რას ნიშნავს გარე და შიდა ლიკვიდობა?
გარე და შიდა ლიკვიდობა არის თვალსაჩინო ფასობრივი არეალების კლასიფიკაციის მეთოდი არჩეულ დიაპაზონთან მიმართებით. ზედა და ქვედა სტრუქტურული ექსტრემუმები მის გარე საზღვრებს ადგენს. მათ შორის არსებული ლოკალური მაქსიმუმები, მინიმუმები და სხვა მკაფიო ორიენტირები შიდა დონეებად ითვლება.
სიტყვა „ლიკვიდობა“ აქ გამოყენებითი გრაფიკული ტერმინოლოგიის მნიშვნელობით გამოიყენება. მკაცრი საბაზრო გაგებით ლიკვიდობა გვიჩვენებს, რამდენად სწრაფად შეიძლება მნიშვნელოვანი მოცულობის გარიგების შესრულება ფასზე არსებითი გავლენის გარეშე. მას აფასებენ bid-ask spread-ის, ორდერების წიგნის სიღრმის, შესრულების ღირებულების, მოცულობისა და ბაზრის მდგრადობის მიხედვით. სანთლების გრაფიკი თავისთავად ყველა ლიმიტურ, დაფარულ და მომავალ ორდერს არ გვიჩვენებს.
ამიტომ გარე ან შიდა დონე ორდერების ზუსტ თავმოყრას არ ადასტურებს. ის განსაზღვრავს ყურადღების არეალს, რომლის სიახლოვესაც ფასის რეაქციას ამოწმებენ. მონიშვნის დაწყება უფრო მარტივია სვინგებისა და ლოკალური ექსტრემუმების გაგებით, რადგან სწორედ მათი იერარქია აყალიბებს დიაპაზონის საზღვრებს.
მთავარი პრინციპი: ყველაფერი არჩეულ დიაპაზონზეა დამოკიდებული
წარმოვიდგინოთ, რომ დღიურ გრაფიკზე ფასი კვირეულ მაქსიმუმსა და მინიმუმს შორის მდებარეობს. ამ სივრცის შიგნით საათობრივ გრაფიკზე ვიწრო გვერდითი დიაპაზონი ჩამოყალიბდა. საათობრივი გვერდითი დიაპაზონის ზედა საზღვარი საათობრივი სცენარისთვის გარე დონეა, მაგრამ კვირეული დიაპაზონისთვის შიდა დონედ რჩება.
ეს წინააღმდეგობა არ არის. თითოეულ მონიშვნას თავისი კოორდინატთა სისტემა აქვს:
- სამუშაო ტაიმფრეიმი, რომელზეც გადაწყვეტილება მიიღება;
- უფროსი ტაიმფრეიმი, რომელიც საერთო კონტექსტს განსაზღვრავს;
- დიაპაზონის კონკრეტული სტრუქტურული მაქსიმუმი და მინიმუმი;
- მომენტი, რომლის შემდეგაც დიაპაზონი აქტუალობას კარგავს.
თუ ეს პარამეტრები დაფიქსირებული არ არის, გრაფიკი სწრაფად ივსება სხვადასხვა მასშტაბის ხაზებით. ასეთ შემთხვევაში ლოკალური ხმაური ისეთივე მნიშვნელოვანი ჩანს, როგორც კვირეული საზღვარი, ხოლო განმარტება შეიძლება უკვე მომხდარ ნებისმიერ მოძრაობას მოერგოს.
