რა არის VWAP ტრეიდინგში: გამოთვლა, წაკითხვა და ხაზის შეზღუდვები

რა არის VWAP ტრეიდინგში

აბრევიატურა იშიფრება როგორც Volume Weighted Average Price — მოცულობით შეწონილი საშუალო ფასი. TradingView-ის ცნობარი მას მოკლედ ასე განსაზღვრავს: ტექნიკური ანალიზის ინსტრუმენტი, რომელიც მოცულობით შეწონილ საშუალო ფასს ზომავს.

NinjaTrader-ის ცნობარში მოცემულია ყოველდღიური ენით ახსნა, რომელიც ფორმულაზე გაცილებით გასაგებია: ვიღებთ მთელ თანხას, რომელმაც დღის განმავლობაში გარიგებებში გაიარა, და ვყოფთ ინსტრუმენტის ნავაჭრი ერთეულების რაოდენობაზე. შედეგად ვიღებთ ბაზრის საშუალო ჩეკს სესიის განმავლობაში. დიდი მოცულობის გარიგება ამ საშუალო ჩეკს თავისი ფასისკენ უფრო ძლიერად იზიდავს, ვიდრე მცირე მოცულობის გარიგება.

აქედან გამომდინარეობს ხაზის პრაქტიკული მნიშვნელობაც: ის პასუხობს კითხვას, ამჟამად ძვირად ყიდულობთ თუ იაფად იმასთან შედარებით, რასაც იმავე ინსტრუმენტში სხვა მონაწილეები სავაჭრო დღის დასაწყისიდან იხდიდნენ. არა გუშინდელ მაქსიმუმთან და არა მრგვალ დონესთან შედარებით — ფულთან შედარებით.

როგორ ითვლება VWAP და რა კავშირშია მასთან მოცულობა

StockCharts-ის ცნობარში ფორმულა ინტერპრეტაციის გარეშეა მოცემული: ტიპური ფასისა და მოცულობის ნამრავლების დაგროვილი ჯამი იყოფა დაგროვილ მოცულობაზე. ტიპური ფასი სანთლის მაქსიმუმის, მინიმუმისა და დახურვის საშუალოა, ანუ (High + Low + Close) / 3.

1. 1

   სანთლის ტიპური ფასი

   მაქსიმუმი, მინიმუმი და დახურვა, გაყოფილი სამზე

   ↓
2. 2

   მოცულობაზე გამრავლება

   სანთლის ფასი სწორედ ამ სანთლის მოცულობის შესაბამის წონას იღებს

   ↓
3. 3

   ნამრავლების დაგროვებითი ჯამი

   წინა შედეგს ახალი სანთლის მნიშვნელობა ემატება

   ↓
4. 4

   მოცულობების დაგროვებითი ჯამი

   ითვლება იგივე პერიოდი — დასაწყისიდან მიმდინარე ბარამდე

   ↓
5. 5

   ერთის მეორეზე გაყოფა

   მიღებული შედეგი მიმდინარე ბარის VWAP-ია

   ↓
6. 6

   განულება სესიის დაწყებისას

   გამოთვლის ცალკეული თვისება და არა ფორმულის ნაბიჯი

დღის პირველი წერტილი ყოველთვის პირველი სანთლის ტიპურ ფასს ემთხვევა, რადგან მრიცხველშიც და მნიშვნელშიც ერთი და იგივე მოცულობა დგას, ის მშვიდად იკვეცება და გასაყოფიც აღარაფერი რჩება. აქედან პირდაპირ გამომდინარეობს დამწყებისთვის არასასიამოვნო გარემოება: პირველი რამდენიმე ბარის განმავლობაში ხაზი მონაცემთა ძალიან მცირე რაოდენობას ეყრდნობა, ამიტომ მასზე დაყრდნობა შეუძლებელია.

შემდეგ მონაცემები მატულობს და ხაზი მძიმდება. გამოთვლაში წერტილების რაოდენობა მთელი დღის განმავლობაში იზრდება და ყოველი ახალი სანთელი საბოლოო შედეგს სულ უფრო ნაკლებად ცვლის. საღამოსთვის VWAP მოძრაობაზე რეაგირებას თითქმის წყვეტს, რაც დაგროვების პირდაპირი შედეგია. თუ თავად მოცულობის ცნება ჯერ ბუნდოვანია, ჯერ ღირს ნახოთ, საერთოდ რას ითვლის მოცულობის ინდიკატორი, შემდეგ კი აქ დაბრუნდეთ.

რით განსხვავდება VWAP მოძრავი საშუალოსგან

გრაფიკზე ეს ორი ხაზი გარეგნულად ჰგავს ერთმანეთს, ამიტომაც ერევათ. განსხვავება ორ რამეშია.

