სავაჭრო სტრატეგია: როგორ ჩამოაყალიბოთ შესვლის, გამოსვლისა და შემოწმების წესები

რა არის სავაჭრო სტრატეგია და რით განსხვავდება ის სიგნალისგან

ინდიკატორის ნიშანმა, დონის გარღვევამ ან სანთლის საშუალო ფასზე მაღლა დახურვამ შეიძლება შემოწმების სიგნალი მოგვცეს. კონტექსტის გარეშე სიგნალი არ გვიჩვენებს, რომელ ინსტრუმენტსა და ტაიმფრეიმზე უნდა გავითვალისწინოთ იგი, რა აუქმებს სცენარს და როგორ ვმართოთ ღია პოზიცია.

სავაჭრო გეგმაც ვერ ჩაანაცვლებს სტრატეგიას. ის უკვე შემოწმებული წესების კონკრეტულ სესიაში გადატანაში გვეხმარება. ამისთვის საჭიროა ცალკე ტრეიდერის სავაჭრო გეგმა.

რა წესებისგან შედგება შემოწმებადი სტრატეგია

CME Group-ის მიხედვით, საბაზისო ელემენტებს შორისაა შესვლისა და გამოსვლის პირობები, პოზიციის მართვა, სტოპ-ლოსი, მიზანი და დასაშვები რისკი. ამას უნდა დაემატოს ბაზარი, ინსტრუმენტი, ტაიმფრეიმი, სესიის დრო და გაუქმების პირობა. სწორედ ეს განასხვავებს სამუშაო სპეციფიკაციას ისეთი აღწერისგან, როგორიცაა „ტრენდის მიმართულებით შესვლა“.

1. 1

   სფერო

   ბაზარი, ინსტრუმენტი და ტაიმფრეიმი

   ↓
2. 2

   სეტაპი

   კონტექსტი, რომელშიც შესვლას ვეძებთ

   ↓
3. 3

   ტრიგერი

   ერთი დაკვირვებადი მოვლენა

   ↓
4. 4

   რისკი და გამოსვლა

   სტოპ-ლოსი, მიზანი და სცენარის გაუქმება

   ↓
5. 5

   შემოწმება

   ყველა სიგნალი, ხარჯი და წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაცემი

როგორ აღვწეროთ სეტაპი და შესვლის წერტილი ორაზროვნების გარეშე

სეტაპი „აღმავალი ტრენდი დონესთან ახლოს“ კვლავ ბუნდოვანია. ჯერ განსაზღვრეთ, რომელი მეთოდით ითვლება ტრენდი აღმავლად, როგორ იგება დონე და მისგან რა მანძილზე მიიჩნევა სეტაპი აქტიურად.

შემდეგ დაამატეთ ტრიგერი. მაგალითად: „მას შემდეგ, რაც სანთელი დონის საზღვრის ზემოთ დაიხურება, თუ ტრენდის მიმართულება კვლავ აღმავალია“. მხოლოდ დახურულ სანთელზე დაკვირვება ამცირებს რისკს, რომ ბარის შიგნით მომავალ მონაცემებს წინასწარ შევხედოთ. შესვლის წერტილების ინდიკატორის ცალკე განხილვა გვიჩვენებს, როგორ შევადაროთ ნიშანი კონტექსტს.

როგორ განვსაზღვროთ წინასწარ გამოსვლა, სტოპ-ლოსი და რისკი

ტესტამდე ოთხი რამ ჩამოწერეთ: სტოპ-ლოსის ადგილი, პოზიციის ზომის გამოთვლის მეთოდი, მიზანი და ვადამდე გამოსვლის პირობა. მაგალითად, ბაზრის სტრუქტურამ შეიძლება სცენარი მიზნის მიღწევამდე გააუქმოს. თითოეული ასეთი მოვლენა გრაფიკიდან უნდა იკითხებოდეს და არა განწყობიდან.

