Fundamental Analiz: Nədir, Necə İşləyir və Necə Tətbiq Etmək Lazımdır

Ticarətdə fundamental analiz nədir?

Bələdçi TradingView metodu hərfi mənasında belə müəyyən edir: fundamental təhlil - aktivin daxili, yəni həqiqi dəyərini müəyyən etmək üsuludur. Yalnız aktivin özü deyil, həm də onun arxasında duran şirkət: maliyyə perspektivləri və uzunmüddətli davamlılığı qiymətləndirilir.

Məntiq sadədir. Bir səhmin qiyməti hazırda fond bazarının göstərdiyi bir qiymətə malikdir və bu səhmin arxasında bir biznes var: gəlir, mənfəət, borc, bazar payı. Fundamental analiz sonuncunu hesablayır və onu birincisi ilə müqayisə edir. Əgər biznes cari təklifdən daha çox gəlir gətirirsə, qiymətli kağız dəyəri aşağı görünür və əksinə.

Bunun iki praktik nəticəsi var. Birincisi: metodun üfüqi uzundur, qiymətləndirmə ilə qiymət arasındakı fərq rüblərlə davam edə bilər. İkincisi: hesablama üçün xammal ictimai sənədlərdir, fikirlər deyil. Belə hesablamaların işlədiyi korporativ məlumatlar şirkətlərin özlərinin hesabatlarından götürülür.

Texniki və fundamental analiz arasındakı fərq nədir?

"Texniki və fundamental analiz - hansının daha yaxşıdır" mübahisəsi adətən sualın dəyişdirilməsi səbəbindən yaranır. Bir üsul nə almaq və hansı qiymətləndirmə ilə almaq lazım olduğunu göstərir. İkincisi, düyməni nə vaxt basacağını axtarır. Xüsusi qrafik alətlərinin təhlili ayrıca bir məqalədə yer alır. texniki analiz göstəriciləri, və eyni yanaşmanın rəqəmsal aktivlərə tətbiqi analizdədir kriptovalyutaların texniki təhlili.

Praktik nəticə belədir: fundamental analiz qiymətli kağızlar siyahısını daraldır, texniki analiz isə seçilmiş siyahı daxilində işləyir. Biri seçimə, digəri isə icra cavabdehdir.

Qiymətləndirmə nədən ibarətdir: iqtisadiyyat, sənaye, şirkət

1. 1

   İqtisadiyyat

   Əsas məzənnə, inflyasiya, məşğulluq, valyuta məzənnəsi

   ↓
2. 2

   sənaye

   Tələbat, dövrün mərhələsi, tənzimləmə, rəqiblər

   ↓
3. 3

   Şirkət

   Hesabat, Çoxluqlar, Borc və Pul Axını

   ↓
4. 4

   Qiymətləndirmə haqqında nəticə

   Bahalı, ədalətli və ya müqayisə bazasına nisbətən ucuz

Diaqram 1. Yuxarıdan aşağıya təhlil sırası. Səviyyələrin tərkibi TradingView istinadından toplanıb, burada fundamental analiz həm makro, həm də korporativ analiz kimi təsvir olunur.

Yuxarı səviyyə - makroiqtisadiyyat. Mərkəzi bank faiz dərəcəsi, inflyasiya, işsizlik və əmtəə qiymətləri hər hansı bir biznesin fəaliyyət göstərdiyi fonu müəyyən edir. Eyni İşsizlik səviyyəsi və onun bazarlara təsiri Ayrı-ayrılıqda təhlil olunur: Bu, bir kağızı deyil, bütün bazarları hərəkət etdirən klassik bir göstərici nümunəsidir. Belə statistikaların yayımlanma tarixləri əvvəlcədən məlumdur və iqtisadi təqvimlərdə toplanır, bu təqvimlər TradingView terminalında da mövcuddur.

Orta səviyyə - sənaye. Burada onlar tələbat, tənzimləmə, rəqabət və dövrə baxırlar: gübrə istehsalçısı ilə çip istehsalçısı fərqli ritmlərdə yaşayır, Və onları birbaşa eyni əmsalla müqayisə etmək mənasızdır.

