Ինչ է ֆյուչերսները փոխանակման պարզ բառերով
CFTC բացատրում է, Ինչ ֆյուչերսներ օգտագործում են կառավարել գների ռիսկը եւ առեւտուր անել գների փոփոխությունների. Այս նպատակներից եւ ոչ մեկը չի բացառում կորուստները.
Այստեղ վերլուծվում են ֆիքսված ժամկետով պայմանագրերը. Մշտական գործիքներն ունեն տարբեր մեխանիզմներ, եւ այս նյութի սպառման կանոնները չեն կարող փոխանցվել դրանց. Գործիքների այլ տեսակներ հավաքագրված են բաժնում «Շուկաներ եւ ակտիվներ».
Ի՞նչ է բաղկացած ֆյուչերսային պայմանագիրը:
Այս դաշտերն առանձնացվում են Eurex-ը բնութագրերի նկարագրության մեջ. Աղյուսակում վերջին առեւտուրը եւ հաշվարկային գինը պարտադիր չէ, որ համընկնեն.
|
Սխեմա 1։ BOM դաշտերը վավերացվում են միասին. Աղբյուրը՝ Eurex-ի եւ CME կանոնների ինքնուրույն կազմում; փոխանակման գնանշումներ չեն օգտագործվում.
Միավորներով գինը դեռեւս չի նշում, թե քանի ռուբլի է փոխվում հաշվին. Գծային մոդելում արդյունքը հավասար է կատարված քայլերի քանակին՝ բազմապատկված քայլի արժեքով եւ պայմանագրերի քանակով. CME ցույց է տալիս այս բանաձեւը. Ստուգեք տվյալ գործիքի արժույթը եւ բազմապատկիչները. մեկ pip-ը միշտ չէ, որ հավասար է մեկ նվազագույն քայլի.
Ինչպես են աշխատում գրավի եւ փոփոխության մարժա
CME առանձին բացատրում է: Ֆյուչերսների լուսանցքը չի նշանակում գնել ակտիվի մի մասը ապառիկ.
Գրավի գումարը կարող է փոխվել հետ միասին Ռիսկեր-Պարամետրեր. Ու ԱԿԸ Այս պարամետրերը դիտարկվում են գործարքի գնից առանձին. Հնարավոր չէ պայմանագիր կնքել եւ գրավի սկզբնական գումարը անփոփոխ համարել մինչեւ ելքը.
Պաշտոնի արդյունքը պարբերաբար վերահաշվարկվում է. Միեւնույն ժամանակ, արդյունքի կուտակումը եւ դրամական միջոցների փաստացի տեղաշարժը կարող են տեղի ունենալ տարբեր ժամանակահատվածներում. Մեջ Մոսկվայի բորսայի մեկ առեւտրային նստաշրջանի անցկացման ռեժիմը վերագնահատումը եւ կանխիկի իրացումը առանձնացվում են. Հաճախորդի հաշվին դրամական միջոցների արտացոլման պայմանները պետք է նշվեն բրոքերի կանոնակարգում.
Ինչու է լծակներ տեղի ունենում ֆյուչերսների.
Ասենք, մարզման դիրքը համապատասխանում է 100 000 ռուբլու, GO-ն 15 000 է, իսկ հաշվի վրա կա 30 000. Դիրքի հարաբերակցությունը գրավի նկատմամբ մոտավորապես 6,67 է; ամբողջ հաշվին - 3,33. Նրանք չեն նկարագրում իրական բրոքերի ընտրված միջավայրը.
Նման գծային մոդելի համար 1% դիրքի նկատմամբ գնի շարժումը տալիս է 1000 ռուբլու կորուստ՝ սկզբնական հաշվի պայմանական գրավի կամ 3,33% մոտավորապես 6,67%. Ո՛չ GO-ի չափը, ո՛չ էլ «ուս» մակագրությունը չեն փոխարինում ձեր սեփականին Ռիսկի հաշվարկ մեկ առեւտրի համար.
Ռիսկեր եւ սահմանափակումներ
Սկզբնական մարժայից գերազանցող կորուստների հնարավորության մասին զգուշացնում է CFTC.
Կիրառություն ստոպ-լոսս նաեւ չի երաշխավորում արտադրանքը ցանկալի գնով. Իրացվելիությունը, գների բացակայությունը եւ կատարման պայմանները ազդում են արդյունքի վրա. Նյութը բացատրում է մեխանիզմը, բայց չի համապատասխանում գործիքին, դիրքի ծավալին կամ թույլատրելի կորստի հետ. Վերապատրաստման համարները չեն նկարագրում որեւէ պայմանագրի ընթացիկ պայմանները; նյութը չի հանդիսանում ներդրումային խորհրդատվություն.
