Sadə dillə desək, marja ticarəti nədir?
Adi alış sadə görünür: pul var idi, indi sənədlər var. Açıq ticarət fərqli işləyir. Siz qalıqdan artıq məbləği almaq üçün sifariş verirsiniz və broker fərqi öz vəsaiti ilə bağlayır. Formal olaraq, borc eyni anda yaranır, baxmayaraq ki, ərizədə tez-tez bir sətir “alınmış” kimi görünür.
Eyni mexanizm əks istiqamətdə işləyir. Sizdə olmayan qiymətli kağızların satışı qısa mövqedir və orada broker borc pul götürmür, qiymətli kağızların özləri. T-Investments sertifikatlarında birbaşa xəbərdarlıq edir: təminatsız əməliyyatlar üzrə mümkün itkilərin məbləği heç bir şəkildə məhdudlaşdırılmır və hesabdakı məbləğdən çox ola bilər.
Ev kreditindən əsas fərq odur ki, onlar sizə əlinizdə pul vermirlər. Onları geri götürmək, xərcləmək və ya təxirə salmaq olmaz. Onlar yalnız açıq mövqe daxilində mövcuddur və onunla birlikdə yox olurlar.
Leverage və marja necə əlaqəlidir?
20 faiz risk dərəcəsini götürək. Bu o deməkdir ki, vəzifənin hər rublu üçün sizə 20 qəpiklər lazımdır. Beləliklə, öz pulunuzun 100 000 rubllarında 500 000 rubllarında maksimum mövqe qazana bilərsiniz. Vəzifəni pulunuza bölün, beş alın. Bu 1:5 rıçaqdır.
Leverage və marja bir səbəbdən fərqli adlanır. Marja girov tələbidir; rublla hesablanır və ticarət zamanı davamlı olaraq yoxlanılır. Leverage nəticədir, söhbət üçün rahat qısa qeyd. Broker hesabatda sizə marja göstərəcək və reklamda siz daha tez-tez leverage görəcəksiniz.
Bu mühüm nəticədir. Leveraj alınmayıb və slayder tərəfindən aktivləşdirilməyib. Risk dərəcəsindən hesablanır və klirinq təşkilatı öz modelinə uyğun olaraq dərəcəsi hesablayır. Mərc dəyişdi, mövcud leverage dəyişdi və sizin heç bir iştirakınız olmadan.
Açıq mövqe necə açılır: rəqəmlərlə analiz
Sıra ilə sayırıq. İlkin marja risk dərəcəsinə vurulan mövqenin dəyəridir: 400 000 0,2 ilə vurulan 80 000 rubllarına bərabərdir. Portfelin likvid dəyəri aktivlər minus borcdur: 400 000 minus 300 000 bərabərdir 100 000 rubl. Portfel ilkin marjadan bahadır, ona görə də sövdələşmə qaçırılır.
Bu, tanınmış düsturlardan istifadə edərək öz hesablamamızdır. Müəyyən bir brokerin hesabatında rəqəmlər fərqli olacaq: saytlar üçün risk dərəcələri və tariflər fərqlidir. Arifmetika hər yerdə eynidir.
- 1
Hesabınızda 100 000 rublunuz
Bu, bütün hesablamalar üçün başlanğıc nöqtəsi olan likvid portfeldir
- 2
Təhlükəsizlik üzrə risk dərəcəsi 20 faiz
Klirinq hesab edir ki, broker daha sərt qayda tətbiq etmək hüququna malikdir.
- 3
İlkin marja 80 000 rubl
400 000 rubl dərəcəsi 20 faizlə vurulur
- 4
400 000 rubl üçün satın alın
300 000 broker onları əlavə etdi, leveraj çıxdı 1:4
- 5
Borc eyni mövqedə yaşayır
Bu pul çıxarıla və ya təxirə salına bilməz
Diaqram 1. Açıq mövqe açmaq üçün beş addım. Beşinci addım əsasdır: borc pulun ayrıca pul kisəsi yoxdur.
Sonra məqalənin bütün hekayəsi bu rəqəmlər ətrafında fırlanır. Belə bir mövqe tutmağın nə qədər başa gəldiyinə, brokerin hansı qiymət enişinə müdaxilə edəcəyinə və itkilərin niyə ilk baxışdan göründüyündən daha sürətlə artdığına baxacağıq.
