Շուկայի խորությունը. Ինչպես կարդալ խորությունը եւ գնահատել սայթաքումը

Ի՞նչ է ցույց տալիս պատվերների գիրքը եւ ինչը՝ ոչ

Պատվերների գիրքը հավաքում է գործիքի բոլոր սահմանային պատվերները եւ դասավորում դրանք ըստ գնի. Ձախ կամ ներքեւում գնորդներն են, աջ կամ վերեւում՝ վաճառողները, յուրաքանչյուր մակարդակում գրված է ընդհանուր ծավալը. Տերմինալները ցույց են տալիս այս հերթի միայն մի կտոր ընթացիկ գնով, իսկ կտորի խորությունը կախված է կայքից եւ տվյալների բաժանորդագրությունից.

Այն, ինչ ապակու մեջ չկա, պետք է սովորել, թե ինչպես կարդալ այն. Դրա մեջ պարտավորություններ չկան. սահմանային պատվերը չեղյալ է համարվում մեկ սեղմումով, եւ այն անհետանում է, քանի դեռ ժամանակ չունեք դրան արձագանքելու համար. Դրա մեջ թաքնված ծավալներ չկան. սառցաբեկորների պատվերները եւ OTC հարթակներից հոսքի մի մասը չեն ընկնում ստանդարտ կտրվածքի մեջ. Եվ դրա մեջ ժամանակ չկա. հերթը ցույց է տալիս ընթացիկ վայրկյանի նկարը, եւ ոչ թե ամբողջ օրը այնտեղ կանգնելու մտադրությունը.

Դրանից հետեւում է բութ մատի կանոն. Պատվերների գիրքը լավ պատասխանում է այն հարցին, թե «որքա՞ն կարժենա ինձ մուտք գործելը հենց հիմա» եւ վատ է պատասխանում «ո՞ւր է գնալու գինը» հարցին.

Ինչպե՞ս կարդալ bid եւ ask հավելվածները

Հայտը գնման պատվերների գինն ու ծավալն է. Հարցը վաճառքի պատվերների գինն ու ծավալն է. Լավագույն bid գնորդների կողմի վերեւում է, լավագույնը ask վաճառողների կողմի ներքեւում, եւ նրանք միշտ ամուսնալուծված են. եթե համընկնում են, Գործարքն արդեն կանցներ.

Լավագույն գներից բացի ավելի վատ մակարդակներ կան. գնորդները պատրաստ են ավելի էժան վերցնել, վաճառողները պատրաստ են ավելի թանկ տալ. Այս մակարդակների ծավալները ավելանում են, եւ դուք ստանում եք կողքի խորությունը. Երբ թրեյդերն ասում է, որ պատվերների գրքում հարյուր վաճառքի լոտ կա», նա գրեթե միշտ նկատի ունի մի քանի վերին մակարդակների գումարը, եւ ոչ թե մեկ լավագույն ask.

Մեկ այլ դետալ, որի վրա սկսնակները սայթաքում են, այն է, որ գնելու շուկայական պատվերը կատարվում է ask դեմ, այլ ոչ թե bid. Դուք գնում եք նրանից, ով վաճառում է. Հետևաբար, երկար մուտքի գինը սովորաբար ավելի բարձր է, քան միջինը, որը ցույց է տալիս աղյուսակը.

Ի՞նչ է տարածումը եւ շուկայի խորությունը

Տարածումը տարբերությունն է լավագույն ask եւ լավագույն bid միջեւ. Այն ցույց է տալիս, թե որքան եք կորցնում, եթե մտնեք շուկայական կարգ եւ անմիջապես դուրս եք գալիս. Հեղուկ գործիքի վրա տարածումը սովորաբար պահվում է մեկ կամ երկու գնային քայլերի սահմաններում, իսկ հազվադեպ գործիքի վրա այն շատ անգամ ավելի լայն է տարածվում, Եվ ավելի հեշտ է ձեր համարը նայել այստեղ՝ պատվերների գրքում, քան վերցնել հոդվածից. Տարածման լայնությունը գնում է իրացվելիության եւ անկայունություն: Հանգիստ շուկայում այն նեղ է, նորություններում ընդլայնվում է.