პირველი — რა ანიჭებს ფასს წონას. მარტივი მოძრავი საშუალო თითოეულ დახურვის ფასს ერთნაირ წონას ანიჭებს, მოცულობით შეწონილი საშუალო კი თითოეულ ფასს მისი პერიოდის ბრუნვის მიხედვით წონის. სწორედ ასეა აღწერილი ეს TradingView-ის დახმარების გვერდზე VWMA-ს შესახებ. უზარმაზარი ბრუნვის სანთელი და სამი გარიგების მქონე სანთელი მოძრავი საშუალოსთვის თანაბარია, VWAP-ისთვის კი — არა.

მეორე — რა ხვდება გამოთვლაში. მოძრავი საშუალო ბოლო n დახურვის ფანჯარას იყენებს და ყველაფერი, რაც ამ ფანჯარაზე ძველია, გამოთვლიდან შეუმჩნევლად ქრება, ხოლო VWAP მიბმის წერტილიდან აგროვებს მონაცემებს და საერთოდ არაფერს აგდებს. დილის სანთელი გამოთვლაში სესიის დახურვამდე რჩება.

ამიტომ ეს ორი ხაზი განსხვავებულად იქცევა. მოძრავი საშუალო ყოველთვის ერთნაირად მოძრავია და მისი რეაქცია მხოლოდ პერიოდზეა დამოკიდებული. VWAP დილით მოძრავია, საღამოს კი თითქმის უძრავი.

როგორ წავიკითხოთ ფასის მდებარეობა VWAP-ის მიმართ

VWAP-ის გარშემო მრავალი თავდაჯერებული მტკიცება გაჩნდა, რომლებიც არც ერთი პლატფორმის ცნობარში არ წერია.

რა წერია სინამდვილეში. StockCharts ასე აყალიბებს: დღის განმავლობაში ფასები კლებულობს, როდესაც VWAP-ის ქვემოთაა, და იზრდება, როდესაც მის ზემოთაა. ბროკერ IG-ის გლოსარიუმი იმავეს სხვა სიტყვებით იმეორებს: ხაზის ზემოთ ბაზარი მზარდად მიიჩნევა, ქვემოთ კი — კლებად. ეს ბაზრის მდგომარეობის აღწერაა. ცნობარი ამას შესვლის სიგნალს არ უწოდებს.

მეორე დადასტურებული გამოყენება შესრულების ხარისხის შეფასებაა. VWAP-ის ქვემოთ ყიდვა კარგ ფასად ითვლება, მის ზემოთ გაყიდვაც — კარგ ფასად. ლოგიკა მარტივია: ინსტრუმენტი იმაზე იაფად აიღეთ, ვიდრე ბაზარი იმ დღეს საშუალოდ იხდიდა. სწორედ ასე იყენებენ ხაზს ისინი, ვინც დიდ განაცხადებს ასრულებს.

რა არ არის წყაროებში. არც ხაზიდან ასხლეტის წარმატების პროცენტი, არც დაპირება, რომ ფასი აუცილებლად დაუბრუნდება VWAP-ს, არც პირდაპირი ფორმულირება მხარდაჭერისა და წინააღმდეგობის შესახებ. StockCharts-ის ცნობარი მიბმული VWAP-ის გვერდზე პირდაპირ მიუთითებს: გამოიყენეთ სხვა ინდიკატორებთან და ანალიზის მეთოდებთან ერთად.

რას აჩვენებს VWAP-ის გარშემო გადახრის ზოლები

TradingView-ში, Sierra Chart-სა და NinjaTrader-ში ზოლები მონიშვნით ირთვება, თუმცა თითქმის არავინ კითხულობს, კონკრეტულად რას ითვლიან ისინი. არადა, ღირს. Sierra Chart-ის დოკუმენტაციაში ფორმულა სრულადაა მოცემული: იღებენ VWAP-ის ხაზიდან ფასის გადახრების კვადრატებს, თითოეულს შესაბამისი ბარის მოცულობით წონიან, ჯამს პერიოდის მთლიან მოცულობაზე ყოფენ, შედეგიდან ფესვს იღებენ, შემდეგ კი ზოლი იხაზება როგორც VWAP პლუს ან მინუს ამ გადახრის მამრავლი.

123

ფასი ხაზთანაა მიბჯენილი

ფასი შორეულ ზოლთანაა

1. 1.ბაზარი საშუალო ფასზე ივაჭრება
2. 2.ზომიერი გადახრა
3. 3.გამოთვლილი გაფანტვის ზღვარი

მამრავლებზე ხშირად ცდებიან. Sierra Chart ზოლების აგების სხვადასხვა მეთოდს ჩამოთვლის: VWAP-ის დისპერსიის, ფიქსირებული წანაცვლების, სტანდარტული გადახრისა და პროცენტების მიხედვით. ამ დოკუმენტაციაში მამრავლი 2.0 ნიშნავს ზოლის წანაცვლებას გამოთვლილი გადახრის 200%-ით. TradingView-ის Percentage რეჟიმში კი მამრავლი 1 ნიშნავს VWAP-ის მნიშვნელობის 1%-ს და იქ საერთოდ არანაირი სიგმა არ არის.