Leverage məbləği haradan gəlir: risk dərəcəsi və müştəri kateqoriyası
NCC metodologiyası göstərici risk dərəcələrini “iki Ticarət gününə bərabər olan risk üfüqü üçün etibarlılıq ehtimalı 99%” hesablanmış dəyərlər kimi müəyyən edir. Sadəcə olaraq, mərc demək olar ki, istənilən ssenaridə qiymətli kağızın iki gün ərzində nə qədər irəliləyəcəyi sualına cavab verir. Hər bir qiymətli kağız üçün vəzifənin ölçüsündən asılı olaraq üç dərəcə səviyyəsi müəyyən edilir və hesablamalar hər gün 19:00 Moskva vaxtı ilə aparılır.
Müştəri kateqoriyası ikinci qat əlavə edir. Rusiya Bankının 6681 aprel 1-ci il tarixindən qüvvəyə minmiş 2025-U saylı Direktivi fiziki şəxsə yalnız ilkin, standart və ya artan risk səviyyəsi. Başlanğıc standart olaraq başlanğıca düşür. 29 paraqrafının şərtlərinə cavab versəniz, daha yüksəklərə qalxa bilərsiniz: ən azı 3 milyon rubl aktiv, və ya ən azı 600 000 rublu, 180 günlərindən təcrübə və ən azı beş təqvim günü ərzində aparılan əməliyyatlar və ya ixtisaslı investor statusu.
Kateqoriyalar arasındakı fərq dekorativ deyil. NCC-də düsturlarla müəyyən edilir: baza dərəcəsi yüksək risk səviyyəsinə malik müştərilərə verilir, standart səviyyə üçün bir mənfi qalanın kvadratı kimi yenidən hesablanır və giriş səviyyəsi üçün yuxarıdan 1,4 gücə qaldırılır. Moskva Birjası nəticəni sözlərlə təsvir edir: bu cür müştərilərə artan risk dərəcələri tətbiq edilir ki, bu da mövcud leverajın həcmini azaldır.
Ayrı-ayrılıqda xatırlamağa dəyər: tənzimləyici sənədlərdə "maksimum rıçaq" yoxdur. 1:5 və ya 1:10 kimi istənilən dəyirmi nömrə cari risk dərəcəsinin törəməsidir. Qaydalarda sadəcə olaraq sabit limit yoxdur.
Leveraged mövqeyini saxlamaq nə qədər xərc tələb edir?
Gazprombank Investments mexanikanı sözlə izah edir: üstü açılmamış mövqenin ötürülməsi repo əməliyyatlarının bağlanması yolu ilə həyata keçirilir, və xərclər repo əməliyyatı üzrə faktiki dərəcədən və broker komissiyasından ibarətdir. O, həmçinin bildirir ki, mövqe bir ticarət günü ərzində bağlanarsa, heç bir komissiya tutulmur. VTB eyni şeyi qısaca deyir: ticarət günü ərzində marja ticarəti pulsuzdur.
Məzənnələr Rusiya Bankının əsas məzənnəsinə bağlıdır və ondan sonra dəyişir. Brokerlərin müxtəlif spesifik faizləri var və onları qiymət siyahısı kimi təqdim etməyin mənası yoxdur: siz məqaləni oxuyarkən onlar dəyişə bilər. Tikintini xatırlamağa dəyər: dərəcə açarla bağlıdır.
Nümunəmizə qayıdaq. Borc 300 000 rubl təşkil edir. Böyüklük sırasını görmək üçün şərti tarifi götürək 20 illik faiz.
| Biz nə düşünürük? | Mənası |
|---|---|
| Borc məbləği | 300 000 rubl |
| Şərti dərəcə | 20 illik faiz |
| Bir gündə | təxminən 164 rubl |
| Bir aya işləyəcək | təxminən 4 900 rubl |
| İl üçün cəmi | 60 000 rubl |
| Bu, pulunuzun faizidir | 60 illik faiz |
Son sətir xoşagəlməz sürprizdir. Məzənnə iyirmi faizə bənzəyir, lakin borc götürülmüş 300 000 üzərində hesablanır və siz 100 000 ilə nəticəni ölçürsünüz. Yalnız köçürmə haqqını ödəmək üçün qiymət ildə təxminən 15 faiz artmalıdır və bu, öz pulunuzun tam olaraq 60 faizidir.
