ფიბონაჩის ინდიკატორი: ინსტრუმენტების შედარება და ამოცანის მიხედვით არჩევა

საიდან გაჩნდა 38,2 და 61,8 პროცენტი და რატომ არ გამომდინარეობს 50 პროცენტი ფიბონაჩის მიმდევრობიდან?

თავად ფიბონაჩის მიმდევრობა რეკურსიით განისაზღვრება: ყოველი მომდევნო წევრი ორი წინა წევრის ჯამს უდრის. OEIS-ის მთელრიცხვა მიმდევრობების ბაზაში ეს ჩაწერილია როგორც F(n) = F(n-1) + F(n-2), სადაც F(0) = 0 და F(1) = 1, პირველი წევრები კი ასე გამოიყურება: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610. იქვეა ისტორიული შენიშვნაც, რომელსაც სასწავლო მასალებში იშვიათად ახსენებენ: იგივე რიცხვები ფიბონაჩიმდელ ინდოელ ავტორებთანაც გვხვდება — გოპალასთან 1135 წლამდე და ჰემაჩანდრასთან დაახლოებით 1150 წელს.

მეზობელი წევრების თანაფარდობა ოქროს კვეთას შემთხვევით არ ჰგავს. Wolfram MathWorld აფიქსირებს როგორც ამ თანაფარდობის ზღვარს, ისე თავად რიცხვის ზუსტ მნიშვნელობას: phi = 1/2(1+sqrt(5)), ანუ 1,6180339887 და შემდეგ უსასრულოდ, პერიოდის გარეშე. ყველაფერი, რასაც ტერმინალი ხაზავს, გაყოფის მეშვეობით ამ ერთი რიცხვიდან მიიღება.

შემოწმება სხვა საიტზეც იმავე შედეგს იძლევა: Charles Schwab 38,2 პროცენტს ასევე ერთი წევრის გამოტოვებით გაყოფით იღებს და მაგალითად 21/55 მოჰყავს. StockCharts კიდევ ერთ სახალისო წვრილმანს ამატებს, რომელიც ადვილად გვავიწყდება: 1-ს გამოკლებული 0,618 სწორედ 0,382-ს გვაძლევს, ანუ ორი ყველაზე პოპულარული დონე ერთი და იგივე რიცხვია, რომელსაც ორი სხვადასხვა მხრიდან ვუყურებთ.

უკუსვლის ნახევარი კი მიმდევრობიდან საერთოდ არ გამომდინარეობს. ამას ზედიზედ ოთხი დამოუკიდებელი წყარო ადასტურებს. StockCharts: „50%-იანი კორექცია ფიბონაჩის რიცხვს არ ეფუძნება“, შემდეგ კი Dow-ის თეორიას განიხილავს. Schwab: „50% და 100% დონეები ფიბონაჩის მიმდევრობიდან არ გამომდინარეობს“. CMC Markets: „50% ფიბონაჩის რიცხვი არ არის, თუმცა ზოგადად პოპულარული რიცხვი აღმოჩნდა“. FOREX.com ყველაზე მკვეთრად აყალიბებს: „ეს არანაირი გაგებით არ არის ფიბონაჩის დონე, ის უბრალოდ შუა წერტილია“. დონე ბადეზე იხაზება და მის გამოყენებას არავინ გიკრძალავთ, თუმცა მისი ფიბონაჩის დონედ მოხსენიება არასწორია.

123

უკუსვლა არ დაწყებულა

მოძრაობის საწყისთან დაბრუნება

1. 1.38,2 %: მცირე დაბრუნება
2. 2.50 %: ნახევარი, ფიბონაჩის რიცხვი არაა
3. 3.61,8 %: ღრმა დაბრუნება

StockCharts სამუშაო ზონად 38,2-დან 61,8 პროცენტამდე შუალედს ასახელებს: „38,2-61,8%-იანი ზონა ყველაზე მეტ შესაძლებლობას მოიცავს (შუაში 50%-ით)“. სიტყვა „ზონა“ აქ საკვანძოა. საუბარია ზოლზე, ხოლო მის შიგნით არსებული სამი ხაზი მხოლოდ კიდეებსა და შუა ნაწილს მონიშნავს. ეს განსხვავება შემოწმების განყოფილებაში პრინციპულად მნიშვნელოვანი გახდება.

რას ზომავს კორექციის ბადე და რომელი ორი წერტილით იგება იგი?

TradingView-ის ცნობარი აგებას ერთი წინადადებით აღწერს: „დონეები ორი კიდურა წერტილის შეერთებით იქმნება“. ამის შემდეგ ტერმინალი თავად ათავსებს ჰორიზონტალურ ხაზებს საკვანძო 23,6, 38,2, 61,8 და 100 პროცენტის დონეებზე. გამოთვლის შემოწმებით ეტაპობრივი მონიშვნა უკვე ცალკე განვიხილეთ — თუ ბადეს პირველად ავლებთ, დაიწყეთ მასალით იმის შესახებ, როგორ ავაგოთ კორექციის ბადე ორი წერტილით, შემდეგ კი ინსტრუმენტის ასარჩევად აქ დაბრუნდით.

