როგორ უკავშირდება ერთმანეთს რისკი, სტოპ-ლოსი და პოზიციის ზომა?
ერთმანეთისგან გამიჯნეთ სამი თანხა: კაპიტალი, რომლის მიხედვითაც რისკს ითვლით; გასახსნელი პოზიციის ნომინალური ღირებულება; უზრუნველყოფა ანუ მარჟა. ეს განსხვავებული სიდიდეებია. მცირე მარჟას შეუძლია დიდი ნომინალური ღირებულების პოზიცია უზრუნველყოს, ამიტომ მისი ოდენობა არ აჩვენებს არახელსაყრელი მოძრაობისას მოსალოდნელ ზარალს.
- 1
დეპოზიტი
თანხა, რომლითაც ვაჭრობთ, და არა მთელი კაპიტალი
- 2
რისკის წილი ერთ გარიგებაზე
არჩეული წილი განსაზღვრავს დაგეგმილ ლიმიტს და არა გარანტიას
- 3
მანძილი სტოპ-ლოსამდე
ერთი ერთეულის ფულადი ზარალი შესვლიდან სტოპ-ლოსამდე და ხარჯები
- 4
პოზიციის ზომა
ფულად ლიმიტს ვყოფთ ერთი ერთეულის ფულად რისკზე
ხაზოვანი შედეგისა და ანგარიშსწორების ერთი და იმავე ვალუტის მქონე მარტივი ინსტრუმენტისთვის გამოიყენეთ შემდეგი თანმიმდევრობა:
- ფულადი ლიმიტი R = კაპიტალი × რისკის წილი.
- ერთი ერთეულის ზარალი სტოპ-ლოსამდე D = შესვლისა და სტოპ-ლოსის ფასების სხვაობის აბსოლუტური მნიშვნელობა.
- თუ ხარჯები ერთ ერთეულზეა შეფასებული, Q = R / (D + ხარჯები ერთ ერთეულზე).
- თუ ხარჯები საერთო სარეზერვო თანხით C არის განსაზღვრული, Q = (R − C) / D.
ხარჯების აღრიცხვის ეს ორი მეთოდი შესაბამისი მოდელებისთვის ალტერნატივებია; ერთი და იგივე საკომისიო ორჯერ არ გამოაკლოთ. ფიუჩერსის შემთხვევაში ფასთა სხვაობა ფულში უნდა გადაიყვანოთ ტიკის ღირებულებისა და კონტრაქტის ზომის გამოყენებით. მიდგომას „სტოპ-ლოსი და ფულადი რისკი → პოზიციის ზომა“ განიხილავს CME Group.
როგორ გამოვთვალოთ მოცულობა კონკრეტული რიცხვებით?
სასწავლო მაგალითი: საანგარიშო კაპიტალია 10 000, რისკის არჩეული წილი — 0,5%, შესაბამისად, R = 50. იგეგმება ხაზოვანი პოზიცია 100-ზე შესვლითა და 98-ზე სტოპ-ლოსით. სხვაობა D = 2 ერთ ერთეულზე. მთელი გარიგების ხარჯებისთვის წინასწარ დარეზერვებულია 5, ამიტომ სტოპ-ლოსამდე მოძრაობისთვის რჩება 45.
გამოთვლილი რაოდენობა Q = 45 / 2 = 22,5. თუ პლატფორმა მხოლოდ მთელ ერთეულებს უშვებს, ქვემოთ ვამრგვალებთ და ვიღებთ 22-ს. ფასის მოძრაობით გამოწვეული დაგეგმილი ზარალია 44, ხოლო ხარჯების რეზერვთან ერთად — 49. შესვლისას პოზიციის ნომინალური ღირებულებაა 22 × 100 = 2 200. ყველა რიცხვი პირობითია; 0,5%-იანი წილი კონკრეტული ადამიანისთვის რეკომენდაციას არ წარმოადგენს.
ახლა გაუქმების წერტილი 96-ზეა. იგივე ლიმიტისა და რეზერვის პირობებში Q = 45 / 4 = 11,25, ხოლო დამრგვალების შემდეგ — 11. 22 ერთეულის შენარჩუნება ფასის რისკის დაახლოებით გაორმაგებას ნიშნავდა. მხოლოდ ძველი მოცულობის შესანარჩუნებლად სტოპ-ლოსის უფრო ახლოს გადმოტანაც არ შეიძლება სავაჭრო სცენარის შეცვლისა და ცალკე შემოწმების გარეშე.
ამ კავშირის შემოწმება მოსახერხებელია პოზიციის ზომის კალკულატორში. გადაამოწმეთ, კონკრეტულად რომელ ხარჯებსა და ერთეულებს ითვალისწინებს ის. თუ ინსტრუმენტი კონტრაქტის განსხვავებულ მოდელს მოითხოვს, მარტივი ფორმულა მხოლოდ იმიტომ არ ხდება სწორი, რომ კალკულატორმა რიცხვი აჩვენა.
რა უნდა შეამოწმოთ ორდერის გაგზავნამდე?
- განსაზღვრეთ იდეაზე დასაშვები ზარალის ფულადი ლიმიტი.
- გამოთვალეთ მანძილი სავარაუდო შესვლის ფასიდან სტოპ-ლოსამდე.
