რომელი ინდიკატორები გამოვიყენოთ აქციებისთვის?
აქციებისთვის ჩვეულებრივი ტექნიკური ინსტრუმენტები გამოდგება. განსაკუთრებული ყურადღება საწყის მონაცემებს სჭირდება: კომპანიას აქვს ფინანსური ანგარიშგება, კორპორაციული მოვლენები და სავაჭრო სესიები. ამიტომ ინდიკატორის შერჩევა იმ სანთლების შემოწმებით გრძელდება, რომლებზეც ის არის გამოთვლილი.
| ამოცანა | ინსტრუმენტი | რას დავაკვირდეთ | სად არის შეცდომის დაშვება ადვილი |
|---|---|---|---|
| მოძრაობის მიმართულების შეფასება | მოძრავი საშუალო SMA | ხაზის დახრილობა და ფასი მასთან მიმართებით | დაგვიანებული გადაკვეთის შემობრუნების ზუსტ მომენტად მიჩნევა |
| ბოლო მოძრაობის სიძლიერის შეფასება | RSI | იმპულსის ცვლილება და ქცევა უკიდურეს ზონებში | 70-ზე მაღლა ასვლის გაყიდვის ბრძანებად მიჩნევა |
| რყევების დიაპაზონის გაზომვა | ATR | როგორ იცვლება ვოლატილობა გეპების გათვალისწინებით | ATR-ის ზრდის მიმართულების მითითებად მიჩნევა |
| ფასის სავაჭრო აქტივობასთან შედარება | VWAP და მოცულობა | მოცულობით შეწონილი საშუალო ფასი და გამოთვლის პერიოდი | ათვლის სხვადასხვა საწყისი წერტილის მქონე ხაზების შედარება |
| ფასის ბიზნესის მოგებასთან შედარება | P/E | მოგება ერთ აქციაზე და მისი გამოთვლის პერიოდი | დაბალი კოეფიციენტის დაუფასებლობის მტკიცებულებად გამოცხადება |
ეს განხილვისთვის განკუთვნილი ამოცანების რუკაა და არა სავალდებულო სიგნალების ნაკრები. მაგალითად, თუ კითხვა ასე ჟღერს: „რატომ გაიზარდა სანთლების დიაპაზონი სიახლის შემდეგ“, დაიწყე ფასით, მოვლენითა და ATR-ით. კიდევ ერთი ოსცილატორის დამატება თავისთავად მოძრაობის მიზეზს ვერ ახსნის. ინსტრუმენტების ოჯახებს შორის განსხვავებები განხილულია ტრეიდინგის ინდიკატორების ზოგად სახელმძღვანელოში.
რას გვიჩვენებს SMA, RSI, ATR და VWAP?
SMA. მარტივი მოძრავი საშუალო არჩეული რიგის საშუალო მნიშვნელობას ბარების მოცემული რაოდენობისთვის ითვლის. პერიოდის გაზრდისას ხაზი უფრო გლუვი ხდება, თუმცა მეტად გვიანდება. ჯერ ჩაიწერე პერიოდი და ფასის წყარო, შემდეგ კი მისი დახრილობა შეაფასე. გამოთვლის პრინციპს ასე აღწერს Fidelity-ის SMA-ს ცნობარი.
RSI. ინდექსის სკალა 0-დან 100-მდეა; 70-ზე მაღალ და 30-ზე დაბალ ზონებს ტრადიციულად ზედმეტად ნაყიდსა და ზედმეტად გაყიდულს უწოდებენ. ძლიერი ტრენდის დროს RSI შეიძლება უკიდურეს ზონაში დიდხანს დარჩეს. ამიტომ მისი მნიშვნელობა უმჯობესია ფასის ქცევასთან ერთად განვიხილოთ და არა ცალკე სავაჭრო ბრძანებად ვაქციოთ. ეს შეზღუდვა პირდაპირაა აღნიშნული Fidelity-ის RSI-ის აღწერაში.
ATR. მაჩვენებელი ითვალისწინებს როგორც სანთლის დიაპაზონს, ისე წინა დახურვასთან შედარებით გეპს. ის მოძრაობის სიდიდეს ზომავს, მაგრამ მის მიმართულებას არ განსაზღვრავს. ფულად ერთეულებში გამოხატული მნიშვნელობა აქციის ფასის მასშტაბზეც არის დამოკიდებული: ორი ფასიანი ქაღალდის მხოლოდ აბსოლუტური ATR-ით შედარებამ შეიძლება შეცდომაში შეგვიყვანოს. ფორმულა მოცემულია Fidelity-ის ATR-ის ცნობარში.