გარე ზედა არეალი
ზედა გარე ზ…
შიდა ლიკვიდობა
შიდა მაქსიმ… — შიდა მინიმუმი
გარე ქვედა არეალი
ქვედა გარე ზო…
ზედა გარე ზ…
დიაპაზონის სტრუქტურულ მაქსიმუმზე ზემოთ
შიდა მაქსიმ…
ლოკალური BSL ან EQH საზღვრების შიგნით
სამუშაო არეალი
მიმდინარე მოძრაობის კონტექსტი
შიდა მინიმუმი
ლოკალური SSL ან EQL საზღვრების შიგნით
ქვედა გარე ზო…
დიაპაზონის სტრუქტურულ მინიმუმზე ქვემოთ
რით განსხვავდება გარე ლიკვიდობა შიდა ლიკვიდობისგან?
| კრიტერიუმი | გარე ლიკვიდობა | შიდა ლიკვიდობა |
|---|---|---|
| მდებარეობა | არჩეული დიაპაზონის სტრუქტურულ მაქსიმუმს ან მინიმუმს მიღმა | დიაპაზონის გარე საზღვრებს შორის |
| ტიპური ორიენტირები | დიაპაზონის ზედა და ქვედა საზღვარი, მნიშვნელოვანი swing high ან swing low | ლოკალური სვინგები, EQH, EQL, უმცროსი გვერდითი დიაპაზონის საზღვრები |
| როლი გეგმაში | შესაძლო გასვლის, დაბრუნების ან გაგრძელების არეალი | რეაქციისა და სცენარის დაზუსტების შუალედური არეალი |
| მასშტაბზე დამოკიდებულება | განისაზღვრება არჩეული დიაპაზონით | უმცროს დიაპაზონზე გადასვლის შემდეგ შეიძლება გარე გახდეს |
| მთავარი შეზღუდვა | შეხება შემობრუნების გარანტიას არ იძლევა | გავლა გარე საზღვრამდე მოძრაობის გარანტიას არ იძლევა |
ცხრილი ორიენტირების განაწილებაში გვეხმარება, მაგრამ მათ სავაჭრო სიგნალებად არ აქცევს. გარიგების მიმართულების განსაზღვრა მხოლოდ დონის სახელწოდებიდან არ შეიძლება. მნიშვნელოვანია მდებარეობა ტრენდთან ან დიაპაზონთან მიმართებით, მიახლოების ხასიათი, შეხების შემდეგ რეაქცია და წინასწარ განსაზღვრული რისკი.
რა არის გარე ლიკვიდობა?
ზედა გარე არეალი დიაპაზონის მნიშვნელოვან მაქსიმუმზე ზემოთ მდებარეობს. Price Action-ის ტერმინოლოგიაში მას ხშირად BSL-ს, ანუ buy-side liquidity-ს უკავშირებენ. მიმდინარე საბაზრო ფასზე მაღლა შეიძლება განთავსებული იყოს მოკლე პოზიციების დამხურავი მონაწილეების buy stop-ები და მყიდველების გარღვევის ორდერები.
ქვედა გარე არეალი მნიშვნელოვანი მინიმუმის ქვემოთ მდებარეობს. მას SSL-ს, ანუ sell-side liquidity-ს უკავშირებენ. საბაზრო ფასზე ქვემოთ შეიძლება განთავსებული იყოს გრძელი პოზიციების მფლობელთა sell stop-ები და იმ მონაწილეთა ორდერები, რომლებიც ქვევით გარღვევას ელიან.
Investor.gov ზოგად მექანიკას ასე აღწერს: buy stop მიმდინარე ფასზე მაღლა თავსდება, sell stop კი — ქვემოთ. stop price-ის მიღწევის შემდეგ ორდერი market order-ად იქცევა, ხოლო შესრულების ფასი გარანტირებული არ არის. ეს თვალსაჩინო საზღვართან შესაძლო აჩქარებას ხსნის, მაგრამ ორდერების კონკრეტულ მოცულობას არ ადასტურებს და შემდგომ მიმართულებას არ განსაზღვრავს.
გარე დონის მიღმა გასვლის შემდეგ სულ მცირე სამი შედეგია შესაძლებელი:
- ფასი სწრაფად ბრუნდება დიაპაზონში. საზღვარი ვერ შენარჩუნდა, თუმცა დასკვნისთვის საჭიროა დაბრუნების ფაქტი და შემდგომი ქცევა დიაპაზონის შიგნით.
