Чем управление риском отличается от одного стоп-лосса?
Можно поставить стоп в каждой сделке и всё равно превысить допустимую нагрузку. Например, несколько позиций одновременно реагируют на один рыночный фактор. Если проверять их по одной, общая сумма возможных потерь останется незамеченной.
| Уровень контроля | Вопрос до заявки | Что сохранить |
|---|---|---|
| Сделка | Какова плановая потеря при отмене? | Вход, стоп, объём, расходы |
| Группа позиций | Что будет при одном неблагоприятном движении? | Сумму плановых потерь и общий фактор |
| День или сессия | Когда новые заявки прекращаются? | Денежный предел и правило остановки |
| Счёт | Что делать при просадке или техническом сбое? | Условия уменьшения нагрузки и порядок проверки |
В материале CME Group о торговом плане риск рассматривается вместе с числом позиций и общей экспозицией. Проценты в чужом примере не являются персональным допустимым уровнем риска.
Почему три сделки по 50 - это до 150 планового риска?
Учебный счёт - 10 000. Открыты три позиции, у каждой плановый выход с потерей 50 без дополнительных отклонений исполнения. Сумма - 150, то есть 1,5% исходного счёта. Разные тикеры не дают оснований считать, что сработает только один стоп.
Если установлен общий лимит 100, третья позиция не помещается в него при прежнем размере первых двух. Нельзя решить это предположением «все одновременно не упадут». Отдельный стрессовый сценарий должен показать, что произойдёт при совместном движении и ухудшении исполнения.
Плановые потери по стопам - не гарантированная верхняя граница. Неисполненный лимитный выход и рыночный выход с проскальзыванием создают разные риски. Общие различия типов ордеров описаны в Investor.gov; детали конкретного контракта проверяются на площадке.
Как серия убытков меняет остаток счёта?
Старт
100% счёта
Риск 1% на сделку
осталось 95,1%
Риск 2% на сделку
осталось 90,4%
Риск 5% на сделку
осталось 77,4%
Риск 10% на сделку
осталось 59,0%
Здесь показаны отдельные учебные сценарии с пятью потерями подряд. При фиксированной доле r от текущего остатка расчёт равен начальному счёту × (1 − r)^5. Например, при r = 2% остаётся примерно 90,4% исходной суммы. Комиссии и превышение плановой потери в схему не включены.
Восстановление после просадки требует другого процента: после снижения с 100 до 80 для возврата нужно 20 / 80 = 25%, а не 20%. Проверьте эту арифметику в калькуляторе просадки. Она не предсказывает, за какое время или с какой вероятностью произойдёт восстановление.
Как собрать рабочее правило риска?
- Задайте предельную потерю на одну идею и на день.
- Найдите техническую точку, после которой исходная гипотеза неверна.
- Разделите допустимый денежный риск на денежную потерю единицы с учётом издержек.
- Проверьте совокупный риск открытых позиций до отправки заявки.
Сначала рассчитывается риск на одну сделку, затем проверяется суммарная нагрузка. Если минимальный доступный объём инструмента уже превышает лимит, результат расчёта - пропуск, а не автоматическое повышение лимита.
Заранее определите действие при расхождении плана и факта: например, остановить новые заявки, проверить исполнение и пересчитать остаточную нагрузку. Не меняйте правила после сделки так, будто новые ограничения действовали до неё. Образец структуры - в торговом плане.
Сколько дневного лимита остаётся на следующую сделку?
Учебный пример: дневной бюджет потерь - 200 денежных единиц. Закрытые сделки уже принесли убыток 60, а открытые позиции занимают ещё 80 планового риска. В этих суммах учтены расходы: для закрытых сделок фактические, для открытых - расчётные. В этом варианте правила прибыльные сделки не пополняют бюджет потерь в течение дня.
- 1
Дневной бюджет: 200
Предел задан до начала сессии
- 2
Уже потеряно: 60
После закрытых убытков остаётся 140
- 3
Занято позициями: 80
На следующую идею остаётся 60
Новая идея с плановой потерей 70 не помещается в остаток 60, даже если отдельный лимит сделки равен 100. Идея с потерей 50 проходит именно эту арифметическую проверку: общая нагрузка составит 60 + 80 + 50 = 190. Это ещё не разрешение на вход - остаются ограничения по инструменту, общему фактору и исполнению.
После закрытия позиции её плановый риск убирают из открытой нагрузки, а фактический убыток записывают в потери дня. Одну закрытую сделку нельзя считать в обеих суммах. После частичного выхода пересчитывают риск оставшегося объёма и уже реализованный результат.
Если остаток равен нулю или отрицателен, новые заявки прекращаются по выбранному правилу. Не передвигайте технический стоп ближе только ради того, чтобы сделка прошла расчёт. Даже положительный остаток не защищает от разрыва цены и проскальзывания: порядок действий при превышении лимита нужен заранее.
Как понять, что ограничения выполняются?
Смоделируйте 30 сделок с одним фиксированным правилом риска. В таблице отдельно храните плановую потерю, фактическую потерю, издержки, причину выхода и нарушение процесса. Оценивайте не прибыль отдельной сделки, а соблюдение лимита серии.
Добавьте в таблицу совокупный риск перед каждой новой заявкой и причину пропуска. 30 сделок - упражнение для проверки процесса. Оно не устанавливает безопасный процент для всех рынков и не доказывает прибыльность стратегии.
Для плечевого инструмента отдельно проверьте размер контракта, обеспечение и правила принудительного закрытия. Калькулятор не заменяет спецификацию, а кредитное плечо не уменьшает убыток от движения уже открытого номинала.
После расчёта можно сравнить свои зоны отмены с разметкой в бесплатной демо Midas. Отметки помогают разобрать сценарий на графике; денежный лимит, общий риск и контроль исполнения определяются отдельно.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. До применения на реальных средствах проверьте правило на истории и в наблюдении, учтите комиссии и ограничьте риск заранее.
Источники
Частые вопросы
Какой процент риска безопасен для каждого трейдера?
Универсального процента нет. Условия зависят от капитала, допустимой просадки, инструмента и исполнения. Числа в учебном примере показывают расчёт, а не персональную норму.
Если у каждой позиции есть стоп, общий риск ограничен?
Нужно проверить сумму плановых потерь, совместное движение и возможные отклонения исполнения. Наличие стопов само по себе не гарантирует предел фактического убытка.
Почему после просадки 20% нужно заработать 25%?
Проценты считаются от разной базы: потеря 20 от 100 - это 20%, возврат 20 к оставшимся 80 - это 25%.