VWAP. ეს მოცულობით შეწონილი საშუალო ფასია. TradingView-ში Anchor Period-ის პარამეტრი განსაზღვრავს, როდის იწყება გამოთვლა თავიდან: მაგალითად, ახალი სესიის ან კვირის დაწყებისას. დღიურ გრაფიკზე, სადაც თითო სესიაზე ერთი სანთელია, ყოველდღიური განულება გამოთვლას მის ჩვეულ შიდადღიურ მნიშვნელობას უკარგავს. ხაზების შედარებამდე VWAP-ის დოკუმენტაციის მიხედვით შეადარე განულების პერიოდი და ფასის წყარო.
ბარებში გამოხატული პერიოდი არჩეულ ინტერვალზეა დამოკიდებული. 20 ერთსაათიან სანთელზე გამოთვლილი საშუალო და 20 ერთდღიან სანთელზე გამოთვლილი საშუალო ისტორიის სხვადასხვა მონაკვეთს აღწერს. პარამეტრების შერჩევამდე უმჯობესია ტაიმფრეიმის მნიშვნელობა კარგად გაიაზრო.
რატომ ცვლის გეპი და სავაჭრო სესია მაჩვენებლებს?
წარმოიდგინე სასწავლო მაგალითი: წინა დახურვა უდრის 100-ს, მომდევნო სანთლის მაქსიმუმი - 112-ს, მინიმუმი კი - 108-ს. მისი საკუთარი დიაპაზონი 4-ის ტოლია. ATR-ისთვის ნამდვილი დიაპაზონი არის 4-ს, 12-სა და 8-ს შორის უდიდესი, ანუ 12. წინა დახურვასთან შედარებით გეპი აქ თავად სანთელზე მნიშვნელოვნად დიდია. ეს რიცხვები ფორმულის შესამოწმებლადაა მოფიქრებული, რეალურ აქციას არ აღწერს და მომდევნო ფასს არ პროგნოზირებს.
თუ ორი ჩანართი განსხვავებულ მნიშვნელობებს აჩვენებს, სესიის რეჟიმი შეამოწმე. ერთში შეიძლება მხოლოდ ძირითადი ვაჭრობა იყოს, მეორეში კი დამატებითი საათებიც. TradingView რეჟიმის არჩევის საშუალებას გრაფიკის პარამეტრებში იძლევა. შედარებისთვის დააფიქსირე ერთი და იგივე ტიკერი და ბირჟა, ინტერვალი, სავაჭრო რეჟიმი და დახურული სანთელი.
დამატებითი საათებიც შეიცავს საბაზრო ინფორმაციას, თუმცა შესრულების პირობები შეიძლება განსხვავდებოდეს. აშშ-ის ბაზარზე FINRA ცალკე აფრთხილებს მომხმარებლებს ძირითადი სესიის მიღმა ნაკლები ლიკვიდობის, უფრო მაღალი ვოლატილობისა და უფრო ფართო სპრედის შესახებ. ეს არის დამატებით საათებში ვაჭრობის რისკები და არა ყველა ბირჟისთვის უნივერსალური განრიგი. კონკრეტული აქციის ხელმისაწვდომი საათები მის ბირჟასა და ბროკერთან გადაამოწმე.
როგორ შევამოწმოთ დივიდენდები და სპლიტი გრაფიკზე?
მას შემდეგ, რაც აქცია უახლოესი დივიდენდის მიღების უფლების გარეშე იწყებს ვაჭრობას, მისი ფასი გადახდის გათვალისწინებით შეიძლება შემცირდეს. ფაქტობრივი ცვლილება სხვა საბაზრო ფაქტორებზეც არის დამოკიდებული: ფასის ზუსტად დივიდენდის ოდენობით შემცირების მოლოდინი არ შეიძლება. მექანიზმი აღწერილია Investor.gov-ის ცნობარში დივიდენდის თარიღების შესახებ. შენი ფასიანი ქაღალდისთვის გამოიყენე ემიტენტის შეტყობინებასა და შესაბამისი ბირჟის წესებში მითითებული თარიღები.