- ფასი დონის მიღმა მყარდება. ყოფილი საზღვარი შეიძლება გაგრძელების ან განმეორებითი შემოწმების ორიენტირად იქცეს.
- ბაზარი დონის გარშემო ახალ გვერდით დიაპაზონს აყალიბებს. ძველი დაყოფა გადასახედია, რადგან სამუშაო დიაპაზონი შეიცვალა.
ფრაზა „გარე ლიკვიდობა აიღეს“ აღწერს ფასის დაკვირვებად გასვლას საზღვრის მიღმა. ის ავტომატურად არ უნდა ნიშნავდეს შემობრუნებას, მანიპულაციას ან დასრულებულ სავაჭრო იდეას.
რა არის შიდა ლიკვიდობა?
შიდა ლიკვიდობა არჩეული დიაპაზონის შიგნით არსებულ თვალსაჩინო არეალებს აერთიანებს. მათ შეიძლება მიეკუთვნებოდეს:
- ლოკალური მაქსიმუმები და მინიმუმები;
- თანაბარი მაქსიმუმები EQH და თანაბარი მინიმუმები EQL;
- უმცროსი გვერდითი დიაპაზონის საზღვრები;
- ექსტრემუმების ჯაჭვები კომპრესიაში;
- ადრე გარღვეული შიდა დონეები, თუ ბაზარი მათზე რეაგირებას განაგრძობს.
პოპულარული განმარტება შიდა ლიკვიდობას გარე ლიკვიდობისკენ მოძრაობის „საწვავს“ უწოდებს. მეტაფორად ეს მოსახერხებელია, მაგრამ წესად — ზედმეტად კატეგორიული. ჩვეულებრივი გრაფიკი არ აჩვენებს, რეალურად რამდენი განაცხადი დარჩა თითოეულ ორიენტირთან, ხოლო ფასმა შეიძლება სტრუქტურა გარე საზღვრამდე გაცილებით ადრე შეცვალოს.
უფრო სასარგებლოა შიდა დონეების შუალედურ საკონტროლო წერტილებად აღქმა. მათ სიახლოვეს რეაქცია გვეხმარება გავიგოთ, შენარჩუნებულია თუ არა საწყისი სცენარი, აჩქარდა თუ არა მოძრაობა, წარმოიქმნა თუ არა ახალი დიაპაზონი ან გაჩნდა თუ არა იდეის გაუქმების საფუძველი. მონიშვნა შეიძლება შევადაროთ მხარდაჭერისა და წინააღმდეგობის დონეებს. მოცულობის ინდიკატორის მონაცემებს დაკვირვების შევსება შეუძლია, თუმცა ისინიც არ ავლენს მონაწილეთა ყველა განზრახვას.
EQH და EQL განსაკუთრებულ ყურადღებას იმსახურებს, რადგან მრავალი მონაწილისთვის კარგად ჩანს. მათ მიღმა შეიძლება ერთმანეთს დაემთხვეს სტოპ-ლოსები, გარღვევაზე შესვლის ორდერები და სცენარების გაუქმების საზღვრები. ამასთან, თანაბრობა აუცილებელი არ არის ფასის მინიმალურ ბიჯამდე ზუსტი იყოს. მნიშვნელოვანია, აღიქმება თუ არა მონაკვეთი სამუშაო მასშტაბზე ერთიან არეალად.
როგორ იცვლება კლასიფიკაცია სხვადასხვა ტაიმფრეიმზე?
რამდენიმე ტაიმფრეიმის ანალიზი ხაზების რაოდენობის გასაზრდელად კი არა, იერარქიის ასაგებად არის საჭირო. ჯერ უფროს დიაპაზონს ირჩევენ, შემდეგ კი მის შიგნით სამუშაო მონაკვეთს პოულობენ.
