Likvidlik darajalari turlari: ularni grafikda qanday topish

Grafikda likvidlik darajasi nima?

Birinchidan, ikkita tushunchani ajratish muhim. Bozor likvidligi narxning sezilarli darajada yomonlashuvisiz katta hajmdagi bitim qanchalik tez bajarilishi mumkinligini tavsiflaydi. U bid-ask tarqalishi, buyurtmalar kitobining chuqurligi, ijro qiymati, hajm va boshqa o'lchanadigan ko'rsatkichlar orqali baholanadi. Aynan shu ma'noda atama BIS va CME tomonidan qo'llaniladi.

Grafik tahlilda likvidlik darajasi - boshqa. Bu ishtirokchilar toʻxtatish buyurtmalarini joylashtirishi, cheklash buyurtmalarini joylashtirishi yoki savdo skriptini bekor qilishi mumkin boʻlgan mos yozuvlar nuqtasidir. Oddiy shamchalar jadvali butun buyurtmalar kitobini, yashirin buyurtmalarni va ishtirokchilarning kelajakdagi qarorlarini ko'rsatmaydi. Shuning uchun, "daraja ortida, albatta, ko'p buyurtmalar bor" iborasi juda kategorik.

Buni aytish yanada amaliyroq: sezilarli maksimal, minimal yoki diapazon chegarasi qiziqish ortishining tekshiriladigan gipotezasini yaratadi. Narxlarga yaqinlashgandan so'ng, bozorning tuzilishi, hajmi, tezligi va chet elda qolish qobiliyati qanday o'zgarishini kuzating. Haqida materialda birinchi navbatda ekstremalarning asosiy zanjirini tahlil qilish qulay. savdoda svings.

Qanday turdagi likvidlik darajalari mavjud?

Likvidlik darajalarining turlari hududning ko'plab ishtirokchilarga ko'rinib turishining sababi bilan ajralib turadi. Xuddi shu maksimal bir vaqtning o'zida haftalik diapazonning chegarasi bo'lishi mumkin, EQH va mos yozuvlar nuqtasi BSL. Keyin jadvalga bir-birining ustiga uchta chiziq o'rniga bir nechta asosli bitta zona kerak.

• yuqori fokus maydoni

  Haftalik eng yuqori - Teng yuqori

• pastki fokus maydoni

  Teng pastlar - haftalik past

1. Maksimal hafta

   BSL ekstremum davrdan yuqori

2. Teng maksimumlar

   EQH - sezilarli yuqori chegara

3. Narx diapazonda…

   kontekst, signal emas

4. Teng minimumlar

   EQL - sezilarli pastki chegara

5. Minimal hafta

   SSL ekstremum davrida

BSL va SSL nimani anglatadi?

BSL sotib olish tomoni likvidligini bildiradi. Mashg'ulot belgisida bu maksimaldan yuqori bo'lgan maydon. Qisqa pozitsiyalarni yopayotgan ishtirokchilarning xarid toʻxtashlari, shuningdek tanaffusdan keyin kirganlarning buyurtmalari boʻlishi mumkin. Investor.gov umumiy mexanikani tushuntiradi: sotib olish to'xtatilishi joriy bozor narxidan yuqori bo'ladi va to'xtash narxiga erishilganda, bunday buyurtma bozor buyrug'iga aylanadi.

SSL yoki sotish tomoni likvidligi sezilarli minimaldan pastda joylashgan. Sotish toʻxtatilishi odatda joriy bozor narxidan pastroqda oʻrnatiladi. Narx bu qiymatga yetganda, buyurtma ham bozor buyurtmasiga aylanadi. Bu nima uchun ijro chizigʻi koʻrinadigan chegara ortida paydo boʻlishi mumkinligini tushuntiradi, lekin uning hajmini oldindan hisoblashimizga imkon bermaydi.