Խորությունը պատվերների ընդհանուր ծավալն է յուրաքանչյուր կողմի մի քանի մակարդակներում. Այն պատասխանում է մեկ այլ հարցի. Ի՞նչ գին կհասնի ձեր չափի կիրառումը. Բարակ խորությամբ նեղ տարածումը խաբուսիկ է. առաջին հարյուր միավորը լավ գնով կգնվի, իսկ հաջորդ հինգ հարյուրը կբարձրանա.

Դուք պետք է միասին չափեք այս երկու արժեքները. Ինչպես տեսնում եք իրացվելիության ներկա վիճակը հենց աղյուսակում, այն վերլուծվում է նյութում Իրացվելիության ցուցանիշ.

123

Մեկ քայլ գնի տարածում

Տասնյակ քայլերի տարածում

1. 1.Օրվա ընթացքում հեղուկ գործիք
2. 2.Նա բացման ժամանակ է
3. 3.Հազվագյուտ գործիք գիշերը

Սխեմա 1։ Ակնթարթային մուտքի գինը տարբեր տարածման լայնությունների համար. Աղբյուրը՝ FINRA կանոն 5310, որտեղ գինը, անկայունությունը եւ հարաբերական իրացվելիությունը ուղղակիորեն կոչվում են կատարման լավագույն գործոնների շարքում.

Ինչպես առեւտուր անել փոխանակման պատվերների գրքայով

Պատվերների գրքի համար քիչ աշխատանքային դիմումներ կան, եւ դրանք բոլորը կատարման մասին են:

• Հաշվարկեք սպրեդը եւ որոշեք, թե արդյոք արժե ընդհանրապես մտնել շուկայական պատվերով;
• Գումարեք մակարդակների ծավալները եւ գնահատեք ձեր չափի միջին գինը;
• համեմատել երկու կողմերի ընդհանուր ծավալը եւ տեսնել առավելությունը;
• ընտրել սահմանային պատվերի եւ շուկայական պատվերի միջեւ՝ այս առավելության գնով;
• Ստուգեք, թե արդյոք մեծ պատվերը գոյատեւում է մինչեւ հաջորդ ակնթարթը;
• ստուգել պատվերների հերթը արդեն կատարված գործարքների հոսքով.

Մնացած ամեն ինչ, որը սովորաբար փոխանցվում է որպես պատասխան այն հարցին, թե ինչպես առեւտուր անել ֆոնդային բորսայում պատվերների գրքով, գալիս է սյունակների կողմից ուղղությունը կռահելու փորձի մեջ. Հոդվածում մենք կտեսնենք, թե ինչու է սա մեթոդի ամենաթանկ մասը.

Ինչո՞ւ մեծ պատվերը չի երաշխավորում գնի շարժը

Մի մակարդակում մեծ ծավալը նման է պատի, որի դեմ գինը պետք է բարձրանա. Երբեմն դա տեղի է ունենում. Սակայն սահմանափակ պատվերը ապրում է ճշգրիտ մինչեւ չեղարկման պահը, եւ դա այն դարձնում է հարմար գործիք ցուցադրելու համար.

ԱՄՆ ապրանքների ֆյուչերսների առեւտրի հանձնաժողովը սեպտեմբերի 29-ին 2020 Chase JPMorgan հրամանով կտրուկ նկարագրել է մեխանիզմը:

«other traders often considered information about order book balance when making their trading decisions»

• CFTC, JPMorgan ժամ կարգ, 29.09.2020, https://www.cftc.gov/media/4826/enfjpmorganchaseorder092920/download

Նույն փաստաթղթում նման դիմումների նպատակը ձեւակերպվում է որպես առաջարկի կամ պահանջարկի մասին կեղծ տպավորություն ստեղծելը. Այսինքն՝ բավականաչափ մարդիկ մեծ ծավալ են նայում, որպեսզի արժե նկարել.

Գործնական եզրակացությունը պարզ է. պատը հաստատվում է ոչ թե իր չափերով, այլ այն փաստով, որ այն վերապրել է մի քանի կրակոցներ անընդմեջ եւ իրական գործարքներ են կնքվել նրա դեմ կերակրման մեջ. Նմանատիպ տրամաբանություն աշխատում է գների մակարդակների հետ, որը քննարկվում է առանձին վերլուծության մեջ Կեղծ կոտրվածք.