დავუშვათ, დღიური დიაპაზონი პირობითი მაქსიმუმით ასი და მინიმუმით ოთხმოცი შემოიფარგლება. საათობრივ გრაფიკზე ფასი ოთხმოცდაათსა და ოთხმოცდათოთხმეტს შორის კონსოლიდირდება. დღიური სტრუქტურისთვის ორივე დონე შიდაა. საათობრივი გვერდითი დიაპაზონისთვის ოთხმოცდათოთხმეტი ზედა გარე საზღვარი ხდება, ოთხმოცდაათი კი — ქვედა. მათ შორის არსებული ლოკალური ექსტრემუმები უკვე საათობრივი მასშტაბისთვის რჩება შიდა დონეებად.
მაგალითში რიცხვები პირობითია და მხოლოდ ლოგიკის საჩვენებლად არის საჭირო. რეალურ გრაფიკზე საზღვრები უმჯობესია ზონებად მოინიშნოს და არა თითო ტიკამდე ზუსტ წერტილებად. ზონის სიგანე დამოკიდებულია ინსტრუმენტზე, მის ვოლატილობასა და სამუშაო პერიოდზე.
როლების ერთმანეთში არევის თავიდან ასაცილებლად გამოიყენეთ მარტივი აღნიშვნები: D1 external high, H1 external low, M15 internal EQH. ამგვარად თითოეული დონის წყარო მაშინვე ჩანს. თუ უმცროსი დიაპაზონი დაირღვა და ბაზარმა ახალი ჩამოაყალიბა, მისი საზღვრები თავიდან უნდა გამოითვალოს და ძველი ნიშნები უსასრულოდ არ უნდა გადაიტანოთ.
როგორ მოვნიშნოთ სწორად გარე და შიდა ლიკვიდობა?
ნაბიჯი 1. აირჩიეთ სამუშაო მასშტაბი
ტაიმფრეიმი გადაწყვეტილების ჰორიზონტს უნდა შეესაბამებოდეს. სკალპერი და საშუალოვადიანი ტრეიდერი ერთსა და იმავე ფასს სხვადასხვა დიაპაზონის ჭრილში უყურებენ. უფროსი გრაფიკი კონტექსტს განსაზღვრავს, სამუშაო გრაფიკი სტრუქტურას აზუსტებს, უმცროსი კი მხოლოდ მაშინ არის საჭირო, როცა დაკვირვებადი დადასტურების მიღებაში გვეხმარება.
ნაბიჯი 2. იპოვეთ აქტუალური დიაპაზონი
აირჩიეთ სტრუქტურული მაქსიმუმი და მინიმუმი, რომელთა შორისაც ამჟამად მოძრაობა ვითარდება. საზღვრები მომავლის ცოდნის გარეშე უნდა აიხსნას: თვალსაჩინო swing high, swing low, კონსოლიდაცია ან დასრულებული იმპულსი. თუ დიაპაზონის შეცვლა ყოველი სანთლის შემდეგ შეიძლება, კრიტერიუმი მეტისმეტად ბუნდოვანია.
ნაბიჯი 3. დატოვეთ მნიშვნელოვანი შიდა ორიენტირები
ყოველ მიკროსვინგს ნუ მონიშნავთ. პრიორიტეტი ენიჭება ზონებს, რომლებიც სამუშაო მასშტაბზე ჩანს, რამდენჯერმე მოახდინა გავლენა სტრუქტურაზე ან უმცროსი დიაპაზონის საზღვარს ემთხვევა. თითოეული ნიშნისთვის მიუთითეთ საფუძველი: EQH, ლოკალური მინიმუმი, H1 საზღვარი.
ნაბიჯი 4. აღწერეთ პირობითი სცენარი
გარიგებამდე ჩაიწერეთ, რა ჩაითვლება დადასტურებად და რა გააუქმებს იდეას. მაგალითად: „თუ ფასი ზედა საზღვარს გასცდება და უმცროსი სტრუქტურის დარღვევით შიგნით დაბრუნდება, განვიხილავ შიდა ზონასთან დაბრუნებას. თუ ფასი ზემოთ გამყარდება და განმეორებით შემოწმებას გაუძლებს, დაბრუნების სცენარი გაუქმებულია“.
