Seçimlər: onlar nədir və necə işləyirlər

Sadə sözlərlə bir seçim nədir

Demək olar ki, bütün izahatlar sığorta ilə başlayır və bu, ən pis bənzətmə deyil. Sığorta haqqını ödəyirsiniz və heç bir şey olmadıqda mükafat sadəcə xərclənir. Əgər bu baş verərsə, sığorta əhatə edir. Opsion oxşar şəkildə qurulmuşdur, yalnız sığorta hadisəsinin əvəzinə əsas aktivin qiyməti, sığortaçının əvəzinə isə başqa ticarət iştirakçısı var.

Adi əməliyyatdan fərq asimmetriyadır. Alqı-satqı əməliyyatında hər iki tərəf borcludur: biri aktivdən imtina etməyə, digəri ödəməyə. Opsionda yalnız bir tərəf öhdəlik götürür. Opsionun alıcısı bu hüquqdan istifadə edə bilər və ya etməyə bilər və heç kim onu buna məcbur etməyəcək. Satıcı nə olursa olsun, başqasının qərarını yerinə yetirməyə borcludur.

Alıcı bu asimmetriyaya görə mükafat ödəyir. Bonus satıcıya gedir və istənilən halda onda qalır: hüquq işlədilib və ya yandırılıb istifadə olunmayıb, pul geri qaytarılmır. Buna görə də, alıcının maksimum itkisi əvvəlcədən məlumdur və mükafata bərabərdir, lakin satıcının ümumiyyətlə zərər tavanı yoxdur.

İstənilən variantın dörd sütunu var, onsuz müqavilə sadəcə mövcud deyil. Əsas aktiv, yəni müqavilənin nə üçün olduğu. Tətil, yəni hüququn işləyəcəyi qiymət. İstifadə müddəti, yəni hər şeyin bitdiyi gün. Və mükafat, yəni hüququn özünün cari bazar qiyməti.

Moskva Birjasının törəmə alətləri bazarında opsionların əsas hissəsi alətin özündə deyil, fyuçerslərdədir: bunlar indekslər, səhmlər üzrə marjalaşdırılmış opsionlardır, valyutalar və mallar. Premium səhm opsionları da orada ayrıca satılır. Yeni başlayanlar üçün bu vacib detaldır: indeks və ya valyuta üzrə opsion almaqla siz fyuçers hüququ əldə edirsiniz. Əgər fyuçers mexanikası sizin üçün hələ də qaranlıq bir meşədirsə, təhlil edərək başlayın, fyuçers necə işləyir - orada, marja, leverage və sona çatma ümumi şərtlərlə müzakirə olunur və biz bunu burada təkrar etmirik.

1. 1

   Müqavilə seçimi

   Əsas aktiv, tətil və tarix birja tərəfindən əvvəlcədən təyin edilir

   ↓
2. 2

   Alıcı mükafat ödəyir

   Bu düzgün qiymətdir, satıcı onu dərhal alır

   ↓
3. 3

   Satıcı öhdəlik götürür

   Mübadilə ondan zəmanət tələb edir

   ↓
4. 4

   Əsas aktivin qiyməti hərəkət edir

   Hüquq bahalaşır və ya tədricən dəyərdən düşür

   ↓
5. 5

   İstifadə müddəti

   Haqq istifadə olunur, əvvəlcədən satılır və ya yanır

Diaqram 1. Bir opsion əməliyyatının həyatındakı hadisələrin sırası. Burada ilk addım mübadilədir: o, seriya dərc edir və yalnız bundan sonra sövdələşmə görünür.

Zəng putdan nə ilə fərqlənir?

Tam iki növ variant var və onları feldən istifadə etməklə yadda saxlamaq daha asandır. Çağrı opsionu əsas aktivi tətil qiymətinə almaq hüququ verir. Put opsionu əsas aktivi tətil qiymətinə satmaq hüququ verir. Qalan hər şey bu iki söz üzərində üst quruluşdur.