Aşağı səviyyə - şirkət. Burada hesabatlar ortaya çıxır və bütün göstəricilər hesablanır: gəlir, mənfəət, borc, pul axını. Üç səviyyəli huninin mənası şirkətin rəqəmlərinin kontekstdə oxunmasıdır. Çökməkdə olan sənayedə əla reportaj və dövrün əvvəlində zəif reportaj fərqli şeylər deməkdir.

Şirkət hansı üç hesabatı oxumalı olacaq

TradingView hesabatların oxunması üçün sertifikatda məhz bu üç sənədin adını çəkir. Hər kəsdə olan budur:

1. Gəlir hesabatı. Həmin dövr üçün gəlir və xərcləri göstərir. Əsas xətlər - Ümumi gəlir, satış xərci (COGS), əməliyyat xərcləri, xalis gəlir və səhm başına gəlir (EPS).
2. Balans hesabatı. Şirkətin nəyə sahib olduğunu və nə etməli olduğunu göstərir. O, bərabərliyə əsaslanır: aktivlər öhdəliklərin və səhmdarların kapitalının cəmi ilə bərabərdir.
3. Pul axını hesabatı. Pulun daxilolmalarını və çıxışlarını göstərir. Bu, kağız mənfəətini kassadakı real puldan ayırmaq üçün vacibdir.

Hesabatın formal tərkibi standartı müəyyən edir. Cari IAS 1 altında dəst maliyyə vəziyyəti bəyannaməsi, mənfəət və zərər və digər ümumi gəlir hesabatı, kapital dəyişiklikləri hesabatıdır, Nağd pul axınları və mühasibat siyasətləri ilə qeydlər hesabatı; Retrospektiv yenidən hesablamada, əvvəlki dövrün əvvəlindəki açılış balansı da əlavə olunur. Dəst ildə ən azı bir dəfə təqdim olunur və əvvəlki ilin müqayisəli məlumatları təqdim olunur.

Əhəmiyyətli. IAS 1 son dövrlərindən sağ çıxıb: IFRS 18 ilə əvəz olunub, bu isə 1 yanvar və ya ondan sonra başlayan illik hesabat dövrləri üçün məcburidir 2027, erkən müraciət hüququ ilə. Gələcək illərdə adi hesabatların forması dəyişəcək, amma məzmun dəyişməyəcək.

Hansı Çoxaldıcılar Əslində Müqayisə Olunur

Mütləq rəqəmlər müqayisəolunmazdır: nəhəng üçün yüz milyard, kiçik şirkət üçün yüz milyon mənfəət hansı kağızın daha bahalı olduğunu göstərmir. Çoxaldıcılar bu problemi bir göstəricini digərinə bölməklə həll edirlər.

Üç qayda olmadan masa falçılığa çevrilir. Birincisi: müqayisə yalnız bir sənaye daxilində işləyir, pərakəndə və bankların normal diapazonları fərqlidir. İkincisi, şirkətin öz tarixi sektordakı qonşularından daha önəmlidir, bu, qəzetin öz-özünə nisbətən bahalı olub-olmadığını göstərir. Üçüncüsü: aşağı əmsal çox vaxt hədiyyə deyil, bazarda yaxşı tanınan bir əmsal deməkdir risk.

Əsas rəqəmləri haradan əldə etmək olar və platformanın məlumatlarını necə yoxlamaq olar

Fiqur əsas sənəddə tapılana qədər, başqasının parafrazı olaraq qalır. İki əsas yurisdiksiyanın mənbə xəritəsi belə görünür.

Rusiya. Emitentlərin açıqlanması "Qiymətli Kağızlar Bazarı haqqında" Qanunu (39-FZ, Maddə 30), "Səhmdar Cəmiyyətləri haqqında" Qanunu (208-FZ, Maddə 92) və Rusiya Bankının Tənzimləmə 714-P. Yeni açıqlama qaydaları 1 oktyabr 2021-dən qüvvəyə minir: emitentin hesabatındakı maliyyə göstəriciləri IFRS əsasında hesablanır, Qrupun açıqlanması konsolidasiya olunmuş əsasda aparılır, emitentin hesabatı və filialların siyahısı hər altı ayda bir dərc olunur. Sənədlər şirkətin veb saytında və Rusiya Bankı tərəfindən Qayda 435-P çərçivəsində akkreditə olunmuş açıqlama mərkəzlərindən birində mövcuddur. Rusiya Bankı veb saytında belə agentliklərin cari siyahısını saxlayır: Interfax - Korporativ Məlumatların Açıqlanması Mərkəzi, AZIPI, PRIME, Analiz, Məsləhət və Marketinq" və "Əhatəli Məlumat və Xəbər Açıqlama Sistemi".