ჩაწერილი სტოპ-ლოსი გააქტიურების მომენტს განსაზღვრავს, მაგრამ არა გარიგების ფასს. FINRA განმარტავს, რომ დონეზე შეხების შემდეგ სტოპ-ორდერი საბაზრო ორდერად იქცევა, ამიტომ სწრაფი მოძრაობისას შესრულების ფასი შეიძლება სტოპ-ფასზე მნიშვნელოვნად უარესი იყოს. ცალკე რისკია ისიც, რომ ფასის ხანმოკლე ნახტომი სტოპ-ლოსს ააქტიურებს, შემდეგ კი ბაზარი წინა დონეს უბრუნდება. ამიტომ ტესტში სტოპ-ლოსის შესრულება დონის იდეალური ფასით კი არა, შესრულების რეალისტური მარაგის გათვალისწინებით იგეგმება.

რისკის უნივერსალური პროცენტი, ყველასთვის ერთნაირი სტოპ-ლოსი ან მიზნისა და რისკის სავალდებულო თანაფარდობა არ არსებობს. რისკის გამოთვლის წესი განხილულია გარიგების რისკის სახელმძღვანელოში.

როგორ გავითვალისწინოთ საკომისიო, სპრედი და სლიპიჯი

ტესტში საკომისიო კონკრეტული პლატფორმის ტარიფის მიხედვით შეიტანეთ. რადგან სპრედი იცვლება, მისთვის საბაზისო და უფრო მკაცრი სცენარები განსაზღვრეთ, ხოლო არასტაბილურად შესრულებადი საბაზრო ორდერებისთვის სლიპიჯის რეალისტური მარაგი გაითვალისწინეთ.

ტარიფი პლატფორმის საჯარო დოკუმენტიდან აიღეთ და არა მეხსიერებიდან. მოსკოვის ბირჟა აქციების ბაზრის საკომისიოებს აქვეყნებს, საიდანაც ჩანს, რომ ერთი რიცხვი საკმარისი არ არის: ასიმეტრიულ მოდელში ტეიკერი გარიგების თანხის ჯამურად 0,03 პროცენტს იხდის, მეიკერი კი სავაჭრო პერიოდში — ნულს. სტრატეგიისთვის, რომელიც საბაზრო ორდერებით შედის, მხოლოდ ეს სხვაობაც კი ტესტის საბოლოო შედეგს ცვლის. საბირჟო საკომისიოს ბროკერის საკომისიოც ემატება, ამიტომ ხარჯების მოდელში ორივე უნდა შეიტანოთ.

Investor.gov-ის განმარტება ორდერების შესრულების შესახებ შეგვახსენებს: გარიგების ფასი აუცილებელი არ არის ემთხვეოდეს კოტირებას, რომელსაც ტრეიდერი დავალების გაგზავნის მომენტში ხედავდა. ისტორიული სანთელი რეალური შესრულების მთელ გზას არ გვიჩვენებს: TradingView-ის სტრატეგიების დოკუმენტაციაში პირდაპირ წერია, რომ ტესტერი ორდერებს ბარის დახურვის შემდეგ ასრულებს და მის შიგნით ფასის მოძრაობის შესახებ დაშვებებს იყენებს.

როგორ შევამოწმოთ სტრატეგია ისტორიულ მონაცემებზე მორგების გარეშე

პირველი ვერსიისთვის აიღეთ წესების ერთი ნაკრები და მონაცემებზე ისე გაატარეთ, რომ ყოველი წარუმატებლობის შემდეგ პარამეტრები ცალკეულად არ შეცვალოთ. ანგარიშის ნახვის შემდეგ შეტანილი ცვლილება ახალ ვერსიას ქმნის, რომელსაც ახალი ტესტი სჭირდება.

შედეგი მარტივ საბაზისო ვარიანტს შეადარეთ: ასე ჩანს, იძლევა თუ არა რთული ფილტრი დამატებით ინფორმაციას იმავე მონაკვეთზე, თუმცა ასეთი შედარება სამომავლო შემოსავლიანობას არ ამტკიცებს. კემპბელ ჰარვისა და იან ლიუს ნაშრომში „Backtesting“, რომელიც CME Group-ის საგანმანათლებლო განყოფილებაში გამოქვეყნდა, ცალკეა განხილული მრავალჯერადი ტესტირებისა და საუკეთესო ვარიანტის წარსული შედეგების მიხედვით შერჩევის რისკები.