Sonra çaşqınlıq başlayır, bu dərhal aradan qaldırılmalıdır. Hər bir növ alına və satıla bilər, yəni iki deyil, dörd mövqe var. Zəng alıcısı mükafat ödəyir və artım gözləyir. Zəng edən satıcı mükafatı alır və alıcı istəsə satmağa borcludur. Alıcı mükafat ödəyir və azalma gözləyir. Satıcı mükafat alır və alıcı istəsə satın almağa borcludur.

Dövlət lüğəti ayrıca yaşayır. Pulla bağlı seçim hüququn hazırda istifadə etmək mənalı olduğu zamandır. Puldan - onu icra etməyin mənası olmadıqda, bazarda aktiv almaq daha ucuzdur. Pulun yaxınlığında - əsas aktivin qiyməti tətilə yaxınlaşdıqda və hər şey müddətin bitməsinə son günlərdə qərar verildikdə.

123

Tətildən aşağı qiymət

Tətildən yuxarı qiymət

1. 1.Pulu qoyun
2. 2.Tətil, pulun yanında
3. 3.Zəng edin pulu

Diaqram 2. Pulda tətilin üstündə zəng var, aşağıda qoyulur. Müqavilə statusu qiymətin tətilə nisbətən mövqeyi ilə hesablanır.

Seçim mükafatı nədən ibarətdir?

Hüquqların qiyməti iki hissəyə bölünür və məqalədən çıxarmaq üçün ən faydalı şey budur.

Daxili dəyər - hazırda götürə biləcəyiniz bir şey. Bazardan iki min bal aşağı olan bir tətil ilə zəng, onda iki min bal artıq mükafatın içərisindədir. Pulu tükənmiş opsionun heç bir daxili dəyəri yoxdur, sıfırdır və mənfi ola bilməz.

Vaxt dəyəri - qeyri-müəyyənliyə görə ödəniş. Bu, müddətin bitməsinə hələ vaxt qalması və qiymətin istənilən yerə gedə biləcəyi üçün mükafatdır. Nə qədər çox vaxt qalsa, mükafat bir o qədər bahadır. Sıfır vaxt - sıfır bonus.

Beləliklə, əsas başlanğıc tələsi. Seçim almaq, istiqaməti təxmin etmək və hələ də pul itirmək adi bir şeydir. Qiymət sizin istiqamətdə hərəkət etdi, lakin çox yavaş və zaman dəyəri hərəkətin gətirdiyindən daha çox yeydi. Bu proses zamanın azalması adlanır və müqavilənin ömrünün sonuna doğru sürətlənir: son günlər mükafatı birinci gündən nəzərəçarpacaq dərəcədə daha tez kəsir.

Üçüncü qol - dəyişkənlik. Daha doğrusu, nəzərdə tutulan dəyişkənlik, yəni bazarın gələcək hərəkət diapazonu ilə bağlı gözləntiləri. Gözləntilər yüksəldikdə bütün müqavilələr bir anda bahalaşır, həm zənglər, həm də. Bazar sakitləşdikdə, mükafatlar bərabər şəkildə azalır. Buna görə də xoşagəlməz sürpriz: mühüm hadisədən əvvəl istiqaməti təxmin edə və ondan sonra variantın necə ucuzlaşacağını görə bilərsiniz, çünki qeyri-müəyyənlik aradan qalxıb.

123

İstifadə müddəti bitməkdən uzaq

İstifadə müddəti

1. 1.Mükafat demək olar ki, doludur
2. 2.Çürümə sürətlənir
3. 3.Daxili dəyər qalıb

Diaqram 3. Müddətin sonuna qədər yalnız hal-hazırda götürülə bilən hissə qiymətdə qalır.

