Birjada fyuçerslər sadə dillə desək nədir
CFTC izah edir, Fyuçerslər qiymət riskini idarə etmək və qiymət dəyişikliklərinə görə ticarət etmək üçün nələrdən istifadə edir. Bu qolların heç biri məğlubiyyətləri istisna etmir.
Burada sabit müddətli müqavilələr analiz olunur. Əbədi alətlərin mexanikası fərqlidir və bu materialın istifadə müddəti qaydaları onlara ötürülə bilməz. Bölmədə digər növ alətlər toplanıb "Bazarlar və aktivlər".
Fyuçers müqaviləsi nədən ibarətdir?
Bu sahələr ayrılır Spesifikasiyaların təsvirində Eurex. Qrafikdəki son ticarət və hesablaşma qiyməti mütləq üst-üstə düşməli deyil.
|
Diaqram 1. BOM sahələri birlikdə təsdiqlənir. Mənbə: Eurex və CME qaydalarının öz-özünə tərtib edilməsi; birja kotirovkaları istifadə olunmur.
Xallarla qiymət hələ hesabda neçə rubl dəyişdiyini göstərmir. Xətti modeldə nəticə atılan addımların sayının addımın dəyəri və müqavilələrin sayına vurulmasına bərabərdir. CME bu düsturu göstərir. Müəyyən bir alətin valyutasını və çoxaldıcılarını yoxlayın: bir pip həmişə minimum addıma bərabər olmur.
Girov və Variasiya Marjası Necə İşləyir
CME ayrıca izah edir: Fyuçers marjası aktivin bir hissəsini taksitlə almaq demək deyil.
Girovun miqdarı dəyişə bilər və risk-parametrlər. U NCC Bu parametrlər əməliyyat qiymətindən ayrı nəzərdən keçirilir. Müqavilə açıb ilkin girov məbləğini çıxışa qədər dəyişməz saymaq mümkün deyil.
Mövqenin nəticəsi müntəzəm olaraq yenidən hesablanır. Eyni zamanda, nəticənin yığılması və pulun faktiki hərəkəti müxtəlif vaxtlarda baş verə bilər. Daxilində Moskva Birjasının tək ticarət sessiyası rejimi Yenidən qiymətləndirmə və nağd pul icrası ayrılır. Müştəri hesabında vəsaitlərin əks olunması şərtləri brokerin qaydalarında müəyyən edilməlidir.
Niyə leveraj fyuçerslərdə baş verir?
Tutaq ki, təlim mövqeyi 100 000 rubla uyğundur, GO 15 000 və hesabda 30 000 var. Vəzifənin girovla nisbəti təxminən 6,67; bütün hesaba - 3,33. Onlar real brokerin seçdiyi mühiti təsvir etmir.
Belə xətti model üçün mövqeyə qarşı qiymət hərəkəti 1% 1000 rubl itki verir: təxminən şərti təminatın və ya ilkin hesabın 3,33% 6,67%. GO-nun ölçüsü və "çiyin" yazısı sizin öz çiyninizi əvəz etmir hər əməliyyat üzrə riskin hesablanması.
Risklər və məhdudiyyətlər
İlkin marjadan artıq itkilər ehtimalı haqqında CFTC xəbərdar edir.
Təklif itkisini dayandırın həmçinin istənilən qiymətdə çıxış təmin etmir. Likvidlik, qiymət fərqi və icra şərtləri nəticəyə təsir edir. Material mexanizmi izah edir, amma sizi alət, mövqenin həcmi və ya icazə verilən itki ilə uyğun tutmur. Təlim nömrələri heç bir müqavilənin cari şərtlərini təsvir etmir; material investisiya məsləhəti kimi qəbul edilmir.
İstifadə müddəti bitdikdə nə baş verir
Ticarət bitməzdən əvvəl mövqedə nə etmək istədiyinizi seçin:
- Eyni seriya və müvafiq həcmdə qarşı ticarət ilə bağlayın.
- Əgər mövqeyi dəyişmək lazımdırsa, cari seriyanı bağlayın və növbəti seriyanı açın.
- Müqaviləni icraya qədər saxlayın, pul və aktiv tələblərini yoxladıqdan sonra.
Daxilində müqavilənin köçürülməsi ilə bağlı izahat CME Bunlar iki əməliyyatdır: köhnə seriyadan çıxmaq və yenisinə keçmək. Seriya qiymətləri və əməliyyat xərcləri dəyişə bilər.
|
Diaqram 2. Növbəti seriyanı almaq əvvəlkini bağlamaq demək deyil. İcra proseduru və xərclər ayrı-ayrılıqda yoxlanılır. Mənbə: CME müqavilə transferi haqqında.
Moskva Birjası müəyyən bir fyuçerslərin spesifikasiyasına yönəlir, Buna görə də, "həmişə üçüncü cümə günü" ümumi qaydası kifayət deyil.
Hesablaşma və çatdırıla bilən gələcəklər: fərq nədir
| Vəziyyət | Qəsəbə | Çatdırılma |
|---|---|---|
| İcra zamanı nə baş verir | Son nağd hesablaşma | Əmlakın ötürülməsi və müqavilə qaydalarına uyğun ödəniş |
| Əvvəlcədən nə yoxlamaq lazımdır | Son ödənişin formulu və qiyməti | Hansı pul və ya aktivlərə ehtiyac var, brokerin çatdırılmaya icazə verib-verməməsi |
| Nə Güman etməli | Ki, itki riski yox olur | İlkin mülki müdafiə edam üçün kifayət edəcək |
Fərq mənbəyi - Moskva Birjasının icrası proseduru.