ABŞ. Bütün açıqlamalar elektron şəkildə Qiymətli Kağızlar Komissiyasının EDGAR sisteminə daxil edilir və dərhal ictimaiyyətə açıqlanır. İllik forma 10-K, rüblük forma 10-Q, şirkət 8-K şəklində əhəmiyyətli hadisələr barədə hesabat verir, tez-tez tədbirdən sonra dörd iş günü ərzində.

1. İldə bir dəfə

   İllik hesabat toplusu

   IAS 1: ildə ən azı bir dəfə müqayisəli məlumatlarla

2. Altı ayda bir dəfə

   Rusiyada emitent hesabatı

   Rusiya Bankının qaydalarına əsasən, göstəricilər IFRS-ə uyğun hesablanır

3. Dörddə bir dəfə

   ABŞ Forması 10 -Q

   EDGAR sisteminə elektron şəkildə təchiz edilmişdir

4. Hadisə ilə

   ABŞ Forması 8 -K

   Çox vaxt tədbirdən dörd iş günü ərzində baş verir

Diaqram 2. İlkin açıqlama təqvimi. İllik hesabatın tezliyi IAS 1 standartına uyğundur, emitentin yarımillik hesabatı isə Rusiya Bankının 1 oktyabr tarixli qaydalarına uyğundur 2021, 10-Q və 8-K formaları - emitentin hesabatının təsvirinə əsasən sec.gov.

Məlumat keyfiyyətinin başqa bir qatı siyahı qatıdır. Moskva Birjası qiymətli kağızları üç səviyyəyə bölür: iki kotirovka siyahısı və bir qeyri-kotirovka hissəsi. Birinci səviyyə üçün emitent ən azı üç il mövcud olmalı və üç tamamlanmış il üçün IFRS-ə uyğun maliyyə hesabatlarına sahib olmalıdır, ikinci il üçün - adətən ən azı bir il, tamamlanmış il üçün isə IFRS, üçüncü il üçün isə bu şərtlər tətbiq olunmur. Qanunla məlumatın açıqlanması tələbi hər üç səviyyəyə aiddir, lakin analiz tarixçəsinin dərinliyi bir neçə dəfə fərqlənir.

Bir şirkəti addım-addım necə sökmək olar

Aşağıdakı sifariş istənilən kağızda təkrarlana bilər və ödənişli xidmət tələb etmir.

1. Fonu təyin edin. İqtisadi təqvimdə statistikanın sürətini, inflyasiyasını və yaxınlaşan tarixlərini görün. Bu, mövqe tutduğunuz üfüqdür.
2. Sənayeni təsvir edin. Tələbatı nə yaradır, dövrün hansı mərhələsidir, rəqiblər kimlərdir, tənzimləyici təzyiq varmı.
3. İlkin hesabatı yükləyin. Rusiya üçün emitentin vebsaytı və ya açıqlama mərkəzi, ABŞ üçün EDGAR. Dövrü qeyd edin: il, yarım il, rüb.
4. Əsas sətirləri yazın. Gəlir, xalis mənfəət, EBITDA, əməliyyat pul axını, xalis borc, kapital. Bir dövr və bütün rəqəmlər üçün eyni hesabat standartı.
5. çarpanları özünüz hesablayın. Qiyməti müəyyən bir tarix üçün götürüb böl. Dəqiq nə böldüyünüzü bilmək üçün öz hesablamanıza ehtiyacınız var.
6. Üç dəfə müqayisə edin. Şirkətin öz tarixi, sənayedə iki-üç rəqibi və bu səhmlərin öz keçmiş qiymətləndirilməsi ilə.