ასეთი გეგმა ბაზარს არ წინასწარმეტყველებს. ის გადაწყვეტილებას შემოწმებადს ხდის და შედეგის შემდეგ ინტერპრეტაციის შეცვლის საშუალებას არ იძლევა.
დონესთან მიახლოების შემდეგ შესაძლო სამი სცენარი
1. გასვლა და სწრაფი დაბრუნება
ფასი გარე მაქსიმუმს ან მინიმუმს კვეთს, მაგრამ მის მიღმა ვერ ჩერდება. დადასტურებად შეიძლება ჩაითვალოს დიაპაზონის შიგნით დაბრუნება და სამუშაო ტაიმფრეიმზე სტრუქტურის შეცვლა. სცენარის რისკი ის არის, რომ პირველი დაბრუნება გაგრძელებამდე მხოლოდ პაუზა აღმოჩნდეს.
2. ფასის მიღება საზღვრის მიღმა
გასვლის შემდეგ ბაზარი სანთლებს დონის მიღმა ხურავს, მეორე მხარეს სტრუქტურას აყალიბებს და განმეორებით შემოწმებას უძლებს. ასეთ შემთხვევაში ძველი საზღვარი უკვე აღარ არის აუცილებელი საბოლოო მიზნად დარჩეს. ჩნდება ახალი დიაპაზონი, ხოლო ყოფილი გარე ზონა შეიძლება შიდა ორიენტირად იქცეს.
3. რეაქცია შიდა დონეზე
ფასი გარე საზღვრამდე არ მიდის და ქცევას ლოკალურ სვინგთან, EQH-სთან ან EQL-სთან იცვლის. ეს გვახსენებს, რომ გზა „შიდა ლიკვიდობიდან გარე ლიკვიდობისკენ“ კანონი არ არის. სტრუქტურის შეცვლის შემდეგ საწყისი მიზანი უნდა გადაიხედოს და არ უნდა შენარჩუნდეს მხოლოდ იმიტომ, რომ პირველად ის მოინიშნა.
სამივე შემთხვევაში მნიშვნელოვანია არა თავად საზღვრის მოკლე გარღვევა, არამედ დაკვირვებადი ფაქტების თანმიმდევრობა. FINRA ცალკე გვაფრთხილებს, რომ ვოლატილურ ბაზარზე stop order შეიძლება ხანმოკლე მოძრაობამ გაააქტიუროს, რის შემდეგაც ფასი სწრაფად დაბრუნდეს. ამიტომ რეაქციის შეფასება მხოლოდ სანთლის ერთი ჩრდილით არ შეიძლება.
რა არის ლიკვიდობის კომპრესია?
გრაფიკულ ტერმინოლოგიაში კომპრესია ეწოდება ლოკალური მაქსიმუმების ან მინიმუმების ჯაჭვს, რომლებიც თვალსაჩინო საზღვართან თანდათან უფრო ახლოს განლაგდება. ვიზუალურად ბაზარი თითქოს დონეს აწვება. ასეთი წერტილები დიაპაზონის შიგნით რჩება, სანამ ფასი მის სტრუქტურულ ექსტრემუმს არ გასცდება.
კომპრესიამ შეიძლება აჩვენოს, რომ უკუსვლები მოკლდება და ერთი მხარე ზეწოლას ინარჩუნებს. თუმცა ის მონაწილეთა მოტივებს არ ავლენს და გარღვევის გარანტიას არ იძლევა. საზღვართან შეხების შემდეგ ფასმა შეიძლება იმპულსი განაგრძოს, დიაპაზონში დაბრუნდეს ან ახალი ბალანსი ჩამოაყალიბოს.