TradingView გთავაზობს მონაცემების დივიდენდებზე კორექტირებას. მისი გადართვისას ისტორიული რიგი იცვლება. ამ თვისებიდან გამომდინარე პრაქტიკული დასკვნა ასეთია: კორექტირების რეჟიმი ინდიკატორის პარამეტრებთან ერთად შეინახე. წინააღმდეგ შემთხვევაში, გრაფიკის შემდეგ გახსნისას შეიძლება გამოთვლის შეცვლილი ბაზა სავაჭრო წესის შეცდომად ჩათვალო.
სპლიტის დროს კომპანია აქციების რაოდენობას ზრდის და ერთი ფასიანი ქაღალდის ფასს პროპორციულად ცვლის. თავად დაყოფა პაკეტის ღირებულებას არ ზრდის. TradingView ისტორიულ ფასებსაც თავიდან ითვლის, რათა რიგი შესადარებელი დარჩეს; ეს აღწერილია სპლიტების ცნობარში.
სპლიტამდე
10 აქცია, თითო 200
10 × 200 = 2000
დაყოფა 2-1-ზე
აქციების რაოდენობა ორმაგდება
ერთი ფასიანი ქაღალდის ფასი ორად იყოფა
სპლიტის შემდეგ
20 აქცია, თითო 100
20 × 100 = 2000
არაკორექტირებულ რიგში 200-დან 100-ზე გადასვლა ფასის განახევრებასავით გამოჩნდებოდა. ამიტომ კორპორაციულ მოვლენასთან ახლოს წარმოქმნილი უჩვეულო გეპი ჯერ უნდა აიხსნას. მონაცემების შემოწმებამდე RSI-ის პერიოდის ასეთ ნახტომზე მორგება უაზროა.
აქციების ინდიკატორების რისკები და შეზღუდვები
ინდიკატორები ხელმისაწვდომ მონაცემებს იყენებს და მომავალი ანგარიშის შინაარსი არ იცის. დაუხურავ სანთელზე მაჩვენებლები შეიძლება ფასთან ერთად შეიცვალოს. ერთი რიგიდან გამოთვლილ რამდენიმე ხაზსაც შეუძლია ერთმანეთის გამეორება: მათი თანხვედრა თავისთავად დასკვნის საიმედოობას არ ამტკიცებს.
გამოდგება, თუ გინდა
- ერთნაირ მონაცემებზე დაკვირვებების შედარება
- ტრენდის, იმპულსისა და მოძრაობის დიაპაზონის აღწერა
- ისტორიის გასაანალიზებლად შემოწმებადი წესის ჩაწერა
არ გამოდგება, თუ გინდა
- მომავალი ანგარიშის შინაარსის პროგნოზირება
- ორდერის საანგარიშო ფასად შესრულების დაპირება
- წარსული შედეგის მომავალ გარიგებებზე გადატანა
ვაჭრობა კაპიტალის დაკარგვის რისკს უკავშირდება. წარსული შედეგები სამომავლო შედეგების გარანტია არ არის. ფულის გამოყენებამდე წესები ისტორიაზე და სასწავლო რეჟიმში შეამოწმე, საკომისიოს, სპრედისა და შესაძლო სლიპეჯის გათვალისწინებით. სტატია ინსტრუმენტებისა და მონაცემების გააზრებაში გეხმარება; ის ინდივიდუალური საინვესტიციო რეკომენდაცია არ არის.
P/E ინდიკატორი აქციებისთვის: რას გვიჩვენებს?
ფორმულა მარტივია: P/E = აქციის ფასი / მოგება ერთ აქციაზე (EPS). Investor.gov-ის განმარტებაში ბოლო 12 თვის მოგებაა გამოყენებული. სერვისებში გვხვდება პროგნოზული P/E-ც: იქ მნიშვნელი მოსალოდნელ მოგებას ეფუძნება. ამ ვარიანტებს ერთმანეთისგან განასხვავებს Fidelity-ის ფინანსური ლექსიკონი.
სასწავლო მაგალითში ფასი 240-ს უდრის, ხოლო ერთ აქციაზე წლიური მოგება - 20-ს იმავე ვალუტაში. მივიღებთ P/E = 12-ს. ეს ფასისა და მოგების თანაფარდობაა და არა დაპირება, რომ ინვესტიცია 12 წელიწადში დაბრუნდება: მოგება შეიძლება შეიცვალოს და კომპანია ვალდებული არ არის, ის სრულად გაანაწილოს აქციონერებს შორის.