Margin call nədir və məcburi bağlanma necə işləyir?
Təlimat No. 6681-U iki standart təqdim edir. NPR 1 yeni sifarişlərin icrasına cavabdehdir, NPR 2 portfelin dəyərinin dəyişdirilməsinə cavabdehdir və hər ikisi üçün minimum məqbul dəyər sıfırdır. NPR 1 sıfırdan yuxarı olduğu müddətcə yeni açıq mövqelər aça bilərsiniz. Aşağı düşdükdə yeni ticarətlər bağlanır, lakin köhnələr qalır.
Sonra 15 nöqtəsi gəlir. NPR 2 sıfırdan aşağı dəyər qəbul edərsə, broker minimum marjanı azaltmaq və ya portfelin dəyərini artırmaq üçün tədbirlər görməlidir, və sənəd birbaşa bu tədbirləri bağlama mövqeləri adlandırır. 18 paraqrafında son tarixlər: məhdudlaşdırıcı vaxtdan əvvəl sıfırdan aşağı düşdü, eyni ticarət günündə bağlandı; ondan sonra, növbəti günün kəsilmə vaxtından gec olmayaraq. Broker bu dəfə özünü daxili sənəddə saniyə dəqiqliyi ilə təsdiq edir və öz saytında dərc edir.
Qoruyucu bənd də var. Əgər NPR bağlanmazdan əvvəl2 müsbət tərəfə qayıtmağı bacarmısınızsa, müqavilədə açıq şəkildə təsvir olunan hallar istisna olmaqla, artıq mövqeləri bağlaya bilməzsiniz. Yəni, bazarın dirçəlməsi vaxtında baş verərsə, həqiqətən kömək edir.
Bundan əlavə sxemdə həddi minus 16,67 faiz var. Minimum marjadan hesablanır və Gazprombank Investments və T-Bank bunu öz sertifikatlarında ilkin marjanın yarısı kimi təsvir edir. Başqa bir broker fərqli nisbətə malik ola bilər, ona görə də proqramda nömrənizi yoxlayın.
Başlayın
Ehtiyat var, vəzifə artırıla bilər
Portfel ilkin marjadan bahadır, heç bir məhdudiyyət yoxdur
Mənfi 6,25%
Yeni açılmış ticarətlər mövcud deyil
Portfel ilkin marjadan aşağı düşüb
Mənfi 16,67%
Marja çağırışı: minimum marjadan aşağı
Broker tədbir görməyə və mövqeyi azaltmağa borcludur
Eyni gün
Mövqenin bir hissəsinin məcburi bağlanması
Müddət brokerin müddətindən asılıdır
sonra
Hesab balansı, borc bağlandı
Zərər düzəldi, onu geri qazanmağın heç bir yolu yoxdur
Diaqram 2. Beş sayma ştatı. Birinci və üçüncü arasında yalnız 16,67 qiymət düşməsinin faizi.
“Marja zəngi” sözü müxtəlif mənalarda istifadə olunur. Qazprombank İnvestisiya brokerin məlumat mesajına verilən addır, T-Bank portfelin minimum marjadan aşağı düşdüyü vəziyyətdir. Yalnız bir praktik nəticə var: cavab vaxtına heç bir yerdə zəmanət verilmir və siz buna güvənməməlisiniz.
Niyə zərər əmanətdən daha sürətli böyüyür?
Mexanika rəqəmlərdə göz qabağındadır. Qiymət 5 faiz, mövqe 20 000 rubl ucuzlaşıb və özlərinin pulu yox idi 100 000. Qrafikdə demək olar ki, görünməyən bir hərəkətlə kapitalınızın beşdə birini itirdiniz.
| Qiymət düşməsi | Çiyin 1:1 | Çiyin 1:2 | Çiyin 1:4 |
|---|---|---|---|
| 5 faiz | mənfi 5 000 | mənfi 10 000 | mənfi 20 000 |
| 10 faiz | mənfi 10 000 | mənfi 20 000 | mənfi 40 000 |
| 15 faiz | mənfi 15 000 | mənfi 30 000 | mənfi 60 000 |
| 16,67 faiz | mənfi 16 667 | mənfi 33 333 | mənfi 66 667 , bağlanır |
| 25 faiz | mənfi 25 000 | mənfi 50 000 | mənfi 100 000 , sıfır |
Hər bir leverage seçimi üçün öz 100 000 rublundan hesablama.