Ինչպես հաշվարկել ծավալի անհավասարակշռությունը ըստ մակարդակի

Անհավասարակշռությունը երկու կողմերի միջեւ խորության նորմալացված տարբերությունն է. Վերցրեք bid հինգ ամենամոտ մակարդակները, ավելացրեք ծավալները, ստացեք գնորդների խորությունը. Նույնը արեք ask համար. Այնուհետեւ հանեք եւ բաժանեք գումարի վրա.

Արժեքը ստացվում է մինուս մեկից մինչեւ գումարած մեկը. Գումարած նշանակում է գնորդների գերակշռություն, նվազեցնելով վաճառողների գերակշռությունը, զրոյական հավասարակշռություն. Հինգ մակարդակները փոխզիջման են. Շուկայի աղմուկը, Եվ քսանն արդեն ներառում են պատվերներ, որոնք ոչ ոք չի պատրաստվում կատարել.

Գերակշռության գաղափարը հաստատվում է միկրոկառուցվածքի ուսումնասիրություններում, թեեւ նրանք այլ կերպ են մտածում. Կոմտեի, Կուկանովի եւ Ստոյկովի աշխատանքը չափում է պատվերների հոսքի անհավասարակշռությունը լավագույն bid եւ ask եւ ցույց է տալիս, որ կարճաժամկետ գների փոփոխությունները հիմնականում պայմանավորված են դրանով, եւ այս հարաբերակցության թեքությունը հակադարձ համեմատական է շուկայի խորությանը. Մեկի փոխարեն հինգ մակարդակ կոպիտ է, որը մենք վերցնում ենք հանուն պատկերի կայունության, եւ ոչ թե այս աշխատանքից:

«price changes are mainly driven by the order flow imbalance... with a slope inversely proportional to the market depth»

• Cont, Kukanov, Stoikov, arXiv, https://arxiv.org/abs/1011.6402

1. 1

   Գումարեք հինգ մակարդակների ծավալները bid

   Գնորդների կողմի խորությունը ձեռք է բերվում

   ↓
2. 2

   Գումարեք հինգ մակարդակների ծավալները ask

   Պարզվում է՝ վաճառողների կողմի խորությունը

   ↓
3. 3

   Հանել խորությունը ask խորության bid

   Տարբերության նշանը ցույց է տալիս առավելության կողմը

   ↓
4. 4

   Բաժանել երկու խորությունների գումարի վրա

   Արդյունքը մինուս մեկից գումարած մեկն է

Սխեմա 2. Ծավալի անհավասարակշռության հաշվարկման կարգը. Աղբյուրը՝ Կոնտի, Կուկանովի եւ Ստոյկովի դիմումների հոսքի անհավասարակշռության վրա հիմնված սեփական ընթացակարգը, որոնց համար այն համարվում է լավագույն bid եւ ask.

Ինչպե՞ս գնահատել սայթաքումը շուկայական պատվերից առաջ

Սայթաքումը տարբերությունն է այն գնի միջեւ, որով դուք ակնկալում էիք, եւ այն գնի միջեւ, որով իրականում անցավ առեւտուրը. Ֆոնդային բորսայի հաշվետվությունը ձեւակերպում է հետեւյալ կերպ:

«Slippage is the difference between a trade's expected or requested price and the price at which the trade is effectively executed.»

• Binance Slippage Օգնություն, https://www.binance.com/en/support/faq/what-is-slippage-01f6dd67d54e4dca902914700818e739

Մեխանիկան հստակ երեւում է հենց կայքի թվերի վրա. Մետաղադրամների 100 դիմումը կատարվել է մասերով՝ 50 20 000, 25 20 001 եւ 25 20 002. Միջին գինը եկավ 20 000,75, ինչը նշանակում է, որ սայթաքումը մեկ մետաղադրամի համար 0,75 էր լավագույն գնով 20 000.

ԱՄՆ Ֆինանսների եւ Բաժանմունքի հանձնաժողովը նկարագրում է արժեթղթերի նույն մեխանիզմը եւ առանձին զգուշացնում է:

«However, the price at which a market order will be executed is not guaranteed.»

• SEC, Trading Basics, https://www.sec.gov/files/trading101basics.pdf

Սա հաշվի է առնվում դիմումը ուղարկելուց առաջ. Վերցրեք Ձեր ծավալը, գնալ միջոցով մակարդակներում ask լավագույնից վատթար, վերցնել առկա գումարը յուրաքանչյուրում, բազմապատկել գնով մակարդակի. Աշխատանքների գումարը ծավալի վրա բաժանված է Ձեր միջին գինը. Սկզբնական ask տարբերությունը ակնկալվող սայթաքումն է.