ფიბონაჩის დონეების ნაგულისხმევი ნაკრები სხვადასხვა პლატფორმაზე განსხვავებულია და ეს პირველი დაბრკოლებაა, რომელსაც დამწყები ერთი ტერმინალიდან მეორეზე გადასვლისას აწყდება.

TradingView-ს კიდევ ერთი დეტალი აქვს, რომელიც ინსტრუმენტების მთელი ოჯახის გასაგებად სასარგებლოა. ნულიდან ერთამდე მნიშვნელობებს იქ კორექციის შიდა დონეები ეწოდება, ერთზე დიდ მნიშვნელობებს — გარე დონეები, ხოლო ნულზე ნაკლებ მნიშვნელობებს — უკვე გაფართოებები. ანუ კორექცია და გაფართოება ერთ სკალაზეა განლაგებული და მის საპირისპირო ბოლოებს იკავებს. ცნობარში ცალკეა განმარტებული ლოგარითმული სკალისთვის დონეების გამოთვლაც: ის თავად სკალასთან ერთად ირთვება და დონეები მასზე სხვაგვარად ნაწილდება.

1. 1

   დასრულებული მოძრაობის პოვნა

   იმპულსი, რომლის დასაწყისი და დასასრულიც ჩანს

   ↓
2. 2

   წერტილების არჩევის წესის ჩაწერა

   ექსტრემუმი დახურვის ფასით ან ჩრდილით — ყველა გრაფიკისთვის ერთი წესი

   ↓
3. 3

   ბადის გაჭიმვა დასაწყისიდან დასასრულამდე

   მიმართულება განსაზღვრავს, სად აღმოჩნდება ნული

   ↓
4. 4

   სამუშაო ზოლის მონიშვნა

   38,2-დან 61,8 პროცენტამდე და არა სამი ცალკეული ხაზი

   ↓
5. 5

   გაუქმების პირობის ჩაწერა

   რას მივიჩნევთ ფასის მოძრაობის ფარგლებს გარეთ გასვლად

ბადის შესახებ მთავარ გაფრთხილებას თავად პლატფორმები გვაძლევენ. StockCharts: „კორექციის ეს დონეები შემობრუნების მყარ წერტილებს არ წარმოადგენს. ისინი მხოლოდ ყურადღების ზონებად გამოიყენება“. cTrader-ის ცნობარი კიდევ უფრო პირდაპირ ამბობს: „არ არსებობს გარანტია, რომ ფასი იქ 100%-ით შეჩერდება“. დონე ის ადგილია, სადაც უფრო ყურადღებით დაკვირვება ღირს და არა ადგილი, სადაც რაღაც აუცილებლად უნდა მოხდეს.

რატომ სჭირდება გაფართოებას მესამე წერტილი და როგორ მონიშნავს ის ორიენტირებს?

TradingView ამას უკიდურესად მოკლედ აყალიბებს: „ტრენდზე დაფუძნებული ფიბონაჩის გაფართოების დასახატად სამი წერტილია საჭირო“. წერტილების დანიშნულებაც იქვეა განმარტებული: მოძრაობის დასაწყისი, მოძრაობის დასასრული და ამ მოძრაობის საწინააღმდეგო უკუსვლის დასასრული. პირველი ორი წერტილი მასშტაბს განსაზღვრავს, მესამე კი გვიჩვენებს, საიდან უნდა ავითვალოთ გაგრძელება.

მიღებული დონეები პლატფორმების მიხედვით კვლავ განსხვავდება. MetaTrader 5 სამ ხაზს ავლებს 61,8, 100 და 161,8 პროცენტზე. TradingView ყველაზე გავრცელებულ დონეებად 61,8, 100, 161,8, 200 და 261,8 პროცენტს ასახელებს, ხოლო შეტყობინებებისთვის 0,618, 1,0 ან 1,618-ს გვირჩევს. Schwab უფრო ფართო რიგს ასახელებს, 127,2 და 423,6 პროცენტის ჩათვლით. cTrader-ში ინსტრუმენტი ოდნავ სხვაგვარადაა მოწყობილი: ის ერთდროულად ორ ტრენდის ხაზს ეყრდნობა.

ფიბონაჩის ბადესა და გაფართოებას შორის პრაქტიკული განსხვავება ერთ კითხვამდე დადის. თუ გაინტერესებთ, სად დასრულდება უკვე მომხდარი მოძრაობის შიგნით დაბრუნება, გამოიყენეთ ბადე. თუ გაინტერესებთ, სადამდე შეიძლება გაგრძელდეს მოძრაობა საკუთარი მაქსიმუმის მიღმა, გამოიყენეთ გაფართოება. მათი ერთ გრაფიკზე შეთავსება შეიძლება, მაგრამ ამ შემთხვევაში იმდენი ხაზი ჩნდება, რომ ნებისმიერი შემობრუნება რომელიმე მათგანთან ახლოს აღმოჩნდება. ქვემოთ რიცხვებით განვიხილავთ, რატომ არის ეს ცუდი.