ანუ ორი ტრეიდერის პარამეტრებში ერთსა და იმავე ციფრ „1“-ს სრულიად განსხვავებული მნიშვნელობა შეიძლება ჰქონდეს. ზოლების გამოთვლის რეჟიმის გადამოწმების გარეშე გრაფიკების შედარება აზრს მოკლებულია.

ამასთან, არც ერთი პლატფორმის მწარმოებელი არ აცხადებს, დროის რა ნაწილს ატარებს ფასი პირველი ზოლის შიგნით. ლამაზი ფრაზა „ერთი სიგმის ფარგლებში დაახლოებით 68 პროცენტი ხვდება“ სტატისტიკის სახელმძღვანელოდან მოდის. შემოწმებული მომწოდებლებიდან არც ერთის ინდიკატორის დოკუმენტაციაში ასეთი რიცხვი არ წერია. საბაზრო ფასები ნორმალურად განაწილებული არ არის, ამიტომ ამ რიცხვის VWAP-ის ზოლებზე გადატანა არ შეიძლება.

რისთვის არის საჭირო Anchored VWAP და როგორ ავირჩიოთ მიბმის წერტილი

ჩვეულებრივი VWAP გამოთვლას ყოველთვის დღის პირველი ბარიდან იწყებს. მიბმული, ანუ Anchored VWAP, საშუალებას გაძლევთ ბარი ხელით მიუთითოთ. როგორც StockCharts ხაზს უსვამს, ფორმულა იგივეა — განსხვავდება მხოლოდ გამოთვლაში მოხვედრილი ბარების ნაკრები.

მიბმის წერტილს იქ სვამენ, სადაც ბაზრის ფსიქოლოგია შეიცვალა. ცნობარი კონკრეტულ კანდიდატებს ასახელებს: მნიშვნელოვან მაქსიმუმს ან მინიმუმს, ანგარიშგების გამოქვეყნებას, ფასის წყვეტას ან ნებისმიერ საინტერესო წერტილს. ამის შემდეგ ხაზი გააზრებულ კითხვას პასუხობს: რა არის ყველა იმ მონაწილის საშუალო ფასი, ვინც ბაზარზე ამ მოვლენის შემდეგ შევიდა.

TradingView-ში მიბმული VWAP ორი სახით არსებობს და მათ ხშირად ერთმანეთში ურევენ. არის ხატვის ინსტრუმენტი: ირჩევთ მას მარცხენა პანელზე, აწკაპუნებთ საჭირო ბარზე და ხაზი იქიდან იგება. ცალკე არსებობს VWAP Auto Anchored ინდიკატორი, რომელიც წერტილს თავად ეძებს. მას აქვს მიბმის საკუთარი ვარიანტები, რომლებიც ჩვეულებრივ VWAP-ს არ გააჩნია: ბოლო X ბარს შორის ყველაზე მაღალი მაქსიმუმის, ყველაზე დაბალი მინიმუმის ან უდიდესი მოცულობის მქონე ბარი. არის Auto რეჟიმიც, სადაც მიბმა გრაფიკის მასშტაბის მიხედვით ირჩევა.

თავად პლატფორმის ერთი შენიშვნა: VWAP Auto Anchored ალგორითმის საწყისი კოდი დახურულია. შეუძლებელია იმის შემოწმება, კონკრეტულად როგორ ირჩევს ის ბარს, ამიტომ აღწერის ნდობა გვიწევს.

1. 1

   განწყობის ცვლილების მოვლენის პოვნა

   მნიშვნელოვანი მაქსიმუმი ან მინიმუმი, ანგარიშგება, ფასის წყვეტა

   ↓
2. 2

   მიბმის დაყენება მოვლენის ბარზე

   ხატვის ინსტრუმენტით დაწკაპუნებით ან მიბმის რეჟიმის არჩევით

   ↓
3. 3

   ფასის მდებარეობის წაკითხვა

   ხაზის ზემოთ ბაზარი მზარდად მიიჩნევა, ქვემოთ — კლებად

   ↓
4. 4

   სხვა მეთოდებით შემოწმება

   ცნობარი პირდაპირ გვთხოვს, ხაზი იზოლირებულად არ წავიკითხოთ

VWAP-ის რომელ პარამეტრებს გვთავაზობს TradingView

ფასის ნაგულისხმევი წყაროა hlc3 — ფორმულიდან უკვე ცნობილი ტიპური ფასი, ხოლო მისი გავრცელებული ალტერნატივაა hl2, ანუ მაქსიმუმისა და მინიმუმის საშუალო, სადაც სანთლის დახურვა გამოთვლაში საერთოდ არ მონაწილეობს. ორივე ვარიანტი პლატფორმის დახმარების გვერდზეა დასახელებული, არჩევანი თქვენზეა.

მიბმის წერტილი განსაზღვრავს, რამდენად ხშირად ნულდება გამოთვლა. ვარიანტები იმაზე მეტია, ვიდრე უმეტესობას ჰგონია.