ვარიანტების გადარჩევის ფასის გაზომვა შესაძლებელია. Notices of the American Mathematical Society-ში გამოქვეყნებული სტატია გვიჩვენებს: თუ სტრატეგიის მხოლოდ ათ კონფიგურაციას გადავარჩევთ, მათ შორის საუკეთესოს ისტორიულ მონაცემებზე მოსალოდნელი შარპის კოეფიციენტი დაახლოებით 1,57 გამოდის, მიუხედავად იმისა, რომ ახალ მონაცემებზე ყველა ვარიანტი ნულს იძლევა. ავტორები ამას ბექტესტის გადაჭარბებულ მორგებას უწოდებენ და აღნიშნავენ, რომ რაც უფრო მეტი ვარიანტია გამოცდილი, მით უფრო გრძელი ისტორიული მონაკვეთია საჭირო შედეგის სანდოდ მისიჩნევად. ამიტომ გამოცდილი ვერსიების რაოდენობა შედეგის გვერდით იწერება და ტესტის შემდეგ არ ივიწყება.

1. ნაბიჯი 1

   მონაცემების გაყოფა

   დამუშავება და წინასწარ გამოყოფილი მონაცემებით შემოწმება

2. ნაბიჯი 2

   წესების ჩამოყალიბება

   ცვლილება მხოლოდ სასწავლო მონაკვეთზე შეიძლება

3. ნაბიჯი 3

   ვერსიის დაფიქსირება

   პარამეტრები და ხარჯები ჩაწერილია

4. ნაბიჯი 4

   წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაკვეთის გახსნა

   ერთი შემოწმება ხელახალი მორგების გარეშე

5. ნაბიჯი 5

   შედარება და გადაწყვეტილების მიღება

   ტესტის მიღება, გადამუშავება ან შეჩერება

რისკები და შეზღუდვები

• ნებისმიერმა სტრატეგიამ შეიძლება ზარალების სერია გამოიწვიოს და კაპიტალის დაკარგვამდე მიგიყვანოთ.
• ჰიპოთეზური შედეგები ვერ ასახავს ლიკვიდობას, ემოციებსა და რეალური შესრულების ყველა თავისებურებას: NFA შეზღუდვებს შორის პირდაპირ ასახელებს არასაკმარის ლიკვიდობასა და სლიპიჯს.
• წარსული შედეგები და წინასწარ გამოყოფილ სატესტო მონაცემებზე მდგრადი შემოწმებაც კი სამომავლო შემოსავლიანობის გარანტია არ არის.
• ინდიკატორი ან სიგნალი რისკის შესახებ გადაწყვეტილებას ვერ ჩაანაცვლებს.

დისქლეიმერი. მასალა საგანმანათლებლო ხასიათისაა და ინდივიდუალურ საინვესტიციო რეკომენდაციას არ წარმოადგენს. ბაზარი ვოლატილურია, ვაჭრობა კი კაპიტალის დაკარგვის რისკთანაა დაკავშირებული. წარსული შედეგები მომავალი შედეგების გარანტია არ არის.

რისთვისაა საჭირო წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაცემები და გარიგებების ჟურნალი

დროითი მწკრივებისთვის სასწავლო და წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაკვეთები დროის მიხედვით იყოფა. სანთლების შემთხვევითმა არევამ შეიძლება მომავალი ინფორმაცია სასწავლო ნაწილში გადაიტანოს. ჯოზეფ სიმონიანის მონოგრაფიაში CFA Institute Research Foundation ქრონოლოგიურ დაყოფას საინვესტიციო მოდელების ვალიდაციის საბაზისო ზომად განიხილავს.

ჟურნალში საჭიროა თარიღი და დრო, ინსტრუმენტი, ტაიმფრეიმი, სეტაპი, ტრიგერი, შესვლისა და გამოსვლის დაგეგმილი და ფაქტობრივი ფასები, გამოსვლის მიზეზი და ხარჯები. დაამატეთ MFE (Maximum Favorable Excursion) და MAE (Maximum Adverse Excursion): პოზიციის მაქსიმალური არარეალიზებული მოგება და მაქსიმალური არარეალიზებული ზარალი გარიგების განმავლობაში. ეს ორი ექსტრემუმია და არა ფასის სრული გზა; თავისთავად ისინი სტრატეგიის ხარისხს არ ამტკიცებს. სესიის ველების შაბლონი მოცემულია სავაჭრო გეგმაში.