ფიბონაჩის მარაო: რით განსხვავდება დახრილი ხაზები ჰორიზონტალური დონეებისგან?

StockCharts ფიბონაჩის მარაოს აგებას ნაბიჯებად აღწერს: მარაოს პირველი ხაზი ქვედა წერტილიდან 38,2 პროცენტის დონემდე მიდის, მესამე კი — 61,8 პროცენტის დონემდე. MetaTrader 5 იმავე გეომეტრიას უხილავი ვერტიკალის მეშვეობით ხსნის: სამი სხივი მას 38,2, 50 და 61,8 პროცენტის დონეებზე კვეთს. cTrader-შიც იგივე ნაკრებია.

ბადისგან მთავარ განსხვავებას StockCharts ერთი სიტყვით აყალიბებს: „ეს მათ დინამიკურს და არა სტატიკურს ხდის“. ჰორიზონტალური დონე დღესაც და ერთი თვის შემდეგაც იმავე ფასზეა. მარაოს სხივი ერთი თვის განმავლობაში ზემოთ ან ქვემოთ გადაადგილდება, რადგან ის არა მხოლოდ ფასს, არამედ ბარსაც უკავშირდება.

აქედან გამომდინარეობს ინსტრუმენტის ორი პრობლემა და ორივე პირველწყაროებშია დასახელებული. პირველი: შედეგი გრაფიკის სკალაზეა დამოკიდებული. „მასშტაბის გამო ლოგარითმულ გრაფიკზე ფიბონაჩის მარაოს ხაზები უფრო ციცაბოა“ — მიუხედავად იმისა, რომ მონაცემები იგივეა, ლოგარითმულ სკალაზე სხივები უფრო ციცაბოა, ვიდრე არითმეტიკულზე. მეორე: cTrader-ის ცნობარი გვაფრთხილებს, რომ ორი საყრდენი წერტილიდან ნებისმიერის მცირედი გადაწევაც კი მთელ სურათს შესამჩნევად ცვლის. ჰორიზონტალურ ბადეში წერტილის გადაწევა დონეებს პარალელურად გადაადგილებს, მარაოში კი ყველა სხივს აბრუნებს.

TradingView-ში Fib Speed Resistance Fan-ის სახელით არსებობს მსგავსი ინსტრუმენტი, რომელშიც ტრენდის ხაზის ზემოთ არსებული ხაზები დროს შეესაბამება, ქვემოთ არსებული კი — ფასს. იქვე აღნიშნულია, რომ ანალიტიკოსების მიერ ყველაზე ხშირად გამოყენებული პროცენტები მესამედებია: ერთი მესამედი და ორი მესამედი, ყოველგვარი მიმდევრობის გარეშე.

ფიბონაჩის რკალები: სად იმეორებენ ისინი ბადეს და სად გვაძლევენ განსხვავებულ შედეგს?

StockCharts აგებას ასე აღწერს: საბაზისო ხაზი ქვედა წერტილიდან პიკამდე იჭიმება, მის გასწვრივ კი 0,382, 0,50 და 0,618 რადიუსის რკალები იხაზება. MetaTrader 5 იმავეს სხვა სიტყვებით ამბობს: მეორე წერტილში ცენტრის მქონე სამი რკალი ტრენდის ხაზს 38,2, 50 და 61,8 პროცენტის დონეებზე კვეთს.

აქედან ზუსტად ის გამომდინარეობს, რასაც გრაფიკზე ვხედავთ. საყრდენ წერტილთან ახლო დროის მონაკვეთში რკალი ფასს დაახლოებით იქ კვეთს, სადაც ბადის ჰორიზონტალური ხაზი გაივლიდა. რაც უფრო შორს მივდივართ მარჯვნივ, რკალი მით მეტად იხრება ქვემოთ და ბადეს მეტად სცილდება. განსხვავებულ ინფორმაციას ის მხოლოდ დისტანციაზე გვაძლევს და სწორედ ეს ართულებს მის შემოწმებასაც: ფანჯრის სხვადასხვა სიგანეზე ერთი და იგივე რკალი განსხვავებულად გამოიყურება.

TradingView თერთმეტამდე პროცენტის ხელით მითითების საშუალებას იძლევა. ეს თავისუფლება სასიამოვნოა, თუმცა სწორედ ის აქცევს ინსტრუმენტს შედეგზე მორგების საშუალებად: ერთ ეკრანზე თერთმეტი ხაზი ნებისმიერ შემობრუნებასთან ახლოს მოხვედრას უზრუნველყოფს.

დროითი ზონები: რას გვაძლევს დროის და არა ფასის მიხედვით დათვლა?