1. 1

   Makronu təyin edin

   Məzənnə, inflyasiya, statistika tarixləri

   ↓
2. 2

   Sənayeni təsvir edin

   Tələbat, dövr, tənzimləmə, rəqabətlər

   ↓
3. 3

   İlkin hesabatı yükləyin

   Emitentin vebsaytı, açıqlama mərkəzi və ya EDGAR

   ↓
4. 4

   Əsas xətləri yazın

   Bir dövr və bir hesabat standartı

   ↓
5. 5

   çarpanları hesablayın

   Öz əllərinizlə və müəyyən tarixdə qiymətlər

   ↓
6. 6

   Üç dəfə müqayisə edin

   Tarix, iştirakçılar, keçmiş qiymətləndirmələr

Diaqram 3. Fərdi təhlil sifarişi. Addımların tərkibi IAS 1 hesabat və açıqlama tələblərinin tərkibinə əsaslanır, başqasının hazır metodologiyasına deyil.

Analizin nəticələrinə əsaslanan nəticə bir ifadə ilə ifadə olunur: məqalə sənayesi və tarixi ilə müqayisədə bahalı, ədalətli və ya ucuz görünür. Sonra bu ifadə giriş qaydalarına çevrilir və qaydalar orada yaşayır treyderin ticarət planı, başımda deyil.

Niyə fərqli xidmətlər üçün eyni göstəricilər üst-üstə düşmür

Bu, screener-dən hazır masa yeni başlayanları heç bir masadan daha çox məyus etdikdə baş verir. Uyğunsuzluğun dörd ümumi səbəbi:

• Fərqli dövr. Bir xidmət son tamamlanmış maliyyə ilini, digəri isə son dörd rübün məbləğini götürür. Məxrəcdə mənfəət fərqlidir, əmsal fərqlidir.
• Fərqli standart. Rusiya şirkətləri həm qrup üçün IFRS bəyanatlarını, həm də hüquqi şəxs üçün milli qaydalara əsasən maliyyə hesabatlarını dərc edirlər. Onlardakı mənfəət rəqəmləri hüquqi baxımdan fərqlənir.
• Fərqli qiymət tarixi. Numerator P/E hər ticarət günündə dəyişir. Xidmətlər onu müxtəlif vaxtlarda yeniləyir.
• Fərqli tərif. EBITDA və xalis borc kimi göstəricilər standart tərəfindən vahid bir formula kimi təsvir olunmur və hər kəs onları öz metodologiyasına uyğun hesablayır.

Yoxlama beş dəqiqə çəkir: əsas hesabatı açın, xidmətin məxrəcdə istifadə etdiyi sətri tapın, və qiymətləri müəyyən tarixdə əllərinlə say. Üst-üstə düşdü - cədvələ daha çox etibar etmək olar. Uyğun gəlmədi - indi bilirsiniz ki, bu xidmət hansı düzəlişdən istifadə edir.

Fundamental Analizi valyutalara, əmtəələrə və kriptovalyutalara necə tətbiq etmək olar

Valyuta bazarında hesabatlılıq rolunu ölkələrin statistikası oynayır. Rusiya Mərkəzi Bankı uçucu məzənnə rejimini təsvir edərkən göstərir ki, bu məzənnəyə təsir edən amillər: idxal və ixrac qiymətləri, Rusiya və xaricdə inflyasiya və faiz dərəcələrinin səviyyəsi, iqtisadi artım tempəri, investorların əhval-ruhiyyəsi və mərkəzi bankların qərarlarıdır. Qaydalayıcı məzənnə səviyyəsi üzrə məqsəd qoymur, məzənnə valyutanın tələbi və təklifi nisbəti ilə müəyyən edilir. Bundan da “foreksin fundamental analizi” anlayışı yaranır: bu, düzgün səviyyənin axtarışı deyil, iki makro məlumat dəstinin müqayisəsidir.

Xammal üçün fiziki balans hesablanır: hasilat, ehtiyatlar, istehlak, logistika, mövsümlük və hava. Onun rəqəmləri müvafiq şöbələr tərəfindən dərc olunur. Neft üçün bu, ABŞ-da həftəlik ehtiyatlar və emal yükü EIA hesabatdır və enerji bazarı üçün aylıq proqnoz eyni departament STEO icmaldır. Taxıl və yağlı toxumlar üçün təklif və tələbin balansı ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin aylıq hesabatı WASDE verilir. Belə bir bazarın standart aləti fyuçerslərdir, onun mexanikasını biz məqalədə təhlil etmişdik birjada fyuçerslər.