- დაამატეთ საკომისიოებისა და სლიპიჯის კონსერვატიული შეფასება.
- ლიმიტი გაყავით ერთი ერთეულის რისკზე და მოცულობა ქვემოთ დაამრგვალეთ.
| შემოწმება | შესაძლო შეცდომა |
|---|---|
| შედეგის ვალუტა | სტოპ-ლოსი ერთ ვალუტაშია მითითებული, რისკი კი — სხვაში |
| რაოდენობის ბიჯი | ზემოთ დამრგვალება რისკს ზრდის |
| მინიმალური ორდერი | მინიმალური პოზიციაც კი ლიმიტში ვერ ეტევა |
| საკომისიოები | გათვალისწინებულია მხოლოდ შესვლა, ხოლო გასვლა და ტარიფის თავისებურებები გამოტოვებულია |
| საერთო დატვირთვა | ახალი გარიგება დაემატა ურთიერთდაკავშირებულ ღია პოზიციებს |
სცენარის მიხედვით მოგებისა და ზარალის შესადარებლად გამოიყენეთ რისკისა და შედეგის თანაფარდობის კალკულატორი. მანძილების თანაფარდობა მიზნის მიღწევის ალბათობას არ აჩვენებს. მოცულობა მხოლოდ გასვლისას სასურველი ფულადი თანხის მიხედვით არ აირჩიოთ.
რატომ შეიძლება ფაქტობრივმა ზარალმა გამოთვლილს გადააჭარბოს?
ფორმულა 40 ისტორიულ ორდერზე შეამოწმეთ. შეადარეთ დაგეგმილი და ფაქტობრივი ზარალი ჩვეულებრივი შესრულების, სწრაფი მოძრაობისა და ფასის წყვეტის შემთხვევებში. ურთიერთდაკავშირებული ინსტრუმენტების ჯგუფისთვის ცალკე გამოთვალეთ საერთო სტრესული სცენარი.
სტოპ-ლოსი არის პლატფორმის წესების შესაბამისად პოზიციიდან გასვლის ინსტრუქცია და არა ფიქსირებული ზარალისგან დაზღვევა. ფასის წყვეტის ან არასაკმარისი ლიკვიდობის შემთხვევაში შესრულების ფასი გრაფიკზე მითითებული დონისგან განსხვავდება. 40 ისტორიული ორდერი არითმეტიკისა და სხვაობების შემოწმებაში გვეხმარება, მაგრამ მომავალი მაქსიმალური ზარალის ზღვარს არ ამტკიცებს.
ცალკე შეამოწმეთ უზრუნველყოფის მარაგი და ლევერიჯიანი კონტრაქტის ლიკვიდაციის წესები. შეზღუდვების სრული სისტემა აღწერილია რისკ-მენეჯმენტის მასალაში. ის მოიცავს ანგარიშის დატვირთვასა და გეგმის გადაჭარბებისას განსახორციელებელ მოქმედებებს.
თუ შესვლისა და გაუქმების წერტილების გასაანალიზებლად Midas-ის მონიშვნებს იყენებთ, დაიწყეთ უფასო დემოთი, ხოლო ნაპოვნი ფასები საკუთარ გამოთვლაში ჩასვით. ინდიკატორი თქვენ ნაცვლად არ ირჩევს დასაშვებ ზარალს და სტოპ-ლოსის შესრულების გარანტიას არ იძლევა.
მასალა საგანმანათლებლო ხასიათისაა და ინდივიდუალურ საინვესტიციო რეკომენდაციას არ წარმოადგენს. წარსული შედეგები მომავალი შედეგების გარანტია არ არის. რეალურ სახსრებზე გამოყენებამდე წესი ისტორიულ მონაცემებზე და დაკვირვების რეჟიმში შეამოწმეთ, გაითვალისწინეთ საკომისიოები და რისკი წინასწარ შეზღუდეთ.
წყაროები
ხშირად დასმული კითხვები
ამცირებს თუ არა ლევერიჯი რისკს სტოპ-ლოსამდე?
ერთეულების რაოდენობისა და ფასების უცვლელობისას ის ფასის მოძრაობით გამოწვეულ ზარალს არ ამცირებს. ლევერიჯი ცვლის საჭირო უზრუნველყოფას და ამატებს მარჟისა და ლიკვიდაციის კონტროლის მოთხოვნებს.
რომელი მიმართულებით უნდა დამრგვალდეს გამოთვლილი მოცულობა?
ქვემოთ, დასაშვებ ბიჯამდე, თუ მიზანია, არ გადააჭარბოთ დაგეგმილ ლიმიტს. თუ მინიმალური მოცულობაც კი მეტისმეტად დიდია, გამოთვლა მიგანიშნებთ, რომ გარიგება უნდა გამოტოვოთ ან მისი პირობები წინასწარ გადახედოთ.
რისკი 50 ნიშნავს, რომ 50-ზე მეტის დაკარგვა შეუძლებელია?
არა. ეს არის გეგმა შესრულების მოცემული პირობებისა და ხარჯების მოდელის ფარგლებში. სლიპიჯმა, ფასის წყვეტამ ან შესრულების ხარვეზმა შეიძლება უფრო დიდი ფაქტობრივი ზარალი გამოიწვიოს.
კომენტარები
საწყისი მასალის კომენტარები არ ითარგმნება.