ATR: как пользоваться индикатором для стопа и размера позиции

Что показывает ATR и почему он не про направление

Индикатор придумал Уэллс Уайлдер и описал его в книге 1978 года New Concepts in Technical Trading Systems. Для каждой свечи берут истинный диапазон - самое большое из трёх чисел: максимум минус минимум, расстояние от максимума до прошлого закрытия и от минимума до прошлого закрытия. Два последних числа нужны, чтобы учесть разрыв между свечами.

Сам ATR - сглаженное среднее этих диапазонов. В TradingView период по умолчанию 14, а способ сглаживания в настройках меняется на SMA, EMA или WMA. В MetaTrader 5 индикатор описан так же: скользящая средняя истинного диапазона.

StockCharts прямо пишет, что Уайлдера интересовало расстояние, а не направление: ATR показывает только волатильность. Обвал и резкий рост одинакового размера поднимают его одинаково. Поэтому сигнала на вход ATR не даёт, он отвечает на другой вопрос: какой ход цены для этого рынка обычный. Как читать рост и спад индикатора, подробно разобрано в руководстве про индикатор ATR.

Как пользоваться ATR для стоп-лосса

Главное применение - стоп-лосс, который подстраивается под рынок. Стоп ближе обычного хода цены выбьет позицию на шуме, а стоп в несколько ATR оставляет цене место для колебаний. Готовое правило такого стопа есть в ChartSchool, оно называется Chandelier Exit: для покупки стоп стоит на максимуме за 22 дня минус три ATR за те же 22 дня, для продажи - на минимуме плюс три ATR.

Пример на учебных числах. Максимум за 22 свечи - 104, ATR равен 2. Стоп: 104 - 3 x 2 = 98. Рынок стал беспокойнее, ATR вырос до 4 - тот же расчёт даёт 104 - 12 = 92. Новый максимум подтягивает стоп вверх. Похожим образом, но по своей формуле, стоп сопровождает цену у индикатора Parabolic SAR.

Стоп на 3 ATR от максимума: спокойный рынок и беспокойный

учебная схема · не котировка и не сигнал

ATR 2: стоп 104 - 3 x 2 = 98

ATR 4: стоп 104 - 3 x 4 = 92

1. 1спокойный рынок: свечи ходят примерно на 2 пункта, ATR 2, стоп на три ATR ниже максимума - 98
2. 2откат к 100.8 до стопа не достаёт: для такого рынка это обычный шум
3. 3тот же максимум 104, но свечи вдвое шире, ATR 4, и стоп уходит на 92
4. 4откат до 97.2 при ATR 4 - тоже шум, а стоп 98 из первой панели здесь уже выбил бы позицию

Как посчитать размер позиции через ATR

ATR помогает и с объёмом сделки. В правилах системы Черепах волатильность обозначали буквой N: это 20-дневная экспоненциальная средняя истинного диапазона, по сути тот же ATR, только за 20 дней. Размер позиции считали так: 1% счёта делят на N, умноженное на стоимость одного пункта.

Счёт 10 000 долларов, 1% от него - 100 долларов. N равен 2, пункт стоит 1 доллар. Позиция: 100 / (2 x 1) = 50 единиц. Если N вырастет до 4, позиция сократится до 25 единиц. Ход цены на одно N в обоих случаях стоит одни и те же 100 долларов, просто на беспокойном рынке объём меньше.

Когда ATR подводит

Первое - сравнение разных активов. ATR считается в пунктах цены, поэтому у дорогой акции он всегда больше, чем у дешёвой, даже если в процентах они колеблются одинаково. StockCharts для этого делит ATR на цену и получает процентный вариант, ATRP.

Второе - запаздывание. По формуле Уайлдера новый диапазон входит в ATR с весом в одну четырнадцатую, поэтому после резкого всплеска индикатор растёт постепенно. Стоп, посчитанный по вчерашнему ATR, в первый день большого хода может оказаться слишком близким.

Третье - направление. ATR не подскажет, куда пойдёт цена, для этого нужен другой инструмент. Силу тренда, например, смотрят по ADX, порядок работы с ним есть в ответе про то, как пользоваться ADX.

Риски и ограничения. ATR строится по прошлым свечам и будущий размах не предсказывает. Стоп на расстоянии нескольких ATR тоже срабатывает, а правило, удачное на истории, может перестать работать. Числа в примерах придуманы для наглядности. Прошлые движения не гарантируют будущих. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Материал носит образовательный характер, это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Источники

• ChartSchool от StockCharts: Average True Range - автор, формула истинного диапазона, период 14 и сглаживание.
• Справка TradingView по индикатору ATR - период по умолчанию и способы сглаживания.
• ChartSchool от StockCharts: Chandelier Exit - стоп на три ATR от максимума за 22 дня.
• Правила системы Черепах на TheTurtleTrader - волатильность N и расчёт размера позиции.
• ChartSchool от StockCharts: ATR в процентах - почему ATR разных активов напрямую не сравнивают.
• Справка MetaTrader 5 по индикатору ATR - описание индикатора в терминале.