Հաշվարկված թիվը կրկին օգտակար կլինի. Ռազմավարության փորձարկիչը TradingView ունի առանձին սայթաքման եւ միջնորդավճարների դաշտեր, եւ ավելի ազնիվ է այնտեղ դնել ձեր համարը պատվերների գրքից, այլ ոչ թե զրոյական: հակառակ դեպքում թեստի արդյունքը շուկայում ապրում է առանց ծախսերի.

1. Մակարդակ 1

   Ամբողջ հատորը վերցված է լավագույն ask

   Սա միակ գինն է, որ տեսել եք էկրանին

2. Մակարդակ 2

   Պատվերը տեղափոխվում է ավելի բարձր գնի

   Հատորի մնացած մասը փնտրում է հաջորդ վաճառողին

3. Մակարդակ 3

   Գինը սկզբից ավելի հեռու է

   Յուրաքանչյուր քայլ ավելացնում է միջին գինը

4. Մակարդակ 4

   Հաշվեկշիռը փակվում է հավաքածուի ամենավատ գնով

   Բարակ շուկայում քայլը կարող է մեծ լինել

5. Եզրակացություն

   Կշռված միջին գինը հաշվարկվում է

   Լավագույն ask տարբերությունը սայթաքումն է

Սխեմա 3. Շուկայական կարգի անցումը ask մակարդակներով. Աղբյուրը՝ Կոտորակային կատարման օրինակ SEC նյութերում եւ թվերով վերլուծություն Binance օգնությունում.

Ո՞րն է սահմանային պատվերի եւ շուկայական պատվերի տարբերությունը:

Փոխանակումը ձեւակերպված է երկու տողով. Շուկայական կարգը գրեթե անպայման կկատարվի, բայց թե ինչ գնով է նախապես հայտնի չէ. Սահմանաչափը երաշխավորում է գինը, բայց կարող է ընդհանրապես չկատարվել:

«A limit order is not guaranteed to execute. A limit order can only be filled if the stock's market price reaches the limit price.»

• SEC, Trading Basics, https://www.sec.gov/files/trading101basics.pdf

Միացյալ Նահանգների կանոնակարգիչը կանգառների վերաբերյալ մի կարեւոր մանրամասնություն է ավելացնում. կանգառի գինը խթան է, ոչ թե մահապատժի գինը. Այն բանից հետո, երբ կանգառը գրգռվում է, այն վերածվում է շուկայական կարգի եւ անցնում է մակարդակների միջով ճիշտ նույն ձեւով. Թե ինչպես է սա փոխում պաշտպանական կարգի ձեւակերպումը, վերլուծվում է նյութում Պատվերի տեսակը եւ ռիսկը Stop Loss կատարման.

Մոսկվայի բորսայում սա անմիջական ենթակառուցվածքային շարունակություն ունի. Փոխանակումը սահմանափակում է, թե որքան հեռու կարող է շուկայական պատվերը գնալ լավագույն գնից, եւ հանում է չլրացված հաշվեկշիռը:

«Մասնակի կատարման դեպքում չվճարված մնացորդը հանվում է»

• Մոսկվայի փոխանակում, https://www.moex.com/a8519

Ինչպես օգտագործել պատվերների գիրքը առեւտրի հոսքի հետ միասին

Բաժակն ու ժապավենը պատասխանում են տարբեր հարցերի. Հերթում կան դիմումներ, որոնք կարող են վայրկյանում չլինել. Սնունդը պարունակում է գործարքներ, որոնք արդեն կատարվել են եւ հնարավոր չէ չեղարկել.

Օգտակար փաթեթը նման է հետեւյալ տեսքին. Դուք մեծ ծավալ եք տեսնում վաճառողների կողմում. Եթե ask գնումները միաժամանակ կատարվում են սննդի մեջ եւ պատվերի ծավալը հալվում է, ապա այն իսկապես կարգավորվում է. Եթե ծավալը կանգուն է, բայց գործարքներ չկան, ապա գինը դեռ չի հասել դրան կամ այն պահվում է այնտեղ միտումնավոր.