1. 8 ildə bir dəfə

   Rusiya Bankının əsas dərəcəsi

   Moskva vaxtı 13:30 mətbuat açıqlaması, ardınca mətbuat konfransı

2. Aylıq

   ABŞ-da inflyasiya, istehlakçı qiymətləri indeksi

   Əmək Statistikası Bürosu, Şərq Vaxtı 8:30

3. Həftəlik

   ABŞ neft ehtiyatları və emalı

   Hesabat adətən çərşənbə günləri, cümə axşamı isə ictimai bayramlarda EIA olunur

4. Aylıq

   Taxıla tələb və təklif balansı

   USDA WASDE Hesabatı, 12:00 Şərq Vaxtı

Diaqram 4. Bazarlarda müntəzəm nəşrlər. Tezlik və vaxt Rusiya Bankı, ABŞ Əmək Statistikası Bürosu, EIA və ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin saytlarından götürülüb.

Rəqəmsal aktivlər barədə heç bir hesabat yoxdur, buna görə şəbəkənin və layihənin təsdiqlənə bilən parametrləri nəzərə alınır: sikkə buraxılış cədvəli, şəbəkə fəaliyyəti, komissiyalar, Sahiblərin ölçüsü və bölgüsü, sərvət və inkişaf komandasının maliyyələşdirilməsi. Bəzi məlumatlar blokçeyn səviyyəsində ictimai və təsdiqlənə biləndir, bəziləri isə komandanın bəyanatlarına əsaslanır. Bu iki qat arasında fərq qoymaq məcburidir: SEC açıq şəkildə xəbərdarlıq edir ki, qeydiyyatsız kripto aktiv təklifləri əsas məlumatları açıqlaya bilməz, məlumatlı qərar üçün zəruridir.

Əsas Şəkli Cədvəldəki Giriş Nöqtəsi ilə Necə Əlaqələndirmək Olar?

İşçi linki belə görünür. Fundamental analiz qiymətli kağızların qısa siyahısını aydın qiymətləndirmə ilə qoyur. Qrafik bu siyahıda indi rahat bir nöqtənin dəqiq harada olduğunu göstərir. Çıxış Qaydaları və Qəbul Edilən Itki Sayımları ticarətdə risklərin idarə edilməsi.

Həll kimə uyğundur?

Əgər uyğundur

• Hansı aləti siyahıda saxlamaq lazım olduğunu seçin
• Əsas hesabatları oxumağa hazıram, hazır cədvəlləri yox
• Bir neçə ay və ya daha uzun bir üfüqdə işləyirsən
• Bir aktivin niyə bu qədər dəyərli olduğunu başa düşmək istəyirsiniz?

Əgər uyğun deyil

• Giriş nöqtəsi və təhlükəsizlik iddiası səviyyəsi axtarıram
• Bir neçə mərhələdə qiymət hərəkətləri üzrə gün içi ticarət
• Almaq və ya satmaq üçün birmənalı cavab gözləyirəm
• Biz xidmətin qiymətləndirilməsini əsas mənbəni yoxlamadan qəbul etməyə hazırıq

Kart 1. Metodun tətbiq dairəsi. Fundamental analiz seçimə cavabdehdir və ticarətin icrası cədvəl və planda qalır.

Ayrı tələ - təqvim. Hesabat və makro statistikalar əvvəlcədən məlum olan tarixlərdə və bu protokollarda açıqlanır dəyişkənlik kəskin yüksəlir və yayılma genişlənir. Yaxşı qiymətləndirmə ilə açılan mövqe nəşr səs-küyü ilə stop-loss ilə bağlana bilər. Hesabatların və statistikaların yayımlanma tarixləri səviyyələr kimi planda saxlanılmalıdır.

Paketin tarixdə necə davrandığını yoxlamaq kömək edir geri test: Fundamental seçim alətlərin siyahısını müəyyən edir və giriş qaydaları ayrıca orada yoxlanılır. Beləliklə, nəticəni dəqiq nə verdiyini görə bilərsiniz - kağız seçimi, yoxsa icra qaydaları.