Müqavilə spesifikasiyasında nə yazılıb və onu necə oxumaq olar

Seçim əməliyyatın tərəfləri tərəfindən icad edilməyib. Bütün parametrlər birja tərəfindən spesifikasiya adlanan sənəddə qeyd olunur və açıq şəkildə dərc olunur. Əsas aktivin nə hesab edildiyini, tətillərin hansı addımları atdığını, müqavilənin necə başa çatdığını və bunun hansı gündə baş verdiyini bildirir.

Orada yoxlamağa dəyər ilk şey hesablama üsuludur. Çatdırılma müqaviləsi əsas aktivin köçürülməsi ilə başa çatır. Hesablaşma pulla başa çatır: tərəflər sadəcə fərqlə hesablaşırlar və heç kim heç nə vermir. Əksər Moskva Birjası opsionları üçün əsas aktiv fyuçersdir, ona görə də məşq seçimi fyuçers mövqeyinə çevirir; premium səhm opsionları üçün əsas aktiv kağızın özüdür və belə müqavilələr ödənilir.

İkinci - mükafat növü. Mükafat seçimi sadədir: alıcı mükafatı növbəti klirinq sessiyasında bir dəfə ödəyir və məsələ bağlanır. Marjalı opsion fyuçersə daha yaxın, fərqli işləyir: mükafat bir məbləğdə silinmir: tərəflər arasında hesablaşmalar hər gün variasiya marjası vasitəsilə həyata keçirilir. Yeni başlayanlar üçün fərq nəzərə çarpır, çünki ikinci halda hesabdakı pul gündəlik hərəkət edir.

Üçüncüsü - qısa müqavilə kodu. Simvollar toplusuna bənzəyir, lakin orada heç bir şifrə yoxdur. Bu, eyni spesifikasiyanın qısaldılmış qeydidir: əsas fyuçers kodu, tətil, hesablaşma məktubu, hesablaşma ayı məktubu və müqavilə növü, ilin son rəqəmi. Həftəlik seriyalar üçün ayrıca həftə məktubu əlavə edilir. Müəyyən bir kod xəttini əzbər öyrənməyə ehtiyac yoxdur. Bütün əsas parametrlər artıq oradadır və terminal onları sizin üçün təhlil edir.

Ayrı bir hekayə - həftəlik epizodlar. Yanvar ayından Moskva Birjasında ticarət edirlər 2017. RTS indeksi fyuçersləri üzrə həftəlik opsionlar üçün bitmə, müntəzəm aylıq seriyanın mövcud olduğu ayın üçüncü cümə axşamı istisna olmaqla, cümə axşamı günləri baş verir, və xəbərdarlıqlar 2500 nöqtələri ilə artır. Daha sonra onlara digər fyuçerslər üçün həftəlik seriyalar əlavə edildi və onların öz istifadə müddəti var, buna görə də həftənin gününə həmişə müəyyən seriyanın spesifikasiyalarında baxılır. Bu cür müqavilələr bir neçə gün davam edir və onlarda vaxtın azalması rüblüklə müqayisədə tamamilə fərqli hiss olunur.

1. Serialın buraxılışı

   Birja tətillər təqdim edir

   Zərbə addımı və seriyaların sayı spesifikasiya ilə əvvəlcədən müəyyən edilir.

2. Sövdələşmə

   Sövdələşmələr gedir, mükafat dəyişir

   Gözlənilən dəyişkənlik yüksəlir və düşür

3. Son gün

   Müraciətin son günü

   Bundan sonra bu seriya üzrə əməliyyatlar bağlanmayacaq

4. İstifadə müddəti

   İcra və ya hesablaşma

   Spesifikasiyaya uyğun olaraq nağd və ya əsas aktivin çatdırılması

5. Təmizləmə

   Nəticələr əsasında hesablama

   Mübadilə nəticəsini hər iki tərəfin hesablarına köçürür

Diaqram 4. İddiaçı bu tarixlərdən heç birini seçmir: o, yalnız seriyanı seçir.

Amerika performans üslubu Avropa üslubundan necə fərqlənir?