1. სესია

   განულება ყოველ სავაჭრო დღეს

   საბაზისო რეჟიმი შიდადღიური ანალიზისთვის

2. კვირა

   დაგროვება კვირის დასაწყისიდან

   ხაზი ღამის წყვეტებსა და უქმე დღეებს გადის

3. თვე

   დაგროვება თვის პირველი დღიდან

   დღიურ მოძრაობაზე რეაქცია თითქმის ქრება

4. კვარტალი

   განულება სამ თვეში ერთხელ

   ბაზრის პოზიციური ხედვის ინსტრუმენტი

5. წელი

   განულება წლის დასაწყისში

   გარიგებების მოცულობით შეწონილი საშუალო ფასი ხანგრძლივი პერიოდისთვის

6. ანგარიშგება

   განულება კომპანიის ანგარიშის გამოქვეყნებისას

   მუშაობს აქციებზე, რომლებზეც ანგარიშგების კალენდარი არსებობს

7. დივიდენდები

   განულება დივიდენდის გარეშე ვაჭრობის დაწყების თარიღზე

   მის გვერდით სპლიტებისთვის ანალოგიური რეჟიმია

გადახრის ზოლები ცალკე ირთვება და, როგორც დახმარების გვერდზე წერია, ბოლო მიბმის მომენტიდან VWAP-ის ყველა მნიშვნელობის გადახრის მიხედვით ითვლება. გამოთვლის რეჟიმი Bands Calculation Mode-ში ირჩევა, ხოლო პროცენტული რეჟიმი აქ ცალკე ხაფანგია: მამრავლი პროცენტებს ნიშნავს და არა გადახრებს.

ბოლო პარამეტრია მონიშვნა, რომელიც ინდიკატორის ჩვენებას შიდადღიური ტაიმფრეიმებით ზღუდავს. ის იქ შემთხვევით არ არის. დახმარების გვერდი პირდაპირ გვაფრთხილებს: VWAP-ის თითოეული პერიოდი რამდენიმე ბარს უნდა შეიცავდეს, ამიტომ დღიურ ტაიმფრეიმზე Session მიბმა უსარგებლოა. დაგროვების მთელ პერიოდზე ერთი ბარი არც საშუალოს იძლევა და არც გადახრას. სხვათა შორის, სხვადასხვა ინსტრუმენტზე სავაჭრო დღის ზუსტი საზღვრის შესახებ ცალკე მასალაა მომზადებული — სავაჭრო სესიების დაყენება და ზაფხულის დროზე გადასვლა. VWAP-ისთვის ეს საზღვარი ყველაფერს განსაზღვრავს.

რატომ ითვლება VWAP MetaTrader-სა და QUIK-ში სხვა მონაცემებით

აქ ფულს ფუჭი მოლოდინების გამო კარგავენ, ამიტომ საკითხს ნელა განვიხილავ.

MetaTrader 5-ში ჩაშენებული მოცულობის ინდიკატორი ზუსტად ოთხია: Accumulation/Distribution, Money Flow Index, On Balance Volume და Volumes. VWAP მათ შორის არ არის. MQL5 ენის ინდიკატორების ჩამონათვალში მოცულობის ინდიკატორებიდან მხოლოდ OBV და Volumes გვხვდება. MetaTrader 4-ის ცნობარში 33 ჩაშენებული ინდიკატორია ჩამოთვლილი და VWAP არც იქ არის. ყველაფერი, რის ჩამოტვირთვასაც გთავაზობენ, MQL5 Code Base-ის მესამე მხარის განხორციელებაა და თითოეულის ხარისხზე მისი ავტორია პასუხისმგებელი.

მონაცემებთან დაკავშირებით ცალკე ამბავია: MT5-ში Volumes ინდიკატორი ფორექსისთვის პერიოდის შიგნით ფასის ცვლილებების რაოდენობას ითვლის, ხოლო საბირჟო ინსტრუმენტებისთვის — რეალურად ნავაჭრ მოცულობას. ერთი სახელის ქვეშ ეს სხვადასხვა სიდიდეებია. MQL5-ში მათ ცალკე ფუნქციებიც აქვს: ტიკურ მოცულობას iVolume აბრუნებს, რეალურ საბირჟოს კი — iRealVolume. ეს ნიშნავს, რომ ფორექსის გრაფიკზე გამოთვლილი VWAP ტიკების რაოდენობითაა შეწონილი. ეს გამოთვლა ფულამდე ვერ მიდის. კოტირების რყევების რაოდენობით შეწონილი საშუალო უკვე სხვა ინდიკატორია და მისი ბაზრის საშუალო ჩეკად ინტერპრეტაცია არ შეიძლება.

QUIK-ში ამბავი კიდევ უფრო საინტერესოა. VWAP იქ არსებობს, მაგრამ არა გრაფიკის ხაზის სახით. ალგორითმული ვაჭრობის მოდულში არის VWAP ტიპის განაცხადი: სისტემა ყიდულობს ან ყიდის ფასად, რომელიც საბაზრო მოცულობით შეწონილ საშუალოს არ აღემატება. ის მდებარეობს მენიუში „ვაჭრობა / ალგორითმული განაცხადები“, აისბერგისა და TWAP-ის გვერდით. გრაფიკისთვის ოფიციალური ჩაშენებული VWAP ინდიკატორი ARQA-ს დოკუმენტირებული არ აქვს; დანარჩენი ყველაფერი მესამე მხარის სკრიპტებია.

