stability. Şamdan qrafiki özü bütün limit, gizli və gələcək sifarişləri göstərmir.

Buna görə də, xarici və ya daxili səviyyə sifarişlərin dəqiq yığılmasını sübut etmir. Qiymət reaksiyasının yoxlanıldığı diqqət sahəsini təyin edir. Anlayaraq işarələməyə başlamaq daha asandır yelləncəklər və yerli ekstremallar, çünki diapazonun sərhədlərini təşkil edən onların iyerarxiyasıdır.

Əsas prinsip: hər şey seçilmiş diapazondan asılıdır

Gündəlik qrafikdə qiymətin həftəlik ən yüksək və aşağı arasında olduğunu təsəvvür edək. Saatlıq diaqramda bu boşluqda dar yan naxış əmələ gəlib. Saatlıq düz modelin yuxarı həddi saatlıq ssenari üçün xarici səviyyədir, lakin həftəlik diapazon üçün daxili olaraq qalır.

Bu ziddiyyət deyil. Hər işarənin öz koordinat sistemi var:

• işçi müddət, qərarın verildiyi yerdə;
• böyük müddət, ümumi kontekst təyin etmək;
• diapazonun xüsusi struktur yüksək və aşağı;
• an, bundan sonra diapazon aktuallığını itirir.

Bu parametrlər sabit deyilsə, qrafik tez müxtəlif miqyaslı xətlərlə doldurulur. Sonra yerli səs-küy həftəlik sərhəd qədər əhəmiyyətli görünür və izahat arxa planda istənilən hərəkətə uyğunlaşdırıla bilər.

• xarici yuxarı sahə

  Üst xarici…

• daxili likvidlik

  Daxili maksimum… - Daxili minimum

• xarici aşağı sahə

  Aşağı xarici zona…

1. Üst xarici…

   diapazonun struktur maksimumundan yuxarıdır

2. Daxili maksimum…

   sərhədlər daxilində yerli BSL və ya EQH

3. İş sahəsi

   cari hərəkatın konteksti

4. Daxili minimum

   sərhədlər daxilində yerli SSL və ya EQL

5. Aşağı xarici zona…

   diapazonun struktur aşağı səviyyəsindən aşağıdır

Xarici likvidlik daxili likvidlikdən necə fərqlənir?

Cədvəl işarələri paylamağa kömək edir, lakin onları siqnala çevirmir. Əməliyyatın istiqamətini yalnız səviyyənin adından çıxarmaq olmaz. The position relative to the trend or range, the nature of the approach, the reaction after touching and the predetermined risk are important.

Xarici likvidlik nədir?

Üst xarici sahə diapazonun əhəmiyyətli maksimumundan yuxarıdır. Qiymət hərəkəti terminologiyasında o, tez-tez BSL və ya alış tərəfi likvidliyi ilə əlaqələndirilir. Mövcud bazar qiymətindən yuxarı qısa mövqeləri bağlayan iştirakçıların alış dayanmaları və alıcıların sındırma sifarişləri ola bilər.

Aşağı xarici sahə əhəmiyyətli minimumdan aşağıda yerləşir. SSL və ya satış tərəfi likvidliyi ilə əlaqələndirilir. Bazarın altında, uzun mövqe sahiblərinin satış dayanacaqları və enişi gözləyən iştirakçıların sifarişləri yerləşdirilə bilər.

Investor.gov ümumi mexanikanı təsvir edir: alış stopu cari qiymətdən yuxarı, satış dayanacağı aşağıda yerləşdirilir. Dayanma qiymətinə çatdıqdan sonra sifariş bazar əmrinə çevrilir və icra qiymətinə zəmanət verilmir. This explains the possible acceleration near a noticeable border, but does not confirm the specific volume of orders and does not determine further direction.

Xarici səviyyədən kənara çıxdıqdan sonra ən azı üç nəticə mümkündür:

1. Qiymət tez aralığa qayıdır. Sərhəd saxlanılmır, lakin çıxış geri qayıtma faktını və içəridə sonrakı davranışı tələb edir.
2. Qiymət səviyyəsinə görə təyin olunub. Əvvəlki sərhəd davam və ya təkrar yoxlama üçün istinad nöqtəsi ola bilər.
3. Bazar səviyyə ətrafında yeni düz model formalaşdırır. Köhnə bölmə yenidən baxılmasını tələb edir, çünki əməliyyat diapazonu dəyişib.