Yonning nomi ko'pincha yangi boshlanuvchilarni chalkashtirib yuboradi. BSL maksimal qiymatdan yuqori boʻlishi “sotib olish darajasi”ni anglatmaydi va SSL minimumdan past boʻlsa “sotishga tayyor joy” degani emas. Bu teglar faqat qaysi bozordan sotib olish yoki sotishni faollashtirish mumkinligini tasvirlaydi. Savdo yechimi alohida skriptni talab qiladi.

Nima uchun EQH va EQL diqqatni tortadi?

EQH yoki teng yuqori ko'rsatkichlar - taxminan bir xil narx hududida ikki yoki undan ortiq yuqori ko'rsatkichlar. EQL yoki teng pastliklar - shunga o'xshash pastliklar zanjiri. Minimal narx bosqichiga aniq mos kelish shart emas: eng muhimi shundaki, hudud tanlangan shkalada yagona chegara sifatida o'qilishi mumkin.

Nima uchun bu muhim? Ba'zi ishtirokchilar to'xtash joyini aniq tepa yoki pastki orqasiga yashirishi mumkin, boshqalari uzilishni kutishi mumkin, boshqalari esa diapazon chegarasi bilan bir xil maydondan foydalanishi mumkin. Narx mos yozuvlar nuqtasiga yaqinlashganda, turli xil buyurtmalar o'z vaqtida faollashtirilishi mumkin. Lekin baʼzi arizalar qaytarib olindi, baʼzilari yashirin, baʼzilari esa hali umuman topshirilmagan. Shuning uchun, EQH va EQL buyurtma kitobi ma'lumotlarisiz tasdiqlangan "hovuz" deb atash mumkin emas.

Teng chegaralardan oshib ketgandan so'ng, turli stsenariylar mumkin. Tez qaytish xorijda bozor muvaffaqiyatsizlikka uchraganini ko'rsatadi. Konsolidatsiya va davom etish yangi hududning qabul qilinganligini bildiradi. Oraliq variant ham mavjud: narx bir necha marta darajani kesib o'tadi va yangi diapazonni tashkil qiladi. Siz faqat EQH yoki EQL shaklidan foydalanib stsenariyni oldindan tanlay olmaysiz.

Oraliq chegaralari va davr ekstremumlari qanday ishlaydi?

Yon diapazonda yuqori va pastki chegaralar mavjud. Bozor ichkarida qancha ko'p vaqt sarflasa, undan chiqishga shunchalik ko'p qarorlar bog'lanishi mumkin: to'xtashlar, cheklash buyurtmalari, pozitsiyalarni aniqlash va yangi yozuvlar. Ammo teginishlar soni chegarani o'tib bo'lmaydigan devorga aylantirmaydi. Aksincha, takroriy testlar qiziqishni tasdiqlashi va uni asta-sekin yo'q qilishi mumkin.

Oldingi kun yoki haftaning yuqori va past ko'rsatkichlari qulay, chunki ular bir xil savdo davriga qaraydigan har bir kishi uchun bir xil tarzda hisoblanadi. Ular yangi seans boshlanishidan oldin belgilanishi mumkin va har bir shamdan keyin ko'chirilmaydi. Bir kun ichida kunlik ekstremallar odatda tasodifiy mahalliy cho'qqiga qaraganda aniqroq bo'ladi, va uzoqroq ufqda haftalik ko'rsatmalar katta kontekstni yo'qotmaslikka yordam beradi.

Ustuvorlik masshtabga bogʻliq. Agar haftalik maksimal qiymat diapazonning yuqori qismiga yaqin boʻlsa va EQH boʻlsa, pastki qiymatlar qoʻshiladi. Agar mahalliy besh daqiqalik maksimal kunlik diapazonning o'rtasida bo'lsa, uning roli odatda kamroq bo'ladi. Qo'shimcha faoliyatni tekshirish uchun foydalanishingiz mumkin hajm indikator, lekin hajmning o'zi har bir tomonning niyatlarini oshkor etmaydi.