მაგალითი: გრაფიკზე არსებული იდეიდან შემოწმებად წესამდე

ავიღოთ Midas Up-ის სცენარი ერთი ინსტრუმენტისა და ტაიმფრეიმისთვის: სეტაპი აქტიურია, როცა ტრენდი აღმავალია და ფასი წინასწარ განსაზღვრულ დონესთან იმყოფება; ტრიგერია Midas Up ინდიკატორის Buy ნიშანი დახურულ სანთელზე, ორივე პირობის შენარჩუნებისას. სტოპ-ლოსი თავსდება იმ წერტილის მიღმა, სადაც სცენარი აზრს კარგავს, გამოსვლა კი ხდება მიზნის, სტოპ-ლოსის ან წინასწარ არჩეული გაუქმების პირობის მიხედვით.

თუ სეტაპი აქტიურია, ტესტში ყოველი მომდევნო ნიშანი ხვდება, მათ შორის წამგებიანი, ცრუ და გამოტოვებული შემთხვევები: მათი ჟურნალიდან წაშლა დაუშვებელია. შედეგი ხარჯების შემდეგ ითვლება და წინასწარ არჩეულ საბაზისო ვარიანტს ედარება, შემდეგ კი წესი ცვლილებების გარეშე მოწმდება წინასწარ გამოყოფილ სატესტო მონაკვეთზე.

123

სიტყვიერად გამოთქმული იდეა: ვიღებ სიგნალს ტრენდის მიმართულებით

წესი: მოვლენა დახურულ სანთელზე ჩანს

1. 1.ინსტრუმენტისა და ტაიმფრეიმის დასახელება
2. 2.სეტაპისა და შესვლის ტრიგერის განსაზღვრა
3. 3.გამოსვლის, სტოპ-ლოსისა და ხარჯების ჩაწერა

როდის უნდა შეიცვალოს სტრატეგია და როდის უნდა შეჩერდეს ტესტი

შეჩერების კრიტერიუმები წინასწარ ჩამოწერეთ. ასეთი კრიტერიუმები შეიძლება იყოს განსხვავება სასწავლო და წინასწარ გამოყოფილ სატესტო მონაცემებს შორის, სხვადასხვა საბაზრო რეჟიმში არასტაბილურობა ან ხარჯებისადმი მიუღებელი მგრძნობელობა. არ არსებობს გარიგებების უნივერსალური რაოდენობა ან ტესტირების ვადა, რომლის შემდეგაც სტრატეგია დამტკიცებულად შეიძლება ჩაითვალოს.

როდის აქვს შემოწმებას აზრი

გამოგადგებათ, თუ

• წესები დაკვირვებად მოვლენებს წინასწარ აფიქსირებს
• ისტორიული მონაცემები სხვადასხვა საბაზრო რეჟიმს მოიცავს
• საკომისიოს, სპრედისა და სლიპიჯის შეფასება შესაძლებელია

არ გამოგადგებათ, თუ

• სეტაპი შედეგის ნახვის შემდეგ აღიწერა
• გარიგებების ნაწილი წინასწარ ჩაწერილი წესის გარეშე გამოირიცხება
• წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაკვეთი უკვე გამოიყენეს მორგებისთვის

შესვლის, გამოსვლის, ბაზრის, ტაიმფრეიმის ან ხარჯების მოდელის ლოგიკაში ნებისმიერმა ცვლილებამ შეიძლება შედეგი მნიშვნელოვნად შეცვალოს, ამიტომ შესწორების შემდეგ ვერსია სრულ გზას თავიდან გადის. იმავე წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაკვეთის მიხედვით მისი შესწორება არ შეიძლება: ეს მონაცემები უკვე დამუშავების ნაწილი გახდა.

წყაროები

• CME Group: Step 4. Trading Strategies in Your Trade Plan
• Campbell R. Harvey, Yan Liu: Backtesting (Journal of Portfolio Management, 2015, CME Group-ის საგანმანათლებლო განყოფილებაში)
• Bailey, Borwein, Lopez de Prado, Zhu: Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism (Notices of the AMS, 2014)
• TradingView: Strategies
• Commodity Futures Trading Commission (CFTC): Back to School: Learn to Trade Futures and Options Without Getting Scammed
• FINRA: Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets
• National Futures Association (NFA): Interpretive Notice 9025 Compliance Rule 2-29-ის შესახებ
• მოსკოვის ბირჟა: აქციების ბაზრის ტარიფები
• Investor.gov: Executing an Order
• CFA Institute Research Foundation: Investment Model Validation

ხშირად დასმული კითხვები

რა არის სიგნალი ტრეიდინგში?