ყოველი საფეხურის მონიშვნა საჭირო არ არის. საკმარისია აღნიშნოთ დაწოლის მიმართულება, საერთო საზღვარი და პირობა, რომლის დროსაც სტრუქტურა სცენარს აღარ შეესაბამება.
ხშირი შეცდომები
საწყისი დიაპაზონი მითითებული არ არის
ზედა და ქვედა საზღვრის გარეშე შეუძლებელია დასაბუთება, რატომ ეწოდა ერთ დონეს გარე, მეორეს კი შიდა. მონიშვნა სუბიექტური ხაზების ნაკრებად იქცევა.
ტაიმფრეიმები ერთმანეთშია არეული
დღიურ ექსტრემუმსა და წუთობრივ სვინგს ერთნაირი წონა ენიჭება. გამოსწორება მარტივია: მიუთითეთ მასშტაბი და უფროსი ზონებისთვის ვიზუალური პრიორიტეტი გამოიყენეთ.
ყოველი ლოკალური ექსტრემუმი ლიკვიდობად ითვლება
რაც მეტია ხაზი, მით უფრო ადვილია უკვე მომხდარი ნებისმიერი მოძრაობისთვის განმარტების პოვნა. დატოვეთ მხოლოდ ის ორიენტირები, რომლებიც წინასწარ შერჩეულ კრიტერიუმებს შეესაბამება.
დონე გარანტირებულ მაგნიტად არის გამოცხადებული
ფასი ვალდებული არ არის შიდა წერტილები გაიაროს და გარე საზღვარს მიაღწიოს. მათ შორის იცვლება ორდერების ნაკადი, სიახლეები, ვოლატილობა და სტრუქტურა. ნებისმიერი მიზანი პირობითი უნდა დარჩეს.
გრაფიკული ზონა ორდერების წიგნთან არის გაიგივებული
სანთლები შესრულებულ გარიგებებს აჩვენებს, მაგრამ არა მთელ მიმდინარე მოთხოვნასა და მიწოდებას. CME Liquidity Tool-ში ფაქტობრივ ლიკვიდობას ორდერების წიგნის მონაცემებზე დაყრდნობით bid-ask spread-ის, სიღრმისა და შესრულების ღირებულების მიხედვით აფასებენ. გრაფიკული დონე ასეთ სიზუსტეს ვერ იძლევა.
გაუქმების პირობა არ არსებობს
თუ სცენარი მცდარად ვერ ჩაითვლება, ის გადაწყვეტილების მართვაში ვერ გვეხმარება. გაუქმების წერტილი შეიძლება დაკავშირებული იყოს საზღვრის მიღმა გამყარებასთან, სტრუქტურის დარღვევასთან ან დასაშვები რისკის გადაჭარბებასთან.
როგორ ჩავრთოთ დონეები სავაჭრო გეგმაში?
დაიწყეთ არა შესვლის ძებნით, არამედ სცენარის რუკით. გარე საზღვრები მიმდინარე დიაპაზონის ფარგლებს აჩვენებს. შიდა ზონები გვეხმარება დავაკვირდეთ, როგორ გადის ფასი მათ შორის არსებულ სივრცეს. შემდეგ თითოეული სავარაუდო შედეგისთვის განისაზღვრება დადასტურება, გაუქმება და რისკი.
მინიმალური ჩანაწერი შეიძლება ასე გამოიყურებოდეს:
- კონტექსტი: ფასი დღიური დიაპაზონის შიგნითაა;
- ზედა გარე ზონა: დღიური swing high;
- ქვედა გარე ზონა: დღიური swing low;
- შიდა ზონა: საათობრივი EQH;
- სცენარი A: მაქსიმუმის ზემოთ გასვლის შემდეგ დაბრუნება;
- სცენარი B: ზემოთ გამყარება და ახალი დიაპაზონის ჩამოყალიბება;
- გაუქმება: სტრუქტურა არჩეულ შედეგს არ ადასტურებს;
- რისკი: შესვლამდე ფიქსირდება და პოზიციის საწინააღმდეგო მოძრაობის შემდეგ არ იზრდება.