TradingView-ის ცნობარი არანაირ ორაზროვნებას არ ტოვებს: „ფიბონაჩის დროითი ზონები მხოლოდ დროსთან დაკავშირებულ პოტენციურად მნიშვნელოვან არეალებზე მიუთითებს“. საბაზისო ინტერვალი ფასის ორი ექსტრემუმით გავლებული ტრენდის ხაზით განისაზღვრება, შემდეგ კი ტერმინალი ვერტიკალებს ავლებს. MetaTrader 5 ბიჯს პირდაპირ ჩამოთვლის: ინტერვალებია 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 და შემდეგ მიმდევრობის მიხედვით.

1. ზონა 1

   ერთი ბიჯი საყრდენი წერტილიდან

   პრაქტიკული აზრი არ აქვს, ვერტიკალი თითქმის დასაწყისშივეა

2. ზონა 2

   ორი ბიჯი

   პირველთან თითქმის მიჯრით დგას

3. ზონა 3

   სამი ბიჯი

   კვლავ საწყისი მოძრაობის შიგნითაა

4. ზონა 5

   ხუთი ბიჯი

   პირველი ვერტიკალი, რომელიც ცალკე ჩანს

5. ზონა 8

   რვა ბიჯი

   დამთხვევებზე დაკვირვებას აქედან იწყებენ

6. ზონა 13

   ცამეტი ბიჯი

   ბიჯი უკვე საწყისი მოძრაობის სიგრძესთან შედარებადია

7. ზონა 21

   ოცდაერთი ბიჯი

   შემდეგ ინტერვალები ყურადღებაზე სწრაფად იზრდება

პირველი ზონების შესახებ ორივე ცნობარი გვაფრთხილებს. TradingView: „შესაძლოა, პირველი რამდენიმე ზონის უგულებელყოფა გახდეს საჭირო“. StockCharts უფრო კონკრეტულია: „შესაძლოა, დაახლოებით პირველი ხუთი დროითი ზონის უგულებელყოფა დაგჭირდეთ“ და იქვე ასახელებს მომავალ ჰორიზონტებს, რომლებსაც აკვირდებიან: 21, 34, 55, 89 და 144 დღე. thinkorswim-ში მსგავს ინსტრუმენტს Fibonacci Time Ratios ეწოდება და იმავე სიტყვებითაა აღწერილი — წინ გადათვლილი ვერტიკალები.

დროის დათვლა სასარგებლოა თუნდაც იმიტომ, რომ ეს ჰიპოთეზისთვის ვადის დაწესების ერთადერთი გზაა. ფასის დონეს შეიძლება უსასრულოდ ელოდოთ, დროითი ზონა კი თავად გეუბნებათ, როდის უნდა ჩაითვალოს სცენარი არშემდგარად.

ფიბონაჩის რომელი ინსტრუმენტი უნდა გამოვიყენოთ თითოეული ამოცანისთვის?

ფიბონაჩის ინსტრუმენტების მთელი შედარება ერთ ცხრილში ეტევა.

სად გვეხმარება ფიბონაჩის ინსტრუმენტები და სად — არა

გამოგადგებათ, თუ გსურთ

• უკვე მომხდარი მოძრაობის საზღვრების ყველა გრაფიკზე ერთნაირად მონიშვნა
• იმ ზოლის წინასწარ აღწერა, რომელსაც განსაკუთრებული ყურადღების ზონად მიიჩნევთ
• სცენარისთვის ვადის დაწესება: რომელ ვერტიკალამდე ველოდებით დადასტურებას
• თქვენი ორი წესის ერთსა და იმავე ისტორიაზე შედარება

არ გამოგადგებათ, თუ გსურთ

• შემობრუნების პროგნოზირება: პლატფორმები პირდაპირ წერენ, რომ შეჩერების გარანტია არ არსებობს
• სტოპ-ლოსის ორდერისა და პოზიციის ზომის გამოთვლის ჩანაცვლება
• უკვე მომხდარი მოძრაობის ახსნა უახლოესი შესაფერისი ხაზის მეშვეობით
• აზრის ძიება პირველ დროით ზონებში, რომლებიც ერთმანეთის მიჯრით დგას

ცალკე უნდა განვიხილოთ ეკრანზე ფიბონაჩის მონიშვნების რაოდენობაც. რაც უფრო მეტ მონიშვნას ტოვებთ ერთდროულად, მით უფრო მაღალია ალბათობა, რომ ნებისმიერი შემობრუნება რომელიმე ხაზთან ახლოს აღმოჩნდება. cTrader-ის ცნობარი ამას პირდაპირ ამბობს: „დონე მეტისმეტად ბევრია, ამიტომ ფასი, დიდი ალბათობით, ერთ-ერთ მათგანთან ახლოს შემობრუნდება“. ერთი ინსტრუმენტი ერთი კითხვისთვის შემოწმებადობის პირობაა. თუ ბადე უკვე აირჩიეთ, შემდეგ სასარგებლოა მის შიგნით კერძო სცენარის — ოპტიმალური შესვლის ზონის — განხილვა.