Açılışdan bağlanışa qədər ticarət nümunəsi
Bu sintetik nümunədir, real sitat deyil. Bir şərti xətti hesablaşma müqaviləsi 100 000 xalla alınır, bir xal isə bir rubl dəyərindədir. Hesabda 30 000 rubl var; şərti girov 15 000 dəyişmir. Komissiyalar, vergilər, sürüşmə və valyutanın yenidən qiymətləndirilməsi yalnız riyazi izah üçün istisna edilir.
| Mərhələ | Qiymət, xal | Mərhələ nəticəsi, ovuşdurun. | Nəticələrə əsaslanan vəsait, rub. |
|---|---|---|---|
| Alış-verişin açılması | 100 000 | 0 | 30 000 |
| İlk yenidən qiymətləndirmə | 102 000 | +2000 | 32 000 |
| İkinci yenidən qiymətləndirmə | 97 000 | -5000 | 27 000 |
| Eyni seriyanın satışının bağlanması | 99 000 | +2000 | 29 000 |
Cədvəl mərhələlərin iqtisadi nəticəsini göstərir, müəyyən bir saniyədə çıxarıla biləcək balansı deyil. Pul icrası mühasibat qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Bu tək əşya üçün bütün hesablaşmalar tamamlandıqdan sonra onun girovu açıqlanır.
|
Diaqram 3. Yuxarıdakı cədvəldə müəllifin təhsil modeli. Bütün məbləğlər nəzəri xarakterlidir; təmizləmə cədvəli və real təkliflər burada göstərilməyib.
Qeydiyyat mərhələləri: 2000 - 5000 + 2000 = -1000 rubl. Çıxışa qeyd: (99 000 - 100 000) × 1 = -1000 rubl. Eyni itkidir. Faktura cəmi: 30 000 - 1000 = 29 000 rubl. Buna əlavə olaraq 15 000 "geri dönmüş mülki müdafiə" də ikiqat sayım olardı.
Yeni başlayanlar üçün fyucherslərin əsas riskləri
ICE gün içi marja nəzarətini təsvir edir; Brokerinizin rejimini ayrıca yoxlayın. FINRA likvidlik riskini qeyd edir.
Əgər uyğundur
- Ehtiyat və xərci fərqləndirin
- Giriş və çıxış fərqləri ilə ardıcıl nəticələri yoxlayın
- Mülki müdafiənin mənfəətdən azad edilməsini fərqləndirin
Əgər uyğun deyil
- Təhlükəsiz real mövqe ölçüsü seçin
- Məcburi bağlanmanın dəqiq qiymətini hesablayın
- Müəyyən bir müqavilənin cari girovunu və təqvimini öyrənin
Kart 4. Öz iş araşdırmanızın miqyası. Real alətin şərtləri brokerin spesifikasiyası və qaydalarından götürülüb.
Bu çekləri bura köçürün ticarət planı: Dəqiq seriya, müddət, addımın dəyəri, itki limiti, girovun artması və bağlanmanın mümkünsüzlüyü halında tədbirlər. Əgər ən azı bir şərt aydın deyilsə, əvvəlcə cavabı platformanın və brokerin sənədlərində tapın.
Mənbələr
- CFTC : Futures Ticarət Əsasları Və fyuçers hesabı öhdəlikləri.
- CME : təminat, nəticənin hesablanması, istifadə müddəti və ötürülməsi.
- Eurex: spesifikasiya sahələri.
- Moskva Birjası: vahid ticarət sessiyası, fyuçers icrası, FAQ törəmə bazarı.
- NCC: risk parametrləri.
- ICE : klirinq riskinin idarə edilməsi.
- FINRA: Gələcək və Əmtəə Alətləri.
- Mənbələr 30 avqust 2026 tarixində yoxlanılıb. Xarici platformaların qaydaları mexanizmi izah etmək üçün verilir, konkret Rusiya brokerinin şərti kimi deyil. Rəqəmsal model məqalə üçün yaradılıb və real ticarətin nəticəsini əks etdirmir.
Tez-tez verilən suallar
Sadə dillə desək, birjada fyuçerslər nədir?
Bunlar əsas aktiv, əməliyyat qiyməti və müəyyən edilmiş icra üsulu üzərində öhdəlikləri olan mübadilə müqavilələridir. Bir mövqe hətta müddətin sonuna qədər mənfəət və ya zərər verə bilər. Öhdəliklərin saxlanması üçün girov lazımdır, lakin bu, riskin bu məbləğlə məhdudlaşdığı anlamına gəlmir. Bu məqalədə biz fyuçers müqavilələrini müzakirə edirik; daimi alətlər üçün qaydalar ayrıca öyrənilməlidir.
Zəmanət necə hesablanır?
Tələb risk parametrləri və mövqenin tərkibi ilə bağlıdır; konkret məbləğ seçilmiş seriya üçün broker tərəfindən qiymətləndirilir. Daxil olandan sonra dəyişə bilər. Moskva Birjası FAQ törəmə alətlər bazarında bu məsələ ayrıca müzakirə olunur. Nümunəmizdəki şərti 15 000 rubl girovun hesablanması üçün formul kimi xidmət etmir və onun cari məbləğini göstərmir.
Törəmə alətlərin riskləri nələrdir?
Qiymət dəyişikliklərinə əlavə olaraq, bunlar girovun olmaması, mövqenin bağlanmasında çətinliklər və icra öhdəlikləridir. FAQ Moskva Birjasında belə bir sual var. Fyuçerslər üçün qiymət hərəkətini əvvəlcədən pula çevirmək və brokerin tələbləri artdıqda nə olacağını yoxlamaq xüsusilə vacibdir. Dayandırma və ya ilkin girovun göstərilməsi özlüyündə maksimum itki müəyyən etmir.
Şərhlər
Mənbə şərhləri tərcümə edilmir.