Risklər və məhdudiyyətlər

• Bu metod giriş siqnalı vermir və çıxış qaydalarını əvəz etmir. "Ucuz" qiymətləndirmə aylarla düzgün və mənfəətsiz qala bilər.
• Məlumatlar gecikmə ilə gəlir: hesabatlar tarixlərə görə dərc olunur və qiymətlər davamlı dəyişir.
• Hesabat keçmişi əks etdirir. Tənzimləmədə dəyişiklik, sanksiyalar, qəza və ya əsas müştərinin ayrılması model tikildikdən sonra pozulur.
• Qiymətli kağızların seçilməsində portfellər və tarixi nümunələr üzrə mühasibat xüsusiyyətləri üzrə akademik nəticələr əldə olunub. Joseph Piotroski-nin dəyər investisiyasında tarixi hesabatların istifadəsi ilə bağlı işində bu açıq şəkildə qeyd olunur: Yüksək mühasibat dəyəri bazar nisbətinə malik şirkətlər arasında, seçimdən sonrakı iki il ərzində 44% fərdi qiymətli kağızların sayı bazardan daha yaxşı performans göstərir. Metod paylanmanı bütün səbət üzrə dəyişir, nəticəni bir məqalə üçün vəd etmir.
• Metodun qeyri-ticarət üfüqü var. 2013-ci il İqtisadiyyat üzrə Nobel Mükafatının elanında açıq şəkildə deyilir: qarşıdakı günlər və həftələr üçün səhm və istiqraz qiymətlərini proqnozlaşdırmaq mümkün deyil, Və bu qiymətlərin ümumi gedişatını üç-beş il ərzində proqnozlaşdırmaq olduqca realdır.
• Qiymətləndirmə girişdə subyektivdir: gələcək artım ilə bağlı digər fərziyyələr eyni hesabatlardan fərqli ədalətli qiymət verir.
• Bu xidmətlər bir-birindən ayrıla bilər və əsas sənəd olmadan uyğunsuzluq aradan qaldırılmır.

İmtina. Fərdi investisiya tövsiyəsi deyil. Bazar dəyişkəndir, ticarət kapital itkisi riskini daşıyır. Keçmiş performans gələcək performansa zəmanət vermir.

Mənbələr

• Fundamental Analizə Giriş, İstinad TradingView, https://www.tradingview.com/support/solutions/43000759574-introduction-to-fundamental-analysis-on-tradingview/
• Maliyyə hesabatlarını, sertifikatları necə oxumaq TradingView, https://www.tradingview.com/support/solutions/43000760059-how-to-read-financial-statements/
• IAS 1 "Maliyyə Hesabatlarının Təqdimatı", IFRS Fondu, https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-1-presentation-of-financial-statements/
• IFRS 18 Maliyyə Hesabatlarında Məlumatların Təqdimatı və Açıqlanması, IFRS Fondu, https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ifrs-18-presentation-and-disclosure-in-financial-statements/
• Emitentlər tərəfindən məlumatların açıqlanması: Rusiya Bankının yeni qaydaları, https://www.cbr.ru/press/event/?id=6731
• Rusiya Bankı Emitentlər tərəfindən Məlumatların Açıqlanması üzrə Tənzimləmə 714-P, https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_352306/
• Akkreditə olunmuş xəbər agentlikləri, Rusiya Bankı, https://www.cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/inf_ag/ (reyestr: https://www.cbr.ru/vfs/finmarkets/files/supervision/list_information_agency.xlsx)
• Birja Aktı Hesabatı və Qeydiyyatı: formalar 10-K, 10-Q və 8-K, U.S. Securities and Exchange Commission, https://www.sec.gov/education/smallbusiness/goingpublic/exchangeactreporting
• Sənədləri axtarın EDGAR , U.S. Securities and Exchange Commission, https://www.sec.gov/search-filings
• Siyahı Səviyyələri və Emitentlər üçün Tələblər, Moskva Birjası, https://www.moex.com/a2584
• Joseph D. Piotroski, Value Investing: The Use of Historical Financial Statement Information, Stanford Graduate School of Business, https://www.gsb.stanford.edu/faculty-research/publications/value-investing-use-historical-financial-statement-information
• 2013 İqtisadi Elmlər Mükafatı, Mətbuat Açıqlaması, İsveç Kral Elmlər Akademiyası, https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences/2013/press-release/
• Rusiya Bankının məzənnə rejimi, https://www.cbr.ru/dkp/exchange_rate/
• İstehlak qiymətləri indeksi, U.S. Bureau of Labor Statistics, https://www.bls.gov/cpi/
• Weekly Petroleum Status Report, U.S. Energy Information Administration, https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/
• Short-Term Energy Outlook, U.S. Energy Information Administration, https://www.eia.gov/outlooks/steo/
• World Agricultural Supply and Demand Estimates, U.S. Department of Agriculture, https://www.usda.gov/about-usda/general-information/staff-offices/office-chief-economist/world-agricultural-outlook-board/wasde-report
• Kripto Aktiv Qiymətli Kağızları, İnvestor Xəbərdarlığı SEC, https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-alerts/crypto-asset-securities

Tez-tez verilən suallar

Fond birjasında fundamental analiz nədir?