ფიბონაჩის რიცხვები — მითი თუ რეალობა: რა აჩვენა Dow-ის ინდექსზე შემოწმებამ?

პირველი ნაშრომია Batchelor-ისა და Ramyar-ის „მაგიური რიცხვები Dow-ში“, Cass Business School, 2006 წელი. მასში სიხშირეს ამოწმებდნენ: იყრის თუ არა თავს მეზობელი ტრენდების ამპლიტუდებისა და ხანგრძლივობების თანაფარდობები ათი „მაგიური“ მნიშვნელობის გარშემო. ავტორებს ვაჭრობის მომგებიანობა საერთოდ არ გამოუთვლიათ. გამოყენებული იყო Dow Jones Industrial Average-ის დღიური მონაცემები — 22 194 სავაჭრო დღე. შემობრუნების წერტილები მონიშნეს ალგორითმით, რომელიც ხუთპროცენტიანი მოძრაობის ფილტრს იყენებდა, და 430 წერტილი მიიღეს. შემთხვევითობა block bootstrap-ის ორი ათასი რეპლიკით მოდელირდებოდა.

შედეგი მშრალადაა ჩამოყალიბებული: შემოწმებული 144 კომბინაციიდან ზღვარი მხოლოდ 15-მა გადალახა, როცა შემთხვევით მოსალოდნელი რაოდენობა 14,4 იყო. ანუ ზუსტად იმდენმა, რამდენიც თავისთავად შეიძლებოდა მიგვეღო. ავტორები ამას ასე აყალიბებენ: „არა უმეტეს იმისა, რაც ჩვენ მიერ ჩატარებული ტესტების დიდი რაოდენობის გათვალისწინებით შემთხვევით იქნებოდა მოსალოდნელი“. დასკვნაში კიდევ უფრო მკაცრად წერია: „მოსაზრება, რომ Dow-ში მრგვალი წილადები და ფიბონაჩის თანაფარდობები გვხვდება, შეიძლება უარყოფილ იქნეს“. მდგრადობის შემოწმებებმა შედეგი არ შეცვალა.

მეორე ნაშრომი უფრო ახალი და მასშტაბურია. Tsinaslanidis-მა, Guijarro-მ და Voukelatos-მა ის 2022 წელს Expert Systems with Applications-ში გამოაქვეყნეს: Dow-ის, DAX-ისა და NASDAQ-ის 160 აქცია, 1968 წლის იანვრიდან 2019 წლის მარტამდე. უშუალოდ ფიბონაჩის დონიდან ასხლეტის ალბათობა Dow-ზე 49,08 პროცენტი იყო, DAX-ზე — 51,89, NASDAQ-ზე კი — 49,84. ავტორების დასკვნა: ფიბონაჩის დონეებიდან ასხლეტის ალბათობა სტატისტიკურად არ განსხვავდება არაფიბონაჩის დონეებიდან ასხლეტის ალბათობისგან. ექვსპროცენტიან ფართო ზონაში ასხლეტა არაფიბონაჩის დონეებიდან უფრო ხშირადაც კი ხდებოდა.

ახლა კი მთელი სტატიის ყველაზე სასარგებლო ნაწილს მივადექით. იგივე ნაშრომი აჩვენებს, საიდან ჩნდება განცდა, რომ დონეები მუშაობს. საკმარისია ხაზის გარშემო ზონა გააფართოოთ და „ასხლეტების“ წილი თავისთავად გაიზრდება.

ავტორები თავის მოტყუების მექანიზმს პირდაპირ აღწერენ: ანალიტიკოსი ასხლეტას 61,80 პროცენტის დონეს მიაწერს, მიუხედავად იმისა, რომ ფასი ახლომდებარე, მაგრამ არაფიბონაჩის მნიშვნელობაზე შემობრუნდა. ამას მონიშვნის სუბიექტურობაც დაუმატეთ — „სხვადასხვა ტრეიდერი, დიდი ალბათობით, წინა ტრენდის განსხვავებულ საწყის და საბოლოო წერტილებს განსაზღვრავს“ — და მიიღებთ სურათს, რომელშიც ყველა საკუთარი ბადის დადასტურებას ხედავს.

ნიშნავს თუ არა ეს, რომ გრაფიკზე დონეებს საერთოდ არანაირი მნიშვნელობა არ აქვს? არა, და სწორედ აქ იწყება ისტორიის მეორე ნახევარი. ოსლერმა ნიუ-იორკის ფედერალური სარეზერვო ბანკის მიმოხილვაში შეამოწმა მხარდაჭერისა და წინააღმდეგობის რეალური დონეები, რომლებსაც სავალუტო ბაზრის ექვსი კომპანია აქვეყნებდა. კურსი მათგან შემთხვევების 60,8 პროცენტში ასხლტებოდა, მაშინ როცა თვითნებური დონეებისთვის ეს მაჩვენებელი 56,2 პროცენტი იყო. თუმცა მიზეზი ფიბონაჩი არ აღმოჩნდა: გამოქვეყნებული დონეების 70 პროცენტზე მეტი ნულით მთავრდებოდა, ხოლო 96 პროცენტი — ნულით ან ხუთით.