სიგნალი აღნიშნული მოვლენაა: მაგალითად, ინდიკატორის ნიშანი ან დონის გარღვევა. ის შეიძლება ტრეიდინგის სტრატეგიაში ტრიგერის სახით შედიოდეს, მაგრამ არ განსაზღვრავს საბაზრო კონტექსტს, რისკის ოდენობას, სტოპ-ლოსსა და გამოსვლას. ამიტომ შესვლამდე სიგნალი წესების სრულ ნაკრებში ფასდება.

რა არის სეტაპი და რით განსხვავდება ის ტრიგერისგან?

სეტაპი აღწერს შესაფერის საბაზრო ვითარებას: ტრენდის მიმართულებას, ზონას, ვოლატილობასა და სხვა ფილტრებს. ტრიგერი შესვლისთვის ერთ ზუსტ მოვლენას განსაზღვრავს. სანამ სეტაპი არააქტიურია, იგივე სიგნალი უგულებელყოფილია. ასეთი დაყოფა ტერმინების უნივერსალური სტანდარტი არ არის, თუმცა ტრეიდინგის სტრატეგიის ერთმნიშვნელოვნად ჩამოყალიბებაში გვეხმარება.

რა პირობები უნდა განისაზღვროს შესვლისა და გამოსვლისთვის?

შესვლისთვის სამი შრეა საჭირო: გამოყენების სფერო, სეტაპი და ზუსტი ტრიგერი. გამოსვლისთვის იწერება დამცავი სტოპ-ლოსი, მიზანი და სცენარის ვადამდე გაუქმების პირობა. ყველა მოვლენა დაკვირვებად მონაცემებს უნდა ეფუძნებოდეს. ტექსტი მზადაა, თუ სხვა ადამიანს იმავე გრაფიკის მიხედვით იდენტური გადაწყვეტილების გამეორება შეუძლია.

რატომ შეიძლება კარგი ბექტესტის შედეგი ახალ მონაცემებზე არ განმეორდეს?

საბაზრო რეჟიმი იცვლება, აღმოჩენილი კანონზომიერება კი შეიძლება შემთხვევითი დამთხვევა აღმოჩნდეს. მონაცემებზე მორგება ამ რისკს აძლიერებს: მრავალი ვარიანტიდან ირჩევენ იმას, რომელმაც ცნობილი წარსული ყველაზე უკეთ აღწერა. წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაცემები თვითმოტყუების რისკს ამცირებს, მაგრამ მომავლის გაურკვევლობას არ აქრობს.

როგორ არ დავაბინძუროთ წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაცემები?

წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაცემების პირველად ნახვამდე ყველა პირობა, პარამეტრი და ხარჯი უცვლელად დააფიქსირეთ. ტესტის შემდეგ იმავე მონაკვეთის მიხედვით წესები აღარ მოარგოთ. თუ ვერსიის შეცვლაა საჭირო, ეს მონაცემები სასწავლო ხდება, დამოუკიდებელი შემოწმებისთვის კი ახალი, წინასწარ გამოყოფილი სატესტო მონაკვეთი დაგჭირდებათ.

რამდენი გარიგებაა საჭირო სტრატეგიის შესამოწმებლად?

უნივერსალური რიცხვი არ არსებობს. შერჩევის საკმარისობა დამოკიდებულია სეტაპის სიხშირეზე, საბაზრო რეჟიმების მრავალფეროვნებასა და შედეგის მდგრადობაზე. ზღვარს მხოლოდ მოსახერხებელი მრგვალი რიცხვის მიხედვით ნუ დაადგენთ. ჯერ შეამოწმეთ, მოიცავს თუ არა მონაცემები ბაზრის სხვადასხვა ფაზას და საკმარისია თუ არა სიგნალები გაფანტულობის და არა მხოლოდ საშუალო შედეგის შესაფასებლად.