“Xarici likvidlik aradan qaldırıldı” ifadəsi xaricdə müşahidə olunan qiymət hərəkətini təsvir edir. O, avtomatik olaraq geri çevrilmə, manipulyasiya və ya tamamlanmış ticarət ideyasını göstərməməlidir.

Daxili likvidlik nədir?

Daxili likvidlik seçilmiş diapazonda nəzərə çarpan sahələri birləşdirir. Bunlara daxil ola bilər:

• yerli maksimum və minimum;
• bərabər maksimumlar EQH və bərabər minimumlar EQL;
• kiçik tərəfin sərhədləri;
• sıxılmada ekstremal zəncirlər;
• əvvəllər pozulmuş daxili səviyyələr, əgər bazar onlara reaksiya verməyə davam edərsə.

Məşhur bir izahat daxili likvidliyi xaricə hərəkət üçün "yanacaq" adlandırır. Bir metafora olaraq bu əlverişlidir, lakin adətən çox kateqoriyalıdır. The usual chart does not show how many orders actually remain at each benchmark, and the price can change the structure long before the outer border.

Daxili səviyyələri aralıq nəzarət nöqtələri kimi düşünmək daha faydalıdır. The reaction near them helps to understand whether the original scenario is being preserved, whether the movement is accelerating, whether a new range has arisen, or whether there is a reason to cancel the idea. İşarələmə ilə müqayisə edilə bilər dəstək və müqavimət səviyyələri. Data həcm göstəricisi müşahidəni tamamlaya bilər, həm də iştirakçıların bütün niyyətlərini açıqlamır.

EQH and EQL deserve special attention, since they are clearly visible to many participants. Dayanacaqlar, fasilə girişləri və ssenarinin ləğvi sərhədləri onların arxasında üst-üstə düşə bilər. Bu halda bərabərliyin minimum qiymət addımına qədər dəqiq olması lazım deyil. Ərazinin iş miqyasında bir sahə kimi qəbul edilib-edilməməsi vacibdir.

Klassifikasiya müxtəlif zaman çərçivələrində necə dəyişir?

Sətirlərin sayını artırmaq üçün deyil, iyerarxiya qurmaq üçün bir neçə müddətin təhlili lazımdır. Əvvəlcə ən yüksək diapazonu seçin, sonra onun daxilində iş sahəsini tapın.

Tutaq ki, gündəlik diapazon şərti maksimum yüz və minimum səksən ilə məhdudlaşır. Saatlıq qrafikdə qiymət doxsan və doxsan dörd arasında möhkəmlənir. Gündəlik struktur üçün hər iki səviyyə daxilidir. Saat tərəfi üçün doxsan dörd yuxarı xarici hədd olur, doxsan isə aşağı olur. Aralarındakı yerli ekstremal saatlıq miqyasda artıq daxili olaraq qalır.

Nümunədəki rəqəmlər şərtidir və yalnız məntiq üçün lazımdır. Həqiqi qrafikdə sərhədləri işarədən əvvəl nöqtələrlə deyil, zonalarla qeyd etmək daha yaxşıdır. Zonanın eni alətdən asılıdır, o dəyişkənlik və iş müddəti.

Rolların qarışdırılmasının qarşısını almaq üçün sadə işarələrdən istifadə edin: D1 external high, H1 external low, M15 internal EQH. Sonra hər səviyyənin mənbəyi dərhal görünür. If the lower range is broken and the market has formed a new one, its boundaries need to be recalculated, and not carry over the old marks endlessly.

Xarici və daxili likvidliyi düzgün necə işarələmək?

Addım 1. İş miqyasını seçin

Vaxt çərçivəsi qərar üfüqünə uyğun olmalıdır. Skalper və orta müddətli treyder müxtəlif diapazonlarda eyni qiymətə baxır. The senior chart sets the context, the worker clarifies the structure, and the junior chart is needed only when it helps to obtain observable confirmation.

Addım 2. Cari aralığı tapın

Hərəkətin hazırda inkişaf etdiyi yüksək və aşağı strukturu seçin. Boundaries must be explainable without knowledge of the future: noticeable swing high, swing low, consolidation or completed impulse. Əgər diapazon hər şamdan sonra dəyişdirilə bilərsə, meyar çox qeyri-müəyyəndir.