İcra tərzi hesablama metodundan sonra spesifikasiyada ikinci ən vacib sətirdir və müntəzəm olaraq atlanır.

Amerika üslubu o deməkdir ki, sahibi istənilən ticarət günündə və müddəti bitənədək hüquqdan istifadə edə bilər. Avropa üslubu o deməkdir ki, yalnız bir məqam var: edam tarixi, bir gün əvvəl deyil. Eyni zamanda, ticarət davam edərkən istənilən vaxt hər iki halda müqavilənin özünü bazarda sata bilərsiniz və praktikada əksər mövqelər əməliyyatla bağlanır, icra deyil.

Cədvəl nümunə göstərir: əsas aktivin fiziki olaraq çatdırıla bilmədiyi (indeks, məzənnə), saytlar Avropa üslubunu və nağd hesablaşmanı seçirlər. Seçim altında fyuçers olduğu yerdə Amerika daha çox yayılmışdır.

Əvvəlcədən bilməyə dəyər daha bir mexanizm var. Amerika birjalarında klirinq təşkilatı opsionları istisna icra qaydasına uyğun həyata keçirir: müqavilənin müddəti başa çatana qədər pulda ən azı bir sent olarsa, sahibinin müraciəti olmadan özü icra edilir. Klirinq təşkilatının özü qeyd edir ki, bu, dəqiq desək, avtomatik icra deyil, çünki sahibin əks göstəriş təqdim etmək hüququ var. Ancaq standart olaraq, pulda unudulmuş müqavilənin işləyəcəyini və sakitcə başa çatmayacağını düşünək.

Seçimlər lövhəsi terminalda nə göstərir?

Seçim abstraksiya olaraq qalmasına baxmayaraq, mürəkkəb görünür. Açıq seçimlər lövhəsi sualların yarısını silir, çünki haqqında danışdığımız bütün parametrlər sütunlardadır.

Lövhə masa kimi düzülmüşdür. Zərbələr şaquli, müqavilə parametrləri üfüqi istiqamətdə gedir və adətən zənglər və yerləşdirmələr zərbələr sütununun əks tərəflərində yerləşdirilir. Seriya yuxarıda, yəni son istifadə tarixi ilə dəyişdirilir. TradingView terminalında belə bir lövhə üç ekran rejimi, seçmək üçün iyirmi dörd sütuna qədər, beş yunan və seçilmiş müqavilə üçün ödəniş diaqramı təmin edir.

Əvvəlcə izləməyin mənası var:

1. Seriya, yəni son istifadə tarixi: qalan hər şey ondan asılıdır.
2. Son ticarət deyil, təklif və qiymət təklif edin: qeyri-likvid tətillər üçün son ticarət dünənki ticarət ola bilər.
3. Tələb və təklif arasındakı fərq: geniş yayılma giriş və çıxışda nəticənin bir hissəsini dərhal yeyir.
4. Həcm və açıq maraq: bunlar tətilin ticarət və ya ölü olduğunu göstərir.
5. Gözlənilən dəyişkənlik: bu, eyni məsafədən zərbələrin niyə fərqli qiymətlərə başa gəldiyini izah edir.
6. Ödəniş cədvəli: bu, müxtəlif son qiymətlərdə mövqeyə nələrin baş verəcəyinin şəklidir.

Ayrı-ayrılıqda likvidlik haqqında. Seçimlər üçün o, çox qeyri-bərabər paylanır: yaxın seriyaların yaxın zərbələri canlıdır, lakin uzaq olanlar həftələrlə satılmaya bilər. Belə bir hücrədə gözəl nəzəri qiymət heç kim onun o biri tərəfində dayanmağa hazır deyilsə, heç nə demək deyil.

Yunanlar nədir və onlar nə üçün lazımdır?

Yunanlar adlarına görə qorxuludurlar, amma əslində bunlar bir konkret amil dəyişərsə, opsion qiymətinə nə olacağı sualına cavablardır. Hər bir yunan öz amilinə görə məsuliyyət daşıyır.