Ի՞նչ է տեղի ունենում պիտանելիության ժամկետում
Առեւտրի ավարտից առաջ ընտրեք, թե ինչ եք ցանկանում անել դիրքի հետ:
- Փակեք այն նույն շարքի եւ համապատասխան ծավալի վրա հակադարձ առեւտրով.
- Փակեք ընթացիկ շարքը եւ բացեք հաջորդը, եթե անհրաժեշտ է գլորել դիրքը.
- Թողնել պայմանագիրը մինչեւ կատարումը, դրամական միջոցների կամ գույքի նկատմամբ պահանջները ստուգելուց հետո.
Մեջ պայմանագրի փոխանցման վերաբերյալ CME բացատրությունը Սրանք երկու գործողություն են՝ թողնել հին շարքը եւ մտնել նորը. Սերիայի գները եւ գործարքների ծախսերը կարող են տարբեր լինել.
|
Սխեմա 2. Հաջորդ սերիան գնելը չի փակում նախորդը. Կատարման կարգը եւ ծախսերը ստուգվում են առանձին. Աղբյուր: CME պայմանագրի փոխանցման վերաբերյալ.
Մոսկվայի բորսան ուղղորդում է կոնկրետ ֆյուչերսների ճշգրտմանը, Հետեւաբար, «միշտ երրորդ ուրբաթ օրը» ընդհանուր կանոնը բավարար չէ.
Կարգավորման եւ deliverable ֆյուչերսներ. Որն է տարբերությունը
| Վիճակ | Բնակավայր | Պոստավոչնիի |
|---|---|---|
| Ի՞նչ է տեղի ունենում մահապատժի ժամանակ | Կանխիկի վերջնական հաշվարկ | Ակտիվի փոխանցում եւ վճարում՝ համաձայն պայմանագրի կանոնների |
| Ի՞նչ ստուգել նախապես | Վերջնական վճարի բանաձեւը եւ գինը | Ի՞նչ գումար կամ ակտիվներ են անհրաժեշտ, արդյոք բրոքերը թույլ է տալիս առաքում |
| Ի՞նչ չենթադրել | Որ կորստի ռիսկը անհետանում է | Որ նախնական քաղաքացիական պաշտպանությունը բավարար կլինի իրագործման համար |
Տարբերության աղբյուր - Մոսկվայի բորսայի կատարման ընթացակարգ.
Առեւտրի օրինակ բացումից մինչեւ փակում
Սա սինթետիկ օրինակ է, ոչ թե իրական մեջբերումներ. Մեկ պայմանական գծային լուծարման պայմանագիրը գնվում է 100 000 կետով, մեկ կետն արժե մեկ ռուբլի. Հաշվին առկա է 30 000 ռուբլի; պայմանական գրավի 15 000 չի փոխվում. Միջնորդավճարները, հարկերը, սայթաքումը եւ արտարժույթի վերագնահատումը բացառվում են միայն թվաբանությունը բացատրելու համար.
| Բեմահարթակ | Գին, միավորներ | Փուլի արդյունքը՝ ՀՅԴ. | Ֆոնդերը, հաշվի առնելով արդյունքը, RUB. |
|---|---|---|---|
| Գնումների բացում | 100 000 | 0 | 30 000 |
| Առաջին վերագնահատում | 102 000 | +2000 | 32 000 |
| Երկրորդ վերագնահատում | 97 000 | -5000 | 27 000 |
| Փակում՝ վաճառելով նույն սերիան | 99 000 | +2000 | 29 000 |
Աղյուսակում ներկայացված է փուլերի տնտեսական արդյունքը, այլ ոչ թե որոշակի վայրկյանում դուրսբերման համար մատչելի հաշվեկշիռը. Դրամական հաշվառումը հետեւում է հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգերին. Երբ այս առարկայի բոլոր վճարումները ավարտվեն, նրա գրավը ազատվում է.
|
Սխեմա 3. Հեղինակի կրթական մոդելը վերեւի աղյուսակից. Բոլոր գումարները նոտարական են; քլիրինգի գրաֆիկը եւ իրական գնանշումները այստեղ ցույց չեն տրվում.
Ստուգում փուլերով՝ 2000 - 5000 + 2000 = -1000 ռուբլի. Check-in դուրս գալու համար՝ (99 000 - 100 000) × 1 = -1000 ռուբլի. Սա նույն կորուստն է. Հաշիվ-ապրանքագրի ընդհանուր: 30 000 - 1000 = 29 000 ռուբլի. Դրան ավելացնելը 15 000 ավելի շատ «վերադարձած քաղաքացիական պաշտպանություն» կրկնակի հաշվարկ կլինի.