იმავე ავტორის ცალკე ნაშრომი მექანიზმსაც განმარტავს. მსხვილი ბანკის თითქმის 9700 რეალური სტოპ-ორდერისა და მოგების დაფიქსირების ორდერის შერჩევაში ორდერების დაახლოებით 8,7 პროცენტი „00“-ზე დაბოლოებულ ფასებზე იდგა, თანაბარი განაწილებით მოსალოდნელი ერთი პროცენტის ნაცვლად. ამასთან, მრგვალ რიცხვზე სწორედ მოგების დაფიქსირების ორდერები ჭარბობდა: 9,3 პროცენტი სტოპ-ორდერების 4,4 პროცენტის წინააღმდეგ. ნიდერლანდების აქციების ბაზარზე მსგავსი სურათი აღწერა Sonnemans-მა: ყველა ფასის 6,5 პროცენტი ათი გულდენის ზუსტი ჯერადი აღმოჩნდა, მოსალოდნელი ერთი პროცენტის ნაცვლად.

დასკვნა დავის ორივე მხარისთვის უხერხულია. ბაზარზე ბარიერული დონეები არსებობს, თუმცა მათ მრგვალი რიცხვები და ორდერების თავმოყრა ქმნის და არა ოქროს კვეთა.

როგორ შევამოწმოთ საკუთარი ბადე და არ მოვარგოთ ის უკვე ცნობილ შედეგს?

ფიბონაჩის ბადის შემოწმება ყოველთვის ერთსა და იმავე ადგილას ფუჭდება: მონიშვნა მას შემდეგ კეთდება, რაც გრაფიკი უკვე ნანახია. ამის შემდეგ ნებისმიერი შედეგი ადასტურებს იმას, რისიც მონიშვნამდე გჯეროდათ. ამის გამოსწორება მოქმედებების სწორი თანმიმდევრობით შეიძლება.

1. 1

   წერტილების არჩევის წესის ჩაწერა

   როგორ ვეძებთ მოძრაობის დასაწყისსა და დასასრულს — გრაფიკის გახსნამდე

   ↓
2. 2

   დონეების ერთი ნაკრების დაფიქსირება

   სამი-ოთხი ხაზი და არა თერთმეტი

   ↓
3. 3

   ხაზის გარშემო ვიწრო ზონის განსაზღვრა

   ფართო ზოლი დამთხვევების წილს თავისთავად ზრდის

   ↓
4. 4

   საკონტროლო ჯგუფის გამოთვლა

   იგივე წესები შემთხვევით არაფიბონაჩის დონეებზე

   ↓
5. 5

   ორი რიცხვის შედარება და არა ერთის

   საკონტროლო ჯგუფის გარეშე შედეგი არაფერს ნიშნავს

მეოთხე ნაბიჯი, როგორც წესი, გადამწყვეტი აღმოჩნდება. სწორედ ასეა მოწყობილი 2022 წლის ნაშრომი: მასში ფიბონაჩის დონეები შემთხვევით შერჩეულ არაფიბონაჩის დონეებს შეადარეს და პირველებზე გამოყენებულმა სავაჭრო წესმა მეორეებზე გამოყენებულ წესს ვერ აჯობა.

არსებობს მეორე, წმინდა არითმეტიკული ხაფანგიც. რაც უფრო მეტი წესის ვარიანტი შეამოწმეთ, მით უკეთ გამოიყურება მათ შორის საუკეთესო — მხოლოდ იმიტომ, რომ ვარიანტი ბევრი იყო. Bailey-სა და თანაავტორების ნაშრომში, რომელიც Notices of the AMS-ში გამოქვეყნდა, ნაჩვენებია, რომ ხუთწლიანი დღიური მონაცემების შემთხვევაში საკმარისია 45 დამოუკიდებელი ვარიანტის გადარჩევა, რათა მათ შორის საუკეთესომ სრულიად შემთხვევით აჩვენოს შარპის კოეფიციენტი 1,0 ან მეტი. იქვე ცალკეა აღნიშნული, რომ მონაცემების სასწავლო და წინასწარ გამოყოფილ სატესტო ნაწილებად დაყოფა ამისგან ვერ გვიცავს: ის მცდელობების რაოდენობას არ ითვალისწინებს.