Likitlik siqilishi nima?

Yuqoriga qarab harakatda narx bitta sezilarli yuqori daraja ostida bir qator yuqori past darajalarni hosil qilishi mumkin. Pastga tushish tendentsiyasida - bir pastdan yuqori bir qator pastroq balandliklar. Eski Midas Academy da bunday zanjir asosiy struktura nuqtalari orasidagi siqilish sifatida tasvirlangan.

Belgilashning amaliy ma'nosi shundaki, bir nechta mahalliy belgilar bir-biriga yaqin joylashgan. Agar narx ularni ketma-ket o'tib ketsa, harakat ba'zan tezlashadi. Bu erda "yoqilg'i" metaforasi tekshirishni talab qiladi: jadvalda har bir nuqtada qancha buyurtma qolganligi va ular narx yaqinlashguncha bekor qilinganmi yoki yo'qligini ko'rsatmaydi.

Siqishni orqaga qarab ko'rish oson. Shaklni moslashtirmaslik uchun, mezonni oldindan yozing: qaysi ekstremallar mahalliy hisoblanadi, qaysi kalit chegarasi yangilanmasligi kerak va zanjir qaysi vaqt oralig'ida qurilgan. Agar harakatdan keyin qoida oʻzgarsa, kuzatuv mustaqil tasdiq deb hisoblanmaydi.

Toza grafikda darajalarni qanday tartiblash mumkin?

1. 1

   Bloklash shkalasi

   Asosiy va yuqori taymfreymlarni tanlang.

   ↓
2. 2

   Darajali manbaga nom bering

   EQH, diapazon chegarasi yoki ekstremum davr.

   ↓
3. 3

   Tasdiqlarni tekshiring

   Tuzilishi, hajmi, tarqalishi yoki chuqurligi, agar mavjud bo'lsa.

   ↓
4. 4

   Yozuvni bekor qilish va xavf

   Shart narx yaqinlashguncha mavjud boʻlishi kerak.

Eng ob'ektiv nuqtalardan boshlang: oxirgi kun va haftaning ekstremal nuqtalari, aniq diapazon chegaralari, tasdiqlangan tebranishlar. Keyin EQH yoki EQL belgilang, agar ular grafikni kattalashtirmasdan va chiziqni doimiy ravishda siljitmasdan o'qilishi mumkin bo'lsa. Siqishni oxirgi marta qo'shing, chunki allaqachon ma'lum bo'lgan natijaga qo'shish eng oson.

Har bir zonada imzo boʻlishi kerak. Masalan: “maksimal hafta + EQH, to‘rt soatlik diagramma”. Bu yozuv “kuchli” soʻzidan koʻra ustuvorlikni yaxshiroq tushuntiradi. Agar ikkita taglik turli vaqt oralig'iga tegishli bo'lsa, ularni mexanik ravishda qo'shib bo'lmaydi.

Keyingi qatlam - tasdiqlar. CME likvidlikni tarqalish, chuqurlik, ijro qiymati, buyurtmalar soni va hajmi orqali baholaydi. Chakana savdogar uchun bir xil to'liq ma'lumotlar har doim ham mavjud emas, shuning uchun siz aniq nima kuzatilayotganini halol ko'rsatishingiz kerak: faqat shamlar, shamlar va hajm, yoki ma'lum bir saytning haqiqiy buyurtma kitobi. Oʻtkir oʻsish bilan volatilitet hatto tanish zona ham g'ayrioddiy sirpanish bilan o'tishi mumkin.

Nihoyat, prognoz oʻrniga shartli stsenariyni tuzing. Misol: "Agar narx EQH dan yuqori bo'lsa, lekin diapazon ichida yopilsa va mahalliy yuqoriga qarab tuzilmani buzsa, yuqori zona sinovdan o'tgan hisoblanadi". Uning yoniga qarama-qarshi shartni yozing: "Agar narx yuqoriroq bo'lib qolsa va chegaradan yuqorida yangi pastga tushsa, qaytarish stsenariysi bekor qilinadi.". Bu shartlar juftligi “likvidlik olib tashlandi, endi faqat teskari” degan toifali iboradan koʻra foydaliroqdir.