Հակառակ իրավիճակն ավելի տարածված է, քան թվում է. մեծ պատվերն անհետանում է առանց մեկ գործարքի. Սա չեղարկում է, եւ դա ցույց է տալիս վաճառողի պատրաստակամությունը բացարձակապես ոչնչի. Թե ինչպես կարդալ ծավալի հոսքը գրաֆիկում առանձին քննարկվում է նյութի մասին Ծավալի ցուցանիշ.

Կրթական թեստ՝ տասը ապակու կրակոցների վրա

Հաջորդը գալիս է պրոցեդուրան, որը դուք կարող եք կրկնել քսան րոպեում. Այն փող չի բերում եւ չպետք է բերի. դրա խնդիրն է ցույց տալ, թե որքան կայուն են այն եզրակացությունները, որոնք սովորաբար արվում են աչքով.

Վերցրեք մեկ հեղուկ գործիք եւ տասը անգամ անընդմեջ հանեք պատվերների գիրքը՝ նույն աճով, օրինակ՝ րոպեն մեկ անգամ. Յուրաքանչյուր նկարում գրեք հինգ թվեր՝ լավագույն bid, լավագույն ask, հինգ մակարդակների ծավալների գումարը, bid, ask հինգ մակարդակների ծավալների եւ անհավասարակշռության գումարը՝ ըստ վերը նշված բաժնի բանաձեւի. Նշեք ամենամեծ հավելվածը եւ դրա գինը առանձին սյունակում.

1. 1

   Ընտրեք մեկ հեղուկ գործիք

   Ստուգման ներսում գործիքը փոխելը խախտում է համեմատությունը

   ↓
2. 2

   Ապակին տասը անգամ հեռացնել հավասար աճերով

   Հինգ թվեր յուրաքանչյուր նկարում, գումարած ամենամեծ առաջարկը

   ↓
3. 3

   Հաշվարկեք անհավասարակշռությունը յուրաքանչյուր նկարում

   Հինգ մակարդակները յուրաքանչյուր կողմում, բանաձեւը վերը նշված բաժնում

   ↓
4. 4

   Ուսուցման շուկա գնել մակարդակներով

   Կշռված միջին գինը եւ տարբերությունը լավագույն ask

   ↓
5. 5

   Ստուգեք փաստը հաջորդ նկարում

   Արդյո՞ք մեծ առաջարկը գոյատեւեց, եւ որտե՞ղ գնաց միջին գինը։

Սխեմա 4. Ուսումնական թեստի անցկացման ընթացակարգը տասը լուսանկարների վրա. Աղբյուրը՝ սինթետիկ ընթացակարգ, որը հիմնված է անհավասարակշռության բանաձեւի եւ կատարման միջին գնի հաշվարկի վրա.

Հաջորդը, մի հարց է վերցվում. Այն կրակոցներից, որտեղ անհավասարակշռությունը ուժեղ էր, քանի՞ միջին գներ իրականում գնացին կանխագուշակված ուղղությամբ հաջորդ ակնթարթում? Դուք ինքներդ եք հաշվարկում ձեր թիվը, եւ այն ավելի օգտակար է, քան որեւէ այլ անձի թիվը. այն ձեռք է բերվում ձեր գործիքի վրա, ձեր առեւտրային ժամերին եւ ձեր քայլին. Միեւնույն ժամանակ, պարզ է դառնում, թե ինչպես են «նկարից» եզրակացությունները պահվում կոնկրետ այս շուկայում.

Երբ շուկայական առեւտրի խորությունը մոլորեցնող է

Առաջին ծուղակը տեսանելի ծավալի հանդեպ վստահությունն է. Նյու Յորքի Դաշնային պահուստային բանկն իր աշխատակիցների զեկույցում գրում է այդ մասին՝ առանց բառեր խոսելու:

«actual depth may effectively be lower than what is posted in the limit order book»

• Federal Reserve Bank of New York, Staff Report 827, https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr827.pdf

Աղավաղումը երկու ուղղությամբ է ընթանում. Նույն զեկույցում նշվում է նաեւ հակառակը. որոշ մասնակիցներ չեն ցույց տալիս իրենց ամբողջ ծավալը, ուստի սահմանված խորությունը երբեմն թերագնահատում է իրականը. Գոյություն ունի միայն մեկ գործնական եզրակացություն՝ պատվերների գրքից ստացված թիվը գնահատական է, այլ ոչ թե չափման.