ლიკვიდობის დონეები ვერ შეცვლის ვოლატილობის, მოცულობის, სავაჭრო ხარჯებისა და პოზიციის ზომის შეფასებას. საბაზრო ორდერი შეიძლება მოსალოდნელზე უარეს ფასად შესრულდეს, განსაკუთრებით სწრაფი მოძრაობის დროს. ამიტომ ზუსტი მონიშვნაც კი ვერ გამორიცხავს ფასის სრიალსა და ზარალს.
მთავარი
გარე და შიდა ლიკვიდობა აღწერს გრაფიკული ორიენტირების მდებარეობას არჩეულ დიაპაზონთან მიმართებით. გარე ზონები მის სტრუქტურულ საზღვრებს მიღმაა, შიდა ზონები კი — მათ შორის. დონის როლი ტაიმფრეიმზეა დამოკიდებული: უმცროსი დიაპაზონის გარე ორიენტირი უფროსი დიაპაზონისთვის შეიძლება შიდა იყოს.
ასეთი რუკა დაკვირვების მოწესრიგებაში გვეხმარება, თუ მას ორდერების ზუსტ წიგნად არ წარმოვაჩენთ. ჯერ დააფიქსირეთ მასშტაბი და დიაპაზონი, შემდეგ დაალაგეთ შიდა ზონები პრიორიტეტების მიხედვით და მხოლოდ ამის შემდეგ განსაზღვრეთ პირობითი სცენარები. საზღვრის მიღმა გასვლას, სწრაფ დაბრუნებასა და გამყარებას სხვადასხვა შედეგი აქვს. მხოლოდ დონის სახელწოდების საფუძველზე ვერც ერთ მათგანს წინასწარ ვერ გამოვაცხადებთ.
წყაროები
- BIS-ის კვარტალური მიმოხილვა: სავალუტო ანგარიშსწორების რისკი — ლიკვიდური ბაზრის განსაზღვრება, როგორც დიდი გარიგების სწრაფად შესრულების შესაძლებლობა ფასზე არსებითი გავლენის გარეშე, ასევე spread-ისა და მდგრადობის როლი.
- CME Group: CME Liquidity Tool-ის მეთოდოლოგიის განმარტება — ორდერების წიგნის სტრუქტურა და ლიკვიდობის გაზომვადი მაჩვენებლები: spread, depth და cost to trade.
- Investor.gov: ორდერების ტიპები — market, limit და stop orders-ის მექანიკა, buy stop-ისა და sell stop-ის განთავსება, შესრულების ფასის გარანტიის არარსებობა.
- FINRA: ორდერების ტიპების გაგება დროსა და ფულს დაგაზოგვინებთ — ხანმოკლე მოძრაობისას stop order-ის გააქტიურებისა და ფასის შესაძლო დაბრუნების რისკები.
ხშირი კითხვები
რა არის გარე და შიდა ლიკვიდობა მარტივი სიტყვებით?
გრაფიკულ მოდელში გარე ლიკვიდობას არჩეული დიაპაზონის ზედა და ქვედა საზღვრებს მიღმა არსებულ არეალებს უწოდებენ, ხოლო შიდა ლიკვიდობას — მის შიგნით მდებარე თვალსაჩინო ორიენტირებს. შიდა ორიენტირებს შეიძლება მიეკუთვნებოდეს ლოკალური მაქსიმუმები და მინიმუმები, EQH, EQL და უმცროსი დიაპაზონების საზღვრები. ეს დონეების ფარდობითი კლასიფიკაციაა და არა განაცხადების რეალური რაოდენობის გაზომვა: თავდაპირველად უნდა მიეთითოს ტაიმფრეიმი და კონკრეტული დიაპაზონი, რომლისთვისაც მონიშვნა კეთდება.