პრაქტიკული დასკვნა მარტივია. შეადარეთ ვარიანტების ფიქსირებული რაოდენობა, ჩაიწერეთ ისინი ბექტესტამდე, შეინარჩუნეთ ერთი სამუშაო ტაიმფრეიმი და შედეგის ნახვის შემდეგ ზონის სიგანე აღარ შეცვალოთ. ასეთი შემოწმების საერთო ჩარჩო აღწერილია მასალაში სავაჭრო იდეის შემოწმების წესების შესახებ, ხოლო ტიპური სცენარი, რომელიც დონეების მონიშვნას არღვევს, განხილულია სტატიაში დონის ცრუ გარღვევის შესახებ.

რისკები და შეზღუდვები

პასუხისმგებლობის შეზღუდვა. მასალა საგანმანათლებლო ხასიათისაა და არ წარმოადგენს ინდივიდუალურ საინვესტიციო რეკომენდაციას. გარიგებების შესახებ გადაწყვეტილებებს დამოუკიდებლად იღებთ, ხოლო ფინანსურ ბაზრებზე ვაჭრობა დაბანდებული სახსრების დაკარგვის რისკს უკავშირდება.

ფიბონაჩის ინდიკატორი შემობრუნებას არ პროგნოზირებს. ის უკვე მომხდარი მოძრაობის მონიშვნაა. მასში მომავლის პროგნოზი არ არის. Charles Schwab საკუთარ სასწავლო სტატიაში ამას პირდაპირ წერს: „ვერცერთი ტექნიკური ინსტრუმენტი ვერ პროგნოზირებს საიმედოდ ფასის მომავალ მოძრაობას“.

რაც უფრო მეტი ფიბონაჩის ხაზია გრაფიკზე, მით ნაკლებს ნიშნავს დამთხვევა. თერთმეტი რკალი, ბადის ცხრა დონე და მათზე დამატებული მარაო ხაზების ისეთ ქსელს ქმნის, რომ ნებისმიერი შემობრუნება ერთ-ერთ მათგანთან ახლოს აღმოჩნდება. cTrader-ის ცნობარი ამას პირდაპირ ამბობს: „დონე მეტისმეტად ბევრია, ამიტომ ფასი, დიდი ალბათობით, ერთ-ერთ მათგანთან ახლოს შემობრუნდება“.

შედეგი მონიშვნაზეა დამოკიდებული, ფიბონაჩის მონიშვნა კი სუბიექტურია. მოძრაობის დასაწყისსა და დასასრულს ყველა თავად ირჩევს და ორი ტრეიდერის დონეები ერთსა და იმავე გრაფიკზე ერთმანეთს არ დაემთხვევა. მარაოს შემთხვევაში ამას სკალაზე დამოკიდებულებაც ემატება: ლოგარითმულ სკალაზე სხივები უფრო ციცაბოა, ვიდრე არითმეტიკულზე.

წარსული დამთხვევები მომავალში ავტომატურად არ მეორდება. ზემოთ განხილული ორივე მასშტაბური შემოწმება ისტორიულ მონაცემებზე ჩატარდა და არ გვპირდება, რომ მომავალშიც იგივე მოხდება. ისტორიული შემოწმება მხოლოდ იმას აჩვენებს, რაც უკვე მოხდა.

არცერთი დონე არ ცვლის რისკის მართვას. სცენარის გაუქმების პირობა, პოზიციის ზომა და ზარალის შემზღუდავი სტოპ-ლოსის ორდერი შესვლამდე განისაზღვრება და არ არის დამოკიდებული იმაზე, მონიშვნის რომელი ინსტრუმენტი აირჩიეთ.

წყაროები

• ფიბონაჩის კორექცია, TradingView-ის ცნობარი, tradingview.com
• ტრენდზე დაფუძნებული ფიბონაჩის გაფართოება, TradingView-ის ცნობარი, tradingview.com
• ფიბონაჩის დროითი ზონა, TradingView-ის ცნობარი, tradingview.com
• ფიბონაჩის კორექციები, ChartSchool StockCharts, chartschool.stockcharts.com
• ფიბონაჩის მარაოები, ChartSchool StockCharts, chartschool.stockcharts.com
• ფიბონაჩის ობიექტები, MetaTrader 5-ის სახელმძღვანელო, metatrader5.com
• ფიბონაჩის კორექცია, cTrader-ის ცოდნის ბაზა, help.ctrader.com
• Batchelor R., Ramyar R. მაგიური რიცხვები Dow-ში, Cass Business School, openaccess.city.ac.uk
• Tsinaslanidis P., Guijarro F., Voukelatos N. ფიბონაჩის კორექციების ავტომატური იდენტიფიცირება და შეფასება, riunet.upv.es
• Osler C. წინააღმდეგობის მხარდაჭერა, FRBNY Economic Policy Review, newyorkfed.org

ხშირად დასმული კითხვები

ფიბონაჩის რომელი ინსტრუმენტი უნდა აირჩიოს დამწყებმა?