კრიპტობირჟებზე ეს სიდიდე მესამე სახით არსებობს — საჯარო API-ის მზა ველად. Binance სადღეღამისო სტატისტიკის ენდპოინტში აბრუნებს weightedAvgPrice-ს, რომელიც განსაზღვრულია როგორც კოტირების ვალუტაში გამოხატული ბრუნვა გაყოფილი მოცულობაზე. ფანჯარა იქ მოძრავია: მოთხოვნის მომენტიდან 24 საათით უკან, კალენდარულ დღე-ღამეს აქ მნიშვნელობა არ აქვს. Kraken-ის ტიკერში კი მოცულობით შეწონილი საშუალოს ველი ერთდროულად ორი პერიოდისთვისაა მოცემული: დღევანდელი დღისა და ბოლო დღე-ღამისთვის.

სანამ VWAP-ის საკუთარ მნიშვნელობას სხვისას შეადარებთ, გაარკვიეთ სამი რამ: რომელია ფასის წყარო, სადაა მიბმის წერტილი და რომელი მონაცემებით ითვლება მოცულობა.

რისთვის სჭირდებათ VWAP ბაზრის მსხვილ მონაწილეებს

კერძო ტრეიდერი VWAP-ს ხაზად უყურებს. ინსტიტუციური მონაწილე კი მას შეფასებად აღიქვამს.

დიდი მოცულობის განაცხადი ერთი დაჭერით არ სრულდება, რადგან თავადვე დაძრავს ფასს თავის საწინააღმდეგოდ. ამიტომ მას დროში ანაწილებენ ალგორითმით, რომელიც მოცულობას ნაწილებად ყოფს. Interactive Brokers-ის ცნობარი VWAP ალგორითმის ამოცანას სიტყვასიტყვით ასე აღწერს: მიაღწიოს ან გადააჭარბოს VWAP ფასს, რომელიც განაცხადის განთავსების მომენტიდან ბაზრის დახურვამდე ითვლება. მის გვერდითაა TWAP, რომლის ორიენტირიც იმავე მონაკვეთის დროითი საშუალო ფასია.

გარიგებების ეს კატეგორია ევროკავშირის სამართალშიცაა აღწერილი. RTS 1 ტექნიკური სტანდარტი ბენჩმარკის მიხედვით გარიგებებს ცალკე კლასად გამოყოფს: ფასი რამდენიმე დროითი მომენტის მიხედვით, განსაზღვრული საორიენტაციო მაჩვენებლის შესაბამისად დგინდება, მათ შორის VWAP-ისა და TWAP-ის მიხედვით. ანუ ბაზრისთვის ეს გარიგებების აღიარებული კატეგორიაა საკუთარი განსაზღვრებით.

მსხვილი კაპიტალი ამ ხაზს იმიტომ აკვირდება, რომ მის მიხედვით აფასებენ შემსრულებელი ტრეიდერის მუშაობას. მასში არანაირი საიდუმლო ცოდნა არ არის და მისი დაცვა არავის ევალება.

როდის ავსებს VWAP მოცულობის პროფილს და როდის იმეორებს მას

ორივე ინსტრუმენტი მოცულობაზე იგება, ამიტომ ისინი ურთიერთჩანაცვლებადი ჩანს. განსხვავება ღერძშია. VWAP მოცულობას დროის მიხედვით შლის და მთელ დღეს ერთ ხაზში კუმშავს, ხოლო მოცულობის პროფილი იმავე მოცულობას ფასის მიხედვით შლის და განაწილებას შეკუმშვის გარეშე, მთლიანად აჩვენებს.

ვისთვის არის შესაფერისი გადაწყვეტა

გამოგადგებათ, თუ

• ვაჭრობთ დღის შიგნით და სესიის ერთი საორიენტაციო ფასი გჭირდებათ
• აფასებთ შესვლის ხარისხს: საშუალოზე ძვირად აიღეთ თუ იაფად
• აკავშირებთ მოვლენასთან: ყველა იმ მონაწილის საშუალო ფასი, ვინც ანგარიშის გამოქვეყნების ან ფასის წყვეტის შემდეგ შევიდა
• მუშაობთ ინსტრუმენტებთან, რომელთა მონაცემებშიც სანდო საბირჟო მოცულობაა

არ გამოგადგებათ, თუ

• იყენებთ დღიურ ან უფრო მაღალ ტაიმფრეიმს: ინდიკატორი იქ უბრალოდ განსაზღვრული არ არის
• ეძებთ ზუსტ დონეებს: ერთი ხაზი ფასების მიხედვით განაწილებას არ აჩვენებს
• მუშაობთ ინსტრუმენტებთან, სადაც მოცულობა კოტირების ცვლილებების რაოდენობით ითვლება
• მას სხვა მეთოდებით დადასტურების გარეშე დამოუკიდებელ შესვლის სიგნალად იყენებთ

წყვილად ისინი კარგად მუშაობენ: VWAP დღის საორიენტაციო ფასს გვაძლევს, პროფილი კი იმავე ბრუნვას ფასის დონეებზე ანაწილებს. თუ მეორე ინსტრუმენტი გაინტერესებთ, არსებობს ცალკე განხილვა იმის შესახებ, რას აჩვენებს მოცულობის პროფილი.