Հիմնական ռիսկերը ֆյուչերսների համար սկսնակ
ICE նկարագրում է ներօրյա մարժա վերահսկողությունը; Ստուգեք ձեր բրոքերային ռեժիմը առանձին. FINRA նշում է իրացվելիության ռիսկը.
Հարմար է, եթե
- Տարանջատել գրավը եւ ծախսը
- Ստուգել հաջորդական արդյունքները մուտքային եւ ելքի տարբերություններով
- Տարանջատել գրավի ազատումը շահութահարկի
Հարմար չէ, եթե
- Ընտրեք անվտանգ իրական դիրքի չափը
- Հաշվարկել հարկադիր փակման ճշգրիտ գինը
- Պարզեք կոնկրետ պայմանագրի ընթացիկ գրավը եւ օրացույցը
Քարտ 4. Ձեր սեփական դեպքի ուսումնասիրության շրջանակը. Իրական գործիքի պայմանները վերցված են բրոքերի բնութագրերից եւ կանոնակարգերից.
Տեղափոխել այս ստուգումները Առեւտրային պլան: ճշգրիտ շարքը, ժամկետը, քայլի արժեքը, կորստի սահմանաչափը, գործողությունները գրավի աճի եւ փակման անհնարինության դեպքում. Եթե գոնե մեկ պայման հստակ չէ, ապա նախ գտեք պատասխանը հարթակի եւ բրոքերի փաստաթղթերում.
Աղբյուրներ
- CFTC. Ֆյուչերսների առեւտրի հիմունքներ Եվ Ֆյուչերսային հաշվի պարտավորություններ.
- CME. Գրավ, Արդյունքի հաշվարկ, Ժամկետը եւ փոխանցումը.
- Eurex: BOM դաշտեր.
- Մոսկվայի բորսա. միասնական առեւտրային նստաշրջան, Ֆյուչերսների կատարում, ածանցյալ ապրանքների շուկայի FAQ.
- NCC: ռիսկի պարամետրեր.
- ICE. Ռիսկերի կառավարման քլիրինգ.
- FINRA: Ֆյուչերսներ եւ ապրանքային գործիքներ.
- Աղբյուրները ստուգել են 2026 թվականի օգոստոսի 30-ին. Օտարերկրյա հարթակների կանոնները տրվում են մեխանիզմը բացատրելու համար, այլ ոչ թե որպես կոնկրետ ռուսական բրոքերի պայման. Թվային մոդելը ստեղծվել է հոդվածի համար եւ չի արտացոլում իրական առեւտրի արդյունքը.
Հաճախ տրվող հարցեր
Որոնք են ֆյուչերսները փոխանակման պարզ բառերով?
Սրանք փոխանակման պայմանագրեր են, որոնք պարտավորություններ ունեն հիմքում ընկած ակտիվի, գործարքի գնի եւ կատարման նշված մեթոդի վերաբերյալ. Դիրքը կարող է շահույթ կամ կորուստ տալ նույնիսկ ժամկետի ավարտից առաջ. Պարտավորությունները պահպանելու համար անհրաժեշտ է գրավ, բայց չի նշանակում, որ ռիսկը սահմանափակվում է այս գումարով. Այս հոդվածում մենք քննարկում ենք ֆյուչերսային պայմանագրերը; մշտական գործիքների կանոնները պետք է ուսումնասիրվեն առանձին.
Ինչպե՞ս է հաշվարկվում երաշխիքը?
Պահանջը կապված է ռիսկի պարամետրերի եւ դիրքի կազմի հետ; կոնկրետ գումարը դիտարկվում է ընտրված շարքի բրոքերում. Այն կարող է փոխվել մուտք գործելուց հետո. Մոսկվայի բորսայում ածանցյալների շուկայում FAQ այս հարցը քննարկվում է առանձին. Պայմանական 15 000 ռուբլին մեր օրինակում չի ծառայում որպես գրավի հաշվարկման բանաձեւ եւ չի ցույց տալիս դրա ընթացիկ գումարը.
Որո՞նք են ածանցյալների ռիսկերը?
Բացի գների փոփոխություններից, դրանք գրավի պակասն են, դիրքը փակելու դժվարությունները եւ կատարման պարտավորությունները. Նման հարց է Մոսկվայի բորսայում FAQ. Ֆյուչերսների համար հատկապես կարեւոր է նախօրոք փոխակերպել գնի շարժը փողի եւ ստուգել, թե ինչ տեղի կունենա, երբ բրոքերի պահանջները մեծանան. Կանգառի կամ սկզբնական գրավի նշումն ինքնին առավելագույն կորուստ չի սահմանում.