Payız yox
Mənfi 25 faiz
- 1.Minus 6,25% : artırıla bilməz
- 2.Minus 16,67% : mövqeyin bağlanması
- 3.Minus 25% : öz pulunuz yoxdur
Diaqram 3. Hesabın tamamilə sıfırlanmasından nəzərəçarpacaq dərəcədə tez üç hədd baş verir.
İkinci, daha az aşkar asimmetriya var. D hissəsinin bir damlasını geri qazanmaq üçün qiymət bir mənfi d-ə bölünərək d-yə yüksəlməlidir. Kapitalın yarısını itirdi - ikiqat artım lazımdır. Məhz buna görə də çiyindəki dərin çəkilmə nadir hallarda bərpa olunur: mövqe adətən bu nöqtəyə qədər artıq məcburi şəkildə azaldılır. Ümumiyyətlə bir əməliyyatda nə qədər pul mərc etməli olduğunuzun təhlili haqqında ayrıca materialda hər ticarət üçün risk.
Rusiya, ABŞ və Aİ-də tənzimləyicilər nə tələb edir?
Rusiyada çərçivə Rusiya Bankının №-li Direktivi ilə müəyyən edilir 6681-U. Maksimum leverajı adlandırmır, lakin standartlar və müştəri kateqoriyaları vasitəsilə işləyir. Broker proqram təminatından istifadə edərək portfel dəyərini, ilkin və minimum marja hesablamaq tələb olunur, vəzifələrin bağlanması prosedurunu dərc edin və məsul vəzifəli şəxsi təyin edin. Yeni başlayanlar ayrıca qorunur: 36 bəndinə əsasən, ilkin risk səviyyəsi olan müştəri, aşkar edilməmiş mövqeyə gətirib çıxararsa, sifarişi icra etməzdən əvvəl xəbərdarlıq edilməlidir.
| Yurisdiksiya | Nəyi məhdudlaşdırırlar? | Necə dəqiq |
|---|---|---|
| Rusiya | daxil olun və saxlayın | NPR standartları 1 və NPR 2, müştəri kateqoriyaları, NCC risk dərəcələri |
| ABŞ səhmləri | daxil olun və saxlayın | Qayda T: ilkin marja 50 faiz; FINRA 4210: 25 faiz dəstəyi |
| ABŞ-da pərakəndə Forex | giriş | 17 CFR 5.9: əsas cütlərdə 2 faizindən təhlükəsizlik |
| AB və Böyük Britaniya, CFD | daxil olun və saxlayın | leverage limitləri 30:1-dan 2:1, 50 marja faizində bağlanır |
ABŞ-da səhmlər üzrə ilkin marja Federal Ehtiyat Sisteminin T Qaydası ilə müəyyən edilir: 50 bazar dəyərinin faizi, yəni girişdə ikidən birə qədər. Sonra qayda tətbiq edilir FINRA 4210 baxım marjası 25 uzun mövqelər üzrə faiz və minimum hesab kapitalı 2 000 dollar. Broker daha çox tələb etmək hüququna malikdir.
Haqqında ən dürüst tərtibat risk məcburi açıqlamada yatır FINRA 2264: broker müştəri ilə əvvəlcədən əlaqə saxlamadan qiymətli kağızları sata bilər, müştəri dəqiq nəyin satılacağını seçmir, marja zənglərinin təxirə salınmasına zəmanət verilmir və tələblər əvvəlcədən yazılı xəbərdarlıq edilmədən artırıla bilər. Marja hesabları haqqında SEC nəşri eyni şeyi deyir.
Avropada tənzimləmə fərqli bir yol tutdu. ESMA-nın 2018-ci ili aktiv sinfindən asılı olaraq pərakəndə müştərilərin CFD-lər üzrə məhdud rıçaqlarını 30:1-dən 2:1-ə qədər ölçür, girov tələb olunan marjanın yarısına düşdükdə avtomatik bağlanma və mənfi balansdan qorunma təqdim etdi. Müvəqqəti tədbirlər daha sonra orijinaldan daha yumşaq olmayan daimi milli qaydalarla əvəz olundu.