VWAP თავისი აგებულებით ჩამორჩენილი ინდიკატორია: ის უკვე მომხდარს აღწერს. მისგან წინმსწრები ჩვენების მოლოდინს აზრი არ აქვს და ეს ნებისმიერი საშუალოს თვისებაა. ამ ნიშნით ინსტრუმენტების კლასიფიკაცია განხილულია მასალაში წინმსწრები და ჩამორჩენილი ინდიკატორების შესახებ.

რისკები და შეზღუდვები

მასალა საგანმანათლებლო ხასიათისაა და არ წარმოადგენს ინდივიდუალურ საინვესტიციო რეკომენდაციას. გარიგებების შესახებ გადაწყვეტილებებს თავად იღებთ და მათზე პასუხისმგებლობასაც თავად ატარებთ. ფინანსურ ბაზრებზე ვაჭრობა ჩადებული თანხის, მათ შორის სრული თანხის, დაკარგვის რისკთანაა დაკავშირებული. ნებისმიერი ინსტრუმენტის ან მეთოდის წარსული შედეგები მომავალი შედეგების გარანტია არ არის.

ინდიკატორის შეზღუდვები, რომლებიც დოკუმენტაციაში პირდაპირაა დასახელებული.

ჩამორჩენა თავად გამოთვლაშია ჩაშენებული. StockCharts წერს: VWAP ფასს ჩამორჩება, რადგან წარსული მონაცემების საშუალოა, და რაც უფრო მეტი მონაცემია, მით უფრო დიდია ჩამორჩენა. TradingView-ის დახმარების გვერდი ამატებს, რომ დღის დახურვასთან მიახლოებისას ჩამორჩენა მაქსიმალურია და ხაზსა და ფასს შორის სხვაობა შეიძლება ერთი სავაჭრო დღის ფარგლებშიც საკმაოდ დიდი იყოს.

დღიური და უფრო მაღალი ტაიმფრეიმები გამოირიცხება. StockCharts-ის ფორმულირება ერთმნიშვნელოვანია: გამოთვლის ბუნებიდან გამომდინარე, VWAP დღიური, კვირეული და თვიური პერიოდებისთვის განსაზღვრული არ არის. იქვე ინდიკატორი ხელმისაწვდომია მხოლოდ 1, 5, 10, 15, 30 და 60-წუთიან შიდადღიურ პერიოდებზე. კვირეულ გრაფიკზე ნებისმიერი „დღიური VWAP-ის“ ხაზი უკვე სხვა ინსტრუმენტია, რომელიც სხვაგვარადაა მიბმული.

შედეგი საწყის მონაცემებზეა დამოკიდებული. Sierra Chart გვაფრთხილებს, რომ მაქსიმალური სიზუსტისთვის გრაფიკის ფაილში ტიკური მონაცემებია საჭირო, ხოლო მნიშვნელობა განსხვავდება იმის მიხედვით, ბარებით ითვლება თუ უფრო დეტალური მონაცემებით. NinjaTrader-ში ტიკური რეჟიმი პირდაპირაა დასახელებული ერთდროულად ყველაზე ზუსტ და ყველაზე რესურსტევად რეჟიმად. იქვე არის ნიუანსი სესიების საზღვართან დაკავშირებით: თუ მიმდინარე სესია ჩატვირთულ მასივში პირველი არ არის, გამოთვლა შეიძლება წინა სესიის მონაცემებით დაიწყოს. მარტივად რომ ვთქვათ, ერთსა და იმავე ინსტრუმენტზე ორი ტრეიდერი განსხვავებულ რიცხვებს დაინახავს, თუ ისტორიის განსხვავებული სიღრმე აქვთ.

კრიპტოვალუტები ცალკე საუბრის თემაა. VWAP ფასს მოცულობით წონის, ამიტომ მთელი კონსტრუქცია მოცულობის სანდოობაზე დგას. SEC-ის მასალებში საქმეზე SR-NYSEArca-2019-01, 2019 წლის 20 მარტის მემორანდუმში, მოყვანილია შეფასება: ანგარიშგებული მოცულობის დაახლოებით 95% ყალბი ან არაეკონომიკურია, რეალური მოცულობა კი 81 უმსხვილესი ბირჟიდან მხოლოდ 10-ზე აღმოაჩინეს. მონაცემები ახალი არ არის, მაგრამ 29 არარეგულირებულ ბირჟაზე ჩატარებული უფრო გვიანდელი აკადემიური კვლევა იმავე მასშტაბს აჩვენებს: ვოშ-ტრეიდინგი საშუალოდ ანგარიშგებული მოცულობის 70%-ს აღემატება. ასეთი მოცულობით ფასის შეწონას ცნობილი ნაკლი აქვს და ამის ცოდნა ზოლების ლამაზად დაყენებაზე მნიშვნელოვანია.

