По какому признаку фиксируют слом тренда
Учебник StockCharts по теории Доу описывает тренд через вершины и впадины. Восходящий тренд - серия растущих вершин и растущих впадин, то есть повышающиеся максимумы и повышающиеся минимумы. Нисходящий тренд - серия снижающихся вершин и впадин. Учебные слайды Fidelity дают то же определение: у восходящего тренда каждая следующая вершина и впадина выше предыдущей.
Отсюда и признак слома. Пока каждый новый минимум выше прошлого, тренд вверх считается действующим. По теории Доу восходящий тренд остаётся в силе, пока не появится более низкий минимум и снижение не уйдёт ниже предыдущего минимума. Для нисходящего тренда всё зеркально: слом наступает, когда цена поднимается выше последнего опорного максимума.
Опорный минимум - нижняя точка последнего отката, от которой цена снова пошла к новому максимуму. Именно его пробой ломает рисунок. Красная свеча сама по себе этого не делает. В примере StockCharts тренд определяют по графику цен закрытия. Поэтому и на свечах удобнее смотреть на закрытие: тень могла только кольнуть уровень и вернуться.
Учебная схема: откат держит минимум 105, слом его пробивает
учебная схема · не котировка и не сигнал
Откат и слом восходящего тренда
- 1откат от 110 до 105 забрал 5 пунктов из 10, половину роста; минимум 105 выше прошлого минимума 100
- 2цена обновила максимум до 112: последовательность повышающихся максимумов и минимумов цела
- Aсвеча закрылась на 104, ниже опорного минимума 105: это слом тренда
Чем слом тренда отличается от отката
Откат - движение против тренда внутри самого тренда. В теории Доу его называют вторичным движением, а в бычьем рынке - коррекцией. Гамильтон по своим наблюдениям оценивал глубину таких движений от 1/3 до 2/3 основного хода, типично около 50%.
Главное отличие в том, где движение останавливается. Откат заканчивается выше прошлого опорного минимума, и тренд продолжает рисовать повышающиеся минимумы. Слом этот минимум пробивает.
Посмотрите на схему. Рост от 100 до 110 - это 10 пунктов. Откат до 105 забрал 5 пунктов, ровно половину, и минимум 105 остался выше 100. Это откат. Затем цена обновила максимум до 112. Следующее снижение закрылось на 104, ниже минимума 105. Это уже слом.
Граница не всегда очевидна. StockCharts разбирает пример, где декабрьский минимум пробил ноябрьский, и трудно сказать, смена ли это тренда или простая коррекция. В итоге это оказалась коррекция: рост продолжался ещё до конца сентября. Чтобы отсеять ложные сигналы, Гамильтон предлагал не учитывать движения меньше 3%. Жёстким правилом это не было, учебник подаёт порог как идею.
Почему слом ещё не разворот
Слом говорит, что старая последовательность нарушена. Если перед пробоем цена уже успела сделать более низкий максимум, по теории Доу это уже сигнал смены тренда. На схеме выше этого нет: последний максимум 112 выше прошлого, поэтому тренд вниз пока не доказан. Нисходящий тренд по тому же определению - серия снижающихся максимумов и минимумов, а после слома у цены есть только один новый низкий минимум. Дальше она может уйти в боковик или вернуться к росту.
В учебнике StockCharts это видно на обратном случае. Даже когда в падении сформирован более высокий минимум, объявлять смену тренда рано: она подтверждается, только когда цена превысит предыдущий максимум отката. Для роста логика зеркальная. О нисходящем тренде говорят, когда следующий подъём останавливается ниже прошлого максимума и цена уходит ниже нового минимума.
Индикаторы этот вопрос за вас не решат: как они запаздывают, разобрано в ответе индикатор разворота тренда: что это. Скользящая средняя тоже поворачивает уже после пробоя минимума: почему так и как читать её наклон, объясняет материал про скользящие средние в трейдинге.
Что проверить, прежде чем считать тренд сломанным
Какой минимум пробит. Опорный - тот, от которого начался последний рост к новому максимуму. Мелкие провалы внутри одного движения в счёт не идут. Если минимумов несколько и они близко, смотрят на тот, что заметнее держал цену: в примере StockCharts убедительнее оказался более ранний июньский минимум, а не последний августовский. Закрытие или тень. В этом ответе слом считаем по закрытию: тень ниже минимума с закрытием выше него - повод присмотреться, но ещё не слом. Считается только закрытая свеча, текущая меняется до конца своего периода. Таймфрейм. В теории Доу вторичные движения длятся от нескольких недель до нескольких месяцев внутри основного тренда. Доу и Гамильтон отмечали вершины и впадины откатов на недельных графиках. Слом на часовом таймфрейме может оказаться обычным откатом на дневном. Величина движения. Гамильтон предлагал не учитывать движения меньше 3%, чтобы отсеять ложные сигналы, и сам не считал это жёстким правилом. Мелкие колебания такого размера при поиске опорного минимума лучше пропускать, а для своего инструмента порог нужно проверять. Линия тренда. StockCharts считает её пробой только предупреждением о возможной смене тренда. Окончательным вердиктом такой пробой не служит. В примере учебника линию пробили, но предыдущий минимум отката устоял, и разворота не случилось. Как провести линию, показано в ответе линия тренда в TradingView: как построить.
Как учесть слом в правилах выхода и стопа, разобрано в руководстве как торговать по тренду.
Риски и ограничения. Схема в ответе учебная, цены на ней условные и котировками не являются. Определения взяты из теории Доу в изложении StockCharts и учебных слайдов Fidelity; доходность торговли по слому тренда здесь не оценивалась, цифр прибыли в ответе нет. Слом может оказаться ложным: цена вернётся выше пробитого минимума, и тренд продолжится. Прошлое поведение цены повторяться не обязано. Материал справочный и не является инвестиционной рекомендацией, торговля связана с риском потери капитала.
Источники
- Dow Theory, StockCharts ChartSchool - определение тренда через вершины и впадины, вторичные движения, порог 3%.
- Trend Lines, StockCharts ChartSchool - пробой линии тренда как предупреждение и пример, где тренд устоял.
- Getting Started with Technical Analysis, Fidelity - определение восходящего и нисходящего тренда.