რატომ შეიძლება ერთი დონე ერთდროულად გარეც იყოს და შიდაც?
დონის როლი ანალიზის მასშტაბზეა დამოკიდებული. საათობრივი გვერდითი დიაპაზონის მაქსიმუმი ამ დიაპაზონისთვის გარე საზღვარი იქნება, მაგრამ შიდა წერტილად დარჩება, თუ მთელი საათობრივი მონაკვეთი ფართო დღიური დიაპაზონის შიგნით მდებარეობს. აქ წინააღმდეგობა არ არის: იცვლება კოორდინატთა სისტემა. როლების ერთმანეთში არევის თავიდან ასაცილებლად თითოეულ ზონასთან სასარგებლოა მისი ტაიმფრეიმის, საწყისი დიაპაზონისა და იმ პირობის აღნიშვნა, რომლის შემდეგაც მონიშვნა აქტუალობას კარგავს.
ყოველთვის მოძრაობს თუ არა ფასი შიდა ლიკვიდობიდან გარე ლიკვიდობისკენ?
არა. ასეთი თანმიმდევრობა შეიძლება დაკვირვების მოსახერხებელი სცენარი იყოს, მაგრამ ბაზარი ვალდებული არ არის მას მიჰყვეს. ფასი შეიძლება შიდა ორიენტირთან შემობრუნდეს, ახალ დიაპაზონში გადავიდეს, გარე საზღვარს გასცდეს და მოძრაობა განაგრძოს ან სწრაფად დაბრუნდეს უკან. ამიტომ მიზანი პირობითად უნდა ჩამოყალიბდეს: თუ სტრუქტურა და რეაქცია სცენარს ადასტურებს, ყურადღების შემდეგ არეალად დიაპაზონის საზღვარი იქცევა. დადასტურების გარეშე ეს მხოლოდ ჰიპოთეზაა.
როგორ გავიგოთ, რომ გარე ლიკვიდობა აღებულია?
ყველაზე უშუალოდ დაკვირვებადი ფაქტია, რომ ფასი დიაპაზონის მონიშნულ მაქსიმუმს ან მინიმუმს გასცდა და საზღვრის მეორე მხარეს ივაჭრებოდა. თუმცა მხოლოდ გარღვევა შემდგომი სცენარის დასადგენად საკმარისი არ არის. უნდა შეფასდეს სანთლების დახურვა, დაბრუნების სიჩქარე, სტრუქტურის ცვლილება, მოცულობის ხელმისაწვდომი მონაცემები და ფასის უნარი, შეინარჩუნოს პოზიცია დონის მიღმა. სწრაფი დაბრუნება და დონის მიღმა გამყარება შემდგომი მოძრაობით განსხვავებულ შედეგებს ნიშნავს, ამიტომ იდეის დადასტურებისა და გაუქმების პირობები წინასწარ განისაზღვრება.
რა შეცდომებს უშვებენ ყველაზე ხშირად ლიკვიდობის მონიშვნისას?
ყველაზე ხშირად ტრეიდერი არ აფიქსირებს საწყის დიაპაზონს, ერთმანეთში ურევს რამდენიმე ტაიმფრეიმის დონეებს, აღნიშნავს ყოველ მცირე ექსტრემუმს და ნებისმიერ საზღვარს ფასისთვის გარანტირებულ მაგნიტად მიიჩნევს. კიდევ ერთი შეცდომაა გრაფიკული ორიენტირის გაიგივება ორდერების დადასტურებულ თავმოყრასთან, მაშინ როდესაც სანთლები ორდერების სრულ წიგნსა და დაფარულ განაცხადებს არ აჩვენებს. სამუშაო მონიშვნა შეზღუდული უნდა იყოს, ჰქონდეს პრიორიტეტები, დადასტურების პირობა და გაუქმების მკაფიო წერტილი.
კომენტარები
საწყისი მასალის კომენტარები არ ითარგმნება.