Երկրորդ ծուղակը հորիզոնն է. Հերթի անհավասարակշռության վերաբերյալ աշխատանքի հեղինակները ստուգել են, թե արդյոք առավելությունը տալիս է զգալի կանխատեսող ուժ, եւ գտել են վիճակագրորեն նշանակալի կապ, առավել նկատելի է գնի մեծ աճ ունեցող գործիքների վրա. Այս դեպքում մենք խոսում ենք շարժման մասին միայն մինչեւ հաջորդ տոմսը:

«provides significant predictive power for the direction of the next mid-price movement»

• Gould, Bonart, «Queue Imbalance as a One-Tick-Ahead Price Predictor in a Limit Order Book», arXiv, https://arxiv.org/abs/1512.03492

Երրորդ ծուղակը մասնատումն է. Գործիքներից մեկն ունի մի քանի կայքեր, եւ ձեր տերմինալի պատվերների գիրքը ցույց է տալիս հերթի միայն մի մասը. Չորրորդը արագությունն է. մինչ մանրածախ պատվերը գնում է փոխանակման, նկարը ժամանակ ունի փոխվելու.

Ո՞ւմ համար է հարմար լուծումը:

Հարմար է, եթե

• Դուք ցանկանում եք մուտքի գինը հաշվարկել դիմումն ուղարկելուց առաջ, եւ ոչ թե հետո
• Առեւտուր արեք այն ծավալով, որը տեսանելի է ձեր գործիքի վրա
• Մենք պատրաստ ենք նկարների աղյուսակ պահել եւ փաստով ստուգել եզրակացությունները
• Ձեզ անհրաժեշտ է ընտրություն կատարել սահմանային պատվերի եւ շուկայական պատվերի միջեւ

Հարմար չէ, եթե

• Փնտրում եմ սյունակներից ուղղությունը գուշակելու միջոց
• Զբաղեցրեք պաշտոնները օրեր եւ շաբաթներ
• Դուք առեւտուր եք անում գործիքով, որտեղ ձեր տերմինալի պատվերների գիրքը ցույց է տալիս շուկայի մի մասը
• Մենք պատրաստ ենք հետեւել մեծ դիմումին՝ առանց հաջորդ նկարում ստուգելու

Ռիսկեր եւ սահմանափակումներ

Պատվերների գիրքը ընթերցելն ինքնին առավելություն չի տալիս եւ չի պաշտպանում կորստից. Ստորեւ ներկայացնում ենք մեթոդի ազնիվ սահմանները.

• Գործիքը շահույթ չի երաշխավորում. Միջին գնի հաշվարկը պատմում է ոչ թե առեւտրի արդյունքի, այլ մուտքի արժեքի մասին.
• Առավելության ազդանշանը պատճառ է ավելի մանրակրկիտ ուսումնասիրելու, այլ ոչ թե դիրք բացելու հրաման.
• Շուկան փոփոխական է, առևտուրը կապված է կապիտալի կորուստի ռիսկի հետ. Պատվերը կարող է կատարվել արագ շարժման դեպքում ակնկալվող գնից հեռու.
• Անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա կատարողականը. Ուսուցման թեստի հաջողության ցուցանիշը չի փոխանցվում ապագա պատկերներին.
• Մեթոդը սահմանափակվում է վայրկյանների եւ րոպեների հորիզոնով եւ հարմար չէ դիրքային առեւտրի համար.
• Չկատարված զանգվածը հերթում հավասար չէ հասանելի զանգվածին. Ներկայացված հայտերի մի մասը թաքնված է, մի մասը կհեռացվի ձեր գործարքից առաջ.
• Չեն գոյություն ունեն որևէ հաշվարկներ հոդվածից, որոնք փոխարինում են դիրքի չափսի կառավարումը. Թե ինչպես է հաշվարկվում մեկ առեւտրի թույլատրելի կորուստը, վերլուծվում է առանձին նյութում Ռիսկը ըստ առեւտրի.

Հրաժարում. Ներդրումային անհատական առաջարկ չէ. Շուկան փոփոխական է, առևտուրը կապված է կապիտալի կորուստի ռիսկի հետ. Անցյալի կատարումը չի երաշխավորում ապագա կատարողականը.