Praktik məna sadədir. Delta bu xüsusi tətilin niyə lazım olduğu sualına cavab verir. Teta sakit bazarda mövqenin niyə pul itirdiyini izah edir. Vega izah edir ki, qiymət düzgün istiqamətə getsə də, vacib xəbərlər yayımlandıqdan sonra opsion niyə ucuzlaşa bilər. Gamma xəbərdarlıq edir ki, tətilin vaxtı bitməzdən əvvəl hadisələr sürətlə baş verməyə başlayır.

Yunanlar bazarı proqnozlaşdırmırlar. Bu, tablosudur: o, mövqenin cari vəziyyətini göstərir, lakin qərar hələ də bir şəxs tərəfindən verilir.

İlk opsion ticarətindən əvvəl nələri keçməlisiniz?

Seçimlər mürəkkəb alətlər kimi təsnif edilir, ona görə də nə Rusiyada, nə də ABŞ-da onlara küçədən daxil ola bilməzsiniz.

Rusiyada qeyri-ixtisaslı investorların məcburi sınaqları keçirilir - bu, 1 oktyabr ayından təqdim edilib 2021. Törəmə testi iki blokdan və yeddi sualdan ibarətdir: təcrübənin özünüqiymətləndirməsi üzrə üç sual və alət haqqında dörd sual. Siz pulsuz sınaqdan keçə bilərsiniz, cəhdlərin sayı məhdud deyil, lakin bu alətlər qrupu üzrə əməliyyatın uğurlu nəticəsi olana qədər broker sizə imkan verməyəcək. Ayrı-ayrılıqda, siz törəmə alətlər bazarına qoşulmuş girişə ehtiyacınız var: onsuz terminalda sadəcə olaraq heç bir seçim seriyası olmayacaq.

ABŞ-da məntiq oxşardır, lakin fərqli formatdadır. Brokerdən opsion əməliyyatları üçün hesabı ayrıca təsdiq etməli və bundan əvvəl müştəri haqqında məlumat toplamaq tələb olunur - FINRA qaydaları belə məlumatların səkkiz qrupunu sadalayır, investisiya məqsədlərindən alət təcrübəsinə qədər. Eyni zamanda, müştəridən standartlaşdırılmış opsionların xüsusiyyətləri və riskləri haqqında sənəd vermək tələb olunur. Bu, nümayiş etdirmək üçün formallıq deyil: o, pis ssenaridə satıcının öhdəliyinə nə baş verdiyini dəqiq təsvir edir.

İlk əməliyyatdan əvvəl nə etməli, sıra ilə:

1. Broker hesabı açın və törəmə alətlər bazarına qoşulun.
2. Brokerinizlə törəmələr üzrə bilik testindən keçin.
3. Alət növünün ümumi təsvirini deyil, konkret müqavilənin spesifikasiyasını oxuyun.
4. Çek, çatdırılma müqaviləsi və ya hesablaşma, Amerika üslubu və ya Avropa.
5. Hesablayın hər ticarət üçün risk girmədən əvvəl, sonra deyil.
6. Çıxış skriptini yazın ticarət planı, opsionun bitdiyi opsiya daxil olmaqla.

1. 1

   Broker hesabı

   Lisenziyalı broker ilə müntəzəm hesab

   ↓
2. 2

   Törəmə alətlər bazarı

   Törəmələr bölməsinin ayrıca əlaqəsi

   ↓
3. 3

   Test keçdi

   İxtisassız investor üçün Rusiya Bankından yeddi sual

   ↓
4. 4

   Spesifikasiya oxundu

   İcra tərzi, hesablama növü, vurma addımı

   ↓
5. 5

   Risk hesablanıb

   Mükafat məbləği mümkün zərər kimi qəbul edilir

Diaqram 5. Rəsmi addımlar ilk əməliyyatdan əvvəl baş verir: bağlanana qədər müqavilələr terminalda görünməyəcək.