ფიბონაჩის ინდიკატორის ათვისება უმჯობესია თითო ინსტრუმენტით დაიწყოთ, პირველ რიგში კი კორექციის ბადით. მას მხოლოდ ორი საყრდენი წერტილი აქვს, მისი გამეორება და შემოწმება ყველაზე მარტივია, შედეგის სიტყვიერად აღწერაც ადვილია: ფასი მოძრაობის ამა თუ იმ წილზე დაბრუნდა. გაფართოებას მესამე წერტილი სჭირდება, მარაო გრაფიკის მასშტაბზეა დამოკიდებული, ხოლო რკალებისა და დროითი ზონების შემოწმება ხანგრძლივი ისტორიის გარეშე რთულია. როცა ბადე კითხვებს აღარ გაგიჩენთ, შემდეგი ინსტრუმენტები სათითაოდ დაამატეთ და არა ერთდროულად.

რეალურად მუშაობს თუ არა 61,8 პროცენტის დონე?

ორი მასშტაბური შემოწმება მიუთითებს, რომ მას განსაკუთრებული ძალა არ აქვს. Dow-ის ინდექსის 22 194 სავაჭრო დღის მონაცემებში მნიშვნელოვანი დამთხვევების რაოდენობა შემთხვევით მოსალოდნელს გაუტოლდა. სამი ბაზრის 160 აქციის ნახევარსაუკუნოვანმა შერჩევამ იგივე შედეგი აჩვენა: ფიბონაჩის დონეებიდან ასხლეტის ალბათობა სტატისტიკურად არ განსხვავდება ჩვეულებრივი დონეებიდან ასხლეტის ალბათობისგან. ამასთან, ბაზარზე ბარიერული დონეები ნამდვილად არსებობს, თუმცა კვლევები მათ მრგვალ რიცხვებსა და ორდერების თავმოყრას უკავშირებს.

რატომ იხაზება ბადეზე 50 პროცენტი, თუ ის ფიბონაჩის რიცხვი არ არის?

იმიტომ, რომ ეს დონე მოსახერხებელი და ჩვეულია და არა იმიტომ, რომ მიმდევრობიდან გამომდინარეობს. StockCharts მას Dow-ის თეორიას უკავშირებს, Schwab ამატებს, რომ მიმდევრობიდან არც 100 პროცენტი გამომდინარეობს, CMC Markets კი იმავეს ადასტურებს 50 პროცენტზე. პლატფორმები მას ნაგულისხმევ ნაკრებში ტოვებენ, რადგან მოძრაობის ნახევარი თავისთავად ბუნებრივი ორიენტირია. მისი გამოყენება შეიძლება, თუმცა ფიბონაჩის დონედ მოხსენიება არასწორია.

რით განსხვავდება გაფართოება კორექციის ბადისგან?

საყრდენი წერტილების რაოდენობითა და მოქმედების არეალით. ბადეს ორი წერტილი სჭირდება და ის უკვე მომხდარ მოძრაობას შიგნიდან ყოფს. გაფართოებას სამი წერტილი სჭირდება: მოძრაობის დასაწყისი, მისი დასასრული და მის საწინააღმდეგოდ მომხდარი უკუსვლის დასასრული. გაფართოება საწყისი მოძრაობის ფარგლებს გარეთ მუშაობს. მარტივად რომ ვთქვათ, ბადე პასუხობს კითხვას, სად დაბრუნდა ფასი, გაფართოება კი — სად შეიძლება წავიდეს ის საკუთარი მაქსიმუმის მიღმა.

რამდენი დონე უნდა დავტოვოთ გრაფიკზე ერთდროულად?

ერთი ინსტრუმენტის სამი-ოთხი ხაზი. ამის შემდეგ არითმეტიკა უკვე თქვენს წინააღმდეგ მუშაობს: რაც უფრო მჭიდროა ხაზების ბადე, მით უფრო მაღალია ალბათობა, რომ ნებისმიერი შემობრუნება რომელიმე მათგანთან ახლოს აღმოჩნდება და მით ნაკლებ რამეზე მეტყველებს ეს. cTrader-ის ცნობარი დონეების სიჭარბეს იმ მცდარი შთაბეჭდილების უშუალო მიზეზად ასახელებს, თითქოს ინსტრუმენტი მუშაობს. ერთი კითხვა — ერთი ინსტრუმენტი — დონეების ერთი ნაკრები.

რატომ არ აქვს აზრი პირველ დროით ზონებს?

თავად მიმდევრობის ბიჯის გამო. პირველი ინტერვალები ერთ, ორ და სამ ბარს უდრის, ამიტომ ვერტიკალები თითქმის ერთმანეთის მიჯრით დგას და საწყისი მოძრაობის შიგნით ხვდება. ორივე ცნობარი ამას პირდაპირ ამბობს: TradingView პირველი რამდენიმე ზონის უგულებელყოფას გვირჩევს, StockCharts კი — დაახლოებით პირველი ხუთის. აზრი აქვს შორეულ ზონებზე დაკვირვებას, სადაც ინტერვალი უკვე მონიშნული მოძრაობის სიგრძესთან შედარებადია.