და ბოლოს, რას არ აკეთებს ინდიკატორი. ის არ პროგნოზირებს შემობრუნებას, არ იძლევა ფასის ხაზთან დაბრუნების გარანტიას და გადაწყვეტილების მიღების სისტემას არ ცვლის. StockCharts-ის ცნობარი გამოყენების ერთადერთ პირდაპირ რეკომენდაციას იძლევა: გამოიყენეთ სხვა ინდიკატორებთან და ანალიზის მეთოდებთან ერთად.

წყაროები

• 1. StockCharts ChartSchool: Volume Weighted Average Price (VWAP) — ფორმულა, ტიპური ფასი, გამოთვლის ხუთი ნაბიჯი, სესიის გახსნისას განულება, ჩამორჩენა და ინდიკატორის მიუწვდომლობა დღიურ და უფრო მაღალ პერიოდებზე.
• 2. StockCharts ChartSchool: Anchored VWAP — მიბმული ვერსიის განსაზღვრება, საწყისი წერტილის არჩევა და სხვა ინსტრუმენტებთან ერთად გამოყენების რეკომენდაცია.
• 3. TradingView: VWAP ინდიკატორის ცნობარი — ფასის წყარო hlc3, მიბმის წერტილები, გადახრის ზოლები, ჩაშენებული ჩამორჩენა და ინსტრუმენტის შიდადღიური ბუნება.
• 4. TradingView: VWAP Auto Anchored-ის ცნობარი — ავტომატური მიბმის ვარიანტები, ზოლების პროცენტული რეჟიმი და ალგორითმის დახურული საწყისი კოდი.
• 5. TradingView: Anchored VWAP-ის ხატვის ინსტრუმენტი — გრაფიკზე დაწკაპუნებით საწყისი წერტილის არჩევა და ხაზის დაყენება.
• 6. TradingView: VWMA-ს ცნობარი — დახურვის ფასის შეწონვა პერიოდის მოცულობით, მარტივი მოძრავი საშუალოს თანაბარი წონის საპირისპიროდ.
• 7. Sierra Chart: Studies Reference, VWAP — ფორმულის მკაცრი ჩანაწერი, შეწონილი გადახრის გამოთვლა, ზოლების აგების მეთოდები და ტიკური მონაცემების მოთხოვნა.
• 8. NinjaTrader 8 Help Guide: Order Flow VWAP — ყოველდღიური ენით განსაზღვრება ფულისა და რაოდენობის მეშვეობით, გამოთვლის სიზუსტის რეჟიმები და ქცევა სავაჭრო სესიების საზღვარზე.
• 9. MetaTrader 5: მოცულობის ინდიკატორების ცნობარი — ტერმინალში ჩაშენებული მოცულობის ინდიკატორების სია.
• 10. MetaTrader 5: Volumes ინდიკატორი — რას ითვლის მოცულობა ფორექსზე და რას — საბირჟო ინსტრუმენტებზე.
• 11. MQL5: ჩაშენებული ინდიკატორების ENUM_INDICATOR ჩამონათვალი — მოცულობის ინდიკატორებიდან სიაში მხოლოდ OBV და Volumes არის.
• 12. MetaTrader 4: ტექნიკური ინდიკატორების ცნობარი — ტერმინალში ჩაშენებული ინდიკატორების სია.
• 13. MQL5: iVolume ფუნქცია და iRealVolume ფუნქცია — ტიკური მოცულობა რეალური საბირჟო მოცულობის წინააღმდეგ.
• 14. ARQA Technologies: QUIK-ის ალგორითმული ვაჭრობის მოდული — VWAP, როგორც ტერმინალში ალგორითმული განაცხადის ტიპი.
• 15. Binance: Spot API-ის დოკუმენტაცია, საბაზრო ენდპოინტები — weightedAvgPrice ველი და მისი მოძრავი 24-საათიანი ფანჯარა.
• 16. Kraken: REST API-ის დოკუმენტაცია, Ticker Information — მოცულობით შეწონილი საშუალო ფასის ველი ორი პერიოდისთვის.
• 17. IG: სავაჭრო ტერმინების გლოსარიუმი, VWAP — ფასის მდებარეობის წაკითხვა ხაზის მიმართ და მცირე ტაიმფრეიმების არჩევა.
• 18. Interactive Brokers: Trader Workstation-ის ალგორითმების ცნობარი — დიდი განაცხადის შესრულების VWAP ალგორითმის ამოცანის განსაზღვრა.
• 19. Delegated Regulation (EU) 2017/587 (RTS 1) — ევროკავშირის სამართალში VWAP და TWAP ბენჩმარკების მიხედვით გარიგებების ცალკე კლასად გამოყოფა.
• 20. SEC: მასალები საქმეზე SR-NYSEArca-2019-01, 20.03.2019-ის მემორანდუმი — 2019 წლის მდგომარეობით კრიპტობირჟებზე ყალბი მოცულობის წილის შეფასება.
• 21. Crypto Wash Trading, arXiv:2108.10984 — არარეგულირებულ პლატფორმებზე ვოშ-ტრეიდინგის წილის უფრო გვიანდელი აკადემიური შეფასება.