Աղբյուրներ

• SEC, Trading Basics: Պատվերների տեսակներ, շուկայական պատվերի գնային երաշխիք չկա, https://www.sec.gov/files/trading101basics.pdf
• FINRA, պատվերի տեսակները. ինչու կատարման գինը կարող է տարբեր լինել, https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/stocks/order-types
• FINRA, կանոն 5310 լավագույն կատարումը եւ ինտերpositionավորումը. գինը, անկայունությունը եւ հարաբերական իրացվելիությունը որպես ավելի լավ կատարման գործոններ, https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/5310
• FINRA, Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets, https://www.finra.org/investors/insights/stop-orders-factors-consider-during-volatile-markets
• Մոսկվայի բորսա. շուկայական պատվերի կատարում գոյություն ունեցող մակարդակներում, https://www.moex.com/a2798
• Մոսկվայի փոխանակում. շուկայական կարգի ագրեսիվության սահմանափակում եւ հաշվեկշիռը հանում, https://www.moex.com/a8519
• Մոսկվայի փոխանակում. WLIM կարգը եւ կշռված միջին գների վերահսկողությունը, https://www.moex.com/n93802
• Binance Օգնություն. Սայթաքման հայտնաբերում եւ հաշվարկ թվերով, https://www.binance.com/en/support/faq/what-is-slippage-01f6dd67d54e4dca902914700818e739
• Նյու Յորքի Ֆեդերալ ռեզերվային բանկ, աշխատակազմի հաշվետվություն 827, https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr827.pdf
• CFTC, 29.09.2020 Chase JPMorgan կարգը. մանիպուլյատորի հաշվարկ DOM հաշվեկշիռ ընթերցողների համար, https://www.cftc.gov/media/4826/enfjpmorganchaseorder092920/download
• Cont, Kukanov, Stoikov, arXiv: Պատվերի հոսքի անհավասարակշռությունը եւ շուկայի խորությունը, https://arxiv.org/abs/1011.6402
• Gould, Bonart, arXiv: Հերթի անհավասարակշռությունը որպես ամենամոտ միջին գնի շարժի կանխատեսող, https://arxiv.org/abs/1512.03492
• TradingView, Ռազմավարության հատկությունները. սայթաքում եւ միջնորդավճարի պարամետրերը ռազմավարության փորձարկիչում, https://www.tradingview.com/support/solutions/43000628599-strategy-properties/

Հաճախ տրվող հարցեր

Ինչպես օգտագործել պատվերների գիրքը փոխանակման համար սկսնակ

Սկսեք երկու թվերից: տարածումը եւ ընդհանուր խորությունը հինգ մակարդակներում յուրաքանչյուր կողմում. Սա բավարար է հասկանալու համար, թե արդյոք թանկ է շուկայական պատվեր մտնելը հենց հիմա. Անհավասարակշռությունը եւ միջին գնի հաշվարկը պետք է գումարվեն առաջին երկու թվերի սովորական դառնալուց հետո.

Ի՞նչ է գնման սահմանային պատվերը:

Սա պատվեր է գնել նշված գնով կամ ավելի էժան գնով. Նա հերթ է կանգնում bid կողմում եւ սպասում վաճառողին. Գինը երաշխավորված է, կատարումը՝ ոչ. եթե շուկան բարձրանա, պատվերը կմնա կայուն.

Ինչո՞ւ պատվերը չկատարվեց իմ տեսած գնով

Շուկայական կարգը հերթով ծավալ է վերցնում մի քանի մակարդակներից. Դուք գնում եք առաջին մասը լավագույն ask, մնացածը՝ ավելի վատ գներով. Միջին գինը ավելի բարձր է, քան մեկնարկային գինը, եւ այս տարբերությունը կոչվում է սայթաքում.

Հնարավո՞ր է առեւտուր անել պատվերների գրքով առանց առեւտրային ժապավենի:

Տեխնիկապես հնարավոր է, գրեթե անհարմար. Հերթը ցույց է տալիս մտադրությունը, եւ առանց սնուցման դուք չեք կարողանա տարբերել վերլուծված հարցումը հեռացվածից. Հաջորդ նկարում ստուգումը մասամբ փակում է բացը, բայց ժապավենը դա անում է ավելի ճշգրիտ.

Ինչպես օգտագործել շուկայի խորությունը երկար ժամանակահատվածներում առեւտրի մեջ

Գրեթե ոչ մի կերպ. Հերթի պատկերը վայրկյաններ է ապրում, իսկ օրական աղյուսակի որոշումը կայացվում է այլ սանդղակով. Միակ դիմումը մուտքի գինը գնահատելն է այն պահին, երբ որոշումն արդեն կայացվել է.