Niyə ixtisassız investor üçün test lazımdır?
Əsas - 192-FZ saylı qanunla təqdim edilmiş "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" Federal Qanunun 3.1 məqaləsi. Sınaq tələb olunan əməliyyatlar üçün fiziki şəxsin sifarişi yalnız sınaqdan uğurla keçdikdə icra edilir. Rusiya Bankı test prosedurunu təyin edən broker müştərilərinin hüquqlarının qorunması üçün əsas standartı təsdiqlədi; suallar özünütənzimləyən təşkilatların iştirakı ilə hazırlanmışdır.
Təminatsız əməliyyatlar bloku standartın ayrıca əlavəsinə köçürüldü. T-Investments-in təsvirinə əsasən, o, marja ticarətinin nə olduğunu, uzun və qısa mövqelərin nə qədər fərqləndiyini başa düşür, hansı risklər yaranır və məcburi bağlanma nə deməkdir. Sözləri yadda saxlamağın mənası yoxdur: test bu məqalənin nədən bəhs etdiyini yoxlayır.
Qanunda qaçış yolu da var. Nəticə mənfi olarsa, müştəri risklər barədə məlumatlandırılıb və onların qəbul edildiyini bəyan edibsə, hər təqvim ili üçün 300 000 rublu çərçivəsində əməliyyatlara icazə verilir. Bu həll ehtiyatla istifadə edilməlidir: o, rəsmi məhdudiyyəti aradan qaldırır, lakin real riski azaltmır.
Margin ticarətinin aktiv olub-olmadığını necə yoxlamaq və onu necə deaktiv etmək olar
Daxil edilmiş xidmətin işarəsi broker hesabatında görünür. Nağd pul və ya qiymətli kağızlar mənfi olarsa, borcunuz var və mövqe açıqdır. Bir çox insanlar bunu yalnız ilk transfer ödənişindən sonra öyrənirlər, çünki alış zamanı interfeysdə qeyri-adi heç nə baş vermir.
- 1
Gün üçün broker hesabatını açın
Biz üstü açılmamış mövqelər və marja ölçüsü haqqında sətirlər axtarırıq
- 2
Borcun olub olmadığını yoxlayın
Pul və ya qiymətli kağızlar baxımından mənfi borcdur
- 3
Açıq mövqeləri bağlayın
Şortları geri alın, artıqlığı satın və ya pul əlavə edin
- 4
Komisyon üçün pul buraxın
Əks halda, silinmə hesabı yenidən mənfi hesaba aparacaq
- 5
Parametrlərdə xidməti söndürün
Hər subhesab üçün ayrıca, həmişə dərhal geri qaytarılmır
Diaqram 4. Beş doğrulama addımı. Üçüncü və dördüncü ən çox qaçırılır.
Xüsusi yollar proqramlar arasında dəyişir. Qazprombank İnvestisiyaları "Bütün hərəkətlər", sonra "Marja ticarəti" bölməsinə göndərilir və cari marja dəyərləri də orada göstərilir. VTB "Digər", sonra "Marja ticarəti" yolunu təsvir edir və ayrıca xəbərdarlıq edir: xidmət hər bir subhesab üçün qoşulub və söndürülür, və siz yalnız növbəti gün qoşula bilərsiniz. Müəyyən bir proqram versiyası üçün təlimatlar tez köhnəlir, lakin prosedurun özü belə deyil.
İnsanların büdrədiyi başqa bir detal. Broker sizin göstəricilərinizə əsasən avtomatik olaraq risk kateqoriyası təyin edir və onun mövcudluğu sizin leverajla ticarət etdiyiniz demək deyil. Açıq ticarət yoxdursa, kateqoriyanın heç bir təsiri yoxdur.
Ən çox hansı səhvlər hesabı leverage ilə yeyir
- “Əmanət etdiklərimdən çoxunu itirməyəcəyəm”. Bu, özünüzlə satın aldığınız üçün doğrudur. Açıq mövqe ilə borc sabitdir, lakin girov əriyir və hesab mənfi tərəfə keçə bilər.
- Tam mövcud limitə qədər açın. Maksimum leveraj mümkün olanın həddidir və bu, heç vaxt tövsiyə olmayıb. Açılışın bağlanması o deməkdir ki, marja çağırışından əvvəl marja birinci saniyədən demək olar ki, sıfırdır.