Addım 3. Əhəmiyyətli daxili nişanları buraxın

Hər mikro yelləncəyi qeyd etməyin. Priority is given to zones that are visible on the working scale, have affected the structure several times, or coincide with the boundary of the lower range. Hər bir etiket üçün əsası göstərin: EQH, локальный минимум, граница H1.

Addım 4. Hipotetik ssenarini təsvir edin

Əməliyyatdan əvvəl nəyin təsdiq hesab ediləcəyini və ideyanı nəyin ləğv edəcəyini yazın. For example: “If the price goes above the upper border and returns inside with a violation of the minor structure, I consider returning to the internal zone. Əgər yuxarıda birləşirsə və təkrar yoxlamanı saxlayırsa, geri qaytarma skripti ləğv edilir".

Bu plan bazarın proqnozlaşdırdığı kimi deyil. Qərarı yoxlanıla bilən edir və nəticədən sonra şərhin dəyişdirilməsinə imkan vermir.

Səviyyəyə yaxınlaşdıqdan sonra üç ssenari

1. Çıxış və sürətli qayıdış

Qiymət xarici maksimum və ya minimumu keçir, lakin ondan geri qalmır. Təsdiqləmə diapazon daxilində qayıtma və iş müddətində strukturda dəyişiklik ola bilər. Ssenarinin riski ondan ibarətdir ki, ilk qayıdış davam etməzdən əvvəl yalnız fasilə olacaq.

2. Xaricdə qiymət qəbulu

Çıxışdan sonra bazar səviyyənin arxasındakı şamları bağlayır, digər tərəfdə bir quruluş meydana gətirir və yenidən yoxlama aparır. Sonra köhnə sərhəd artıq son məqsəd olaraq qalmamalıdır. Yeni diapazon görünür və köhnə xarici zona daxili istinad ola bilər.

3. Daxili səviyyədə reaksiya

Qiymət xarici sərhədə çatmır və yerli yelləncəyin davranışını dəyişir, EQH və ya EQL. Bu bizə xatırladır ki, “daxili likvidlikdən xarici likvidliyə” yol qanun deyil. Quruluş dəyişdirildikdən sonra ilkin məqsədə yenidən baxılmalı və yalnız ilk dəfə yoxlanıldığı üçün saxlanmamalıdır.

Hər üç halda ponksiyonun özü deyil, müşahidə olunan faktların ardıcıllığı vacibdir. FINRA ayrıca xəbərdarlıq edir ki, dayanma əmri qeyri-sabit bazarda qısamüddətli hərəkətlə aktivləşdirilə bilər, bundan sonra qiymət tez qayıda bilər. Buna görə reaksiya yalnız bir şam kölgəsi ilə qiymətləndirilə bilməz.

Likvidliyin sıxılması nədir?

Qrafik terminologiyada sıxılma nəzərəçarpacaq sərhədə daha yaxın və daha yaxın olan yerli maksimum və ya minimumlar zənciridir. Vizual olaraq, bazar səviyyəyə doğru irəliləyir. Bu cür nöqtələr qiymət öz struktur ifrat həddini aşana qədər diapazon daxilindədir.

Sıxılma reboundların qısaldığını və bir tərəfin təzyiqi saxladığını göstərə bilər. Lakin bu, iştirakçıların motivlərini açıqlamır və irəliləyişə zəmanət vermir. Sərhədə toxunduqdan sonra qiymət sürətini davam etdirə, diapazona qayıda bilər və ya yeni balans yarada bilər.

Hər addımı qeyd etməyə ehtiyac yoxdur. Sıxılma istiqamətini, ümumi sərhədi və strukturun artıq ssenariyə uyğun gəlməyəcəyi vəziyyəti qeyd etmək kifayətdir.

Ümumi səhvlər

Mənbə diapazonu göstərilməyib

Yuxarı və aşağı sərhəd olmadan bir səviyyənin niyə xarici, digərinin isə daxili adlandığını sübut etmək mümkün deyil. İşarələmə subyektiv xətlər dəstinə çevrilir.