İkili opsionlar birja opsionları ilə eynidir

İkili seçimlər haqqında sorğu opsionlar haqqında sorğunun yanındadır, ona görə də çəngəl birbaşa göstərilməlidir.

Məqalədə müzakirə edilən mübadilə opsionu, mütəşəkkil ticarətdə satılan standartlaşdırılmış müqavilədir. Birja tərəfindən dərc edilmiş spesifikasiyası var, klirinq var, başqa ticarət iştirakçısının simasında ikinci şəxs var və mövqe istənilən vaxt əməliyyatla bağlana bilər, hərrac davam edərkən. Hüququn qiyməti davamlı olaraq dəyişir və mənfəət və ya zərərlər də davamlı olaraq dəyişir.

İkili opsion adlananlar əsaslı şəkildə fərqli şəkildə qurulmuşdur: onlar sabit nəticəsi olan hadisəyə mərcdirlər. Düzgün təxmin edirsinizsə - sabit ödəniş, təxmin etmirsinizsə - töhfə itkisi, aralıq vəziyyətlər yoxdur. Tətil miqyası, vaxt dəyəri, yunanlar yoxdur və qarşı tərəf adətən platformanın özüdür, başqa bazar iştirakçısı deyil. Tənzimləyicilər bu cür məhsulların pərakəndə satışını birbaşa məhdudlaşdırıblar. Avropa tənzimləyicisi ESMA pərakəndə investorlara binar opsionların marketinqi, paylanması və satışına qadağa qoyulduğunu elan etdi 27 Mart 2018, və qadağa 2 iyul ayından etibarən tətbiq olunmağa başladı 2018; İngilis FCA 2 aprel 2019 saytından belə bir qadağanı daimi etdi. Amerikalı CFTC öz xəbərdarlığında ikili opsionu müqavilə kimi təsvir edir, ödənişi tamamilə bəli və ya yox sualının nəticəsindən asılıdır.

Praktiki nəticə sadədir: ikili opsionlar haqqında oxumusunuzsa, oradakı biliklər birja opsionuna keçmir. Bunlar adında eyni sözü olan müxtəlif məhsullardır.

Risklər və məhdudiyyətlər

Material təhsil xarakteri daşıyır, fərdi investisiya tövsiyəsi təşkil etmir və heç bir nəticəyə zəmanət vermir. Sonrakı - pulun dəqiq harada itirilməsi haqqında.

Satıcı, alıcıdan qeyri-mütənasib şəkildə daha çox risk edir. Alıcı ən çox mükafatı itirir və bu məbləğ giriş zamanı məlumdur. Satıcı mükafatı dərhal alır və öhdəlik müqavilənin müddətinin sonuna qədər qalır və satılan açıq zəng üzrə zərər nəzəri olaraq yuxarıdan qeyri-məhduddur. Satış opsionları tam bir kəskin hərəkətə qədər kiçik məbləğlərdə sabit gəlir kimi görünür.

Zaman alıcının əleyhinədir. Hərəkət müqavilənin müddəti bitdikdən sonra baş verərsə, istiqamət üzrə tamamilə düzgün proqnoz belə kömək etmir. Bu alətin daxili xüsusiyyətidir.

Dəyişkənlik qiyməti dəyişmədən qiyməti hərəkət etdirir. Əsas aktivin düzgün istiqamətdə hərəkət etməsinə baxmayaraq, hadisə baş verdikdən və qeyri-müəyyənlik keçdikdən sonra mükafat düşə bilər. Xətti alətlərə öyrəşmişlər üçün bu, onların intuisiyasını pozur.

Likvidlik qeyri-bərabər paylanır. Uzun tətillər və uzun seriyalar əməliyyatlar olmadan qala bilər və münasib qiymətə mövqedən çıxmaq mümkün olmayacaq. Girməzdən əvvəl yayılmasını yoxlamaq lazımdır.