- Vəzifə "bazar ertəsinə qədər". Gündüz heç bir ödəniş yoxdur, gecə görünür. Unudulmuş bir əşyanın qiyməti görünən illik qiymətdən bahadır.
- Heç kim risk dərəcəsinə baxmadı. Gündəlik dəyişir və xüsusi kağız üçün arta bilər. Çiyin sizin iştirakınız olmadan özü azalır.
- Bağlanma həddi əvvəlcədən hesablanmır. Nömrənizi hesablayana qədər, broker bunu sizə ən pis anda söyləyəcək. Müqavilə planı ilə əlaqələndirmək kömək edir: treyderin ticarət planı harada qeyd olunacağını təsvir edir.
Risklər və məhdudiyyətlər
Birinci məhdudiyyət texnikidir. Boşluq, yəni ticarətin bağlanması və açılması arasındakı qiymət fərqi istənilən qoruyucu mexanizmlərdən keçir. Mövqe bazarda olan qiymətə bağlanacaq və hesablanmış qiymətdən nəzərəçarpacaq dərəcədə pis ola bilər. Eyni səbəbdən itkisini dayandırın zəmanət deyil: itkisini dayandırın sifarişdir, orada icra qiyməti vədi yoxdur.
İkinci məhdudiyyət davranışdır. Leverage qərar dövrünü sürətləndirir. Pulunuzla düşünmək üçün günlərin olduğu yerdə saatlarınız qalır. Dəyişkənlik getmir və onun üçün tolerantlıq həddi təklif marjası ilə birlikdə düşür.
Üçüncüsü gözləntilərə aiddir. Verilən rəqəmlərin heç biri proqnoz və ya nəticələr vədi deyil. Risk dərəcələri, tariflər və əsas dərəcə dəyişikliyi və məqalədəki hesablamalar mexanizmin strukturunu göstərir. Gələcək gəlirlilik onlardan irəli gəlmir. Material təhsil xarakterlidir və fərdi investisiya məsləhəti deyil.
Təhlükəsiz mövqe ölçüsünü necə hesablamaq olar
Leverage və marja sona qədər bu hesablamaya daxil edilmir. Sifariş belə görünür. Bir ticarətdə nə qədər pul itirməyə hazır olduğunuzu müəyyənləşdirin. Qrafikdə ideyanın doğruluğunu itirdiyi səviyyəni tapın. İcazə verilən itkini bu səviyyəyə qədər olan məsafəyə bölün, mövqe ölçüsünü hissələrlə əldə edin. Nəticə öz pulunuza uyğun gəlirsə, heç bir leverage ehtiyacınız yoxdur.
İki rəqəmi ayrıca yoxlayın. Birincisi, bağlanış həddi hansı qiymət enişində baş verir; nümunəmizdə bu 16,67 faizdir. İkincisi - planlaşdırdığınız müddət üçün bir vəzifə tutmaq nə qədər başa gəlir. Əgər bağlanma həddi ideyanın ləğvi səviyyəsindən daha yaxındırsa, mövqe çox böyükdür və azaldılmalıdır. Bəxtə güvənmək burada işləmir. Bu cür hesabın ümumi qaydaları haqqında materialda toplanmışdır. ticarətdə risklərin idarə edilməsi.
Əgər uyğundur
- Ləğv səviyyəsi ilə yazılı əməliyyat planı var
- Məcburi bağlanma həddi əvvəlcədən hesablanmışdır
- Vəzifə bir gün ərzində bağlanır və ya ödəmə tarixi ödənilir
- Risk dərəcəsinin mövcud həcmi necə dəyişdirdiyi aydındır
Əgər uyğun deyil
- Hesablama maksimum mövcud limitə əsaslanır
- Depozit mümkün itkilərin həddi kimi qəbul edilir
- Transfer haqqı nəzərə alınmadan vəzifə açıq qalır
- Leverage keçmiş itkiləri geri qazanmaq üçün istifadə olunur
Diaqram 5. Fərqləndirmə hazırlıq əsasında aparılır. Hesabın ölçüsünün bununla heç bir əlaqəsi yoxdur.