ახლა ფასი 240-ზე დავტოვოთ, EPS კი 10-ით ჩავანაცვლოთ. კოეფიციენტი 24 გახდება, მიუხედავად იმისა, რომ ფასი საერთოდ არ შეცვლილა. დასკვნამდე — „აქცია გაძვირდა“ — სასარგებლოა გავარკვიოთ, წილადის რომელი ნაწილი შეიცვალა. გამოთვლა ჩვეულებრივი გაყოფით მოწმდება და სავაჭრო ინდიკატორს არ საჭიროებს.
ნულოვანი მოგებისას გაყოფა შეუძლებელია. ზარალის შემთხვევაში დადებითი P/E-ების ჩვეულებრივი შედარება აზრს კარგავს: უარყოფითი რიცხვი არ შეიძლება წავიკითხოთ როგორც „კიდევ უფრო იაფი“. დაკვირვების ბარათში ჩაიწერე EPS-ის წყარო, პერიოდი, ანგარიშგების თარიღი და ერთჯერადი ფაქტორების არსებობა. სხვადასხვა დარგის კომპანიების ბიზნესის ანალიზის გარეშე შედარებაც ფასის გონივრულობაზე ბევრს არაფერს გვეუბნება.
P/E ბიზნესის შეფასების შესახებ შეკითხვას პასუხობს. მისი მეშვეობით შიდადღიური შესვლის მომენტს არ ითვლიან. უმჯობესია სავაჭრო წესის პირობები და კომპანიის ფინანსური შედარება ცალ-ცალკე სტრიქონებად ჩაიწეროს, რათა ერთმა შეუმჩნევლად არ ჩაანაცვლოს მეორე.
როგორ შევამოწმოთ ინდიკატორების ნაკრები ერთ აქციაზე?
დაიწყე ერთი ინსტრუმენტითა და კონკრეტული შეკითხვით, მაგალითად: „როგორ შეიცვალა ვოლატილობა ანგარიშის შემდეგ“. ანალიზის გასამეორებლად მხოლოდ ინდიკატორის დასახელება საკმარისი არ იქნება. შეინახე ტიკერი და ბირჟა, სავაჭრო რეჟიმი, ტაიმფრეიმი, ფასის წყარო, პარამეტრები და არჩეული დახურული სანთლის თარიღი.
- 1
დააზუსტე ინსტრუმენტი
ტიკერი, ბირჟა, ვალუტა და ფასიანი ქაღალდის ტიპი
- 2
დააფიქსირე გრაფიკი
ინტერვალი, სესია, დახურული სანთელი
- 3
შეამოწმე მოვლენები
ანგარიში, დივიდენდები, სპლიტი და კორექტირებები
- 4
ჩაიწერე პარამეტრები
ფასის წყარო, პერიოდი, VWAP-ის განულება
- 5
შეინახე დაკვირვება
რა აჩვენა ინდიკატორმა და სად არ გამოიყენება დასკვნა
ორი გრაფიკის შესადარებლად თითო ჯერზე ერთი ელემენტი შეცვალე. თუ ერთდროულად გადართავ სავაჭრო სესიას, საშუალოს პერიოდსა და დივიდენდების კორექტირებას, განსხვავების მიზეზის დადგენა რთული იქნება. ჯერ ერთმანეთთან თანხვედრილი საწყისი მონაცემები მიიღე, შემდეგ კი შენს ჰიპოთეზას დაუბრუნდი.