Qarışıq vaxt çərçivələri

Gündəlik ekstremal və dəqiqəlik yellənmə bərabər çəki alır. Düzəliş sadədir: miqyası imzalayın və daha yüksək zonalar üçün vizual prioritetdən istifadə edin.

Hər yerli ekstremum likvidlik hesab olunur

Nə qədər çox sətir olsa, faktdan sonra hər hansı bir hərəkətin izahını tapmaq bir o qədər asan olar. Yalnız əvvəlcədən seçilmiş meyarlara cavab verən nişanları buraxın.

Səviyyə təminatlı maqnit elan edilib

Qiymət daxili nöqtələri keçib xarici sərhədə çatmaq məcburiyyətində deyil. Sifariş axını, xəbərlər, dəyişkənlik və onlar arasında struktur dəyişikliyi. İstənilən məqsəd şərti olaraq qalmalıdır.

Qrafik zona sifariş kitabına bərabər tutulub

Şamlar tamamlanmış əməliyyatları göstərir, lakin bütün cari tələb və təklifi göstərmir. CME Likvidlik Alətində faktiki likvidlik bid-ask yayılması, dərinliyi və sifariş kitabçası məlumatlarına əsasən icra dəyərindən istifadə etməklə qiymətləndirilir. Qrafik səviyyə belə dəqiqliyi təmin etmir.

Ləğv siyasəti yoxdur

Əgər skriptin səhv olduğuna qərar vermək mümkün deyilsə, bu, qərarı istiqamətləndirməyə kömək etmir. Ləğv nöqtəsi xaricə təyinat, strukturun pozulması və ya məqbul riskin həddindən artıq olması ilə əlaqədar ola bilər.

Səviyyələri ticarət planına necə qurmaq olar?

Giriş axtarışı ilə deyil, ssenari xəritəsi ilə başlayın. Xarici limitlər cari diapazonun sərhədlərini göstərir. Daxili zonalar qiymətin aralarındakı boşluqda necə hərəkət etdiyini müşahidə etməyə kömək edir. Sonra, hər ehtimal olunan nəticə üçün təsdiq, ləğv və risk müəyyən edilir.

Minimal giriş belə görünə bilər:

• kontekst: gündəlik diapazon daxilində qiymət;
• yuxarı xarici zona: gündüz yelləncəyi yüksəkdir;
• aşağı xarici zona: gün yelləncəyi aşağı;
• daxili zona: keşikçilər EQH;
• ssenari A: maksimumu pozduqdan sonra qayıdın;
• ssenari B: yuxarıda konsolidasiya və yeni çeşidin formalaşması;
• ləğv edin: struktur seçilmiş nəticəni təsdiq etmir;
• risk: girişdən əvvəl sabitlənir və mövqeyə qarşı hərəkətdən sonra genişlənmir.

Likvidlik səviyyələri dəyişkənliyin, həcmin, ticarət xərclərinin və mövqe ölçüsünün qiymətləndirilməsini əvəz etmir. Bazar sifarişi gözlənilən qiymətdən daha pis icra oluna bilər, xüsusən də sürətli hərəkət zamanı. Buna görə də, hətta diqqətli işarələmə sürüşmə və itkiləri aradan qaldırmır.

Əsas məqam

Xarici və daxili likvidlik seçilmiş diapazona nisbətən qrafik göstəricilərin mövqeyini təsvir edir. Xarici zonalar onun struktur sərhədlərindən kənarda yerləşir, daxili zonalar onların arasındadır. Səviyyənin rolu vaxt çərçivəsindən asılıdır: aşağı diapazonun xarici istinad nöqtəsi köhnəsinə daxili ola bilər.

Belə bir xəritə, dəqiq sifariş kitabçası kimi ötürülmədikdə, müşahidəni təşkil etməyə kömək edir. Əvvəlcə miqyası və diapazonu düzəldin, sonra daxili zonaları sıralayın və yalnız bundan sonra şərti ssenarilər təyin edin. Xaricə getmək, tez qayıtmaq və konsolidasiya etmək fərqli nəticələrə malikdir. Onların heç biri yalnız səviyyə adı ilə əvvəlcədən elan edilə bilməz.