Başqa bir sağlam düşüncə yoxlaması. Leveraj mexanizmi səhmlərdə, valyutalarda və valyutalarda eynidir. fyuçerslər, lakin girovun mahiyyəti fərqlidir: törəmə alətlər bazarında girov öhdəliyə qarşı depozitdir, ümumiyyətlə borc pul yoxdur, və bunun üçün faiz ödəmirlər. Bu iki dizaynı qarışdırmaq baha başa gəlir.
Mənbələr
Tez-tez verilən suallar
Sadə dillə desək, mübadilədə leverage nədir?
Bu, mövqe ölçüsünün öz puluna nisbətidir. Əgər 100 000 rublunuz varsa və mövqe 400 000 açıqdırsa, leverage 1:4. İcarə götürülən hissə əlində buraxılmır və ayrıca saxlanılmır, dərhal alınan aktivin bir hissəsinə çevrilir. Buna görə də, qiymət enişini azaldan kapitalınızdır və brokerə olan borc mövqe bağlanana qədər dəyişməz qalır.
Marja ticarəti necə işləyir?
Siz hesab balansından böyük məbləğdə sifariş verirsiniz, broker itkin pulu və ya qiymətli kağızları əlavə edir və portfelinizi girov kimi saxlayır. Portfelin dəyəri, ilkin və minimum marja ticarət zamanı fasiləsiz hesablanır. Portfel ilkin marjadan daha bahalı olduğu müddətcə yeni mövqelər aça bilərsiniz. Əgər minimumdan aşağı düşərsə, broker sizin razılığınızı almadan mövqeni azaltmağa məcbur olur.
Marja ticarətini necə söndürmək olar
Əvvəlcə borcu sıfırlamalısınız: açıq mövqeləri bağlamaq, qısa mövqeləri geri almaq, artıq qiymətli kağızları satmaq və ya əlavə pul yatırmaq, komissiya üçün marja qoymaq. Yalnız bundan sonra xidmət tətbiq parametrlərində deaktiv edilir. Gazprombank İnvestisiyalar üçün bu "Bütün Əməliyyatlar" yolu, sonra "Marja ticarəti", VTB üçün isə "Digər" bölməsidir. Bağlantı kəsilməsi hər alt hesab üçün ayrıca həyata keçirilir və əks bağlantı yalnız növbəti gün əlçatan ola bilər.
Margin ticarətində risk nisbəti nədir?
Bu, öz pulunuzla təmin etməli olduğunuz mövqenin dəyərinin kiçik bir hissəsidir. Tariflər NCC təmizləmə təşkilatı tərəfindən hesablanır və hər gün Moskva vaxtı 19:00 yenidən hesablanır, və hər təhlükəsizlik üçün vəzifənin ölçüsündən asılı olaraq üç səviyyə var. Sonra mərc müştərinin kateqoriyasına uyğunlaşdırılır: ilkin risk səviyyəsində daha yüksəkdir, yəni mövcud leverage daha azdır. Broker dərc olunanlardan daha sərt dəyərlər tətbiq etmək hüququna malikdir.
Margin ilə ticarət edərkən hesabınızda olduğundan daha çox itirmək mümkündürmü?
Bəli. T-Investments-in rəsmi sertifikatında bu birbaşa qeyd olunur: Təminatsız əməliyyatlarda mümkün itkilərin miqdarı heç bir şəkildə məhdudlaşdırılmır və hesabdakı məbləğdən çox ola bilər. Brokerə olan borc pul ilə müəyyənləşir və girovun dəyəri bazara uyğun dəyişir. Əgər kəskin hərəkət və sessiyalar arasında qiymət boşluğu olarsa, mövqe faktiki qiymətdə bağlanacaq və balans geri ödəmək üçün kifayət olmaya bilər.
Gələcək Leverage Necə İşləyir
Törəmə alətlər bazarında ümumiyyətlə borc alınan pul yoxdur. Müqavilə üçün zəmanət, yəni öhdəliyə qarşı depozit saxlanılır və bunun üçün faiz yığılmır. Bu təsir leverage-ə bənzəyir, çünki girov müqavilənin dəyərinin bir hissəsidir, amma dizaynı fərqlidir. Girovun hesablanması üçün risk dərəcələri NCC tərəfindən müəyyən edilir və dəyişiklik marjası klirinq nəticələrinə əsasən nağd pul ilə hesablanır və hesablanır.
Şərhlər
Mənbə şərhləri tərcümə edilmir.