შეგიძლია ასეთი ბარათი გამოიყენო:
| ველი | რა უნდა ჩაიწეროს |
|---|---|
| შეკითხვა | ფასის რომელ თვისებას ამოწმებ |
| მონაცემები | ტიკერი და ბირჟა, ვალუტა, ინტერვალი, სესია |
| მოვლენა | თარიღი და კომპანიის შეტყობინების ბმული; ან არჩეულ მონაკვეთში მოვლენის არარსებობა |
| პარამეტრები | ინდიკატორის დასახელება, პერიოდი, წყარო, კორექტირების რეჟიმი |
| დაკვირვება | დახურულ სანთელზე მიღებული მნიშვნელობა და ფასის ხილული ქცევა |
| შეზღუდვა | რა უშლის ხელს დასკვნის გამოყენებას: გეპი, დაბალი ლიკვიდობა, არასრული მონაცემები |
ამ ბარათს კონკრეტული შედეგი აქვს: სხვა ადამიანი შეძლებს გამოთვლის გამეორებას და დაინახავს, სად განსხვავდებოდა პირობები. სიგნალის შემდგომ მოძრაობასთან წარმატებული დამთხვევა ჯერ კიდევ არ ამოწმებს მთელ სისტემას. წესის შესამოწმებლად საჭიროა როგორც წარუმატებელი შემთხვევები, ისე ისტორიის ცალკე მონაკვეთი, რომლისთვისაც პარამეტრები წინასწარ არ შერჩეულა.
წყაროები
- Fidelity: მარტივი მოძრავი საშუალო.
- Fidelity: ფარდობითი სიძლიერის ინდექსი RSI.
- Fidelity: ATR და ნამდვილი დიაპაზონის ფორმულა.
- TradingView: VWAP-ის გამოთვლა და პარამეტრები.
- TradingView: გრაფიკისა და სესიის პარამეტრები.
- FINRA: ძირითადი სესიის მიღმა ვაჭრობის რისკები.
- Investor.gov: დივიდენდის თარიღები.
- TradingView: დივიდენდებზე კორექტირება.
- TradingView: აქციების დაყოფა.
- Investor.gov: P/E კოეფიციენტი.
- Fidelity: ფინანსური მაჩვენებლების ლექსიკონი.
ხშირად დასმული კითხვები
აქციებისთვის რომელი ინდიკატორი აჯობებს დამწყებს?
ინსტრუმენტი გასაგები შეკითხვის მიხედვით შეარჩიე. მოძრაობის მიმართულების შესასწავლად შეგიძლია მოძრავი საშუალო გამოიყენო, რყევების დიაპაზონისთვის - ATR, ხოლო იმპულსისთვის - RSI. ამ შედარებიდან ერთი უნივერსალური გამარჯვებული არ გამოიკვეთება. ჯერ მონაცემები და გამოთვლის არსი შეამოწმე, შემდეგ კი ჩაიწერე, რომელი დაკვირვება უნდა დაადასტუროს ინდიკატორმა.
უნდა გავყიდოთ აქცია, თუ RSI 70-ზე მაღალია?
RSI-ის 70-ზე მაღალი მნიშვნელობა თავისთავად სავალდებულო მოქმედებას არ განსაზღვრავს. ძლიერი ტრენდის დროს მაჩვენებელი ამ ზონაში შეიძლება დიდხანს დარჩეს. დააკვირდი ფასის მოძრაობასა და შენი წესის პირობებს, ასევე შეამოწმე სანთლის დახურვა. ოსცილატორის ერთი ზღვარი კომპანიის სიახლეებსა და ორდერის შესრულების პირობებს არ ითვალისწინებს.
რატომ შეიცვალა ინდიკატორის ძველი მნიშვნელობები დივიდენდების შემდეგ?
შეამოწმე, ჩართულია თუ არა მონაცემების დივიდენდებზე კორექტირება. ის ცვლის ფასების ისტორიულ რიგს, რომელზეც ინდიკატორის გამოთვლაა დამოკიდებული. განმეორებადი შედარებისთვის ორივე ჩანართში ერთი და იგივე რეჟიმი დააფიქსირე. ასევე გადაამოწმე ტიკერი ბირჟის მითითებით, სავაჭრო სესია, ინტერვალი და ფასის წყარო.
დაბალი P/E ნიშნავს, რომ აქცია იაფია?
დაბალი P/E გვიჩვენებს ფასის მცირე თანაფარდობას ერთ აქციაზე არჩეულ მოგებასთან. ბიზნესზე დასკვნის გამოსატანად ეს საკმარისი არ არის: დააზუსტე მოგების პერიოდი, მისი მდგრადობა და შესადარებელ კომპანიებთან სხვაობის მიზეზი. ერთჯერადმა შემოსავალმა შეიძლება მნიშვნელი გაზარდოს. ზარალის შემთხვევაში დადებითი კოეფიციენტების ჩვეულებრივი შედარება არ მუშაობს.
კომენტარები
საწყისი მასალის კომენტარები არ ითარგმნება.