Qaysi xatolar eng ko‘p uchraydi?

Birinchi xato - ko'rinadigan darajani o'lchangan likvidlik bilan chalkashtirishdir. Agar faqat shamchiroq jadvali mavjud boʻlsa, xorijdagi buyurtmalarning aniq soni, turi va dolzarbligi nomaʼlum. Matn "bu erda katta pul bor" emas, balki "bu erda oqim ko'paygan bo'lishi mumkin" ma'lumotlariga mos kelishi kerak.

Ikkinchi xato - bu diagrammadagi o'nlab qatorlarni saqlash. Haddan tashqari belgilash har qanday natijani oldindan tushuntirishga imkon beradi. Nomlanishi va tartiblanishi mumkin boʻlgan bir nechta darajalarni qoldiring. Qolgan mahalliy nuqtalar tahlil qilish uchun kerak boʻlsa, tarixda saqlanadi.

Uchinchi xato - bu ponksiyonni tasdiqlash deb hisoblash. Bozor tartibi aniq ijro narxini kafolatlamaydi va likvidligi past bozorda sirpanish yuqoriroq boʻlishi mumkin. Nimani ushlab turish yoki qaytarish deb hisoblanishini oldindan hal qilishingiz kerak: soya, sham yopish, bir qator yopilish yoki yangi tasdiqlangan tebranish.

To'rtinchi xato - bozor kontekstiga e'tibor bermaslik. Yangiliklar, seansning ochilishi, tarqalish va tartib chuqurligini o'zgartirish tanish mos yozuvlar nuqtasining reaktsiyasini o'zgartirishi mumkin. Boʻlim texnik tahlil darajalarni boshqa tekshirilgan elementlarga ulashga yordam beradi, lekin xavf qoidalarini bekor qilmaydi.

Xatarlar va cheklovlar

Likvidlik darajalarining turlari mustaqil savdo tizimi emas. Grafik maydon tomosha qilinadigan joyni ko'rsatadi, lekin yashirin yoki kelajakdagi takliflarni ko'rsatmaydi, burilishni yoki davom ettirishni kafolatlamaydi va joylashuv hajmini belgilamaydi. Hatto buyurtmalar kitobi maʼlumotlari ham maʼlum bir sayt va momentga tegishli: buyurtmalarni oʻzgartirish yoki bekor qilish mumkin.

Bozor buyurtmasi to'ldirish istagini kafolatlaydi, lekin narxni emas. Keng tarqalgan, sayoz chuqurlik yoki keskin harakat bilan haqiqiy narx kutilganidan farq qilishi mumkin. Shuning uchun, kirishdan oldin siz sirpanish, komissiyalar, ruxsat etilgan yo'qotish va g'oyani bekor qilish holatini hisobga olishingiz kerak.

Material taʼlim maqsadida tayyorlangan va individual investitsiya maslahati emas. Strategiya qoidalarini tarixiy ma'lumotlar va xavfsiz rejimda sinab ko'ring va tajribangiz, ufqingiz va xavfingizni hisobga olgan holda qaror qabul qiling.

Manbalar

• BIS Quarterly Review: Towards liquid and resilient government debt markets in EMEs - tezlik, hajm va narxga ta'sir qilish orqali bozor likvidligini aniqlash.
• CME Group: Understanding the CME Liquidity Tool Methodology - buyurtmalar kitobining tarkibi va tarqalish ko'rsatkichlari, chuqurlik va bajarish narxi.
• CME Group: How Traders Measure Liquidity - tarqatish, hajm, ochiq qiziqish va buyurtma kitobining chuqurligi roli.
• Investor.gov: Types of Orders - bozor mexanikasi, cheklash, sotib olishni to'xtatish va sotishni to'xtatish buyurtmalarini.