Təhlükəsizlik ən əlverişsiz anda pul tələb edə bilər. Satılan mövqelər üçün marja tələbləri dəyişkənliklə birlikdə artır və birja həmin vaxt əlavə əhatə tələb edə bilər, bazar sizə qarşı olduqda.

Bununla bağlı nə etməli. Vəzifə ölçüsünü elə saxlayın ki, mükafatın tam itirilməsi hesabı pozmasın: hesablama mexanikası haqqında materialda müzakirə olunur. risklərin idarə edilməsi qaydaları. Əsas aktiv üzrə mövqelər üçün ssenarinin ləğvi səviyyəsini əvvəlcədən müəyyənləşdirin - bunun texniki olaraq necə ediləcəyi təhlildə göstərilir. Seçimdə dayandırma əmri verin. Və bunu xatırla itkisini dayandırın geniş yayılmalara görə adi haldan daha pis işləyir, buna görə də itki məhdudlaşdırıcısı çox vaxt mükafat ölçüsünün özü tərəfindən təyin olunur.

Seçim nə edir və nə etmir

Əgər uyğundur

• Alıcının zərərini mükafat məbləği ilə məhdudlaşdırın
• Skriptin bağlanacağı tarixi əvvəlcədən bilin
• Yalnız istiqamət deyil, dəyişkənlik gözləntiləri ilə işləyin
• Asimmetrik ödəniş profili təyin edin

Əgər uyğun deyil

• Əməliyyatın nəticəsini proqnozlaşdırıla bilən edin
• Risk hesablamasını əməliyyatla əvəz edin
• Törəmə alətlər bazarını sınaqdan keçirmədən və birləşdirmədən girişi təmin edin
• İkili seçimlərlə eyni şəkildə işləyin

Mənbələr

• 1. Moskva Birjası: törəmə alətlər bazarı, opsionlar - təriflər, spesifikasiyalar, əsas aktivlər, həftəlik seriyalar.
• 2. Rusiya Bankı: ixtisassız investorların sınaqdan keçirilməsi - 1 Oktyabr 2021 saytından məcburi test, blokların və sualların tərkibi, pulsuz və cəhdlərin sayı.
• 3. Cboe: indeks seçimləri spesifikasiyası SPX - Avropa üslubu, nağd hesablaşma, müqavilə multiplikatoru.
• 4. Seçimlər Sənaye Şurası: Yunanlar - delta, qamma, teta, veqa, rho və premium komponentlər.
• 5. FINRA : opsion hesabları üçün qaydalar - faktura təsdiqi, müştəri məlumatı, risk sənədi.
• 6. Nasdaq PHLX: World Currency Options - Avropa üslubu, üçüncü cümə, xal dəyəri.
• 7. Eurex: OESX seçimləri EURO STOXX 50 - Avropa üslubu, nağd ödəniş, xal dəyəri.
• 8. TradingView : seçimlər lövhəsi - ekran rejimləri, sütunlar, yunanlar, ödəniş diaqramı.
• 9. ESMA: pərakəndə investorlar üçün ikili seçimlərə qadağa - 23 mart ayından 2018 qərarı və onun əsasları.
• 10. FCA: ikili opsionların pərakəndə satışına daimi qadağa - qaydalar 2 aprel 2019 tarixindən qüvvədədir.
• 11. CFTC: ikili seçim xəbərdarlığı - ikili seçim tərifi və tipik aldatma sxemləri.
• Material təhsil xarakterlidir və fərdi investisiya məsləhəti deyil.

Tez-tez verilən suallar

Birjada opsion necə işləyir?