Mənbələr

• BIS Quarterly Review: FX settlement risk - qiymətə əhəmiyyətli təsir göstərmədən böyük bir əməliyyatı tez həyata keçirmək imkanı vasitəsilə likvid bazarın tərifi, həmçinin yayılma və sabitliyin rolu.
• CME Group: Understanding the CME Liquidity Tool methodology - sifariş kitabının strukturu və ölçülə bilən likvidlik göstəriciləri: yayılma, dərinlik və ticarətin dəyəri.
• Investor.gov: Types of Orders - bazar mexanikası, limit və stop sifarişləri, alış-stop və satış stoplarının yerləşdirilməsi, icra qiymətinə zəmanət yoxdur.
• FINRA: Understanding Order Types Can Save Time and Money - qısamüddətli hərəkət zamanı dayandırma əmrinin aktivləşdirilməsi riskləri və mümkün qiymət qaytarılması.

Tez-tez verilən suallar

Sadə dillə desək, xarici və daxili likvidlik nədir?

Qrafik modeldə xarici likvidlik seçilmiş diapazonun yuxarı və aşağı sərhədlərindən kənarda olan sahələr adlanır və daxili likvidlik onun içində nəzərəçarpacaq əlamətlərdir. Daxili yüksəkliklərə yerli yüksəkliklər və minimumlar, EQH, EQL və aşağı səviyyələrin sərhədləri daxil ola bilər. Bu, səviyyələrin nisbi təsnifatıdır, əmrlərin real sayının ölçüsü deyil: əvvəlcə zaman çərçivəsini və konkret aralığı müəyyən etməlisiniz, bunun üçün markalanma tikilir.

Niyə bir səviyyə həm xarici, həm də daxili ola bilər?

Səviyyənin rolu analizin miqyasından asılıdır. Saatlıq düzlüyünün maksimumu bu düz üçün xarici sərhəd olacaq, lakin daxili nöqtə olaraq qalacaq, əgər bütün saatlıq bölmə geniş gündəlik diapazondadırsa. Burada heç bir ziddiyyət yoxdur: koordinat sistemi dəyişir. Rolları qarışdırmamaq üçün hər zonanın zaman çərçivəsini, ilkin aralığını və işarənin əhəmiyyətini itirdiyi şərtini işarələmək faydalıdır.

Qiymət həmişə daxili likvidlikdən xarici likvidliyə keçir?

yox. Belə bir sifariş əlverişli müşahidə ssenarisi ola bilər, lakin bazar ona əməl etməyə məcbur deyil. Qiymət daxili benchmarkda geri dönə, yeni bir aralığa keçə, xarici sərhədi keçib hərəkətə davam edə və ya tez bir zamanda geri qayıda bilir. Buna görə məqsədin formalaşdırılması şərti olmalıdır: əgər struktur və reaksiya ssenarini təsdiqləyirsə, növbəti diqqət sahəsi aralığın sərhədidir. Təsdiq olmadan, bu sadəcə bir fərziyyədir.

Xarici likvidliyin aradan qaldırıldığını necə başa düşmək olar?

Ən çox müşahidə olunan fakt odur ki, qiymət diapazondakı yüksək və ya aşağı həddini keçdi və sərhədin o tayında ticarət olunurdu. Lakin bir deşik növbəti ssenarini adlandırmaq üçün kifayət deyil. Şamdanların bağlanması, geri dönüş sürəti, strukturun dəyişməsi, mövcud həcm məlumatları və qiymətin səviyyədən aşağı qalma qabiliyyəti qiymətləndirilməlidir. Sürətli qayıdış və davamlılıqla birləşmə fərqli nəticələr deməkdir, buna görə ideyanın təsdiqi və ləğvi əvvəlcədən müəyyən edilir.

Likvidlik işarələyərkən ən çox edilən səhvlər?

Çox hallarda, treyder ilkin aralığı müəyyən etmir və bir neçə zaman çərçivəsinin səviyyələrini qarışdırır, hər kiçik ekstremu işarələyir və hər hansı sərhədi qiymətə zəmanətli maqnit kimi qəbul edir. Başqa bir səhv qrafik benchmarkı sübut olunmuş sifarişlərin yığılması ilə eyniləşdirməkdir, baxmayaraq ki, şamdanlar tam sifariş kitabını və gizli sifarişləri göstərmir. Əməliyyat işarələməsi məhdudlaşdırılmalı, prioritetlərlə, təsdiq şərti və aydın geri alma nöqtəsi olmalıdır.