Tez-tez beriladigan savollar

Qaysi turdagi likvidlik darajalari asosiy deb hisoblanadi?

Asosiy grafik orientirlarga sezilarli maksimumlar ustidagi va minimumlar ostidagi zonalar, teng maksimumlar EQH va minimumlar EQL kiradi, to‘planish chegaralari yoki yon diapazon, o‘tgan kun va haftaning ekstremumlari, shuningdek, siqilishdagi mahalliy nuqtalar zanjirlari. Bu ishonchlilik reytingi emas. Har bir ko‘rsatkichni tanlangan vaqt doirasida baholash va kontekst, narx reaktsiyalari hamda mavjud hajm yoki order kitobidagi ma’lumotlar bo‘yicha tekshirish kerak.

BSL va SSL nima ekanini oddiy so‘zlar bilan tushuntirish?

BSL, yoki buy-side liquidity, grafik terminologiyasida ko‘rinadigan yuqori maksimum ustidagi potensial likvidlikni bildiradi, qayerda qisqa pozitsiyadagi ishtirokchilarning stop-buyurtmalari bo‘lishi mumkin. SSL, yoki sell-side liquidity, ko‘rinadigan past minimum ostida qidiriladi, qayerda uzun pozitsiyadagi ishtirokchilarning stop-buyurtmalari bo‘lishi mumkin. Ushbu belgilanishlar daraja tomonini ko‘rsatadi, lekin orderlar sonini isbotlamaydi va tegishdan keyingi reaksiyani oldindan aytmaydi.

Nima uchun teng yuqori va past ko'rsatkichlar likvidlik bilan bog'liq?

Teng maksimal va minimal qiymatlar ko‘pchilik ishtirokchilar uchun yaxshi ko‘rinadi va ko‘pincha stoplar, buzilish kirishlari va senariylarni bekor qilish chegaralari sifatida ishlatiladi. Shuning uchun ularning yaqinida buyruqlar oqimi ortishi mumkin. Lekin odatiy grafik yashirin, olingan yoki hali qo‘yilmagan orderlar sonini aniq ko‘rsatmaydi. EQH va EQL e’tibor zonasi haqidagi gipoteza sifatida qabul qilinishi kerak, kafolatlangan magnit yoki majburiy burilish nuqtasi sifatida emas.

Narx har doim likvidlik olib tashlangandan so‘ng o‘zgarmidimi?

Yo‘q. Ko‘rinadigan darajadan chiqib ketgandan so‘ng narx tezda diapazon ichiga qaytishi, chegara ortida mahkamlanishi yoki impulsi davom ettirishi mumkin. Faol tegish yoki teshilishning o‘zi qaysi tomon tashabbusni saqlab qolganini tushuntirmaydi. Bitimdan oldin tasdiqlashni, g‘oyani bekor qilish shartini va ruxsat etilgan xavfni aniqlash kerak, voqeadan keyin esa shamlash yopilishini, tuzilmani baholash kerak, narx hajmi va uning sobiq chegara bilan solishtirgandagi xatti-harakati.

Qaysi vaqt oralig‘ida likvidlik darajalarini belgilash yaxshiroq?

Savdo rejasini quradigan vaqt ramkasidan boshlash yaxshiroq va kattaroq o‘lchamdagi ko‘rsatkichlarni alohida belgilash. Haftaning ekstremumi odatda o‘rta muddatli ssenariy uchun mahalliy daqiqalik cho‘qqidan muhimroq bo‘ladi, lekin kichikroq daraja tafsilotlarni aniqlashda foydali bo‘lishi mumkin. Barcha shkalalarni bitta belgilashda aralashtirib bo'lmaydi: har bir chiziqning manbasi, davri va qaysi qoidalarga ko'ra u dolzarb bo‘lishni to‘xtatishini belgilash kerak.