Birja spesifikasiyaları əvvəlcədən dərc edir: əsas aktiv, zərbə artımları, son istifadə tarixləri, hesablama üsulu və icra üslubu. Təklifçi hazır seriya seçir və zərbə vurur, alıcı əlavə ödəniş edir, satıcı onu alır və zəmanət verir. Sonra premium dəyişir, əsas aktivin qiyməti, qalan vaxt və volatillik gözləntiləri ilə birlikdə dəyişir. Müqavilənin bitmə tarixində müqavilə ya imzalanır, ya nağd hesabla hesablanır, ya da pul bitərsə, dəyəri olmadan müddəti bitir.

Hansı variantlar var?

Bir neçə bölmə var və onlar bir-biri ilə üst-üstə düşür. Birinci bölmə qanun növünə görədir: call və put. İkincisi isə icra üslubudur: Amerika versiyaları müddəti bitməzdən əvvəlki istənilən gündə, Avropa versiyaları isə yalnız həmin tarixdə təqdim olunur. Üçüncüsü ödəniş, təchizat və ya pul üsuludur. Dördüncüsü premium növüdür: premium opsionlar dərhal ödənilir, marjlı opsionlar isə dəyişkən marja vasitəsilə gündəlik hesablanır. Üstəlik, seriyalar müddətcə fərqlənir: həftəlik, aylıq və rüblük.

Sadə sözlərlə bir nümunə ilə seçim nədir?

Bu, ödənilmiş hüquqdur, öhdəlik deyil. Sadə bir nümunə: mənzil üçün depozit qoyursunuz və bir ay ərzində razılaşdırılmış qiymətə almaq hüququ əldə edirsiniz. Qiymət yüksəldi - istifadə etmək hüququ faydalıdır. Aşağı düşdü - imtina edirsiniz və yalnız əmanəti itirirsiniz. Fond birjasında depozit premium adlanır, razılaşdırılmış qiymət strike, ay isə müddətin sonuna qədər olan dövrdür. Fərq ondadır ki, birja qanunu istənilən ticarət günündə başqa bir ticarət iştirakçısına satıla bilər.

Sadə sözlərlə put variantı nədir

Put əsas aktivin əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə satılması hüququdur. O, azalma gözlədikləri zaman və ya artıq açıq mövqeni hedc etmək istədikləri zaman alınır: əgər qiymət düşərsə, köhnə qiymətə satış hüququ dəyərli olur. Bu hüquq üçün alıcı əlavə ödəniş edir. Put satıcısı güzgü öhdəliyi götürür: əgər hüquq sahibi tələb edərsə, o, aktivin zərbəsi zamanı geri almağa borcludur, və dərin yıxılmada itirilməsi aldığı premiumdan nəzərəçarpacaq dərəcədə çoxdur.

Seçimi necə bağlamaq olar

Çox hallarda, mövqe icrası ilə yox, birjada tərs əməliyyatla bağlanır: alınan müqavilə satılır, satılan müqavilə geri alınır. Bu, seriya ticarət zamanı istənilən ticarət günündə işləyir və son istifadə müddətinin bitməsini gözləməyi tələb etmir. İcra ayrıca prosedurdur: Amerika üslubunda əvvəlcədən başlamaq olar, Avropa üslubunda isə yalnız son istifadə tarixində. Əgər heç nə edilməzsə, out-of-the-money opsionu sadəcə dəyərsiz müddəti bitəcək və in-the-money müqaviləsi bir neçə platformada müddəti bitəcək.

Niyə seçimə ehtiyacınız var?

Alətin iki əsas vəzifəsi var. Birincisi, mövcud mövqeni sığortalamaqdır: əvvəlcədən alınmış satış hüququ bazarın tərsinə çevrilməsi halında itkiləri məhdudlaşdırır. İkincisi isə asimmetrik ödəniş profilidir: alıcı maksimum itkini əvvəlcədən bilir və premiumdan artıq itirə bilməz, bu, adi leveraged vəziyyətində mümkün deyil. Üçüncü, daha çətin bir vəzifə də var - volatillik gözləntiləri ilə işləmək, nəticənin istiqamətdən yox, gələcək hərəkətlərin miqyasından asılı olduğu halda.