Что измеряют объём, профиль и стакан?
Представьте две пары с одинаковым суточным объёмом. У первой сейчас плотный стакан и небольшой разрыв между лучшими ценами покупки и продажи. У второй большая часть оборота прошла несколько часов назад, а доступных заявок осталось мало. Для заявки сейчас эти рынки различаются, хотя число за сутки совпало.
| Показатель | На какой вопрос отвечает | Чего из него не видно |
|---|---|---|
| Объём свечи | Сколько прошло за интервал по данным выбранного инструмента? | Сколько заявок осталось в стакане |
| Volume Profile | На каких ценах распределялся объём за выбранный период? | Будущую цену и очередь исполнения |
| TPO | Какие ценовые области посещались в отдельных временных блоках? | Денежный объём каждой сделки |
| Спред | Каков разрыв между лучшими bid и ask сейчас? | Цену исполнения всей крупной заявки |
| Глубина стакана | Какие видимые лимитные заявки стоят на нескольких ценах? | Скрытые заявки и будущие отмены |
TradingView отдельно описывает расчёт Volume Profile и временные блоки TPO. Для профиля важен вид данных: торговый объём, тиковый объём или объём в базовой/котируемой валюте. Подменять их одним названием «деньги покупателей» нельзя.
Как оценить проскальзывание на примере стакана?
Учебный снимок продажи: 2 единицы по 100,00 и ещё 8 по 100,20. Лучшая покупка - 99,90. Видимый спред равен 0,10, но покупка 5 единиц не помещается на лучшей цене продажи.
Если стакан не изменится, расчётная средняя цена будет (2 × 100,00 + 3 × 100,20) / 5 = 100,12. Отклонение от лучшего ask - 0,12 на единицу, или 0,12%. Комиссия добавляется отдельно. Это арифметика условного снимка, а не обещание фактического исполнения: заявки могут исчезнуть до прихода ордера.
Для сравнения площадок сначала задайте один размер заявки в деньгах. Узкий спред при маленькой глубине и широкий спред при большой глубине нельзя ранжировать без этого размера. Лимитная заявка ограничивает цену, но может исполниться частично или остаться без исполнения. Общие различия рыночных, лимитных и стоп-заявок разобраны в Investor.gov; конкретные правила проверяйте у своей площадки.
Что изменит лимитная цена?
Возьмём тот же учебный стакан и заявку на покупку 5 единиц, но ограничим цену уровнем 100,10. По видимым предложениям в этот предел помещаются только 2 единицы по 100,00. Следующие 8 стоят по 100,20 и для такой заявки уже слишком дороги. Лимит задаёт допустимую цену каждой сделки, а не среднюю цену всей покупки.
- 1
Купить 5, лимит 100,10
Проверяем цены встречных заявок
- 2
В пределах цены - 2
Только предложение по 100,00 подходит
- 3
Остаток - 3 единицы
Дальше действуют условия срока заявки
Если встречные заявки сохранятся и условия ордера допускают частичное исполнение, расчёт даёт покупку 2 единиц по 100,00. Дальнейшая судьба оставшихся 3 зависит от срока действия и правил площадки: остаток может ждать встречного предложения либо отменяться. Это нужно проверить до отправки, особенно если для торгового плана важен весь объём сразу.
В журнале такой пример записывайте как «исполнено 2 из 5», отдельно сохраняя цену и комиссию исполненной части. Не сравнивайте её цену 100,00 со средней 100,12 для полной рыночной покупки как два равных результата: во втором расчёте приобретены все 5 единиц. Для честного сравнения нужны и цена, и доля исполнения, и время ожидания. Симуляция по снимку не учитывает изменение стакана и очередь заявок; даже эти 2 единицы могут исчезнуть раньше исполнения.
Можно ли увидеть ликвидность за максимумами?
Область наблюдения
Равные максимумы - Равные минимумы
Равные максимумы
выше возможны стопы продавцов: это гипотеза
Текущая цена
откуда начинается движение к одной из сторон
Равные минимумы
ниже возможны стопы покупателей: это гипотеза
Схема показывает распространённую гипотезу о размещении защитных приказов возле заметных границ. Обычный свечной график не показывает реальные стопы всех участников. Равные максимумы дают ориентир для наблюдения, но не доказывают наличие фиксированной суммы заявок и не обязывают цену идти к ней.
Поэтому разделяйте наблюдение «цена вернулась за прежний максимум» и объяснение «крупный участник забрал стопы». Для второго на одном графике обычно недостаточно данных. Подробнее о самой реакции - в материале про ложный пробой.
Как проверить условия исполнения своей заявки?
- Определите площадку, сессию и размер предполагаемой заявки.
- Сравните объём и спред в одинаковые часы нескольких дней.
- Отметьте зоны принятия цены по профилю, не называя их готовыми сигналами.
- Проверьте фактическое исполнение небольшого тестового объёма или симуляции.
В течение десяти сессий снимайте объём, спред и доступную глубину в одинаковые моменты. Рассчитайте ожидаемую среднюю цену исполнения для нескольких размеров заявки и сравните её с фактической или симулированной.
При таком наблюдении сохраняйте время снимка, площадку, пару, тип рынка, лучший bid/ask и объём на нескольких ступенях стакана. Не сравнивайте спот одной биржи с бессрочным контрактом другой. Связь свечного объёма с движением отдельно объясняет индикатор объёма; масштаб колебаний - ATR.
Десять сессий - учебный объём работы, не доказательство устойчивой ликвидности. Особо отметьте периоды расширенного спреда и случаи, когда модельная цена исполнения отличалась от наблюдаемой. Именно эти исключения показывают предел выбранного способа оценки.
Как использовать разметку Midas в этой проверке?
Сначала отметьте зону и сформулируйте вопрос к цене самостоятельно. Затем можно открыть бесплатную демо Midas и сопоставить разметку на том же графике со своим наблюдением. Индикатор не заменяет стакан и не гарантирует исполнение по отмеченной цене; размер заявки и допустимый риск остаются отдельной частью решения.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. До применения на реальных средствах проверьте правило на истории и в наблюдении, учтите комиссии и ограничьте риск заранее.
Источники
Частые вопросы
Высокий объём означает высокую ликвидность прямо сейчас?
Нет. Объём относится к прошедшему интервалу. Для исполнения сейчас нужны актуальные котировки, глубина и размер вашей заявки. Большой прошедший оборот может соседствовать с широким спредом.
Volume Profile показывает заявки в стакане?
Нет. Он распределяет историческую активность по ценам. Стакан показывает доступные видимые лимитные заявки в конкретный момент; это другой источник данных.
Можно ли по равным максимумам узнать точный объём стопов?
По обычным свечам - нет. Такие уровни позволяют сформулировать гипотезу о реакции цены, но не измерить скрытые защитные приказы всех участников.