Bu, biznes və iqtisadi məlumatlara əsaslanan birja aktivinin ədalətli dəyərinin qiymətləndirilməsidir: şirkətin hesabatı, sənayenin vəziyyəti və makro göstəricilər. Nəticə cari təkliflə müqayisə edilir və qiymətin indi bahalı və ya ucuz olub-olmadığı barədə nəticə çıxarılır. Fond birjasında bu üsul səhm və istiqrazlara tətbiq olunur, valyuta və əmtəə bazarlarında isə hesabat əvəzinə ölkə statistikası və təklif-tələb balansından istifadə olunur.

Bir səhmin fundamental analizini necə aparmaq olar

Makrofon və sənayedən başlayın, sonra şirkətin ilkin hesabatını emitentin veb saytından və ya rəsmi açıqlama mərkəzindən yükləyin. Bir dövr üçün gəlir, mənfəət, EBITDA, pul axını və borcu qeyd edin. Qiymət tarixini müəyyən edərək çoxluqları özünüz hesablayın. Nəticəni şirkətin tarixi və sənayedəki rəqiblərlə müqayisə edin. Nəticə bir cümlə ilə ifadə olunur: bahalı, ədalətli və ya ucuz.

Səhmin texniki və fundamental analizi - nə seçmək lazımdır

Seçim etməyə ehtiyac yoxdur, onlar fərqli suallara cavab verirlər. Fundamental analiz sizə hansı qiymətli qiymətə diqqət yetirilməli olduğunu və hansı qiymətləndirmədə olduğunu göstərir. Texniki hissə bu məqalədə indi əlverişli giriş nöqtəsinin harada olduğunu və qoruyucu orderin harada yerləşdiriləcəyini göstərir. Tipik paket: fundamental analiz qısa siyahı təşkil edir, qrafik və risk idarəçiliyi ticarətin icrasına cavabdehdir.

Forex-də fundamental analiz necə işləyir?

Valyuta cütlüyündə hesabat yoxdur, ona görə də eyni anda iki iqtisadiyyatı analiz edirlər. Hər iki valyuta üçün mərkəzi bank faiz dərəcəsi, inflyasiya, məşğulluq, ticarət balansı və tənzimləyici bəyanatlar nəzərə alınır. Nəşr tarixləri əvvəlcədən məlumdur və iqtisadi təqvimlərdə toplanır. Praktik nəticə adətən bir iqtisadiyyatın digərinə qarşı nisbi gücünün qiymətləndirilməsi kimi səslənir, konkret səviyyənin proqnozu deyil.

Qiymətli kağızların fundamental analizinin əsasları nələri əhatə edir?

Əsas dəst: üç şirkət hesabatını oxumaq bacarığı, çoxsaylı hesabatların anlaşılması və onların məhdudiyyətləri, öz yurisdiksiyasında açıqlama tələbləri barədə məlumat və rəqəmi əsas sənədlə müqayisə etmək imkanı. Sonra sənaye xüsusiyyətləri və makroiqtisadiyyat əlavə olunur. Ayrı məcburi element metodun sərhədlərinin anlaşılmasıdır: giriş anını göstərmir və müəyyən bir məqalə üçün nəticəni təmin etmir.

Fundamental analiz nümunəsini harada görmək olar

Ən faydalı nümunə öz əllərinizlə yığılan nümunədir. Hər hansı birinci dərəcəli siyahı şirkətini götürün, onun ən son IFRS hesabatını yükləyin, Sabit qiymət tarixində altı əsas sətir yazın və dörd qat hesablayın. Sonra rəqəmlərinizi istənilən ictimai yoxlayıcı ilə müqayisə edin və fərqi izah edin. Belə bir analiz təxminən bir saat çəkir və hazır rəyləri oxumaqdan daha çox şey verir.