ხშირად დასმული კითხვები

რა არის VWAP მარტივი სიტყვებით

ეს არის პერიოდის საშუალო ფასი, სადაც თითოეული გარიგება თავისი მოცულობის წონით გაითვალისწინება. თუ დავითვლით დღის დასაწყისიდან ინსტრუმენტში გასულ მთელ თანხას და გავყოფთ ნავაჭრი ერთეულების რაოდენობაზე, მივიღებთ VWAP-ს. ხაზის ზემოთ არსებული ფასი ნიშნავს, რომ ახლა უფრო ძვირს იხდით, ვიდრე ბაზარი გახსნიდან საშუალოდ იხდიდა, ხაზის ქვემოთ კი — უფრო იაფს.

რატომ განსხვავდება ჩემი VWAP სხვისი VWAP-ისგან იმავე ინსტრუმენტზე

ჩვეულებრივ, სამი მიზეზი არსებობს. პარამეტრებში ფასის განსხვავებული წყარო: hlc3 და hl2 განსხვავებულ მნიშვნელობებს იძლევა. განსხვავებული მიბმის წერტილი: სესია, კვირა და თვე გამოთვლას სხვადასხვა მომენტში ანულებს. ასევე განსხვავებული საწყისი მონაცემები: Sierra Chart ცალკე აღნიშნავს, რომ მაქსიმალური სიზუსტისთვის ტიკური მონაცემებია საჭირო, ხოლო გრაფიკის ბარებით მიღებული შედეგი უფრო დეტალური მონაცემებით მიღებული შედეგისგან განსხვავდება. NinjaTrader-ში ამას ემატება ჩატვირთული ისტორიის სიღრმე: გამოთვლა შეიძლება წინა სესიის მონაცემებიდან დაიწყოს.

რომელ ტაიმფრეიმზე მუშაობს VWAP

მხოლოდ დღის შიგნით. StockCharts-ის ცნობარში პირდაპირ წერია, რომ გამოთვლის ბუნებიდან გამომდინარე ინდიკატორი დღიური, კვირეული და თვიური პერიოდებისთვის განსაზღვრული არ არის, და შემოთავაზებულია პერიოდები ერთი წუთიდან ერთ საათამდე. TradingView-ში არის ცალკე პარამეტრი, რომელიც ინდიკატორის ჩვენებას შიდადღიური ტაიმფრეიმებით ზღუდავს, ხოლო დახმარების გვერდი აფრთხილებს, რომ დღიურ გრაფიკზე სესიაზე მიბმა უსარგებლოა.

არის თუ არა VWAP MetaTrader-ში

სტანდარტულ კომპლექტში — არა. MetaTrader 5-ში ჩაშენებულია მოცულობის ოთხი ინდიკატორი: Accumulation/Distribution, Money Flow Index, On Balance Volume და Volumes. MetaTrader 4-ის 33 ჩაშენებულ ინდიკატორს შორის VWAP ასევე არ არის. დანარჩენი ყველაფერი MQL5 Code Base-ის მესამე მხარის შემუშავებაა. ცალკე უნდა გვახსოვდეს, რომ ფორექსზე ტერმინალში მოცულობა ფასის ცვლილებების რაოდენობას ნიშნავს.

შეიძლება თუ არა კრიპტოვალუტებზე VWAP-ის ნდობა

მოცულობის მონაცემთა ხარისხის გათვალისწინებით. მთელი კონსტრუქცია ფასს მოცულობით წონის, ხოლო არარეგულირებულ პლატფორმებზე მოცულობა კითხვებს აჩენს: SEC-ის 2019 წლის მასალებში, საქმეზე SR-NYSEArca-2019-01, მოყვანილია შეფასება, რომ ანგარიშგებული მოცულობის დაახლოებით 95% ყალბი ან არაეკონომიკურია, რეალური მოცულობა კი 81 უმსხვილესი ბირჟიდან მხოლოდ 10-ზე აღმოაჩინეს. 29 ბირჟაზე ჩატარებული უფრო გვიანდელი აკადემიური კვლევა ვოშ-ტრეიდინგის საშუალო დონეს ანგარიშგებული მოცულობის 70%-ზე მეტად აფასებს. მსხვილ რეგულირებულ პლატფორმებზე სურათი უკეთესია, მაგრამ მონაცემთა წყაროს შემოწმება მაინც მოგიწევთ.